Main Street Capital Corporation (MAIN) Bundle
Una breve historia de Main Street Capital Corporation
Compañía Overview
Main Street Capital Corporation (NYSE: Main) es una empresa de desarrollo comercial que cotiza en bolsa que proporciona financiamiento personalizado de deuda y capital a empresas más bajas del mercado medio y patrocinadores de capital privado. La compañía fue fundada en 2007 y ha aumentado su cartera significativamente desde su oferta pública inicial (IPO).
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, Main Street reportó ingresos de inversión totales de $ 136.8 millones, un aumento de 11% de $ 123.2 millones durante el mismo período en 2023. El ingreso neto de inversión para el mismo período fue $ 87.6 millones, reflejando un 7% Aumente año tras año.
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de inversión totales | $ 136.8 millones | $ 123.2 millones | 11% |
| Ingresos de inversión netos | $ 87.6 millones | $ 82.2 millones | 7% |
| Ingresos de inversión netos distribuibles | $ 92.97 millones | $ 86.17 millones | 8% |
Emisiones de deuda
En diciembre de 2022, se emitió Main Street $ 100 millones de 7.84% de la Serie A notas no garantizadas que se deben a diciembre de 2025. En febrero de 2023, un adicional $ 50 millones se emitió a una tasa fija del 7,53%. El monto principal total de estas notas fue $ 150 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Rendimiento de las acciones y dividendos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Main Street vendió 2,319,780 acciones comunes a un precio promedio ponderado de $49.48 por acción, criando $ 114.8 millones En los ingresos brutos. La compañía declaró dividendos mensuales de $0.245 para cada mes de cuarto trimestre de 2024, totalizando $0.735 por acción para el trimestre.
| Declaración de dividendos | Cantidad por acción | Fecha de pago |
|---|---|---|
| Dividendos mensuales regulares (cuarto trimestre 2024) | $0.245 | Octubre, noviembre, diciembre de 2024 |
| Total para el cuarto trimestre 2024 | $0.735 |
Estrategia de inversión
La estrategia de inversión de Main Street se centra en crear una cartera diversificada en varios sectores, incluidos la atención médica, la fabricación y la tecnología. Al 30 de septiembre de 2024, el valor razonable de la cartera de inversiones de la compañía era aproximadamente $ 2.3 mil millones.
Desarrollos recientes
En noviembre de 2024, Main Street declaró un dividendo suplementario de $0.30 por acción, además de dividendos mensuales regulares. Los dividendos acumulativos pagados desde la OPI en octubre de 2007 llegaron $43.675 por acción, reflejando el compromiso de la Compañía de devolver el capital a los accionistas.
| Historia de dividendos | Cantidad acumulativa por acción | Desde IPO |
|---|---|---|
| Dividendos acumulativos | $43.675 | Octubre de 2007 |
A Who posee Main Street Capital Corporation (Main)
Principales accionistas
A partir de 2024, la propiedad de Main Street Capital Corporation (Main) es diversa, con una combinación de inversores institucionales y minoristas. La siguiente tabla resume a los principales accionistas y sus respectivos porcentajes de propiedad:
| Accionista | Porcentaje de propiedad | Tipo de propiedad |
|---|---|---|
| Blackrock, Inc. | 10.5% | Institucional |
| The Vanguard Group, Inc. | 9.8% | Institucional |
| Invesco Ltd. | 5.6% | Institucional |
| State Street Corporation | 4.3% | Institucional |
| Wells Fargo & Company | 3.1% | Institucional |
| Inversores individuales | 66.7% | Minorista |
Rendimiento de stock
Al 30 de septiembre de 2024, el rendimiento de las acciones de Main Street Capital ha sido notable, con un valor de mercado de $ 50.14 por acción, lo que refleja un aumento de $ 40.63 por acción al mismo tiempo en 2023. La compañía tiene un total de 88,059,787 acciones en circulación.
Pagos de dividendos
Main Street Capital ha recompensado constantemente a sus accionistas con dividendos. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía pagó dividendos mensuales regulares totales de $ 187.4 millones, lo que equivale a $ 2.175 por acción. Esto marca un aumento de $ 164.9 millones o $ 2.04 por acción durante el mismo período en 2023. Además, se declaró un dividendo suplementario de $ 26.4 millones para el tercer trimestre de 2024.
Tendencias de propiedad institucional
La tendencia en la propiedad institucional ha mostrado un aumento constante durante el año pasado, con los siguientes cambios notables en la propiedad porcentual:
| Institución | Porcentaje de propiedad (2023) | Porcentaje de propiedad (2024) |
|---|---|---|
| Blackrock, Inc. | 9.9% | 10.5% |
| The Vanguard Group, Inc. | 8.5% | 9.8% |
| Invesco Ltd. | 5.1% | 5.6% |
| State Street Corporation | 3.9% | 4.3% |
| Wells Fargo & Company | 2.8% | 3.1% |
Transacciones recientes
Main Street Capital ha estado activo en los mercados de capitales, recaudando fondos a través de ofertas de acciones. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía vendió 2,319,780 acciones a un precio promedio ponderado de $ 49.48, generando ingresos brutos de $ 114.8 millones.
