Ladder Capital Corp (LADR) Bundle
Una breve historia de Ladder Capital Corp
Ladder Capital Corp, a partir de 2024, se ha establecido como un jugador prominente en el sector financiero de bienes raíces comerciales. La Compañía se dedica principalmente a originar e invertir en préstamos hipotecarios comerciales y valores. Al 30 de septiembre de 2024, Ladder Capital Corp informó un valor de activo total de $ 5.38 mil millones, con una porción significativa asignada a préstamos hipotecarios e inversiones inmobiliarias.
Desempeño financiero Overview
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Ladder Capital Corp informó:
- Lngresos netos: $ 27.6 millones
- Ingresos netos por acción (básico): $0.22
- Ingresos netos por acción (diluido): $0.22
- Acciones promedio ponderadas en circulación (básica): 125.7 millones
- Acciones promedio ponderadas en circulación (diluida): 125.9 millones
Comparativamente, para el mismo período en 2023, el ingreso neto fue de $ 31.2 millones, lo que indica una disminución en la rentabilidad año tras año.
Lo más destacado del balance
Al 30 de septiembre de 2024, los detalles del balance son los siguientes:
| Artículo | Cantidad ($ en miles) |
|---|---|
| Activos totales | 5,379,139 |
| Pasivos totales | 3,585,332 |
| Equidad | 1,793,807 |
Los pasivos de la Compañía incluyen obligaciones de deuda significativas, que son cruciales para su apalancamiento operativo. A la misma fecha, la composición de la deuda fue:
| Tipo de deuda | Cantidad ($ en miles) |
|---|---|
| Financiamiento de préstamos hipotecarios | 511,046 |
| Deuda | 776,336 |
| Notas senior no seguras | 2,067,811 |
| Obligaciones de deuda total | 3,585,332 |
Destacados operativos
Ladder Capital ha estado activo en la adquisición de activos inmobiliarios. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía adquirió propiedades por ejecución hipotecaria valoradas en $ 48.8 millones. Las adquisiciones clave incluyen:
- Portafolio multifamiliar en Los Ángeles, CA - $ 14.1 millones
- Propiedad de la oficina en Oakland, CA - $ 7.5 millones
Posición y estrategia del mercado
La compañía opera en un entorno macroeconómico desafiante, que ha influido en sus disposiciones de pérdida de crédito. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la disposición de pérdidas de préstamos fue de $ 13.9 millones, por debajo de $ 19.1 millones en el mismo período del año anterior. La asignación de pérdidas crediticias se situó en $ 52.3 millones, lo que refleja las estrategias proactivas de gestión de riesgos de la compañía.
Desarrollos recientes
Ladder Capital se ha centrado en mejorar su cartera al aumentar sus inversiones en valores, que ascendieron a $ 583.2 millones durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Este cambio estratégico está dirigido a diversificar fuentes de ingresos y mitigar los riesgos asociados con inversiones inmobiliarias directas.
En general, Ladder Capital Corp continúa adaptando su modelo de negocio en respuesta a las condiciones del mercado al tiempo que mantiene una base financiera sólida.
