Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD): Canvas de modelo de negocio [11-2024 actualizado]

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) opera en un nicho único del panorama financiero, que ofrece soluciones de capital a compañías de mercado medio a menudo pasados ​​por alto por los bancos tradicionales. Con un robusto modelo de negocio que enfatiza Inversiones de deuda de alto rendimiento y servicio personalizado, GSBD aprovecha su profunda experiencia en la industria y sus fuertes asociaciones para impulsar el crecimiento y ofrecer valor. Explore las complejidades de los lienzos del modelo de negocio de GSBD a continuación para comprender cómo navega por las complejidades del panorama de la inversión.

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Goldman Sachs Asset Management como asesor de inversiones

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) depende en gran medida de su asociación con Goldman Sachs Asset Management (GSAM), que actúa como su asesor de inversiones. Al 30 de septiembre de 2024, GSBD había originado aproximadamente $ 8.51 mil millones en el monto principal agregado de las inversiones de deuda y capital desde su inicio. Las tarifas de gestión pagadas a GSAM por los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 26.452 millones.

Instituciones financieras para la sindicación de préstamos

GSBD colabora con varias instituciones financieras para la sindicación de préstamos, lo que le permite distribuir riesgos y mejorar la liquidez. La deuda de la compañía al 30 de septiembre de 2024 se informó en $ 1.878 mil millones, neto de los costos de emisión de deuda. Además, los pasivos totales de GSBD fueron de aproximadamente $ 1.959 mil millones, lo que indica la escala de sus asociaciones financieras.

Empresas de cartera para oportunidades de inversión

GSBD mantiene una cartera diversa, con inversiones en 167 compañías de cartera al 30 de septiembre de 2024. La compañía tiene un rendimiento promedio ponderado sobre la deuda y las inversiones productoras de ingresos del 11.8% a un costo amortizado. Las inversiones totales a valor razonable fueron de aproximadamente $ 3.442 mil millones, lo que refleja el compromiso activo de la compañía con estas compañías de cartera.

Cuerpos regulatorios para el cumplimiento

Como empresa de desarrollo de negocios (BDC), GSBD debe cumplir con las regulaciones establecidas por la Ley de Compañías de Inversión de 1940. Al 30 de septiembre de 2024, GSBD mantuvo una relación de cobertura de activos del 183%, que está por encima del mínimo requerido del mínimo requerido 150%. Este cumplimiento garantiza que GSBD pueda continuar sus operaciones y administrar los activos de los inversores de manera efectiva.

Tipo de asociación	Descripción	Métricas clave
Asesor de inversiones	Goldman Sachs Asset Management	Tarifas pagadas: $ 26.452 millones (9 meses)
Sindicación de préstamos	Colaboración con instituciones financieras	Deuda: $ 1.878 mil millones
Compañías de cartera	Oportunidades de inversión en todos los sectores	Número de empresas: 167; Inversiones totales: $ 3.442 mil millones
Cumplimiento regulatorio	Cumplimiento de la Ley de Compañías de Inversión	Relación de cobertura de activos: 183%

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modelo de negocio: actividades clave

Originación y estructuración de inversiones de deuda

La estrategia de origen de Goldman Sachs BDC, Inc. se centra en las principales negociaciones y la estructuración de préstamos o valores en los que invierten. Desde el inicio de 2012 hasta el 30 de septiembre de 2024, GSBD se ha originado aproximadamente $ 8.51 mil millones en agregado monto principal de la deuda y las inversiones de capital. La empresa generalmente se dirige a las inversiones con vencimientos entre Tres y diez años, con inversiones individuales que van desde $ 10 millones a $ 75 millones, aunque pueden ocurrir cantidades mayores o menores.

Monitoreo del rendimiento de la cartera

Goldman Sachs BDC monitorea activamente el rendimiento de sus compañías de cartera para garantizar el cumplimiento de los convenios financieros y los puntos de referencia de rendimiento. Al 30 de septiembre de 2024, las inversiones totales a valor razonable ascendieron a $ 3.44 mil millones, con $ 3.33 mil millones en inversiones no controladas/no afiliadas y $ 105 millones en inversiones afiliadas no controladas. Este monitoreo riguroso es esencial para evaluar el riesgo de crédito asociado con su cartera.

