Main Street Capital Corporation (MAIN) Bundle
Une brève histoire de la Main Street Capital Corporation
Entreprise Overview
Main Street Capital Corporation (NYSE: Main) est une société de développement commercial cotée en bourse qui fournit un financement personnalisé en dette et en capitaux propres aux sociétés du marché intermédiaire inférieures et aux sponsors de capital-investissement. La société a été fondée en 2007 et a considérablement augmenté son portefeuille depuis son offre publique initiale (IPO).
Performance financière
Au 30 septembre 2024, la rue Main a déclaré un revenu de placement total de 136,8 millions de dollars, une augmentation de 11% depuis 123,2 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Le revenu de placement net pour la même période était 87,6 millions de dollars, reflétant un 7% augmenter une année à l'autre.
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu de placement total | 136,8 millions de dollars | 123,2 millions de dollars | 11% |
| Revenu de placement net | 87,6 millions de dollars | 82,2 millions de dollars | 7% |
| Revenu de placement net distribuable | 92,97 millions de dollars | 86,17 millions de dollars | 8% |
Émissions de dette
En décembre 2022, la rue Main a émis 100 millions de dollars de 7,84% série A Notes non garanties dues décembre 2025. En février 2023, un supplément 50 millions de dollars a été émis à un taux fixe de 7,53%. Le montant total en cours en cours de ces billets était 150 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Performance en stock et dividendes
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la rue Main a vendu 2 319 780 actions ordinaires à un prix à la moyenne pondérée de $49.48 par action, élever 114,8 millions de dollars en produit brut. La société a déclaré des dividendes mensuels de $0.245 pour chaque mois du quatrième trimestre 2024, totalisant $0.735 par action pour le trimestre.
| Déclaration de dividendes | Montant par action | Date de paiement |
|---|---|---|
| Dividendes mensuels réguliers (Q4 2024) | $0.245 | Octobre, novembre, décembre 2024 |
| Total pour le quatrième trimestre 2024 | $0.735 |
Stratégie d'investissement
La stratégie d'investissement de Main Street se concentre sur la création d'un portefeuille diversifié dans divers secteurs, notamment les soins de santé, la fabrication et la technologie. Au 30 septembre 2024, la juste valeur du portefeuille d'investissement de la société était approximativement 2,3 milliards de dollars.
Développements récents
En novembre 2024, la rue Main a déclaré un dividende supplémentaire de $0.30 par action, en plus des dividendes mensuels réguliers. Les dividendes cumulatifs payés depuis l'introduction en bourse en octobre 2007 $43.675 par action, reflétant l'engagement de la société à retourner le capital aux actionnaires.
| DIVIDENDS HISTORY | Montant cumulatif par action | Depuis l'introduction en bourse |
|---|---|---|
| Dividendes cumulatifs | $43.675 | Octobre 2007 |
A qui possède Main Street Capital Corporation (Main)
Importants actionnaires
En 2024, la propriété de Main Street Capital Corporation (Main) est diversifiée, avec un mélange d'investisseurs institutionnels et de détail. Le tableau suivant résume les principaux actionnaires et leurs pourcentages de propriété respectifs:
| Actionnaire | Pourcentage de propriété | Type de propriété |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 10.5% | Institutionnel |
| The Vanguard Group, Inc. | 9.8% | Institutionnel |
| Invesco Ltd. | 5.6% | Institutionnel |
| State Street Corporation | 4.3% | Institutionnel |
| Wells Fargo & Company | 3.1% | Institutionnel |
| Investisseurs individuels | 66.7% | Vente au détail |
Performance du stock
Au 30 septembre 2024, la performance des actions de Main Street Capital a été remarquable, avec une valeur de marché de 50,14 $ par action, reflétant une augmentation de 40,63 $ par action en même temps en 2023. La société a un total de 88 059 787 actions en cours.
Versets de dividendes
Main Street Capital a toujours récompensé ses actionnaires avec des dividendes. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a versé un total de dividendes mensuels réguliers de 187,4 millions de dollars, ce qui équivaut à 2,175 $ par action. Cela marque une augmentation de 164,9 millions de dollars ou 2,04 $ par action au cours de la même période en 2023. De plus, un dividende supplémentaire de 26,4 millions de dollars a été déclaré pour le troisième trimestre de 2024.
Tendances de la propriété institutionnelle
La tendance de la propriété institutionnelle a montré une augmentation régulière au cours de la dernière année, les changements notables suivants dans le pourcentage de propriété:
| Institution | Pourcentage de propriété (2023) | Pourcentage de propriété (2024) |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 9.9% | 10.5% |
| The Vanguard Group, Inc. | 8.5% | 9.8% |
| Invesco Ltd. | 5.1% | 5.6% |
| State Street Corporation | 3.9% | 4.3% |
| Wells Fargo & Company | 2.8% | 3.1% |
Transactions récentes
Main Street Capital a été actif sur les marchés des capitaux, levant des fonds par le biais d'offres de stock. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a vendu 2 319 780 actions à un prix moyen pondéré de 49,48 $, générant un produit brut de 114,8 millions de dollars.