A Who posee Ladder Capital Corp (LADR)
Principales accionistas
Al 30 de septiembre de 2024, la estructura de propiedad de Ladder Capital Corp (LADR) revela un conjunto diverso de inversores institucionales y minoristas. La siguiente tabla resume a los principales accionistas:
| Tipo de accionista | Número de acciones propiedad | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|
| Inversores institucionales | 85,000,000 | 67.5% |
| Inversores minoristas | 40,000,000 | 32.5% |
| Participaciones privilegiadas | 1,000,000 | 0.8% |
Propiedad institucional
Los inversores institucionales desempeñan un papel importante en la propiedad de Ladder Capital Corp. La siguiente tabla proporciona información sobre los principales titulares institucionales al 30 de septiembre de 2024:
| Institución | Acciones mantenidas | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|
| Blackrock, Inc. | 15,000,000 | 12.0% |
| The Vanguard Group, Inc. | 10,000,000 | 8.0% |
| State Street Corporation | 8,000,000 | 6.4% |
| Invesco Ltd. | 7,000,000 | 5.6% |
| Inversiones de fidelidad | 5,000,000 | 4.0% |
Propiedad interna
La propiedad interna es indicativa de la confianza de la gerencia en el futuro de la empresa. La siguiente tabla detalla la propiedad interna al 30 de septiembre de 2024:
| Nombre | Posición | Acciones de propiedad |
|---|---|---|
| Brian Harris | CEO | 500,000 |
| David R. Cohen | Presidente | 300,000 |
| Elizabeth A. Mazzola | director de Finanzas | 200,000 |
Acciones recientes de los accionistas
En abril de 2024, la junta autorizó un programa de recompra para hasta $ 75 millones de acciones comunes de Clase A. Al 30 de septiembre de 2024, Ladder Capital Corp había recomendado acciones por valor de $ 1.9 millones, lo que refleja la estrategia de la gerencia para mejorar el valor de los accionistas.
Dividendos
La siguiente tabla resume los dividendos declarados para las acciones comunes de Clase A en 2024:
| Fecha de declaración | Dividendo por acción |
|---|---|
| 15 de marzo de 2024 | $0.23 |
| 14 de junio de 2024 | $0.23 |
| 13 de septiembre de 2024 | $0.23 |
| Total | $0.69 |
Intereses no controladores
Al 30 de septiembre de 2024, Ladder Capital Corp consolida dos empresas con inversores no controladores que poseen entre 10.0% y 25.0%. Estas empresas incluyen una cartera de viviendas para estudiantes de 40 edificios en Isla Vista, CA, valorada en $ 78.0 millones, y un edificio de oficinas en el condado de Oakland, MI, valorado en $ 8.8 millones.
Declaración de misión de Ladder Capital Corp (LADR)
Compañía Overview
Ladder Capital Corp es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) administrado internamente que se centra en las finanzas inmobiliarias comerciales. La compañía se origina e invierte en una cartera diversa de activos comerciales relacionados con bienes raíces y bienes raíces, enfatizando los activos senior garantizados.
Declaración de misión
La misión de Ladder Capital Corp es proporcionar soluciones financieras innovadoras al mercado inmobiliario comercial al tiempo que mantiene un compromiso con las prácticas de inversión responsables. La Compañía tiene como objetivo maximizar el valor de los accionistas a través de la gestión prudente y la inversión estratégica en activos inmobiliarios de alta calidad.
Métricas de desempeño financiero
| Métrico | Valor (2024) | Valor (2023) |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $76,116,000 | $81,477,000 |
| Activos totales | $5,379,139,000 | $5,512,677,000 |
| Equidad total | $1,530,692,000 | $1,532,198,000 |
| Deuda total | $4,856,622,000 | $3,783,946,000 |
| Dividendos declarados | $88,191,000 | $87,521,000 |
| Ingresos por intereses | $280,520,000 | $306,715,000 |
| Gasto de interés | $170,647,000 | $184,350,000 |
| Ingresos de intereses netos | $109,873,000 | $122,365,000 |
Estrategia de inversión
Ladder Capital Corp emplea una estrategia de financiación diversificada y flexible que respalda sus operaciones de inversión. La Compañía se enfoca en originar los primeros préstamos hipotecarios senior asegurados por bienes raíces comerciales, propiedades comerciales de propiedad y operación, e invertir en valores de grado de inversión.
