The Macerich Company (MAC) Bundle
Uma breve história da empresa Macerich
A Macerich Company, uma líder de Trust (REIT) especializada em propriedades de varejo, passou por mudanças e desenvolvimentos significativos que levam a 2024. Fundada em 1972 e sediada em Santa Monica, Califórnia, a empresa se concentrou na propriedade, operação e Desenvolvimento de propriedades de varejo de alta qualidade nos Estados Unidos.
Desempenho financeiro recente
Em 30 de setembro de 2024, a empresa Macerich relatou receitas totais de US $ 644,5 milhões, uma ligeira diminuição de US $ 645,4 milhões in the same period of 2023. The leasing revenue for the nine months ended September 30, 2024, amounted to US $ 593,1 milhões, comparado com US $ 589,0 milhões em 2023, refletindo um aumento modesto.
| Métricas financeiras | 2024 (nove meses) | 2023 (nove meses) |
|---|---|---|
| Receita total | US $ 644,5 milhões | US $ 645,4 milhões |
| Receita de arrendamento | US $ 593,1 milhões | US $ 589,0 milhões |
| Lucro líquido (perda) | US $ 21,96 milhões | $ (344,57) milhões |
| Fundos das operações (FFO) | US $ 248,7 milhões | US $ 285,5 milhões |
Atividades de dívida e financiamento
O endividamento total de empréstimos pendentes da empresa Macerich em 30 de setembro de 2024, foi US $ 6,78 bilhões, que inclui US $ 4,34 bilhões de dívida consolidada e US $ 2,47 bilhões de sua participação pro rata da dívida de joint venture não consolidada. As taxas de juros médias em dívidas de taxa fixa e de taxa flutuante foram 4.38% e 6.62%, respectivamente.
| Dívida Overview | Quantia | Taxa de juros média |
|---|---|---|
| Dívida total | US $ 6,78 bilhões | N / D |
| Dívida de taxa fixa | US $ 4,1 bilhões | 4.38% |
| Dívida de taxa flutuante | US $ 300,0 milhões | 6.62% |
Ajustes operacionais e movimentos estratégicos
A empresa de Macerich gerenciou ativamente seu portfólio, abordando os vencimentos de empréstimos sem recurso e executando várias transações de financiamento, totalizando aproximadamente US $ 1,3 bilhão acumulado em 2024. A empresa também está em negociações sobre um US $ 300 milhões Empréstimo em Santa Monica Place após inadimplência em abril de 2024.
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa reconheceu uma perda por redução ao valor recuperável de US $ 67 milhões Relacionado às propriedades mantidas por certas joint ventures não consolidadas, refletindo ajustes contínuos à sua estratégia de gerenciamento de ativos.
Posição de mercado e perspectiva futura
Em 30 de setembro de 2024, a empresa Macerich mantinha dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 116,5 milhões e estava em conformidade com todos os convênios de empréstimos aplicáveis. A empresa prevê gerar fluxo de caixa positivo a partir das operações após as despesas operacionais de capital operacional recorrentes e os pagamentos de dividendos.
Olhando para o futuro, o foco estratégico de Macerich continua em aprimorar seu portfólio de propriedades de varejo, enquanto navega nos desafios representados por taxas de juros elevadas e em evolução nas condições do mercado.
