Ladder Capital Corp (LADR) Bundle
Une brève histoire de Ladder Capital Corp
Ladder Capital Corp, en 2024, s'est établi comme un acteur de premier plan dans le secteur commercial de la finance immobilière. La société s'engage principalement dans l'origine et l'investissement dans des prêts hypothécaires commerciaux et des titres. Au 30 septembre 2024, Ladder Capital Corp a déclaré une valeur totale d'actifs de 5,38 milliards de dollars, avec une partie importante allouée aux prêts hypothécaires et aux investissements immobiliers.
Performance financière Overview
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, Ladder Capital Corp a rapporté:
- Revenu net: 27,6 millions de dollars
- Revenu net par action (de base): $0.22
- Revenu net par action (dilué): $0.22
- Partages moyens pondérés en circulation (de base): 125,7 millions
- Partages moyens pondérés en circulation (dilué): 125,9 millions
Comparativement, pour la même période en 2023, le bénéfice net était de 31,2 millions de dollars, ce qui indique une baisse de la rentabilité d'une année à l'autre.
Pilés forts du bilan
Au 30 septembre 2024, les détails du bilan sont les suivants:
| Article | Montant ($ en milliers) |
|---|---|
| Actif total | 5,379,139 |
| Passifs totaux | 3,585,332 |
| Équité | 1,793,807 |
Les responsabilités de la Société comprennent des obligations de créance importantes, qui sont cruciales pour son effet de levier opérationnel. De la même date, la composition de la dette était:
| Type de dette | Montant ($ en milliers) |
|---|---|
| Financement des prêts hypothécaires | 511,046 |
| Dette de CLO | 776,336 |
| Notes non garanties seniors | 2,067,811 |
| Obligations totales de dettes | 3,585,332 |
Points saillants opérationnels
Le capital de l'échelle a été actif dans l'acquisition d'actifs immobiliers. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a acquis des propriétés via une forclusion d'une valeur de 48,8 millions de dollars. Les acquisitions clés comprenaient:
- Portefeuille multifamilial à Los Angeles, CA - 14,1 millions de dollars
- Propriété de bureau à Oakland, CA - 7,5 millions de dollars
Position et stratégie du marché
La société opère dans un environnement macroéconomique difficile, qui a influencé ses dispositions de perte de crédit. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la provision pour pertes de prêts était de 13,9 millions de dollars, contre 19,1 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. L'allocation pour les pertes de crédit s'élevait à 52,3 millions de dollars, reflétant les stratégies proactives de gestion des risques de l'entreprise.
Développements récents
Ladder Capital s'est concentré sur l'amélioration de son portefeuille en augmentant ses investissements dans des titres, qui s'élevaient à 583,2 millions de dollars au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. Ce changement stratégique vise à diversifier les sources de revenu et à atténuer les risques associés aux investissements immobiliers directs.
Dans l'ensemble, Ladder Capital Corp continue d'adapter son modèle commercial en réponse aux conditions du marché tout en maintenant une base financière solide.