Evaluación y gestión de riesgos

La evaluación de riesgos es una actividad crítica para GSBD, utilizando el marco de gestión de riesgos patentados de GSAM. La relación de cobertura de activos de la compañía, al 30 de septiembre de 2024, fue 183%, indicando un tampón fuerte contra posibles disminuciones de activos. La empresa también se compromete a mantener el cumplimiento de la Ley de la Compañía de Inversión, que exige que al menos 70% de los activos totales serán activos calificados. Este cumplimiento regulatorio es esencial para mitigar los riesgos asociados con sus inversiones.

Informes financieros y cumplimiento

GSBD se adhiere a los estrictos informes financieros y estándares de cumplimiento, preparando sus estados financieros de acuerdo con GAAP. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto de la inversión fue $ 69.67 millones, mientras que los gastos totales ascendieron a $ 40.74 millones, dando como resultado un ingreso neto de inversión antes de los impuestos de $ 69.67 millones. La compañía mantuvo activos netos totales de $ 1.59 mil millones a partir de la misma fecha.

Actividad	Métricas clave	Datos financieros
Originación de inversiones de deuda	Inversiones totales de deuda y capital originadas	$ 8.51 mil millones
Monitoreo de cartera	Inversiones totales a valor razonable	$ 3.44 mil millones
Gestión de riesgos	Relación de cobertura de activos	183%
Informes financieros	Ingresos de inversión netos (tercer trimestre 2024)	$ 69.67 millones
Informes financieros	Gastos totales (tercer trimestre 2024)	$ 40.74 millones
Informes financieros	Activos netos totales (tercer trimestre 2024)	$ 1.59 mil millones

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modelo de negocio: recursos clave

Equipo de gestión experimentado

El equipo de gestión de Goldman Sachs BDC, Inc. está compuesto por profesionales experimentados con una experiencia significativa en banca de inversión y gestión de activos. El equipo está dirigido por individuos con extensos antecedentes en finanzas, incluidos roles en Goldman Sachs. Esta experiencia es crucial para navegar en mercados financieros complejos y administrar diversas carteras de inversión.

Capital de inversores y mercados de deuda

Al 30 de septiembre de 2024, Goldman Sachs BDC informó activos netos totales de aproximadamente $ 1.586 mil millones. La Compañía se ha involucrado en varias actividades de recaudación de capital, incluida la emisión de acciones comunes, que generaron ingresos netos de $ 109.19 millones De una oferta de seguimiento en marzo de 2023. Además, GSBD tiene acceso a los mercados de deuda, lo que le permite aprovechar su estructura de capital de manera efectiva. La deuda total pendiente al 30 de septiembre de 2024 era aproximadamente $ 1.878 mil millones.

Marcos de gestión de riesgos propietarios

Goldman Sachs BDC utiliza marcos de gestión de riesgos patentados desarrollados por Goldman Sachs Asset Management (GSAM). Estos marcos son integrales en la evaluación de las inversiones y la gestión de riesgos de cartera. GSBD se ha originado aproximadamente $ 8.51 mil millones en inversiones de deuda y capital desde su formación. La Compañía emplea evaluaciones rigurosas de compromisos no financiados para garantizar la liquidez continua y la salud financiera.

Reputación establecida en banca de inversión

Goldman Sachs BDC se beneficia de la reputación establecida de su empresa matriz, Goldman Sachs Group, Inc. Esta reputación proporciona a GSBD credibilidad y confianza entre los inversores y las compañías de cartera. Los ingresos por inversiones de la empresa para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 ascendieron a aproximadamente $ 330.57 millones, mostrando su capacidad para generar rendimientos sustanciales a través de sus estrategias de inversión.

Recurso clave	Descripción	Impacto financiero
Equipo de gestión	Profesionales experimentados de Goldman Sachs liderando estrategias de inversión.	La toma de decisiones mejorada y la gestión de la cartera.
Acceso de capital	Activos netos totales de $ 1.586 mil millones; $ 1.878 mil millones en deuda.	Apalancamiento para oportunidades de inversión.
Gestión de riesgos	Marcos propietarios para evaluar los riesgos de inversión.	Decisiones de inversión informadas, mitigación de riesgos.
Reputación	Fuerte reconocimiento de marca y confianza en la banca de inversión.	Atrae inversores y compañías de cartera.

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Centrarse en las empresas del mercado medio desatendidos por los bancos

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) se dirige principalmente a las empresas del mercado medio, que a menudo experimentan dificultades para acceder al financiamiento bancario tradicional. Al 30 de septiembre de 2024, GSBD tenía inversiones en 167 compañías de cartera, lo que refleja un enfoque estratégico en este segmento desatendido.

