Main Street Capital Corporation (MAIN) Bundle
Uma breve história da Main Street Capital Corporation
Empresa Overview
A Main Street Capital Corporation (NYSE: Main) é uma empresa de desenvolvimento de negócios de capital aberto que fornece financiamento personalizado de dívida e capital para empresas de mercado médio e patrocinadores de private equity. A empresa foi fundada em 2007 e aumentou significativamente seu portfólio desde sua oferta pública inicial (IPO).
Desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, a Main Street relatou receita total de investimento de US $ 136,8 milhões, um aumento de 11% de US $ 123,2 milhões Durante o mesmo período em 2023. A receita líquida de investimento para o mesmo período foi US $ 87,6 milhões, refletindo a 7% Aumentar ano a ano.
| Métrica financeira | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Renda total de investimento | US $ 136,8 milhões | US $ 123,2 milhões | 11% |
| Receita de investimento líquido | US $ 87,6 milhões | US $ 82,2 milhões | 7% |
| Receita de investimento líquido distribuível | US $ 92,97 milhões | US $ 86,17 milhões | 8% |
Emissões de dívida
Em dezembro de 2022, a Main Street emitiu US $ 100 milhões de 7,84% das notas não garantidas de dezembro de 2025. Em fevereiro de 2023, um adicional US $ 50 milhões foi emitido a uma taxa fixa de 7,53%. O valor principal total dessas notas foi US $ 150 milhões em 30 de setembro de 2024.
Desempenho de ações e dividendos
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a Main Street vendeu 2.319.780 ações ordinárias a um preço da média ponderada de $49.48 por ação, levantando US $ 114,8 milhões em receitas brutas. A empresa declarou dividendos mensais de $0.245 para cada mês do quarto trimestre 2024, totalizando $0.735 por ação no trimestre.
| Declaração de dividendos | Valor por ação | Data de pagamento |
|---|---|---|
| Dividendos mensais regulares (Q4 2024) | $0.245 | Outubro, novembro, dezembro de 2024 |
| Total para o quarto trimestre 2024 | $0.735 |
Estratégia de investimento
A estratégia de investimento da Main Street se concentra na criação de um portfólio diversificado em vários setores, incluindo assistência médica, fabricação e tecnologia. Em 30 de setembro de 2024, o valor justo do portfólio de investimentos da empresa era aproximadamente US $ 2,3 bilhões.
Desenvolvimentos recentes
Em novembro de 2024, a Main Street declarou um dividendo suplementar de $0.30 por ação, além de dividendos mensais regulares. Os dividendos cumulativos pagos desde o IPO em outubro de 2007 alcançaram $43.675 por ação, refletindo o compromisso da empresa em devolver o capital aos acionistas.
| História de dividendos | Quantidade cumulativa por ação | Desde IPO |
|---|---|---|
| Dividendos cumulativos | $43.675 | Outubro de 2007 |
Um dono da Main Street Capital Corporation (principal)
Principais acionistas
A partir de 2024, a propriedade da Main Street Capital Corporation (principal) é diversa, com uma mistura de investidores institucionais e de varejo. A tabela a seguir resume os principais acionistas e suas respectivas porcentagens de propriedade:
| Acionista | Porcentagem de propriedade | Tipo de propriedade |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 10.5% | Institucional |
| O Vanguard Group, Inc. | 9.8% | Institucional |
| Invesco Ltd. | 5.6% | Institucional |
| State Street Corporation | 4.3% | Institucional |
| Wells Fargo & Company | 3.1% | Institucional |
| Investidores individuais | 66.7% | Varejo |
Desempenho de ações
Em 30 de setembro de 2024, o desempenho das ações da Main Street Capital foi notável, com um valor de mercado de US $ 50,14 por ação, refletindo um aumento de US $ 40,63 por ação ao mesmo tempo em 2023. A empresa tem um total de 88.059.787 ações em circulação em circulação.
