The Macerich Company (MAC) Bundle
Une brève histoire de la société Macerich
La Macerich Company, un premier Real Estate Investment Trust (REIT) spécialisé dans les propriétés de vente au détail, a subi des changements et des développements importants menant à 2024. Fondé en 1972 et dont le siège est à Santa Monica, en Californie, la société s'est concentrée sur la propriété, l'exploitation et Développement de propriétés de vente au détail de haute qualité à travers les États-Unis.
Performance financière récente
Au 30 septembre 2024, la société Macerich a déclaré des revenus totaux de 644,5 millions de dollars, une légère diminution de 645,4 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Les revenus de location pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 se sont équipés de 593,1 millions de dollars, par rapport à 589,0 millions de dollars en 2023, reflétant une augmentation modeste.
| Métriques financières | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) |
|---|---|---|
| Revenus totaux | 644,5 millions de dollars | 645,4 millions de dollars |
| Revenus de location | 593,1 millions de dollars | 589,0 millions de dollars |
| Revenu net (perte) | 21,96 millions de dollars | (344,57 $) millions |
| Fonds des opérations (FFO) | 248,7 millions de dollars | 285,5 millions de dollars |
Dettes et activités de financement
L'endettement total du prêt en suspens de la Macerich Company au 30 septembre 2024 était 6,78 milliards de dollars, qui comprend 4,34 milliards de dollars de la dette consolidée et 2,47 milliards de dollars de sa part pro rata de la dette de coentreprise non consolidée. Les taux d'intérêt moyens sur les dettes à taux fixe et à taux flottante étaient 4.38% et 6.62%, respectivement.
| Dette Overview | Montant | Taux d'intérêt moyen |
|---|---|---|
| Dette totale | 6,78 milliards de dollars | N / A |
| Dette de taux fixe | 4,1 milliards de dollars | 4.38% |
| Dette de taux flottante | 300,0 millions de dollars | 6.62% |
Ajustements opérationnels et mouvements stratégiques
La société Macerich a activement géré son portefeuille, s'attaquant aux échéances des prêts sans recours et exécutant diverses transactions de financement totalisant environ 1,3 milliard de dollars anniversaire en 2024. L'entreprise est également en négociation concernant un 300 millions de dollars Prêt sur Santa Monica Place après avoir défaisé en avril 2024.
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a reconnu une perte de déficience de 67 millions de dollars liés aux propriétés détenues par certaines coentreprises non consolidées, reflétant des ajustements continus à sa stratégie de gestion des actifs.
Position du marché et perspectives futures
Au 30 septembre 2024, la société Macerich a maintenu des équivalents en espèces et en espèces de 116,5 millions de dollars et était conforme à toutes les clauses de prêt applicables. La Société prévoit de générer des flux de trésorerie positifs à partir des opérations après des dépenses de capital d'exploitation récurrentes et des paiements de dividendes.
Pour l'avenir, l'objectif stratégique de Macerich reste sur l'amélioration de son portefeuille de biens de vente au détail tout en naviguant sur les défis posés par des taux d'intérêt élevés et en évolution des conditions du marché.
A qui possède la société Macerich (Mac)
Importants actionnaires
Depuis 2024, la structure de propriété de la Macerich Company (MAC) comprend un mélange d'investisseurs institutionnels et d'actionnaires individuels. Le tableau suivant décrit les principaux actionnaires et leurs enjeux de propriété respectifs:
| Actionnaire | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 15.2% | 32,000,000 |
| The Vanguard Group, Inc. | 10.5% | 22,500,000 |
| State Street Corporation | 8.8% | 18,500,000 |
| Invesco Ltd. | 5.4% | 11,500,000 |
| Autres investisseurs institutionnels | 40.1% | 85,000,000 |
| Actionnaires individuels | 20.0% | 42,500,000 |
Propriété institutionnelle
Au 30 septembre 2024, les investisseurs institutionnels détiennent une partie importante des actions de la société Macerich, totalisant environ 80% des actions en circulation. Le tableau suivant résume la répartition de la propriété institutionnelle:
| Institution | Actions tenues | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 32,000,000 | 15.2% |
| The Vanguard Group, Inc. | 22,500,000 | 10.5% |
| State Street Corporation | 18,500,000 | 8.8% |
| Invesco Ltd. | 11,500,000 | 5.4% |
| Investissements de fidélité | 10,000,000 | 4.7% |
| Autres institutions | 92,000,000 | 38.5% |
Changements récents de propriété
En 2024, Macerich a connu plusieurs changements clés dans la structure de la propriété:
- Le 25 janvier 2024, Macerich a acquis une propriété à 100% du district de la mode Philadelphie, consolidant ses avoirs dans cette propriété.