Alto rendimiento de inversiones de deuda seguras y no seguras

GSBD ha logrado un rendimiento promedio ponderado sobre la deuda y las inversiones productoras de ingresos a un costo amortizado del 11.8% y al valor razonable del 13.9% al 30 de septiembre de 2024. deuda, deuda no garantizada e inversiones de acciones preferidas.

Experiencia en negociación y estructuración de productos financieros

La experiencia de la compañía se ejemplifica por su capacidad para negociar y estructurar productos financieros complejos adaptados a las necesidades específicas de sus compañías de cartera. Esta capacidad permite que GSBD proporcione deuda garantizada y no garantizada, con porciones significativas de sus inversiones de una deuda asegurada senior, por un total de $ 3,117 millones a valor razonable.

Potencial de apreciación del capital junto con la generación de ingresos

Además de la generación de ingresos a través de intereses y pagos de dividendos, las inversiones de GSBD también tienen el potencial de apreciación del capital. La compañía informó un cambio neto en la apreciación no realizada de las inversiones no afiliadas/no afiliadas de $ 56.4 millones para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024. Este doble enfoque en los ingresos y el crecimiento del capital es una propuesta de valor clave para los inversores que buscan rendimientos totales atractivos.

Tipo de inversión	Costo (en millones)	Valor razonable (en millones)	Producir (%)
1er gravamen/deuda asegurada senior	$3,273.04	$3,153.30	11.8
Primer gravamen/último Unitranche	$166.12	$163.30	11.8
2º Gravamen/Deuda Senior asegurada	$55.66	$42.89	11.8
Deuda no garantizada	$38.77	$16.31	11.8
Acciones preferentes	$35.41	$30.15	11.8
Stock común	$69.48	$35.79	11.8
Total	$3,640.33	$3,442.13	11.8

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Servicio personalizado para compañías de cartera

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) se centra en proporcionar soluciones financieras personalizadas a sus compañías de cartera. La Compañía ha ganado aproximadamente $ 8.51 mil millones en un monto total de deuda y inversiones de capital desde su inicio en 2012, lo que indica un fuerte compromiso de apoyar su cartera a través de estrategias financieras personalizadas.

Compromiso activo con los inversores a través de actualizaciones e informes

GSBD se involucra activamente con sus inversores al proporcionar actualizaciones integrales e informes regulares. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, GSBD informó un ingreso de inversión neto de $ 196 millones, equivaliendo a un ingreso de inversión neto por acción de $ 1.72. Además, la compañía declaró una distribución trimestral de $ 0.45 por acción el 7 de noviembre de 2024, pagadero el 27 de enero de 2025.

Asociaciones a largo plazo basadas en la confianza y el rendimiento

GSBD enfatiza la construcción de asociaciones a largo plazo con sus compañías de cartera e inversores basados ​​en la confianza y el desempeño. Los activos netos de la compañía a fines de septiembre de 2024 fueron de $ 1.586 mil millones, con un valor de activo neto por acción de $ 13.54. Esto refleja el compromiso de la Compañía de mantener un balance saludable al tiempo que fomenta las relaciones que benefician a todas las partes involucradas.

Servicios de asesoramiento para compañías de cartera

GSBD brinda servicios de asesoramiento a sus compañías de cartera, ayudándoles a navegar desafíos financieros y oportunidades de crecimiento. La compañía informó un rendimiento promedio ponderado sobre las inversiones productoras de deuda e ingresos a un costo amortizado del 11.8% al 30 de septiembre de 2024. Este rendimiento es indicativo de la capacidad de la compañía para ofrecer una valiosa orientación financiera para mejorar el rendimiento operativo de sus inversiones.

Métrico	Valor
Monto total de la deuda y las inversiones de capital	$ 8.51 mil millones
Ingresos de inversión netos (9 meses terminados el 30 de septiembre de 2024)	$ 196 millones
Ingresos de inversión netos por acción	$1.72
Distribución trimestral por acción (declarada el 7 de noviembre de 2024)	$0.45
Activos netos (al 30 de septiembre de 2024)	$ 1.586 mil millones
Valor de activos netos por acción	$13.54
Rendimiento promedio ponderado sobre deuda e inversiones productoras de ingresos	11.8%

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modelo de negocios: canales

Inversiones directas en compañías de cartera

Al 30 de septiembre de 2024, Goldman Sachs BDC, Inc. tiene inversiones totales a un valor razonable de $ 3,442,129,000, con una base de costo de $ 3,640,329,000. La cartera comprende principalmente inversiones no afiliadas sin control/no afiliadas que representan una porción significativa de las inversiones totales.