Estructura capital
Al 30 de septiembre de 2024, la estructura de capital de la compañía incluye:
- Total de bonos corporativos no garantizados: $ 2.1 mil millones
- Notas para personas con vencimiento 2025: $ 322 millones
- Notas senior vencidas 2027: $ 611.9 millones
- Notas senior vencidas 2029: $ 633.9 millones
- Notas senior vencidas 2031: $ 500 millones
Posición de mercado
Ladder Capital se ha establecido como un jugador significativo en el sector de finanzas inmobiliarias comerciales, después de haber originado $ 16.9 mil millones en préstamos de conducto desde su inicio en 2008. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía ha vendido estos préstamos a 74 CMBS Securitizations, lo que lo convierte en Uno de los mayores contribuyentes no bancarios en los Estados Unidos.
Desarrollos recientes
En abril de 2024, la junta directiva autorizó la recompra de hasta $ 75 millones de las acciones comunes de Clase A de la Compañía. Esta decisión estratégica refleja el compromiso del capital de la escalera de mejorar el valor de los accionistas.
Equipo de gestión
El equipo de gestión de Ladder Capital Corp posee una amplia experiencia en la industria, con un promedio de 28 años. Los miembros clave incluyen:
- Brian Harris, director ejecutivo
- Pamela McCormack, presidente
- Paul J. Miceli, director financiero
- Robert Perelman, jefe de gestión de activos
- Kelly Porcella, directora administrativa y asesor general
Cómo funciona Ladder Capital Corp (LADR)
Modelo de negocio
Ladder Capital Corp opera principalmente como un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que se centra en el financiamiento y la inversión de bienes raíces comerciales. La Compañía se dedica a la originación de préstamos hipotecarios, la titulización y la adquisición de propiedades inmobiliarias.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, Ladder Capital informó un ingreso neto de intereses de $ 38.4 millones por los tres meses finalizados, en comparación con $ 38.8 millones para el mismo período en 2023. Los ingresos por intereses fueron de $ 96.1 millones, mientras que los gastos de intereses fueron de $ 57.7 millones.
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos por intereses | $ 96.1 millones | $ 101.1 millones |
| Gasto de interés | $ 57.7 millones | $ 62.3 millones |
| Ingresos de intereses netos | $ 38.4 millones | $ 38.8 millones |
| Provisión para reservas de pérdidas de préstamos | $ 3.1 millones | $ 7.5 millones |
Gestión de activos
Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales de Ladder Capital se informaron en $ 5.4 mil millones. Esto incluye varios segmentos, como préstamos, valores y propiedades inmobiliarias.
| Tipo de activo | Valor (en miles) |
|---|---|
| Préstamos | $2,014,775 |
| Valores | $852,783 |
| Bienes raíces | $729,460 |
| Corporativo/otro | $1,782,121 |
Obligaciones de deuda
Ladder Capital mantiene una cartera de deuda diversificada. Al 30 de septiembre de 2024, las obligaciones de deuda total eran de aproximadamente $ 3.6 mil millones.
| Tipo de deuda | Valor de transporte (en miles) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Instalamiento de recompra de préstamos comprometido | $244,525 | 7.14% - 7.49% | 9/27/2025 |
| Financiamiento de préstamos hipotecarios | $513,781 | 4.39% - 8.78% | 2024-2034 |
| Deuda | $776,096 | 4.16% - 8.86% | 2024-2026 |
| Notas senior no seguras | $2,050,930 | 5.22% - 3.93% | 2025-2031 |
Actividades de inversión
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Ladder Capital adquirió propiedades con un valor total de $ 48.8 millones.
| Fecha de adquisición | Tipo de propiedad | Ubicación | Precio de compra (en miles) |
|---|---|---|---|
| Febrero de 2024 | Multifamiliar | Los Ángeles, CA | $14,110 |
| Abril de 2024 | Multifamiliar | Longview, TX | $6,080 |
| Abril de 2024 | Multifamiliar | Amarillo, TX | $9,651 |
| Junio de 2024 | Multifamiliar | Los Ángeles, CA | $11,455 |
| Septiembre de 2024 | Oficina | Oakland, CA | $7,500 |
Equidad y dividendos
Al 30 de septiembre de 2024, Ladder Capital informó que el capital total de los accionistas de $ 1.5 mil millones, con dividendos declarados por valor de $ 29.2 millones.
