The Macerich Company (MAC) Bundle
Una breve historia de la compañía Macerich
La Compañía Macerich, una líder de inversión inmobiliaria líder (REIT) especializada en propiedades minoristas, ha sufrido cambios y desarrollos significativos que conducen a 2024. Fundada en 1972 y con sede en Santa Mónica, California, la compañía se ha centrado en la propiedad, la operación y la operación y Desarrollo de propiedades minoristas de alta calidad en los Estados Unidos.
Desempeño financiero reciente
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía Macerich informó ingresos totales de $ 644.5 millones, una ligera disminución de $ 645.4 millones en el mismo período de 2023. Los ingresos de arrendamiento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 ascendieron a $ 593.1 millones, en comparación con $ 589.0 millones en 2023, reflejando un aumento modesto.
| Métricas financieras | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 644.5 millones | $ 645.4 millones |
| Ingresos de arrendamiento | $ 593.1 millones | $ 589.0 millones |
| Ingresos netos (pérdida) | $ 21.96 millones | $ (344.57) millones |
| Fondos de Operaciones (FFO) | $ 248.7 millones | $ 285.5 millones |
Actividades de deuda y financiamiento
El endeudamiento total del préstamo pendiente de la Compañía Macerich al 30 de septiembre de 2024 fue $ 6.78 mil millones, que incluye $ 4.34 mil millones de deuda consolidada y $ 2.47 mil millones de su participación proporcional de la deuda de empresa conjunta no consolidada. Las tasas de interés promedio en las deudas de tasa fija y tasa flotante fueron 4.38% y 6.62%, respectivamente.
| Deuda Overview | Cantidad | Tasa de interés promedio |
|---|---|---|
| Deuda total | $ 6.78 mil millones | N / A |
| Deuda de tasa fija | $ 4.1 mil millones | 4.38% |
| Deuda de tasa flotante | $ 300.0 millones | 6.62% |
Ajustes operativos y movimientos estratégicos
La Compañía Macerich ha administrado activamente su cartera, abordando los vencimientos de los préstamos sin recurso y ejecutando varias transacciones financieras por un total de aproximadamente $ 1.3 mil millones año hasta la fecha en 2024. La compañía también está en negociaciones con respecto a un $ 300 millones Préstamo en Santa Mónica después de incumplir en abril de 2024.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía reconoció una pérdida por deterioro de $ 67 millones Relacionado con las propiedades en poder de ciertas empresas conjuntas no consolidadas, reflejando ajustes en curso a su estrategia de gestión de activos.
Posición de mercado y perspectiva futura
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía de Macerich mantuvo equivalentes en efectivo y efectivo de $ 116.5 millones y cumplió con todos los convenios de préstamos aplicables. La compañía anticipa generar flujo de efectivo positivo de las operaciones después de los gastos de capital operativos recurrentes y los pagos de dividendos.
Mirando hacia el futuro, el enfoque estratégico de Macerich permanece en mejorar su cartera de propiedades minoristas mientras navega por los desafíos planteados por las elevadas tasas de interés y las condiciones en evolución del mercado.
A quien posee la compañía Macerich (Mac)
Principales accionistas
A partir de 2024, la estructura de propiedad de la Compañía Macerich (MAC) incluye una combinación de inversores institucionales y accionistas individuales. La siguiente tabla describe a los principales accionistas y sus respectivas participaciones de propiedad:
| Accionista | Porcentaje de propiedad | Número de acciones |
|---|---|---|
| Blackrock, Inc. | 15.2% | 32,000,000 |
| The Vanguard Group, Inc. | 10.5% | 22,500,000 |
| State Street Corporation | 8.8% | 18,500,000 |
| Invesco Ltd. | 5.4% | 11,500,000 |
| Otros inversores institucionales | 40.1% | 85,000,000 |
| Accionistas individuales | 20.0% | 42,500,000 |
Propiedad institucional
Al 30 de septiembre de 2024, los inversores institucionales poseen una porción significativa de las acciones de la compañía de Macerich, totalizando aproximadamente el 80% de las acciones en circulación. La siguiente tabla resume el desglose de propiedad institucional:
| Institución | Acciones mantenidas | Porcentaje de propiedad |
|---|---|---|
| Blackrock, Inc. | 32,000,000 | 15.2% |
| The Vanguard Group, Inc. | 22,500,000 | 10.5% |
| State Street Corporation | 18,500,000 | 8.8% |
| Invesco Ltd. | 11,500,000 | 5.4% |
| Inversiones de fidelidad | 10,000,000 | 4.7% |
| Otras instituciones | 92,000,000 | 38.5% |
Cambios recientes en la propiedad
En 2024, Macerich ha visto varios cambios clave en la estructura de propiedad:
- El 25 de enero de 2024, Macerich adquirió 100% de propiedad de Fashion District Filadelfia, consolidando sus tenencias en esta propiedad.