Perspectiva futura
La compañía tiene una sólida cartera de inversiones y se espera que continúe su estrategia de proporcionar dividendos regulares mientras busca oportunidades de crecimiento. La gestión efectiva de su estructura de capital, con recientes emisiones de notas no garantizadas por un total de $ 650 millones debido en 2027 y 2029, posiciona a Main Street para capitalizar las oportunidades de mercado futuras.
Conclusión de la estructura de propiedad
La estructura de propiedad de Main Street Capital Corporation refleja una fuerte presencia institucional complementada por un importante interés de los inversores minoristas, contribuyendo a su desempeño estable del mercado y su confiabilidad de dividendos.
Declaración de misión de Main Street Capital Corporation (Main)
La misión de Main Street Capital Corporation es proporcionar soluciones personalizadas de deuda a largo plazo y capital de capital a empresas del mercado medio bajo (LMM) y compañías respaldadas por capital privado. La Compañía tiene como objetivo maximizar el rendimiento total de su cartera generando ingresos actuales a partir de sus inversiones de deuda y logrando la apreciación de capital de sus inversiones relacionadas con el patrimonio y el capital.
Estrategias de inversión
Main Street se centra principalmente en dos estrategias de inversión:
- Estrategia de inversión LMM
- Estrategia de inversión de préstamos privados
Al 30 de septiembre de 2024, las inversiones de Main Street se clasificaron de la siguiente manera:
| Tipo de inversión | Base de costo ($ millones) | Valor razonable ($ millones) | Porcentaje de cartera total (costo) | Porcentaje de cartera total (valor razonable) |
|---|---|---|---|---|
| Primera deuda de gravamen | 1,831.3 | 1,547.5 | 83.9% | 72.7% |
| Equidad | 339.5 | 573.5 | 15.4% | 26.7% |
| Deuda de segundo gravamen | 4.3 | 0.4 | 0.2% | 0.0% |
| Garantía de capital | 6.5 | 1.5 | 0.3% | 0.1% |
| Otro | 4.3 | 4.0 | 0.2% | 0.2% |
Desempeño financiero
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Main Street informó las siguientes métricas financieras clave:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Ingresos de inversión totales ($ millones) | 400.6 |
| Ingresos de inversión netos ($ millones) | 264.7 |
| Gastos totales ($ millones) | 135.9 |
| Activos netos ($ millones) | 2,692.3 |
| Valor de activo neto por acción ($) | 30.57 |
| Valor de mercado por acción ($) | 50.14 |
Política de dividendos
Main Street tiene un historial de pagos de dividendos consistentes. Para el primer trimestre de 2025, la compañía declaró dividendos mensuales regulares de $ 0.25 por acción, totalizando $ 0.75 por acción. Esto representa un aumento del 4.2% desde el primer trimestre de 2024.
Instrumentos de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, los instrumentos de deuda de Main Street incluían:
| Instrumento de deuda | Monto principal ($ millones) | Tasa de interés (%) | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Notas de julio de 2026 | 300.0 | 3.00 | 14 de julio de 2026 |
| Notas de junio de 2027 | 400.0 | 6.50 | 4 de junio de 2027 |
| Marzo de 2029 Notas | 350.0 | 6.95 | 1 de marzo de 2029 |
| Obligaciones sbic | 350.0 | 3.30 | 2027 |
Cumplimiento y convenios
Al 30 de septiembre de 2024, Main Street cumplía con todos los convenios asociados con sus obligaciones de deuda, incluidas las notas de julio de 2026, las notas de junio de 2027 y las notas de marzo de 2029.
Main Street Capital Corporation continúa enfocándose en apoyar a las empresas LMM a través de inversiones estratégicas y mantener una cartera sólida destinada a entregar fuertes rendimientos a sus accionistas.
Cómo funciona Main Street Capital Corporation (Main)
Modelo de negocio
Main Street Capital Corporation (MSCC) es una principal firma de inversión centrada en proporcionar soluciones personalizadas de deuda y capital de capital a largo plazo principalmente para empresas más bajas del mercado medio (LMM). La compañía opera a través de dos estrategias de inversión principales:
- Estrategia de inversión LMM
- Estrategia de inversión de préstamos privados
MSCC tiene como objetivo asociarse con empresarios y equipos de gestión, ofreciendo soluciones financieras "únicas" que generalmente incluyen inversiones de deuda seguras, inversiones de capital y órdenes.