Ofertas públicas para recaudar capital

Goldman Sachs BDC recaudó capital a través de ofertas públicas, incluida una oferta de seguimiento completada el 9 de marzo de 2023, que implicó emitir 6,500,000 acciones a un precio de $ 15.09 por acción, generando ingresos netos de aproximadamente $ 97.58 millones. Además, la Compañía emitió $ 400 millones en un monto principal agregado de 6.375% de notas no garantizadas vencidas en marzo de 2027, con intereses pagaderos semestralmente.

Informes financieros y presentaciones de inversores

Goldman Sachs BDC regularmente proporciona informes financieros a sus inversores. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso de inversión neto se informó en $ 68,182,000, mientras que la pérdida neta realizada fue de $ (83,736,000). La Compañía también mantiene un alto nivel de transparencia con una relación de gastos totales a activos netos promedio de 11.22% para el mismo período.

Plataformas en línea para comunicaciones de inversores

La compañía utiliza plataformas en línea para comunicaciones de inversores, proporcionando acceso a datos financieros, métricas de rendimiento y actualizaciones sobre estrategias de inversión. Al 30 de septiembre de 2024, Goldman Sachs BDC tenía un valor de activo neto por acción de $ 13.54. La compañía también anunció una distribución trimestral de $ 0.45 por acción a pagar el 27 de enero de 2025.

Métricas clave	A partir del 30 de septiembre de 2024
Inversiones totales (valor razonable)	$3,442,129,000
Costo de inversiones	$3,640,329,000
Ingresos de inversión netos	$68,182,000
Ganancia realizada neta (pérdida)	$(83,736,000)
Valor de activos netos por acción	$13.54
Distribución trimestral por acción	$0.45

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Empresas del mercado medio que buscan capital

Goldman Sachs BDC, Inc. se dirige principalmente a las compañías del mercado medio, que se definen como empresas con ingresos anuales generalmente entre $ 10 millones y $ 1 mil millones. Al 30 de septiembre de 2024, las inversiones totales a valor razonable en empresas no afiliadas/no afiliadas ascendieron a aproximadamente $ 3.34 mil millones. Esta estrategia de inversión tiene como objetivo proporcionar a estas empresas diversas formas de financiamiento, incluida la deuda garantizada, la deuda no garantizada y las inversiones de capital. En los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, GSBD originó aproximadamente $ 756.66 millones en inversiones.

Inversores institucionales y minoristas

Goldman Sachs BDC, Inc. atiende a inversores institucionales y minoristas, proporcionándoles acceso a oportunidades de inversión en el sector del mercado medio. Los activos netos atribuibles a los accionistas comunes fueron de aproximadamente $ 1.59 mil millones al 30 de septiembre de 2024. La compañía ha emitido acciones ordinarias que han atraído una amplia base de inversores minoristas, con un total de 117,161,940 acciones pendientes de la misma fecha. La Compañía tiene como objetivo generar ingresos actuales y apreciación de capital por sus inversores a través de su cartera de inversiones diversa.

Asesores y consultores financieros

Los asesores y consultores financieros desempeñan un papel importante en la conexión de inversores con Goldman Sachs BDC, Inc. Utilizan las ofertas de inversión de la compañía para construir carteras diversificadas para sus clientes. Las tarifas de gestión incurridas por GSBD para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ascendieron a aproximadamente $ 26.45 millones. Esto refleja la importancia de los asesores financieros en la promoción de los productos de inversión de la compañía a su clientela.

Agencias regulatorias y de cumplimiento

Las agencias regulatorias y de cumplimiento son las partes interesadas esenciales para Goldman Sachs BDC, Inc. Como empresa de desarrollo de negocios (BDC), GSBD está sujeto a regulaciones bajo la Ley de Compañías de Inversión de 1940. A partir del 30 de septiembre de 2024, la Compañía mantuvo una relación de cobertura de activo del 183%, que está por encima del mínimo requerido del 150%. Este cumplimiento garantiza que GSBD opera dentro de los marcos legales al tiempo que proporciona transparencia a los organismos regulatorios con respecto a sus prácticas financieras y estrategias de inversión.