- Le 14 mai 2024, la société a acquis les 40% d'intérêt restants dans Arrowhead Towne Center, portant sa propriété totale à 100%.
- En outre, Macerich a terminé l'acquisition de l'intérêt de son partenaire de coentreprise dans Freehold Raceway Mall le 16 novembre 2023, élargissant davantage son portefeuille.
Capitalisation boursière
En octobre 2024, la société Macerich a une capitalisation boursière d'environ 1,4 milliard de dollars, reflétant son évaluation dans le secteur de la fiducie de placement immobilier (REIT).
Performance du stock
Le cours de l'action de Mac a montré la volatilité tout au long de 2024, avec une fourchette de 10,50 $ à 15,75 $ par action. Le tableau suivant résume les performances du stock:
| Date | Cours des actions | Capitalisation boursière |
|---|---|---|
| Janvier 2024 | $12.50 | 2,7 milliards de dollars |
| Avril 2024 | $11.00 | 2,3 milliards de dollars |
| Juillet 2024 | $14.00 | 3,0 milliards de dollars |
| Octobre 2024 | $15.00 | 1,4 milliard de dollars |
Informations sur le dividende
Macerich a maintenu un versement de dividendes trimestriel de 0,17 $ par action tout au long de 2024:
| Quart | Montant du dividende | Date de paiement |
|---|---|---|
| T1 2024 | $0.17 | 15 mars 2024 |
| Q2 2024 | $0.17 | 15 juin 2024 |
| Q3 2024 | $0.17 | 15 septembre 2024 |
| Q4 2024 | $0.17 | 15 décembre 2024 |
Conclusion du paysage de la propriété
Le paysage de propriété de la société Macerich se caractérise par une forte présence institutionnelle, des acquisitions stratégiques et un engagement envers les paiements de dividendes, reflétant sa position sur le marché immobilier de la vente au détail.
L'énoncé de mission Macerich Company (Mac)
Énoncé de mission Overview
La société Macerich vise à être un propriétaire, un opérateur et un développeur de premier plan de l'immobilier de vente au détail de haute qualité, en mettant l'accent sur la fourniture d'expériences d'achat exceptionnelles qui engagent et inspirent ses clients. La mission met l'accent sur un engagement envers l'engagement communautaire, la durabilité et la promotion de relations solides avec les locataires et les parties prenantes.
Valeurs fondamentales
- Intégrité des opérations et des relations
- Excellence dans le service client
- Innovation dans le développement de la vente au détail
- Engagement à la durabilité
- Engagement et soutien communautaires
Métriques de performance financière
Au 30 septembre 2024, la société Macerich a signalé les mesures financières suivantes:
| Métrique | Valeur (par milliers) |
|---|---|
| Revenus totaux | $587,951 |
| Dépenses totales | $635,459 |
| Perte nette | $(900,197) |
| Fonds des opérations (FFO) | $248,700 |
| Dette nette à l'EBITDA ajusté | Non spécifié |
Taux de location et d'occupation
La société a déclaré un taux d'occupation loué de 93,7% au 30 septembre 2024, reflétant une augmentation de 0,3% par rapport à 93,4% l'année précédente. Le loyer moyen des baux de nouveau et de renouvellement était de 66,98 $, avec des écarts de libération augmentant de 11,9% sur les douze mois.