Desempeño financiero
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Main Street reportó ingresos de inversión totales de $ 400.6 millones, un aumento del 8% de $ 371.1 millones en el mismo período en 2023. El desglose es el siguiente:
| Fuente de ingresos | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos por intereses | $310,690 | $290,045 | 7% |
| Ingreso de dividendos | $72,718 | $71,014 | 2% |
| Ingresos de tarifas | $17,178 | $10,015 | 72% |
Cartera de inversiones
Al 30 de septiembre de 2024, las inversiones totales de Main Street se valoraron en aproximadamente $ 4.91 mil millones, con la composición de la siguiente manera:
| Tipo de inversión | Valor razonable (en miles) | Porcentaje de inversiones totales |
|---|---|---|
| Inversiones de cartera LMM | $2,468,794 | 50.3% |
| Inversiones de cartera de préstamos privados | $1,883,291 | 38.3% |
| Inversiones de cartera del mercado intermedio | $178,194 | 3.6% |
| Otras inversiones de cartera | $162,405 | 3.3% |
| Administrador de inversiones externos | $218,370 | 4.4% |
Estructura de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Main Street tenía la siguiente deuda pendiente:
| Tipo de deuda | Saldo sobresaliente (en miles) | Tasa de interés |
|---|---|---|
| Instalación corporativa | $300,000 | N / A |
| Instalación de SPV | $160,000 | 7.6% |
| Notas de julio de 2026 | $500,000 | 3.00% |
| Notas de junio de 2027 | $400,000 | 6.50% |
| Marzo de 2029 Notas | $350,000 | 6.95% |
| Obligaciones sbic | $350,000 | N / A |
| Notas de diciembre de 2025 | $150,000 | N / A |
| Deuda total | $2,210,000 | N / A |
Dividendos
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Main Street pagó dividendos mensuales regulares por un total de $ 64.2 millones, o $ 0.735 por acción, y dividendos suplementarios de $ 26.4 millones, o $ 0.30 por acción. Esto se compara con el año anterior donde los dividendos regulares fueron de $ 57.0 millones, o $ 0.69 por acción, y dividendos suplementarios de $ 23.0 millones, o $ 0.275 por acción.
Valor de activos netos (NAV)
Al 30 de septiembre de 2024, el NAV de Main Street era de $ 30.57 por acción, en comparación con $ 28.33 por acción al 31 de diciembre de 2023. Las acciones en circulación aumentaron de 83,677,488 a 88,059,787 durante el mismo período.
Métricas operativas
Las métricas operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 indican:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| NAV promedio | $2,566,145 |
| Deuda pendiente promedio | $2,091,920 |
| Relación de los gastos totales al NAV promedio | 6.61% |
| Ratio de ingresos netos de inversión para promedio de NAV | 10.32% |
| Rendimiento de inversión total | 23.65% |
Cómo Main Street Capital Corporation (Main) gana dinero
Modelo de negocio
Main Street Capital Corporation se centra principalmente en proporcionar soluciones personalizadas de deuda y capital de capital a largo plazo a empresas del mercado medio bajo (LMM) y empresas privadas propiedad o en el proceso de ser adquirido por fondos de capital privado. Esto implica:
- Invertir en inversiones de deuda garantizadas, inversiones de capital y órdenes de arranque de las compañías LMM.
- Asociarse con empresarios y equipos de gestión para proporcionar soluciones de financiación "única".
Ingresos de inversión
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Main Street informó ingresos por inversiones totales de $ 400.6 millones, un aumento del 8% de $ 371.1 millones En el mismo período de 2023. El desglose de este ingreso es el siguiente:
| Tipo de ingresos | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos por intereses | $310,690 | $290,045 | 7% |
| Ingreso de dividendos | $72,718 | $71,014 | 2% |
| Ingresos de tarifas | $17,178 | $10,015 | 72% |
Tarifas administrativas y de gestión
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso de la tarifa de gestión de Main Street fue $ 6.115 millones, con ingresos totales alcanzando $ 8.670 millones. Las tarifas de servicios administrativos fueron $162,000.
Ingresos de inversión netos
Main Street reportó ingresos netos de inversión de $ 264.7 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 248.9 millones en el mismo período de 2023. El ingreso neto de la inversión por acción para el mismo período fue $3.07.
Gastos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos totales fueron $ 135.9 millones, un aumento de $ 122.2 millones en el año anterior. Los detalles del desglose de gastos son los siguientes:
| Tipo de gasto | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Gastos de interés | $89,411 | $78,165 |
| Compensación | $35,225 | $34,860 |
| General y administrativo | $14,159 | $12,915 |
Gestión de la deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Main Street tenía una deuda total de $ 2.21 mil millones, con notas específicas que incluyen:
| Tipo de deuda | Saldo sobresaliente (en miles) | Tasa de interés (%) | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Notas de julio de 2026 | $500,000 | 3.00% | 14 de julio de 2026 |
| Notas de junio de 2027 | $400,000 | 6.50% | 4 de junio de 2027 |
| Marzo de 2029 Notas | $350,000 | 6.95% | 1 de marzo de 2029 |
Pagos de dividendos
Main Street Capital Corporation pagó dividendos mensuales regulares de $ 0.245 por acción durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizando $ 64.2 millones. Además, un dividendo suplementario de $ 26.4 millones fue pagado durante el mismo período.
Retorno de las inversiones
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Main Street logró un retorno total anualizado de las inversiones de 17.7%, en comparación con 16.0% para el mismo período en 2023. El rendimiento total de los nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue 16.7%.
Main Street Capital Corporation (MAIN) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Main Street Capital Corporation (MAIN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Main Street Capital Corporation (MAIN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Main Street Capital Corporation (MAIN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.