Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD): Business Model Canvas [11-2024 Mis à jour]

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) opère dans un créneau unique du paysage financier, offrant des solutions de capital aux sociétés du marché intermédiaire souvent négligées par les banques traditionnelles. Avec un robuste modèle commercial qui me souligne Investissements de dette à haut rendement et service personnalisé, GSBD tire parti de son expertise en profondeur de l'industrie et de ses partenariats solides pour stimuler la croissance et offrir de la valeur. Explorez les subtilités de la toile du modèle commercial de GSBD ci-dessous pour comprendre comment elle navigue dans les complexités du paysage d'investissement.

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modèle d'entreprise: Partenariats clés

Goldman Sachs Asset Management en tant que conseiller en investissement

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) s'appuie fortement sur son partenariat avec Goldman Sachs Asset Management (GSAM), qui agit en tant que conseiller en investissement. Au 30 septembre 2024, le GSBD avait créé environ 8,51 milliards de dollars de capital total des investissements en dette et en actions depuis sa création. Les frais de gestion versés à GSAM pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, ont totalisé 26,452 millions de dollars.

Institutions financières pour la syndication des prêts

GSBD collabore avec diverses institutions financières pour la syndication des prêts, ce qui lui permet de distribuer les risques et d'améliorer la liquidité. La dette de la société au 30 septembre 2024 a été déclaré avec 1,878 milliard de dollars, nette des frais d'émission de dette. De plus, les passifs totaux de GSBD étaient d'environ 1,959 milliard de dollars, ce qui indique l'ampleur de ses partenariats financiers.

Sociétés de portefeuille pour les opportunités d'investissement

GSBD maintient un portefeuille diversifié, avec des investissements dans 167 sociétés de portefeuille au 30 septembre 2024. La société a un rendement moyen pondéré sur la dette et les investissements producteurs de revenus de 11,8% au coût amorti. Les investissements totaux à la juste valeur étaient d'environ 3,442 milliards de dollars, reflétant l'engagement actif de l'entreprise avec ces sociétés de portefeuille.

Organes de réglementation pour la conformité

En tant que société de développement commercial (BDC), le GSBD doit se conformer aux réglementations énoncées par la loi de 1940 sur la société d'investissement. 150%. Cette conformité garantit que GSBD peut poursuivre ses opérations et gérer efficacement les actifs des investisseurs.

Type de partenariat	Description	Mesures clés
Conseiller en investissement	Goldman Sachs Asset Management	Frais payés: 26,452 millions de dollars (9 mois)
Syndication de prêt	Collaboration avec les institutions financières	Dette: 1,878 milliard de dollars
Compagnies de portefeuille	Opportunités d'investissement dans tous les secteurs	Nombre d'entreprises: 167; Investissements totaux: 3,442 milliards de dollars
Conformité réglementaire	Conformité à la loi sur les sociétés d'investissement	Ratio de couverture des actifs: 183%

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Origine et structuration des investissements de la dette

La stratégie d'origine de Goldman Sachs BDC, Inc. se concentre sur les principales négociations et la structuration des prêts ou des titres dans lesquels ils investissent. Depuis sa création de 2012 au 30 septembre 2024, GSBD est à l'origine approximativement 8,51 milliards de dollars en capital total des investissements endettés et en actions. L'entreprise cible généralement les investissements avec des échéances entre trois et dix ans, avec des investissements individuels allant de 10 millions à 75 millions de dollars, bien que des quantités plus importantes ou plus petites puissent se produire.

Performance du portefeuille de surveillance

Goldman Sachs BDC surveille activement la performance de ses sociétés de portefeuille pour garantir la conformité aux clauses financières et aux références de performance. Depuis le 30 septembre 2024, les investissements totaux à la juste valeur se sont élevés à 3,44 milliards de dollars, avec 3,33 milliards de dollars en investissements non contrôlés / non affiliés et 105 millions de dollars Dans des investissements affiliés non contrôlés. Cette surveillance rigoureuse fait partie intégrante de l'évaluation du risque de crédit associé à leur portefeuille.

Évaluation et gestion des risques

L'évaluation des risques est une activité critique pour le GSBD, en utilisant le cadre de gestion des risques de GSAM. Le ratio de couverture des actifs de la société, au 30 septembre 2024, était 183%, indiquant un tampon fort contre les déclins potentiels d'actifs. Le cabinet est également déterminé à maintenir la conformité à la loi sur les sociétés d'investissement, qui oblige à au moins 70% de l'actif total est des actifs qualifiés. Cette conformité réglementaire est essentielle pour atténuer les risques associés à leurs investissements.