Pagamentos de dividendos
A Main Street Capital sempre recompensou seus acionistas com dividendos. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa pagou dividendos mensais regulares totais de US $ 187,4 milhões, o que equivale a US $ 2,175 por ação. Isso marca um aumento de US $ 164,9 milhões ou US $ 2,04 por ação durante o mesmo período em 2023. Além disso, um dividendo suplementar de US $ 26,4 milhões foi declarado para o terceiro trimestre de 2024.
Tendências de propriedade institucional
A tendência na propriedade institucional mostrou um aumento constante no ano passado, com as seguintes mudanças notáveis na porcentagem de propriedade:
| Instituição | Porcentagem de propriedade (2023) | Porcentagem de propriedade (2024) |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 9.9% | 10.5% |
| O Vanguard Group, Inc. | 8.5% | 9.8% |
| Invesco Ltd. | 5.1% | 5.6% |
| State Street Corporation | 3.9% | 4.3% |
| Wells Fargo & Company | 2.8% | 3.1% |
Transações recentes
A Main Street Capital tem sido ativa no mercado de capitais, arrecadando fundos por meio de ofertas de ações. Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa vendeu 2.319.780 ações a um preço da média ponderada de US $ 49,48, gerando receitas brutas de US $ 114,8 milhões.
Perspectivas futuras
A empresa possui um pipeline robusto de investimentos e deve continuar sua estratégia de fornecer dividendos regulares enquanto busca oportunidades de crescimento. A gestão efetiva de sua estrutura de capital, com recentes emissões de notas não garantidas, totalizando US $ 650 milhões com vencimento em 2027 e 2029, posiciona a Main Street para capitalizar oportunidades futuras de mercado.
Conclusão da estrutura de propriedade
A estrutura de propriedade da Main Street Capital Corporation reflete uma forte presença institucional complementada por um interesse significativo do investidor no varejo, contribuindo para o desempenho estável do mercado e a confiabilidade de dividendos.
Declaração de missão Main Street Capital (principal)
A missão da Main Street Capital Corporation é fornecer soluções personalizadas de dívidas de longo prazo e capital de capital para empresas do mercado médio inferior (LMM) e empresas apoiadas por private equity. A Companhia pretende maximizar o retorno total de seu portfólio, gerando receita atual a partir de seus investimentos em dívida e alcançando a apreciação de capital de seus investimentos relacionados a patrimônio e patrimônio líquido.
Estratégias de investimento
A Main Street se concentra principalmente em duas estratégias de investimento:
- Estratégia de investimento LMM
- Estratégia de investimento de empréstimo privado
Em 30 de setembro de 2024, os investimentos da Main Street foram categorizados da seguinte forma:
| Tipo de investimento | Base de custo (US $ milhões) | Valor justo (US $ milhões) | Porcentagem de portfólio total (custo) | Porcentagem de portfólio total (valor justo) |
|---|---|---|---|---|
| Primeira dívida de garantia | 1,831.3 | 1,547.5 | 83.9% | 72.7% |
| Equidade | 339.5 | 573.5 | 15.4% | 26.7% |
| Segunda dívida de garantia | 4.3 | 0.4 | 0.2% | 0.0% |
| Patrimônio líquido | 6.5 | 1.5 | 0.3% | 0.1% |
| Outro | 4.3 | 4.0 | 0.2% | 0.2% |
Desempenho financeiro
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a Main Street relatou as seguintes métricas financeiras principais:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Renda total de investimento (US $ milhões) | 400.6 |
| Receita de investimento líquido (US $ milhões) | 264.7 |
| Total de despesas (US $ milhões) | 135.9 |
| Ativos líquidos (US $ milhões) | 2,692.3 |
| Valor líquido do ativo por ação ($) | 30.57 |
| Valor de mercado por ação ($) | 50.14 |
Política de dividendos
A Main Street tem um histórico de pagamentos consistentes de dividendos. No primeiro trimestre de 2025, a empresa declarou dividendos mensais regulares de US $ 0,25 por ação, totalizando US $ 0,75 por ação. Isso representa um aumento de 4,2% em relação ao primeiro trimestre de 2024.