- El 14 de mayo de 2024, la compañía adquirió el interés restante del 40% en Arrowhead Towne Center, lo que elevó su propiedad total al 100%.
- Además, Macerich completó la adquisición del interés de su compañero de empresa conjunta en Freehold Raceway Mall el 16 de noviembre de 2023, ampliando aún más su cartera.
Capitalización de mercado
A partir de octubre de 2024, la Compañía Macerich tiene una capitalización de mercado de aproximadamente $ 1.4 mil millones, lo que refleja su valoración dentro del sector de fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT).
Rendimiento de stock
El precio de las acciones de Mac ha mostrado volatilidad durante 2024, con un rango de $ 10.50 a $ 15.75 por acción. La siguiente tabla resume el rendimiento de las acciones:
| Fecha | Precio de las acciones | Tapa de mercado |
|---|---|---|
| Enero de 2024 | $12.50 | $ 2.7 mil millones |
| Abril de 2024 | $11.00 | $ 2.3 mil millones |
| Julio de 2024 | $14.00 | $ 3.0 mil millones |
| Octubre de 2024 | $15.00 | $ 1.4 mil millones |
Información de dividendos
Macerich ha mantenido un pago de dividendos trimestral de $ 0.17 por acción durante 2024:
| Cuarto | Cantidad de dividendos | Fecha de pago |
|---|---|---|
| Q1 2024 | $0.17 | 15 de marzo de 2024 |
| Q2 2024 | $0.17 | 15 de junio de 2024 |
| P3 2024 | $0.17 | 15 de septiembre de 2024 |
| P4 2024 | $0.17 | 15 de diciembre de 2024 |
Conclusión del paisaje de propiedad
El panorama de propiedad de la Compañía Macerich se caracteriza por una fuerte presencia institucional, adquisiciones estratégicas y un compromiso con los pagos de dividendos, lo que refleja su posición en el mercado inmobiliario minorista.
Declaración de misión de Macerich Company (Mac)
Declaración de misión Overview
La compañía Macerich tiene como objetivo ser un propietario, operador y desarrollador líder de bienes raíces minoristas de alta calidad, con un enfoque en proporcionar experiencias de compra excepcionales que involucran e inspiran a sus clientes. La misión enfatiza un compromiso con la participación comunitaria, la sostenibilidad y el fomento de relaciones sólidas con inquilinos y partes interesadas.
Valores centrales
- Integridad en las operaciones y relaciones
- Excelencia en el servicio al cliente
- Innovación en el desarrollo minorista
- Compromiso con la sostenibilidad
- Compromiso y apoyo de la comunidad
Métricas de desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía Macerich informó las siguientes métricas financieras:
| Métrico | Valor (en miles) |
|---|---|
| Ingresos totales | $587,951 |
| Gastos totales | $635,459 |
| Pérdida neta | $(900,197) |
| Fondos de Operaciones (FFO) | $248,700 |
| Deuda neta con EBITDA ajustado | No especificado |
Tasas de arrendamiento y ocupación
La compañía informó una tasa de ocupación arrendada del 93.7% al 30 de septiembre de 2024, lo que refleja un aumento del 0.3% de 93.4% en el año anterior. El alquiler promedio para arrendamientos de nuevos y renovación fue de $ 66.98, con un spreads de liberación que aumentaron en un 11.9% durante los últimos doce meses.