Rapports financiers et conformité

Le GSBD adhère aux normes strictes de l'information financière et de la conformité, préparant ses états financiers conformément aux PCGR. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le revenu de placement net était 69,67 millions de dollars, tandis que les dépenses totales s'élevaient à 40,74 millions de dollars, résultant en un revenu de placement net avant les impôts de 69,67 millions de dollars. La société a maintenu un actif net total de 1,59 milliard de dollars de la même date.

Activité	Mesures clés	Données financières
Corée des investissements de la dette	Investissements totaux de la dette et des actions	8,51 milliards de dollars
Surveillance du portefeuille	Investissements totaux à la juste valeur	3,44 milliards de dollars
Gestion des risques	Ratio de couverture des actifs	183%
Information financière	Revenu de placement net (TC 2024)	69,67 millions de dollars
Information financière	Total des dépenses (T3 2024)	40,74 millions de dollars
Information financière	Actif net total (T1 2024)	1,59 milliard de dollars

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Équipe de gestion expérimentée

L'équipe de direction de Goldman Sachs BDC, Inc. est composée de professionnels expérimentés ayant une expertise importante dans la banque d'investissement et la gestion des actifs. L'équipe est dirigée par des individus ayant des antécédents approfondis en finance, y compris des rôles chez Goldman Sachs. Cette expérience est cruciale pour naviguer dans les marchés financiers complexes et gérer divers portefeuilles d'investissement.

Capital des investisseurs et des marchés de la dette

Au 30 septembre 2024, Goldman Sachs BDC a déclaré un actif net total d'environ 1,586 milliard de dollars. La Société s'est engagée dans diverses activités de collecte de capital, notamment en émettant des actions ordinaires, qui ont généré un produit net de 109,19 millions de dollars D'une offre de suivi en mars 2023. De plus, GSBD a accès aux marchés de la dette, lui permettant de tirer parti de sa structure de capital efficacement. La dette totale en circulation au 30 septembre 2024 était approximativement 1,878 milliard de dollars.

Cadres de gestion des risques propriétaires

Goldman Sachs BDC utilise des cadres de gestion des risques propriétaires développés par Goldman Sachs Asset Management (GSAM). Ces cadres font partie intégrante de l'évaluation des investissements et de la gestion des risques de portefeuille. GSBD est à l'origine approximativement 8,51 milliards de dollars dans les investissements endettés et en actions depuis sa formation. La Société utilise des évaluations rigoureuses des engagements non financés pour assurer la liquidité et la santé financières continues.

Réputation établie dans la banque d'investissement

Goldman Sachs BDC bénéficie de la réputation établie de sa société mère, Goldman Sachs Group, Inc. Cette réputation offre à GSBD de crédibilité et de confiance entre les investisseurs et les sociétés de portefeuille. Les revenus de placement de l'entreprise pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 se sont élevés à environ 330,57 millions de dollars, présentant sa capacité à générer des rendements substantiels grâce à ses stratégies d'investissement.

Ressource clé	Description	Impact financier
Équipe de direction	Des professionnels expérimentés de Goldman Sachs menant des stratégies d'investissement.	Amélioration de la prise de décision et de la gestion du portefeuille.
Accès aux capitaux	Actif net total de 1,586 milliard de dollars; 1,878 milliard de dollars de dette.	Effet de levier pour les opportunités d'investissement.
Gestion des risques	Cadres propriétaires pour évaluer les risques d'investissement.	Décisions d'investissement éclairées, atténuation des risques.
Réputation	Solide reconnaissance et confiance de la marque dans la banque d'investissement.	Attire les investisseurs et les sociétés de portefeuille.

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modèle d'entreprise: Propositions de valeur

Concentrez-vous sur les entreprises du marché intermédiaire mal desservies par les banques

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) cible principalement les sociétés du marché intermédiaire, qui éprouvent souvent des difficultés à accéder au financement bancaire traditionnel. Au 30 septembre 2024, GSBD a fait des investissements dans 167 sociétés de portefeuille, reflétant un accent stratégique sur ce segment mal desservi.

Haute rendement des investissements de dette garantis et non garantis

GSBD a obtenu un rendement moyen pondéré sur la dette et les investissements producteurs de revenus à un coût amorti de 11,8% et à une juste valeur de 13,9% au 30 septembre 2024. Ce rendement élevé est tiré par un portefeuille diversifié qui comprend le premier privilège / senior sécurisé dette, dette non garantie et investissements actions privilégiés.

Expertise en négociation et structuration des produits financiers

L'expertise de l'entreprise est illustrée par sa capacité à négocier et à structurer des produits financiers complexes adaptés aux besoins spécifiques de ses sociétés de portefeuille. Cette capacité permet à GSBD de fournir une dette à la fois garantie et non garantie, les parties importantes de ses investissements étant de la dette garantie de senior, totalisant 3 117 millions de dollars à la juste valeur.