Instrumentos de dívida
Em 30 de setembro de 2024, os instrumentos de dívida da Main Street incluíram:
| Instrumento de dívida | Valor principal (US $ milhões) | Taxa de juro (%) | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Julho de 2026 Notas | 300.0 | 3.00 | 14 de julho de 2026 |
| Junho de 2027 Notas | 400.0 | 6.50 | 4 de junho de 2027 |
| Março de 2029 Notas | 350.0 | 6.95 | 1 de março de 2029 |
| Debêntures SBIC | 350.0 | 3.30 | 2027 |
Conformidade e convênios
Em 30 de setembro de 2024, a Main Street estava em conformidade com todos os convênios associados às suas obrigações de dívida, incluindo as notas de julho de 2026, notas de junho de 2027 e notas de março de 2029.
A Main Street Capital Corporation continua a se concentrar em apoiar as empresas da LMM por meio de investimentos estratégicos e manter um portfólio robusto que visa fornecer fortes retornos aos seus acionistas.
Como funciona a Main Street Capital Corporation (principal)
Modelo de negócios
A Main Street Capital Corporation (MSCC) é uma empresa de investimentos principal focada no fornecimento de soluções personalizadas de dívida de longo prazo e capital de capital principalmente para empresas do mercado médio (LMM). A empresa opera através de duas principais estratégias de investimento:
- Estratégia de investimento LMM
- Estratégia de investimento de empréstimo privado
A MSCC pretende fazer parceria com empreendedores e equipes de gerenciamento, oferecendo soluções de financiamento de "um balcão" que normalmente incluem investimentos em dívida garantidos, investimentos em ações e garrafa.
Desempenho financeiro
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a Main Street registrou uma receita total de investimento de US $ 400,6 milhões, um aumento de 8% em relação a US $ 371,1 milhões no mesmo período em 2023. O detalhamento é o seguinte:
| Fonte de renda | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita de juros | $310,690 | $290,045 | 7% |
| Renda de dividendos | $72,718 | $71,014 | 2% |
| Receita de taxa | $17,178 | $10,015 | 72% |
Portfólio de investimentos
Em 30 de setembro de 2024, os investimentos totais da Main Street foram avaliados em aproximadamente US $ 4,91 bilhões, com a composição da seguinte forma:
| Tipo de investimento | Valor justo (em milhares) | Porcentagem do total de investimentos |
|---|---|---|
| Investimentos de portfólio da LMM | $2,468,794 | 50.3% |
| Investimentos de portfólio de empréstimos privados | $1,883,291 | 38.3% |
| Investimentos de portfólio do mercado médio | $178,194 | 3.6% |
| Outros investimentos em portfólio | $162,405 | 3.3% |
| Gerente de investimento externo | $218,370 | 4.4% |
Estrutura da dívida
Em 30 de setembro de 2024, a Main Street tinha a seguinte dívida pendente:
| Tipo de dívida | Equilíbrio pendente (em milhares) | Taxa de juro |
|---|---|---|
| Instalação corporativa | $300,000 | N / D |
| Instalação SPV | $160,000 | 7.6% |
| Julho de 2026 Notas | $500,000 | 3.00% |
| Junho de 2027 Notas | $400,000 | 6.50% |
| Março de 2029 Notas | $350,000 | 6.95% |
| Debêntures SBIC | $350,000 | N / D |
| Dezembro de 2025 Notas | $150,000 | N / D |
| Dívida total | $2,210,000 | N / D |
Dividendos
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a Main Street pagou dividendos mensais regulares, totalizando US $ 64,2 milhões, ou US $ 0,735 por ação e dividendos suplementares de US $ 26,4 milhões, ou US $ 0,30 por ação. Isso se compara ao ano anterior em que os dividendos regulares foram de US $ 57,0 milhões, ou US $ 0,69 por ação e dividendos suplementares de US $ 23,0 milhões, ou US $ 0,275 por ação.