Desarrollos recientes
En marzo de 2024, la Compañía Macerich lanzó el "Plan Path Forward", centrándose en mejorar el balance y mejorar la cultura de la empresa. Las iniciativas clave incluyen:
- Desarrollo de la estructura de capital
- Fortificación de activos clave
- Consolidación de activos de empresa conjunta seleccionadas
- Mejora de la eficiencia operativa
Transacciones recientes
Las transacciones significativas incluyen:
- Adquisición del interés restante del 50% en MS Portfolio LLC por $ 46,687,000.
- Refinanciación del préstamo de $ 256 millones en Chandler Fashion Center, lo que resulta en un nuevo préstamo de $ 275 millones.
- Venta de los Oaks por $ 157 millones, que se espera que cierre en el cuarto trimestre de 2024.
Información de dividendos
Al 31 de octubre de 2024, la compañía anunció un dividendo en efectivo de $ 0.17 por acción para el cuarto trimestre, de acuerdo con los trimestres anteriores durante 2023 y 2024.
Posición y estrategia del mercado
La compañía Macerich continúa adaptándose a las condiciones cambiantes del mercado, centrándose en la participación de los inquilinos y optimizando su cartera. Los niveles de tráfico en sus centros aumentaron un 1,6% año tras año para los primeros tres trimestres de 2024. Sin embargo, se anticipa desafíos como la inflación y los aumentos de tasas de interés para afectar las operaciones futuras.
Perspectiva futura
La compañía tiene como objetivo aprovechar sus propiedades existentes al tiempo que explora nuevas oportunidades de crecimiento a través de adquisiciones y desarrollos selectivos. El enfoque en la sostenibilidad y la participación de la comunidad sigue siendo una piedra angular de su estrategia operativa.
Cómo funciona la compañía Macerich (MAC)
Compañía Overview
La Compañía Macerich (MAC) es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que se especializa en la propiedad, operación y desarrollo de propiedades minoristas. A partir de 2024, la compañía posee y opera una cartera de centros comerciales en los Estados Unidos, centrándose en activos de alta calidad en mercados densamente poblados.
Desempeño financiero
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los aspectos más destacados financieros son los siguientes:
| Métricas financieras | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $644,528 | $645,380 |
| Gastos totales | $690,256 | $678,320 |
| Ingresos netos (pérdidas) | $21,955 | $(344,565) |
| Pérdida por acción (básica) | $(0.50) | $(1.22) |
| Fondos de Operaciones (FFO) | $248,700 | $285,500 |
Operaciones de arrendamiento
Los ingresos de arrendamiento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 593,061,000 en comparación con $ 589,003,000 en 2023. Los componentes de los ingresos de arrendamiento se detallan a continuación:
| Componentes de ingresos de arrendamiento | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Pagos fijos | $449,948 | $424,097 |
| Pagos variables | $147,685 | $163,033 |
La tasa de ocupación arrendada fue del 93.7% al 30 de septiembre de 2024, lo que refleja un ligero aumento de 93.4% en el mismo período de 2023.
Actividades de inversión y financiamiento
Durante 2024, Macerich participó en varias actividades de financiación significativas, que incluyen:
- Refinanciar un préstamo hipotecario de $ 403.9 millones en Scottsdale Fashion Square en un nuevo préstamo de $ 700 millones a una tasa fija de 6.21%.
- Extender el préstamo en el distrito de moda Filadelfia al 22 de enero de 2024, con una tasa de interés de Sofr más del 3.60%.
- Definutamiento en un préstamo sin recurso de $ 295.2 millones para Country Club Plaza, con la venta posterior de la propiedad el 28 de junio de 2024.