A quem é dono da Macerich Company (MAC)
Principais acionistas
A partir de 2024, a estrutura de propriedade da Macerich Company (MAC) inclui uma mistura de investidores institucionais e acionistas individuais. A tabela a seguir descreve os principais acionistas e suas respectivas participações de propriedade:
| Acionista | Porcentagem de propriedade | Número de ações |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 15.2% | 32,000,000 |
| O Vanguard Group, Inc. | 10.5% | 22,500,000 |
| State Street Corporation | 8.8% | 18,500,000 |
| Invesco Ltd. | 5.4% | 11,500,000 |
| Outros investidores institucionais | 40.1% | 85,000,000 |
| Acionistas individuais | 20.0% | 42,500,000 |
Propriedade institucional
Em 30 de setembro de 2024, os investidores institucionais detêm uma parcela significativa das ações da empresa de Macerich, totalizando aproximadamente 80% das ações em circulação. A tabela a seguir resume a quebra de propriedade institucional:
| Instituição | Ações detidas | Porcentagem de propriedade |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 32,000,000 | 15.2% |
| O Vanguard Group, Inc. | 22,500,000 | 10.5% |
| State Street Corporation | 18,500,000 | 8.8% |
| Invesco Ltd. | 11,500,000 | 5.4% |
| Fidelity Investments | 10,000,000 | 4.7% |
| Outras instituições | 92,000,000 | 38.5% |
Mudanças recentes na propriedade
Em 2024, Macerich viu várias mudanças importantes na estrutura de propriedade:
- Em 25 de janeiro de 2024, Macerich adquiriu 100% de propriedade da Fashion District Philadelphia, consolidando suas participações nessa propriedade.
- Em 14 de maio de 2024, a empresa adquiriu a participação restante de 40% no Arrowhead Towne Center, elevando sua propriedade total para 100%.
- Além disso, Macerich concluiu a aquisição do interesse de seu parceiro de joint venture no Freehold Raceway Mall em 16 de novembro de 2023, expandindo ainda mais seu portfólio.
Capitalização de mercado
Em outubro de 2024, a Macerich Company possui uma capitalização de mercado de aproximadamente US $ 1,4 bilhão, refletindo sua avaliação no setor de Trust Investment Trust (REIT).
Desempenho de ações
O preço das ações do Mac mostrou volatilidade ao longo de 2024, com um intervalo de US $ 10,50 a US $ 15,75 por ação. A tabela a seguir resume o desempenho das ações:
| Data | Preço das ações | Cap |
|---|---|---|
| Janeiro de 2024 | $12.50 | US $ 2,7 bilhões |
| Abril de 2024 | $11.00 | US $ 2,3 bilhões |
| Julho de 2024 | $14.00 | US $ 3,0 bilhões |
| Outubro de 2024 | $15.00 | US $ 1,4 bilhão |
Informações de dividendos
Macerich manteve um pagamento trimestral de dividendos de US $ 0,17 por ação ao longo de 2024:
| Trimestre | Quantidade de dividendos | Data de pagamento |
|---|---|---|
| Q1 2024 | $0.17 | 15 de março de 2024 |
| Q2 2024 | $0.17 | 15 de junho de 2024 |
| Q3 2024 | $0.17 | 15 de setembro de 2024 |
| Q4 2024 | $0.17 | 15 de dezembro de 2024 |
Conclusão da paisagem de propriedade
O cenário de propriedade da empresa de Macerich é caracterizado por uma forte presença institucional, aquisições estratégicas e um compromisso com os pagamentos de dividendos, refletindo sua posição no mercado imobiliário de varejo.
A declaração de missão da Macerich Company (MAC)
Declaração de missão Overview
A empresa de Macerich pretende ser um dos principais proprietários, operadores e desenvolvedores de imóveis de varejo de alta qualidade, com foco em fornecer experiências de compras excepcionais que envolvem e inspiram seus clientes. A missão enfatiza um compromisso com o envolvimento da comunidade, a sustentabilidade e a promoção de fortes relações com inquilinos e partes interessadas.
Valores centrais
- Integridade em operações e relacionamentos
- Excelência em atendimento ao cliente
- Inovação no desenvolvimento do varejo
- Compromisso com a sustentabilidade
- Engajamento e apoio da comunidade
Métricas de desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, a empresa Macerich relatou as seguintes métricas financeiras:
| Métrica | Valor (em milhares) |
|---|---|
| Receita total | $587,951 |
| Despesas totais | $635,459 |
| Perda líquida | $(900,197) |
| Fundos das operações (FFO) | $248,700 |
| Dívida líquida para EBITDA ajustado | Não especificado |
Taxas de locação e ocupação
A empresa relatou uma taxa de ocupação arrendada de 93,7% em 30 de setembro de 2024, refletindo um aumento de 0,3% em relação a 93,4% no ano anterior. O aluguel médio de arrendamentos novos e de renovação foi de US $ 66,98, com a liberação de spreads aumentando 11,9% nos doze meses à direita.