Développements récents
En mars 2024, la société Macerich a lancé le «Path Forward Plan», axé sur l'amélioration du bilan et l'amélioration de la culture des entreprises. Les initiatives clés comprennent:
- Désidérer la structure du capital
- Fortifier les actifs clés
- Consolider les actifs de coentreprise sélectionnés
- Amélioration de l'efficacité opérationnelle
Transactions récentes
Les transactions importantes comprennent:
- L'acquisition de l'intérêt restant de 50% dans le portefeuille MS Portfolio LLC pour 46 687 000 $.
- Le refinancement du prêt de 256 millions de dollars sur le Chandler Fashion Center, entraînant un nouveau prêt de 275 millions de dollars.
- Vente des Oaks pour 157 millions de dollars, ce qui devrait fermer au quatrième trimestre 2024.
Informations sur le dividende
Au 31 octobre 2024, la société a annoncé un dividende en espèces de 0,17 $ par action pour le quatrième trimestre, conformément aux trimestres précédents en 2023 et 2024.
Position et stratégie du marché
La société Macerich continue de s'adapter à l'évolution des conditions du marché, en se concentrant sur l'engagement des locataires et en optimisant son portefeuille. Les niveaux de trafic dans ses centres ont augmenté de 1,6% en glissement annuel pendant les trois premiers trimestres de 2024. Cependant, des défis tels que l'inflation et les hausses des taux d'intérêt devraient avoir un impact sur les opérations futures.
Perspectives futures
La société vise à tirer parti de ses propriétés existantes tout en explorant de nouvelles opportunités de croissance grâce à des acquisitions et à des développements sélectifs. L'accent mis sur la durabilité et la participation communautaire reste la pierre angulaire de sa stratégie opérationnelle.
Comment fonctionne la société Macerich (Mac)
Entreprise Overview
La Macerich Company (MAC) est une fiducie de placement immobilier (REIT) spécialisée dans la propriété, l'exploitation et le développement de propriétés de vente au détail. En 2024, la société possède et exploite un portefeuille de centres commerciaux aux États-Unis, en se concentrant sur des actifs de haute qualité sur des marchés densément peuplés.
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les points forts financiers sont les suivants:
| Métriques financières | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Revenus totaux | $644,528 | $645,380 |
| Dépenses totales | $690,256 | $678,320 |
| Revenu net (perte) | $21,955 | $(344,565) |
| Perte par action (de base) | $(0.50) | $(1.22) |
| Fonds des opérations (FFO) | $248,700 | $285,500 |
Opérations de location
Les revenus de location pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 593 061 000 $, contre 589 003 000 $ en 2023. Les composantes des revenus de location sont détaillées ci-dessous:
| Location de composants de revenus | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Paiements fixes | $449,948 | $424,097 |
| Paiements variables | $147,685 | $163,033 |
Le taux d'occupation loué était de 93,7% au 30 septembre 2024, reflétant une légère augmentation de 93,4% au cours de la même période de 2023.
Activités d'investissement et de financement
En 2024, Macerich s'est engagé dans plusieurs activités de financement importantes, notamment:
- Refinancement d'un prêt hypothécaire de 403,9 millions de dollars à Scottsdale Fashion Square en un nouveau prêt de 700 millions de dollars à un taux fixe de 6,21%.
- Étendre le prêt sur le district de mode Philadelphie jusqu'au 22 janvier 2024, avec un taux d'intérêt de SOFR plus 3,60%.
- Defaut sur un prêt sans recours de 295,2 millions de dollars pour Country Club Plaza, avec la vente ultérieure de la propriété le 28 juin 2024.