Obligaciones de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, el desglose de las obligaciones de deuda a largo plazo es el siguiente:
| Año de madurez | Deuda de tasa fija (en miles) | Deuda de tasa flotante (en miles) |
|---|---|---|
| 2025 | $633,535 | $300,000 |
| 2026 | $562,882 | $0 |
| 2027 | $409,347 | $0 |
| 2028 | $734,219 | $0 |
| 2029 | $228,606 | $0 |
| Después de eso | $1,532,938 | $0 |
Rendimiento del mercado
Las acciones de la compañía Macerich han mostrado volatilidad en 2024, con una disminución notable en el precio de las acciones en varios puntos durante todo el año. Las métricas de acciones clave incluyen:
| Métricas de stock | 2024 |
|---|---|
| Capitalización de mercado | $ 2.4 mil millones |
| Relación de precio a ganancias (P/E) | 15.2 |
| Rendimiento de dividendos | 3.2% |
Perspectiva e iniciativas estratégicas
La compañía se está centrando en una estrategia múltiple conocida como el "Plan Path Forward", que tiene como objetivo:
- Deselfere la estructura de capital para mejorar la relación de deuda neta a EBITDA ajustada.
- Invierta en activos centrales para mejorar el valor de la cartera.
- Consolidar los activos de empresa conjunta seleccionadas a lo largo del tiempo.
Cómo la compañía Macerich (MAC) gana dinero
Fuentes de ingresos
La compañía Macerich genera ingresos principalmente a través del arrendamiento y la gestión de propiedades inmobiliarias minoristas. En 2024, la compañía reportó ingresos totales de $ 644.5 millones, con el arrendamiento de ingresos que representan $ 593.1 millones de este total.
| Fuente de ingresos | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Ingresos de arrendamiento | $593,061 | $589,003 |
| Otros ingresos | $29,372 | $34,143 |
| Compañías de gestión | $22,095 | $22,234 |
| Ingresos totales | $644,528 | $645,380 |
Desglose de ingresos de arrendamiento
Los ingresos de arrendamiento se derivan de pagos fijos y variables de los inquilinos. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el desglose es el siguiente:
| Tipo de ingresos de arrendamiento | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Pagos fijos | $152,357 | $142,344 |
| Pagos variables | $51,231 | $54,735 |
| Ingresos de arrendamiento total | $203,448 | $197,305 |
Gastos operativos
Los gastos operativos de la compañía para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 690.3 millones, lo que refleja los costos asociados con el mantenimiento y la gestión de sus propiedades.
| Tipo de gasto | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Centro comercial y gastos operativos | $219,761 | $216,793 |
| Gastos de arrendamiento | $29,974 | $26,880 |
| Gastos operativos de las compañías de gestión | $57,492 | $52,852 |
| Gastos totales | $690,256 | $678,320 |
Ingresos y pérdidas netas
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía Macerich informó un ingreso neto de $ 21.96 millones, una recuperación significativa de una pérdida neta de $ 344.57 millones en el año anterior.
| Ingresos/pérdidas netas | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $21,955 | $(344,565) | Pérdida neta atribuible a la empresa | $(108,189) | $(262,547) |
Actividades de deuda y financiamiento
La Compañía tiene obligaciones de deuda sustanciales, con billetes de hipoteca por un total de $ 4.34 mil millones al 30 de septiembre de 2024. Los gastos de intereses para el mismo período alcanzaron los $ 160.32 millones.
| Tipo de deuda | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Notas de la hipoteca por pagar | $4,342,216 | $4,136,136 |
| Gasto de interés | $160,318 | $147,516 |
Inversión en empresas conjuntas no consolidadas
La compañía Macerich también genera ingresos de sus inversiones en empresas conjuntas no consolidadas, que registró una pérdida de capital de $ 205 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Tipo de inversión | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Equidad en la pérdida de empresas conjuntas no consolidadas | $(205,044) | $(176,235) |
Future Outlook y proyecciones de ingresos
La compañía Macerich anticipa un crecimiento continuo en los ingresos de arrendamiento, respaldado por un total de $ 2.55 mil millones en futuros pagos de alquiler esperados en los próximos cinco años.
| Año | Pagos de alquiler futuros (en miles) |
|---|---|
| 2025 | $499,128 |
| 2026 | $418,767 |
| 2027 | $331,539 |
| 2028 | $260,793 |
| 2029 | $198,847 |
| Después de eso | $845,133 |
| Total | $2,554,207 |
The Macerich Company (MAC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- The Macerich Company (MAC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Macerich Company (MAC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Macerich Company (MAC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.