A qui possède Ladder Capital Corp (LADR)
Importants actionnaires
Au 30 septembre 2024, la structure de propriété de Ladder Capital Corp (LADR) révèle un ensemble diversifié d'investisseurs institutionnels et de détail. Le tableau suivant résume les principaux actionnaires:
| Type d'actionnaire | Nombre d'actions possédées | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|
| Investisseurs institutionnels | 85,000,000 | 67.5% |
| Investisseurs de détail | 40,000,000 | 32.5% |
| Holdings d'initiés | 1,000,000 | 0.8% |
Propriété institutionnelle
Les investisseurs institutionnels jouent un rôle important dans la propriété de Ladder Capital Corp. Le tableau suivant fournit des informations sur les principaux détenteurs institutionnels au 30 septembre 2024:
| Institution | Actions tenues | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 15,000,000 | 12.0% |
| The Vanguard Group, Inc. | 10,000,000 | 8.0% |
| State Street Corporation | 8,000,000 | 6.4% |
| Invesco Ltd. | 7,000,000 | 5.6% |
| Investissements de fidélité | 5,000,000 | 4.0% |
Propriété d'initié
La propriété d'initiés est révélatrice de la confiance de la direction dans l'avenir de l'entreprise. Le tableau suivant détaille la possession d'initiés au 30 septembre 2024:
| Nom | Position | Partage |
|---|---|---|
| Brian Harris | PDG | 500,000 |
| David R. Cohen | Président | 300,000 |
| Elizabeth A. Mazzola | Directeur financier | 200,000 |
Actions récentes des actionnaires
En avril 2024, le conseil d'administration a autorisé un programme de rachat pour jusqu'à 75 millions de dollars d'actions ordinaires de classe A. Au 30 septembre 2024, Ladder Capital Corp avait racheté les actions d'une valeur de 1,9 million de dollars, reflétant la stratégie de la direction pour améliorer la valeur des actionnaires.
Dividendes
Le tableau suivant résume les dividendes déclarés pour les actions ordinaires de classe A en 2024:
| Date de déclaration | Dividende par action |
|---|---|
| 15 mars 2024 | $0.23 |
| 14 juin 2024 | $0.23 |
| 13 septembre 2024 | $0.23 |
| Total | $0.69 |
Intérêts sans contrôle
Au 30 septembre 2024, Ladder Capital Corp consolide deux entreprises avec des investisseurs non contrôlant détenant entre 10,0% et 25,0%. Ces entreprises comprennent un portefeuille de logements étudiants à 40 ans à Isla Vista, en Californie, d'une valeur de 78,0 millions de dollars, et d'un immeuble de bureaux dans le comté d'Oakland, MI, d'une valeur de 8,8 millions de dollars.
Énoncé de mission de Ladder Capital Corp (LADR)
Entreprise Overview
Ladder Capital Corp est une fiducie de placement immobilier (REIT) à gérer en interne axée sur le financement immobilier commercial. La société est à l'origine et investit dans un portefeuille diversifié d'actifs immobiliers commerciaux et de biens immobiliers, mettant l'accent sur les actifs garantis de premier rang.
Énoncé de mission
La mission de Ladder Capital Corp est de fournir des solutions financières innovantes au marché immobilier commercial tout en maintenant un engagement envers les pratiques d'investissement responsables. La société vise à maximiser la valeur des actionnaires grâce à la gestion prudente et à l'investissement stratégique dans les actifs immobiliers de haute qualité.
Métriques de performance financière
| Métrique | Valeur (2024) | Valeur (2023) |
|---|---|---|
| Revenu net | $76,116,000 | $81,477,000 |
| Actif total | $5,379,139,000 | $5,512,677,000 |
| Total des capitaux propres | $1,530,692,000 | $1,532,198,000 |
| Dette totale | $4,856,622,000 | $3,783,946,000 |
| Dividendes déclarés | $88,191,000 | $87,521,000 |
| Revenu d'intérêt | $280,520,000 | $306,715,000 |
| Intérêts | $170,647,000 | $184,350,000 |
| Revenu net d'intérêt | $109,873,000 | $122,365,000 |
Stratégie d'investissement
Ladder Capital Corp utilise une stratégie de financement diversifiée et flexible qui soutient ses opérations d'investissement. La Société se concentre sur l'origine des prêts hypothécaires de premier rang des seniors garantis par l'immobilier commercial, la possession et l'exploitation de l'immobilier commercial et l'investissement dans des titres de qualité investissement.