Desenvolvimentos recentes
Em março de 2024, a Macerich Company lançou o "Path Forward Plan", com foco em melhorar o balanço e melhorar a cultura da empresa. As principais iniciativas incluem:
- Delevando a estrutura de capital
- Fortificando ativos -chave
- Consolidação de ativos de joint venture selecionados
- Melhorando a eficiência operacional
Transações recentes
Transações significativas incluem:
- Aquisição da participação restante de 50% no MS Portfolio LLC por US $ 46.687.000.
- Refinanciamento do empréstimo de US $ 256 milhões no Chandler Fashion Center, resultando em um novo empréstimo de US $ 275 milhões.
- Venda dos Oaks por US $ 157 milhões, previsto para fechar no quarto trimestre 2024.
Informações de dividendos
Em 31 de outubro de 2024, a empresa anunciou um dividendo em dinheiro de US $ 0,17 por ação no quarto trimestre, consistente com os trimestres anteriores ao longo de 2023 e 2024.
Posição e estratégia de mercado
A empresa Macerich continua a se adaptar às mudanças nas condições do mercado, com foco no engajamento dos inquilinos e otimizando seu portfólio. Os níveis de tráfego em seus centros aumentaram 1,6% em relação ao ano anterior nos três primeiros trimestres de 2024. No entanto, prevê-se que desafios como inflação e aumentos nas taxas de juros afetem as operações futuras.
Perspectivas futuras
A empresa pretende aproveitar suas propriedades existentes, explorando novas oportunidades de crescimento por meio de aquisições e desenvolvimentos seletivos. O foco na sustentabilidade e no envolvimento da comunidade continua sendo uma pedra angular de sua estratégia operacional.
Como a empresa Macerich (MAC) funciona
Empresa Overview
A Macerich Company (MAC) é uma confiança de investimento imobiliário (REIT) especializado em propriedade, operação e desenvolvimento de propriedades de varejo. A partir de 2024, a empresa possui e opera um portfólio de shopping centers nos Estados Unidos, concentrando-se em ativos de alta qualidade em mercados densamente povoados.
Desempenho financeiro
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os destaques financeiros são os seguintes:
| Métricas financeiras | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Receita total | $644,528 | $645,380 |
| Despesas totais | $690,256 | $678,320 |
| Receita líquida (perda) | $21,955 | $(344,565) |
| Perda por ação (básico) | $(0.50) | $(1.22) |
| Fundos das operações (FFO) | $248,700 | $285,500 |
Operações de leasing
A receita de leasing nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 593.061.000 em comparação com US $ 589.003.000 em 2023. Os componentes da receita de leasing estão detalhados abaixo:
| Componentes de receita de arrendamento | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Pagamentos fixos | $449,948 | $424,097 |
| Pagamentos variáveis | $147,685 | $163,033 |
A taxa de ocupação arrendada foi de 93,7% em 30 de setembro de 2024, refletindo um ligeiro aumento de 93,4% no mesmo período de 2023.
Atividades de investimento e financiamento
Durante 2024, Macerich se envolveu em várias atividades de financiamento significativas, incluindo:
- Refinanciando um empréstimo hipotecário de US $ 403,9 milhões na Scottsdale Fashion Square em um novo empréstimo de US $ 700 milhões a uma taxa fixa de 6,21%.
- Estendendo o empréstimo no Distrito de Moda Philadelphia a 22 de janeiro de 2024, com uma taxa de juros do SOFR mais 3,60%.
- Padrão em um empréstimo não-recomendado de US $ 295,2 milhões para o Country Club Plaza, com a venda subsequente da propriedade em 28 de junho de 2024.