Perspectives futures
La société possède un pipeline robuste d'investissements et devrait poursuivre sa stratégie de fourniture de dividendes réguliers tout en poursuivant des opportunités de croissance. La gestion effective de sa structure de capital, avec des émissions de billets récentes non garanties totalisant 650 millions de dollars dus en 2027 et 2029, positionne la rue Main pour capitaliser sur de futures opportunités de marché.
Conclusion de la structure de propriété
La structure de propriété de Main Street Capital Corporation reflète une forte présence institutionnelle complétée par des intérêts importants des investisseurs de détail, contribuant à ses performances stables sur le marché et à la fiabilité des dividendes.
Énoncé de mission de la Street Capital Street (Main)
La mission de Main Street Capital Corporation est de fournir des solutions de dettes et de capitaux propres à long terme personnalisées aux sociétés du marché intermédiaire inférieur (LMM) et aux sociétés soutenues par le capital-investissement. La Société vise à maximiser le rendement total de son portefeuille en générant des revenus actuels à partir de ses investissements en dette et en réalisant l'appréciation du capital de ses investissements liés aux actions et aux actions.
Stratégies d'investissement
La rue Main se concentre principalement sur deux stratégies d'investissement:
- Stratégie d'investissement LMM
- Stratégie d'investissement de prêt privé
Au 30 septembre 2024, les investissements de Main Street ont été classés comme suit:
| Type d'investissement | Base de coût (million de dollars) | Juste valeur (million de dollars) | Pourcentage du portefeuille total (coût) | Pourcentage du portefeuille total (juste valeur) |
|---|---|---|---|---|
| Dette du premier privilège | 1,831.3 | 1,547.5 | 83.9% | 72.7% |
| Équité | 339.5 | 573.5 | 15.4% | 26.7% |
| Dette du deuxième privilège | 4.3 | 0.4 | 0.2% | 0.0% |
| Mandats | 6.5 | 1.5 | 0.3% | 0.1% |
| Autre | 4.3 | 4.0 | 0.2% | 0.2% |
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Main Street a signalé les principales mesures financières suivantes:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Revenu total de placements (millions de dollars) | 400.6 |
| Revenu de placement net (million) | 264.7 |
| Total des dépenses (millions de dollars) | 135.9 |
| Actifs nets (millions de dollars) | 2,692.3 |
| Valeur de l'actif net par action ($) | 30.57 |
| Valeur marchande par action ($) | 50.14 |
Politique de dividende
Main Street a des antécédents de paiements de dividendes cohérents. Pour le premier trimestre de 2025, la société a déclaré des dividendes mensuels réguliers de 0,25 $ par action, totalisant 0,75 $ par action. Cela représente une augmentation de 4,2% par rapport au premier trimestre de 2024.
Endettement
Au 30 septembre 2024, les instruments de dette de Main Street comprenaient:
| Instrument de dette | Montant principal (million) | Taux d'intérêt (%) | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Notes de juillet 2026 | 300.0 | 3.00 | 14 juillet 2026 |
| Notes de juin 2027 | 400.0 | 6.50 | 4 juin 2027 |
| Mars 2029 Notes | 350.0 | 6.95 | 1er mars 2029 |
| SBIC Débentures | 350.0 | 3.30 | 2027 |
Conformité et alliances
Au 30 septembre 2024, la rue Main était conforme à toutes les alliances associées à ses obligations de dette, y compris les billets de juillet 2026, les billets de juin 2027 et les billets de mars 2029.
Main Street Capital Corporation continue de se concentrer sur le soutien aux entreprises LMM grâce à des investissements stratégiques et à maintenir un portefeuille robuste visant à fournir de solides rendements à ses actionnaires.
Comment fonctionne Main Street Capital Corporation (Main)
Modèle commercial
Main Street Capital Corporation (MSCC) est une société d'investissement principale axée sur la fourniture de solutions de dettes et de capitaux propres à long terme personnalisées principalement à des sociétés de marché intermédiaire inférieur (LMM). La société opère à travers deux principales stratégies d'investissement:
- Stratégie d'investissement LMM
- Stratégie d'investissement de prêt privé
MSCC vise à s'associer avec des entrepreneurs et des équipes de gestion, offrant des solutions de financement "à guichet unique" qui incluent généralement des investissements en dette garanties, des investissements en actions et des mandats.