Segmento de clientes	Monto de inversión (a partir del 30/09/2024)	Activos netos (a partir del 30/09/2024)	Tarifas de gestión (durante 9 meses terminados 30/09/2024)	Relación de cobertura de activos
Compañías del mercado medio	$ 3.34 mil millones	N / A	N / A	N / A
Inversores institucionales y minoristas	N / A	$ 1.59 mil millones	N / A	N / A
Asesores y consultores financieros	N / A	N / A	$ 26.45 millones	N / A
Agencias regulatorias y de cumplimiento	N / A	N / A	N / A	183%

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Gastos de intereses en fondos prestados

Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los intereses y otros gastos de deuda ascendieron a $ 29.30 millones, en comparación con $ 28.17 millones Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, estos gastos totalizaron $ 86.02 millones, un aumento de $ 83.21 millones en el año anterior.

Tarifas de gestión a Goldman Sachs Asset Management

Las tarifas de gestión pagadas a Goldman Sachs Asset Management durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 8.85 millones, ligeramente abajo de $ 8.87 millones en 2023. Durante los nueve meses, las tarifas de gestión totalizaron $ 26.45 millones, en comparación con $ 26.76 millones en el año anterior.

Costos operativos para la gestión de cartera

Los costos operativos asociados con la gestión de la cartera incluyen tarifas profesionales, tarifas de directores y gastos administrativos generales. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024:

Tipo de gasto	Cantidad ($ millones)
Tarifas profesionales	1.33
Tarifas de los directores	0.21
Otros gastos generales y administrativos	1.05

En total, estos costos operativos contribuyeron a un gasto general de $ 40.74 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.

Cumplimiento y costos regulatorios

El cumplimiento y los costos regulatorios son un aspecto crítico de los gastos operativos. Si bien las cifras específicas para los costos de cumplimiento generalmente no están detalladas, se incluyen dentro de los gastos generales y administrativos. Los gastos totales de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 130.76 millones, que incorpora costos asociados con el cumplimiento y los requisitos reglamentarios.

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modelo de negocio: flujos de ingresos

Ingresos por intereses de las inversiones de deuda

La principal fuente de ingresos para Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) proviene de los ingresos por intereses generados por sus inversiones de deuda. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso total de intereses informado fue $ 99.14 millones, una disminución de $ 109.71 millones En el mismo período de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por intereses totalizaron $ 291.89 millones, abajo de $ 310.83 millones año tras año. Esta disminución se atribuye a ciertas inversiones que se colocan en el estado no acumular debido al bajo rendimiento y una disminución general de las tasas de interés base.

Ganancias de capital de las inversiones de capital

Las ganancias de capital de las inversiones de capital también han contribuido a las fuentes de ingresos de GSBD. La ganancia (pérdida) realizada neta de las inversiones durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ (83.74 millones), en comparación con $ (5.19 millones) En el mismo trimestre de 2023. Durante el período de nueve meses, las pérdidas realizadas netas totalizaron $ (128.96 millones), en comparación con $ (44.21 millones) en 2023. Estas fluctuaciones reflejan la volatilidad y el rendimiento de las inversiones subyacentes en la cartera.

Tarifas de originación y estructuración

Goldman Sachs BDC genera ingresos adicionales a través de tarifas de origen y estructuración asociadas con sus actividades de préstamo. La compañía se enfoca en negociar y estructurar préstamos o valores en los que invierte. Si bien las cifras específicas para las tarifas de originación y estructuración no se detallaron en los últimos estados financieros, estas tarifas son parte integral del modelo de ingresos general de GSBD, especialmente en el contexto de su estrategia de inversión.

Tarifas de consultoría y asesoramiento de compañías de cartera

Las tarifas de consultoría y asesoramiento de las compañías de cartera representan otro flujo de ingresos para GSBD. Estas tarifas pueden incluir tarifas de directores, tarifas de consultoría, tarifas administrativas y tarifas de asesoramiento fiscal. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, informó GSBD $ 1.65 millones en ingresos por dividendos de inversiones afiliadas, que incluyen varias tarifas de asesoramiento. Este es un aumento de $ 0.50 millones en el año anterior. La compañía espera continuar generando ingresos a través de estos canales a medida que se involucra con sus compañías de cartera.

Flujo de ingresos	Q3 2024 ($ millones)	T3 2023 ($ millones)	9m 2024 ($ millones)	9m 2023 ($ millones)
Ingresos por intereses	99.14	109.71	291.89	310.83
Ganancia realizada neta (pérdida)	(83.74)	(5.19)	(128.96)	(44.21)
Ingresos de dividendos (de inversiones afiliadas)	1.65	0.50	1.65	0.50

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.