Valor líquido do ativo (NAV)
Em 30 de setembro de 2024, o NAV da Main Street era de US $ 30,57 por ação, em comparação com US $ 28,33 por ação em 31 de dezembro de 2023. As ações em circulação aumentaram de 83.677.488 para 88.059.787 no mesmo período.
Métricas operacionais
As métricas operacionais para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 indicam:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Nav médio | $2,566,145 |
| Dívida média em circulação | $2,091,920 |
| Proporção de despesas totais para o NAV médio | 6.61% |
| Proporção de receita de investimento líquido para Nav médio | 10.32% |
| Retorno total do investimento | 23.65% |
Como Main Street Capital Corporation (principal) ganha dinheiro
Modelo de negócios
A Main Street Capital Corporation se concentra principalmente no fornecimento de soluções personalizadas de dívidas de longo prazo e capital de capital para empresas do mercado médio (LMM) e empresas privadas de propriedade de ou no processo de serem adquiridas por fundos de private equity. Isso envolve:
- Investir em investimentos em dívida garantidos, investimentos em ações e mandados de empresas da LMM.
- Em parceria com empreendedores e equipes de gerenciamento para fornecer soluções de financiamento de "parada".
Receita de investimento
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a Main Street relatou receita total de investimento de US $ 400,6 milhões, um aumento de 8% de US $ 371,1 milhões No mesmo período de 2023. O detalhamento dessa renda é o seguinte:
| Tipo de renda | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita de juros | $310,690 | $290,045 | 7% |
| Renda de dividendos | $72,718 | $71,014 | 2% |
| Receita de taxa | $17,178 | $10,015 | 72% |
Gestão e taxas administrativas
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita da taxa de gerenciamento da Main Street foi US $ 6,115 milhões, com as receitas totais atingindo US $ 8,670 milhões. As taxas de serviços administrativas foram $162,000.
Receita de investimento líquido
Main Street relatou receita de investimento líquido de US $ 264,7 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 248,9 milhões no mesmo período de 2023. A receita líquida de investimento por ação no mesmo período foi $3.07.
Despesas
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas totais foram US $ 135,9 milhões, um aumento de US $ 122,2 milhões no ano anterior. Os detalhes da quebra de despesas são os seguintes:
| Tipo de despesa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Despesas de juros | $89,411 | $78,165 |
| Compensação | $35,225 | $34,860 |
| Geral e Administrativo | $14,159 | $12,915 |
Gerenciamento de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a Main Street tinha dívida total de US $ 2,21 bilhões, com notas específicas, incluindo:
| Tipo de dívida | Equilíbrio pendente (em milhares) | Taxa de juro (%) | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Julho de 2026 Notas | $500,000 | 3.00% | 14 de julho de 2026 |
| Junho de 2027 Notas | $400,000 | 6.50% | 4 de junho de 2027 |
| Março de 2029 Notas | $350,000 | 6.95% | 1 de março de 2029 |
Pagamentos de dividendos
Main Street Capital Corporation pagou dividendos mensais regulares de US $ 0,245 por ação Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizando US $ 64,2 milhões. Além disso, um dividendo suplementar de US $ 26,4 milhões foi pago durante o mesmo período.
Retorno sobre investimentos
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a Main Street alcançou um retorno total anualizado dos investimentos de 17.7%, comparado com 16.0% pelo mesmo período em 2023. O retorno total dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 16.7%.
Main Street Capital Corporation (MAIN) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Main Street Capital Corporation (MAIN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Main Street Capital Corporation (MAIN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Main Street Capital Corporation (MAIN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.