Obligations
Au 30 septembre 2024, la rupture des obligations de dettes à long terme est la suivante:
| Année de maturité | Dette de taux fixe (par milliers) | Dette de taux flottante (par milliers) |
|---|---|---|
| 2025 | $633,535 | $300,000 |
| 2026 | $562,882 | $0 |
| 2027 | $409,347 | $0 |
| 2028 | $734,219 | $0 |
| 2029 | $228,606 | $0 |
| Par la suite | $1,532,938 | $0 |
Performance du marché
L'action de la société Macerich a montré la volatilité en 2024, avec une baisse notable du cours des actions à différents moments tout au long de l'année. Les mesures clés de l'action comprennent:
| Mesures de stock | 2024 |
|---|---|
| Capitalisation boursière | 2,4 milliards de dollars |
| Ratio de prix / bénéfice (P / E) | 15.2 |
| Rendement des dividendes | 3.2% |
Perspectives et initiatives stratégiques
L'entreprise se concentre sur une stratégie à plusieurs volets connue sous le nom de «Path Forward Plan», qui vise à:
- Devenez la structure du capital pour améliorer la dette nette et le ratio d'EBITDA ajusté.
- Investissez dans les actifs de base pour améliorer la valeur du portefeuille.
- Consolider les actifs de coentreprise sélectionnés au fil du temps.
Comment la société Macerich (Mac) gagne de l'argent
Sources de revenus
La société Macerich génère principalement des revenus grâce à la location et à la gestion des propriétés immobilières de vente au détail. En 2024, la société a déclaré des revenus totaux de 644,5 millions de dollars, avec des revenus de location représentant 593,1 millions de dollars de ce total.
| Source de revenus | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Revenus de location | $593,061 | $589,003 |
| Autres revenus | $29,372 | $34,143 |
| Sociétés de gestion | $22,095 | $22,234 |
| Revenus totaux | $644,528 | $645,380 |
Laisser la répartition des revenus
Les revenus de location proviennent des paiements fixes et variables des locataires. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la panne est la suivante:
| Type de revenus de location | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Paiements fixes | $152,357 | $142,344 |
| Paiements variables | $51,231 | $54,735 |
| Revenus de location totale | $203,448 | $197,305 |
Dépenses d'exploitation
Les dépenses d'exploitation de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ont totalisé 690,3 millions de dollars, reflétant les coûts associés au maintien et à la gestion de ses propriétés.
| Type de dépenses | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Centre commercial et dépenses d'exploitation | $219,761 | $216,793 |
| Frais de location | $29,974 | $26,880 |
| Dépenses d'exploitation des sociétés de gestion | $57,492 | $52,852 |
| Dépenses totales | $690,256 | $678,320 |
Revenu net et perte
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société Macerich a déclaré un bénéfice net de 21,96 millions de dollars, une reprise importante, contre une perte nette de 344,57 millions de dollars l'année précédente.
| Revenu net / perte | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Revenu net | $21,955 | $(344,565) | Perte nette attribuable à l'entreprise | $(108,189) | $(262,547) |
Dettes et activités de financement
La Société a des obligations de créance substantielles, avec des billets hypothécaires payables totalisant 4,34 milliards de dollars au 30 septembre 2024. Les frais d'intérêt pour la même période ont atteint 160,32 millions de dollars.
| Type de dette | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Notes hypothécaires à payer | $4,342,216 | $4,136,136 |
| Intérêts | $160,318 | $147,516 |
Investissement dans des coentreprises non consolidées
La société Macerich génère également des revenus à partir de ses investissements dans des coentreprises non consolidées, qui a enregistré une perte de capitaux propres de 205 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
| Type d'investissement | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Capitaux propres dans la perte de coentreprises non consolidées | $(205,044) | $(176,235) |
Perspectives et projections de revenus futures
La société Macerich prévoit une croissance continue des revenus de location, soutenue par un total de 2,55 milliards de dollars de futurs paiements de location attendus au cours des cinq prochaines années.
| Année | Payments de location futurs (en milliers) |
|---|---|
| 2025 | $499,128 |
| 2026 | $418,767 |
| 2027 | $331,539 |
| 2028 | $260,793 |
| 2029 | $198,847 |
| Par la suite | $845,133 |
| Total | $2,554,207 |
The Macerich Company (MAC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- The Macerich Company (MAC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Macerich Company (MAC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Macerich Company (MAC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.