Obrigações de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a repartição das obrigações de dívida de longo prazo é a seguinte:
| Ano de maturidade | Dívida de taxa fixa (em milhares) | Dívida de taxa flutuante (em milhares) |
|---|---|---|
| 2025 | $633,535 | $300,000 |
| 2026 | $562,882 | $0 |
| 2027 | $409,347 | $0 |
| 2028 | $734,219 | $0 |
| 2029 | $228,606 | $0 |
| Depois disso | $1,532,938 | $0 |
Desempenho do mercado
As ações da empresa de Macerich demonstrou volatilidade em 2024, com uma diminuição notável no preço das ações em vários pontos ao longo do ano. As principais métricas de estoque incluem:
| Métricas de estoque | 2024 |
|---|---|
| Capitalização de mercado | US $ 2,4 bilhões |
| Relação preço-lucro (P/E) | 15.2 |
| Rendimento de dividendos | 3.2% |
Perspectivas e iniciativas estratégicas
A empresa está focada em uma estratégia multifacetada conhecida como "Plano Avançador", que visa:
- Delevando a estrutura de capital para melhorar a dívida líquida e a relação EBITDA ajustada.
- Invista em ativos principais para aprimorar o valor do portfólio.
- Consolidar ativos de joint venture selecionados ao longo do tempo.
Como a Macerich Company (Mac) ganha dinheiro
Fontes de receita
A empresa Macerich gera principalmente receita por meio de leasing e gerenciamento de propriedades imobiliárias de varejo. Em 2024, a empresa registrou receitas totais de US $ 644,5 milhões, com receita de leasing representando US $ 593,1 milhões desse total.
| Fonte de receita | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Receita de arrendamento | $593,061 | $589,003 |
| Outra receita | $29,372 | $34,143 |
| Empresas de gestão | $22,095 | $22,234 |
| Receita total | $644,528 | $645,380 |
Recupela de receita de arrendamento
A receita de leasing é derivada de pagamentos fixos e variáveis de inquilinos. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o detalhamento é o seguinte:
| Tipo de receita de leasing | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Pagamentos fixos | $152,357 | $142,344 |
| Variable Payments | $51,231 | $54,735 |
| Total Leasing Revenue | $203,448 | $197,305 |
Despesas operacionais
As despesas operacionais da Companhia nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizaram US $ 690,3 milhões, refletindo os custos associados à manutenção e gerenciamento de suas propriedades.
| Tipo de despesa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Shopping Center e despesas operacionais | $219,761 | $216,793 |
| Despesas de leasing | $29,974 | $26,880 |
| Despesas operacionais das empresas de gestão | $57,492 | $52,852 |
| Despesas totais | $690,256 | $678,320 |
Lucro líquido e perda
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa Macerich registrou um lucro líquido de US $ 21,96 milhões, uma recuperação significativa de uma perda líquida de US $ 344,57 milhões no ano anterior.
| Lucro/perda líquida | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Resultado líquido | $21,955 | $(344,565) | Perda líquida atribuível à empresa | $(108,189) | $(262,547) |
Atividades de dívida e financiamento
A Companhia tem obrigações de dívida substancial, com notas de hipoteca a pagar totalizando US $ 4,34 bilhões em 30 de setembro de 2024. As despesas de juros no mesmo período atingiram US $ 160,32 milhões.
| Tipo de dívida | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Notas de hipoteca a pagar | $4,342,216 | $4,136,136 |
| Despesa de juros | $160,318 | $147,516 |
Investimento em joint ventures não consolidados
A empresa de Macerich também gera receita com seus investimentos em joint ventures não consolidados, que registraram uma perda de capital de US $ 205 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
| Tipo de investimento | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Patrimônio líquido na perda de joint ventures não consolidados | $(205,044) | $(176,235) |
Perspectivas futuras e projeções de receita
A empresa de Macerich antecipa o crescimento contínuo da receita de leasing, apoiado por um total de US $ 2,55 bilhões em futuros pagamentos de aluguel esperados nos próximos cinco anos.
| Ano | Pagamentos futuros de aluguel (em milhares) |
|---|---|
| 2025 | $499,128 |
| 2026 | $418,767 |
| 2027 | $331,539 |
| 2028 | $260,793 |
| 2029 | $198,847 |
| Depois disso | $845,133 |
| Total | $2,554,207 |
The Macerich Company (MAC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- The Macerich Company (MAC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Macerich Company (MAC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Macerich Company (MAC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.