Structure du capital
Au 30 septembre 2024, la structure du capital de l'entreprise comprend:
- Obligations sociales non garanties totales: 2,1 milliards de dollars
- Billets supérieurs dus 2025: 322 millions de dollars
- Notes seniors dus 2027: 611,9 millions de dollars
- Billets supérieurs dus 2029: 633,9 millions de dollars
- Notes seniors dus 2031: 500 millions de dollars
Position sur le marché
Ladder Capital s'est imposé comme un acteur important dans le secteur commercial de la finance immobilière, après avoir créé 16,9 milliards de dollars de prêts de conduits depuis sa création en 2008. Depuis le 30 septembre 2024, la société a vendu ces prêts en 74 CMBS Securitations, ce qui en fait L'un des plus grands contributeurs non bancaires aux États-Unis.
Développements récents
En avril 2024, le conseil d'administration a autorisé le rachat pouvant atteindre 75 millions de dollars des actions ordinaires de classe A de la société. Cette décision stratégique reflète l'engagement de l'échelle de l'échelle à améliorer la valeur des actionnaires.
Équipe de direction
L'équipe de gestion de Ladder Capital Corp possède une vaste expérience de l'industrie, avec une moyenne de 28 ans. Les membres clés comprennent:
- Brian Harris, directeur général
- Pamela McCormack, président
- Paul J. Miceli, directeur financier
- Robert Perelman, chef de la gestion des actifs
- Kelly Porcella, directrice administrative et avocat général
Comment fonctionne Ladder Capital Corp (DADR)
Modèle commercial
Ladder Capital Corp opère principalement en tant que fiducie de placement immobilier (REIT) en se concentrant sur le financement et l'investissement immobiliers commerciaux. La société s'engage dans la création de prêts hypothécaires, la titrisation et l'acquisition de propriétés immobilières.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, Ladder Capital a déclaré un revenu d'intérêt net de 38,4 millions de dollars pour les trois mois terminés, contre 38,8 millions de dollars pour la même période en 2023. Les revenus d'intérêts étaient de 96,1 millions de dollars, tandis que les dépenses d'intérêt étaient de 57,7 millions de dollars.
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenu d'intérêt | 96,1 millions de dollars | 101,1 millions de dollars |
| Intérêts | 57,7 millions de dollars | 62,3 millions de dollars |
| Revenu net d'intérêt | 38,4 millions de dollars | 38,8 millions de dollars |
| Provision pour les réserves de perte de prêt | 3,1 millions de dollars | 7,5 millions de dollars |
Gestion des actifs
Au 30 septembre, 2024, les actifs totaux de Ladder Capital ont été signalés à 5,4 milliards de dollars. Cela comprend divers segments tels que les prêts, les titres et les propriétés immobilières.
| Type d'actif | Valeur (par milliers) |
|---|---|
| Prêts | $2,014,775 |
| Titres | $852,783 |
| Immobilier | $729,460 |
| Entreprise / autre | $1,782,121 |
Obligations
Ladder Capital maintient un portefeuille de dettes diversifié. Au 30 septembre 2024, les obligations totales de dettes étaient d'environ 3,6 milliards de dollars.
| Type de dette | Portant de la valeur (en milliers) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Facilité de rachat de prêt engagé | $244,525 | 7.14% - 7.49% | 9/27/2025 |
| Financement des prêts hypothécaires | $513,781 | 4.39% - 8.78% | 2024-2034 |
| Dette de CLO | $776,096 | 4.16% - 8.86% | 2024-2026 |
| Notes non garanties seniors | $2,050,930 | 5.22% - 3.93% | 2025-2031 |
Activités d'investissement
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Ladder Capital a acquis des propriétés d'une valeur totale de 48,8 millions de dollars.
| Date d'acquisition | Type de propriété | Emplacement | Prix d'achat (en milliers) |
|---|---|---|---|
| Février 2024 | Multifamilial | Los Angeles, CA | $14,110 |
| Avril 2024 | Multifamilial | Longview, TX | $6,080 |
| Avril 2024 | Multifamilial | Amarillo, TX | $9,651 |
| Juin 2024 | Multifamilial | Los Angeles, CA | $11,455 |
| Septembre 2024 | Bureau | Oakland, CA | $7,500 |
Capitaux propres et dividendes
Au 30 septembre 2024, Ladder Capital a déclaré des capitaux propres totaux des actionnaires de 1,5 milliard de dollars, les dividendes ont été déclarés à 29,2 millions de dollars.