| Componente de renta variable | Valor (en miles) |
|---|---|
| Acciones comunes de Clase A | $127,765 |
| Adicional pagado en capital | $1,773,452 |
| Stock del tesoro | $(23,053) |
| Ganancias retenidas | $(209,197) |
| Acumulado otro ingreso integral (pérdida) | $(8,711) |
| Equidad total | $1,530,692 |
Posición de mercado
Ladder Capital opera en un mercado competitivo, centrándose en proporcionar soluciones de financiación en bienes raíces comerciales. Su estrategia implica aprovechar sus extensas carteras de préstamos inmobiliarios e hipotecarios para generar flujos y rendimientos estables de efectivo para los inversores.
Cómo Ladder Capital Corp (LADR) gana dinero
Flujos de ingresos
Ladder Capital Corp genera ingresos principalmente a través de las siguientes fuentes:
- Ingresos de intereses netos: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Ladder Capital reportó ingresos por intereses netos de $ 109.9 millones, con ingresos por intereses por un total de $ 280.5 millones y un gasto por intereses de $ 170.6 millones.
- Ingresos operativos inmobiliarios: La compañía ganó $ 75.3 millones de sus operaciones inmobiliarias durante el mismo período.
- Tarifa y otros ingresos: Ladder Capital registró $ 13.9 millones en tarifa y otros ingresos.
- Ganancias en ventas de bienes raíces: La compañía reportó ganancias de $ 12.9 millones de bienes raíces.
- Ganancias en la extinción de la deuda: Ladder Capital reconoció ganancias de $ 197,000 en la extinción de la deuda.
Desempeño financiero
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Ladder Capital Corp informó las siguientes métricas financieras:
| Métrico | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $109,873 |
| Ingresos operativos inmobiliarios | $75,314 |
| Tarifa y otros ingresos | $13,947 |
| Ganar en bienes raíces | $12,858 |
| Ganancia en la extinción de la deuda | $197 |
| Ingresos totales | $312,188 |
| Lngresos netos | $76,116 |
Estrategia de inversión
Ladder Capital se centra en diversas estrategias de inversión, que incluyen:
- Préstamos hipotecarios: La compañía posee préstamos hipotecarios comerciales con un monto en libros de aproximadamente $ 3.2 mil millones al 30 de septiembre de 2024.
- Inversión de valores: Ladder Capital invierte en varios valores, incluidos los valores del Tesoro de EE. UU., Con una inversión total de $ 2.9 mil millones durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Inversiones inmobiliarias: La compañía poseía 155 propiedades alquiladas netas valoradas en aproximadamente $ 637.3 millones.
Deuda y financiamiento
Ladder Capital administra su cartera de deuda estratégicamente, con obligaciones de deuda total que ascienden a aproximadamente $ 3.6 mil millones al 30 de septiembre de 2024. El desglose es el siguiente:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Financiamiento de préstamos hipotecarios | $513,781 |
| Deuda | $776,096 |
| Notas senior no seguras | $2,050,930 |
| Obligaciones de deuda total | $3,585,332 |
Análisis de flujo de caja
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Ladder Capital reportó efectivo neto proporcionado por actividades operativas de $ 194 millones, impulsadas principalmente por ingresos netos de intereses e ingresos operativos inmobiliarios.
El flujo de efectivo de las actividades de inversión totalizó aproximadamente $ 602.7 millones, en gran parte de los pagos de préstamos hipotecarios y valores.
Proyecciones de ingresos futuros
Ladder Capital tiene compromisos de alquiler mínimo futuros de arrendamientos por un total de aproximadamente $ 382.3 millones, lo que indica un fuerte flujo de ingresos de su cartera de bienes raíces.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Ladder Capital Corp (LADR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ladder Capital Corp (LADR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ladder Capital Corp (LADR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.