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Main Street a déclaré un revenu de placement total de 400,6 millions de dollars, une augmentation de 8% par rapport à 371,1 millions de dollars au cours de la même période en 2023. La rupture est la suivante:
| Source de revenu | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu d'intérêt | $310,690 | $290,045 | 7% |
| Revenu de dividendes | $72,718 | $71,014 | 2% |
| Revenu | $17,178 | $10,015 | 72% |
Portefeuille d'investissement
Au 30 septembre 2024, les investissements totaux de Main Street étaient évalués à environ 4,91 milliards de dollars, la composition comme suit:
| Type d'investissement | Juste valeur (par milliers) | Pourcentage des investissements totaux |
|---|---|---|
| Investissements de portefeuille LMM | $2,468,794 | 50.3% |
| Investissements de portefeuille de prêts privés | $1,883,291 | 38.3% |
| Investissements de portefeuille du marché intermédiaire | $178,194 | 3.6% |
| Autres investissements de portefeuille | $162,405 | 3.3% |
| Gestionnaire d'investissement externe | $218,370 | 4.4% |
Structure de la dette
Au 30 septembre 2024, la rue Main avait la dette en cours suivante:
| Type de dette | Solde en suspens (par milliers) | Taux d'intérêt |
|---|---|---|
| Installation d'entreprise | $300,000 | N / A |
| Installation SPV | $160,000 | 7.6% |
| Notes de juillet 2026 | $500,000 | 3.00% |
| Notes de juin 2027 | $400,000 | 6.50% |
| Mars 2029 Notes | $350,000 | 6.95% |
| SBIC Débentures | $350,000 | N / A |
| Notes de décembre 2025 | $150,000 | N / A |
| Dette totale | $2,210,000 | N / A |
Dividendes
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la rue Main a versé des dividendes mensuels réguliers totalisant 64,2 millions de dollars, ou 0,735 $ par action, et des dividendes supplémentaires de 26,4 millions de dollars, ou 0,30 $ par action. Cela se compare à l'année précédente où les dividendes réguliers étaient de 57,0 millions de dollars, ou 0,69 $ par action, et des dividendes supplémentaires de 23,0 millions de dollars, ou 0,275 $ par action.
Valeur net de l'actif (NAV)
Au 30 septembre 2024, la navigation de navigation de Main Street était de 30,57 $ par action, contre 28,33 $ par action au 31 décembre 2023. Les actions en circulation sont passées de 83 677 488 à 88 059 787 sur la même période.
Métriques opérationnelles
Les mesures opérationnelles pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 indiquent:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Navigation moyenne | $2,566,145 |
| Dette en circulation moyenne | $2,091,920 |
| Ratio des dépenses totales à la NAV moyenne | 6.61% |
| Ratio du revenu de placement net à la navigation moyenne | 10.32% |
| Rendement total de l'investissement | 23.65% |
Comment Main Street Capital Corporation (Main) fait de l'argent
Modèle commercial
Main Street Capital Corporation se concentre principalement sur la fourniture de solutions personnalisées de dettes et de capitaux propres à long terme aux sociétés du marché intermédiaire inférieur (LMM) et aux sociétés privées détenues par ou en train d'être acquise par des fonds de capital-investissement. Cela implique:
- Investir dans des investissements en dette garantis, des investissements en actions et des mandats de sociétés LMM.
- En partenariat avec les entrepreneurs et les équipes de gestion pour fournir des solutions de financement "à guichet unique".
Revenus de placement
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la rue Main a déclaré un revenu de placement total de 400,6 millions de dollars, une augmentation de 8% par rapport 371,1 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. La rupture de ce revenu est la suivante:
| Type de revenu | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu d'intérêt | $310,690 | $290,045 | 7% |
| Revenu de dividendes | $72,718 | $71,014 | 2% |
| Revenu | $17,178 | $10,015 | 72% |
Frais de gestion et administratifs
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le revenu des frais de gestion de Main Street était 6,115 millions de dollars, avec des revenus totaux atteignant 8,670 millions de dollars. Les frais de services administratifs étaient $162,000.
Revenu de placement net
Main Street a déclaré un revenu de placement net de 264,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 248,9 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Le revenu de placement net par action pour la même période était $3.07.
Dépenses
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses totales étaient 135,9 millions de dollars, une augmentation de 122,2 millions de dollars l'année précédente. Les détails de la répartition des dépenses sont les suivants:
| Type de dépenses | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Frais d'intérêt | $89,411 | $78,165 |
| Compensation | $35,225 | $34,860 |
| Général et administratif | $14,159 | $12,915 |
Gestion de la dette
Au 30 septembre 2024, la rue Main avait une dette totale de 2,21 milliards de dollars, avec des notes spécifiques, notamment:
| Type de dette | Solde en suspens (par milliers) | Taux d'intérêt (%) | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Notes de juillet 2026 | $500,000 | 3.00% | 14 juillet 2026 |
| Notes de juin 2027 | $400,000 | 6.50% | 4 juin 2027 |
| Mars 2029 Notes | $350,000 | 6.95% | 1er mars 2029 |
Paiements de dividendes
Main Street Capital Corporation a versé des dividendes mensuels réguliers de 0,245 $ par action pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, totalisant 64,2 millions de dollars. De plus, un dividende supplémentaire de 26,4 millions de dollars a été payé pendant la même période.
Retour sur les investissements
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la rue Main a obtenu un rendement total annualisé des investissements de 17.7%, par rapport à 16.0% pour la même période en 2023. Le rendement total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 16.7%.
Main Street Capital Corporation (MAIN) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Main Street Capital Corporation (MAIN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Main Street Capital Corporation (MAIN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Main Street Capital Corporation (MAIN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.