| Composant de capitaux propres | Valeur (par milliers) |
|---|---|
| Classe A Stock | $127,765 |
| Capital payant supplémentaire | $1,773,452 |
| Bétail du Trésor | $(23,053) |
| Des bénéfices non répartis | $(209,197) |
| Accumulé d'autres revenus globaux (perte) | $(8,711) |
| Total des capitaux propres | $1,530,692 |
Position sur le marché
Ladder Capital fonctionne sur un marché concurrentiel, en se concentrant sur la fourniture de solutions de financement dans l'immobilier commercial. Leur stratégie consiste à tirer parti de leurs vastes portefeuilles immobiliers et de prêts hypothécaires pour générer des flux de trésorerie et des rendements stables pour les investisseurs.
Comment Ladder Capital Corp (DADR) fait de l'argent
Sources de revenus
Ladder Capital Corp génère des revenus principalement par les sources suivantes:
- Revenu net des intérêts: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Ladder Capital a déclaré un revenu net d'intérêts de 109,9 millions de dollars, avec des revenus d'intérêts totalisant 280,5 millions de dollars et les frais d'intérêt de 170,6 millions de dollars.
- Revenu opérationnel immobilier: La société a gagné 75,3 millions de dollars de ses opérations immobilières au cours de la même période.
- Frais et autres revenus: Ladder Capital a enregistré 13,9 millions de dollars de frais et autres revenus.
- Gains sur les ventes immobilières: La société a déclaré des gains de 12,9 millions de dollars de l'immobilier.
- Gains sur l'extinction de la dette: Le capital de l'échelle a reconnu des gains de 197 000 $ pour l'extinction de la dette.
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Ladder Capital Corp a déclaré les mesures financières suivantes:
| Métrique | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Revenu net d'intérêt | $109,873 |
| Revenu opérationnel immobilier | $75,314 |
| Frais et autres revenus | $13,947 |
| Gain sur l'immobilier | $12,858 |
| Gagner de l'extinction de la dette | $197 |
| Revenus totaux | $312,188 |
| Revenu net | $76,116 |
Stratégie d'investissement
Ladder Capital se concentre sur diverses stratégies d'investissement, notamment:
- Prêts hypothécaires: La société détient des prêts hypothécaires commerciaux avec un montant de transport d'environ 3,2 milliards de dollars au 30 septembre 2024.
- Investissement en valeurs mobilières: Ladder Capital investit dans divers titres, y compris les titres du Trésor américain, avec un investissement total de 2,9 milliards de dollars au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Investissements immobiliers: La société possédait 155 propriétés louées nettes d'une valeur d'environ 637,3 millions de dollars.
Dette et financement
Ladder Capital gère stratégiquement son portefeuille de dettes, avec des obligations totales de dettes s'élevant à environ 3,6 milliards de dollars au 30 septembre 2024. La rupture est la suivante:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Financement des prêts hypothécaires | $513,781 |
| Dette de CLO | $776,096 |
| Notes non garanties seniors | $2,050,930 |
| Obligations totales de dettes | $3,585,332 |
Analyse des flux de trésorerie
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Ladder Capital a déclaré que les espèces nettes ont été fournies par des activités d'exploitation de 194 millions de dollars, entraînées principalement par le revenu net des intérêts et le résultat d'exploitation immobilière.
Les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement ont totalisé environ 602,7 millions de dollars, en grande partie des remboursements sur les prêts hypothécaires et les titres.
Projections de revenus futures
Ladder Capital a de futurs engagements de loyer minimum des baux totalisant environ 382,3 millions de dollars, indiquant une forte source de revenus de son portefeuille immobilier.
Ladder Capital Corp (LADR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Ladder Capital Corp (LADR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ladder Capital Corp (LADR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ladder Capital Corp (LADR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.