Potentiel d'appréciation du capital aux côtés de la génération de revenus

En plus de la génération de revenus grâce à des paiements d'intérêt et de dividendes, les investissements de GSBD ont également le potentiel d'appréciation du capital. La Société a déclaré une variation nette de l'appréciation non réalisée par des investissements non contrôlés / non affiliés de 56,4 millions de dollars pour le trimestre clos le 30 septembre 2024. Ce double accent sur le revenu et la croissance du capital est une proposition de valeur clé pour les investisseurs à la recherche de rendements totaux attrayants.

Type d'investissement	Coût (en millions)	Juste valeur (en millions)	Rendement (%)
1er privilège / dette garantie senior	$3,273.04	$3,153.30	11.8
1er privilège / Last-Out UNITRANCHE	$166.12	$163.30	11.8
2e privilège / dette garantie senior	$55.66	$42.89	11.8
Dette non garantie	$38.77	$16.31	11.8
Stock privilégié	$35.41	$30.15	11.8
Actions ordinaires	$69.48	$35.79	11.8
Total	$3,640.33	$3,442.13	11.8

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Service personnalisé pour les sociétés de portefeuille

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) se concentre sur la fourniture de solutions financières sur mesure à ses sociétés de portefeuille. La Société a fait environ 8,51 milliards de dollars en capital total des investissements en dette et en capitaux propres depuis sa création en 2012, indiquant un fort engagement à soutenir son portefeuille grâce à des stratégies financières personnalisées.

Engagement actif avec les investisseurs par le biais de mises à jour et de rapports

GSBD s'engage activement avec ses investisseurs en fournissant des mises à jour complètes et des rapports réguliers. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, GSBD a déclaré un revenu de placement net de 196 millions de dollars, équivalant à un revenu de placement net par action de 1,72 $. De plus, la société a déclaré une distribution trimestrielle de 0,45 $ par action le 7 novembre 2024, payable le 27 janvier 2025.

Partenariats à long terme basés sur la confiance et les performances

GSBD met l'accent sur la création de partenariats à long terme avec ses sociétés de portefeuille et ses investisseurs fondés sur la confiance et la performance. Les actifs nets de la société fin septembre 2024 se sont élevés à 1,586 milliard de dollars, avec une valeur de l'actif par action de 13,54 $. Cela reflète l'engagement de l'entreprise à maintenir un bilan sain tout en favorisant les relations qui profitent à toutes les parties impliquées.

Services consultatifs pour les sociétés de portefeuille

GSBD fournit des services consultatifs à ses sociétés de portefeuille, les aidant à résoudre les défis financiers et les opportunités de croissance. La Société a déclaré un rendement moyen pondéré sur la dette et les investissements producteurs de revenus à un coût amorti de 11,8% au 30 septembre 2024. Ce rendement indique la capacité de l'entreprise à offrir de précieuses orientations financières pour améliorer la performance opérationnelle de ses investissements.

Métrique	Valeur
Principal du principal montant des investissements en dette et en actions	8,51 milliards de dollars
Revenu de placement net (9 mois clos le 30 septembre 2024)	196 millions de dollars
Revenu de placement net par action	$1.72
Distribution trimestrielle par action (déclaré le 7 novembre 2024)	$0.45
Actifs nets (au 30 septembre 2024)	1,586 milliard de dollars
Valeur de l'actif net par action	$13.54
Rendement moyen pondéré sur la dette et les investissements producteurs de revenus	11.8%

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modèle d'entreprise: canaux

Investissements directs dans des sociétés de portefeuille

Au 30 septembre 2024, Goldman Sachs BDC, Inc. a des investissements totaux à une juste valeur de 3 442 129 000 $, avec une base de coût de 3 640 329 000 $. Le portefeuille comprend principalement des investissements non contrôlés / non affiliés qui représentent une partie importante des investissements totaux.

Offres publiques pour la collecte de capitaux

Goldman Sachs BDC a relevé des capitaux par le biais d'offres publiques, y compris une offre de suivi terminée le 9 mars 2023, qui impliquait l'émission de 6 500 000 actions au prix de 15,09 $ par action, générant un produit net d'environ 97,58 millions de dollars. De plus, la Société a émis 400 millions de dollars de montant total de 6,375% de billets non garantis dus en mars 2027, avec des intérêts payables semestriellement.

Rapports financiers et présentations des investisseurs

Goldman Sachs BDC fournit régulièrement des rapports financiers à ses investisseurs. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, le revenu de placement net a été déclaré à 68 182 000 $, tandis que la perte nette réalisée était (83 736 000). La société maintient également un niveau élevé de transparence avec un ratio de dépenses totales à des actifs nets moyens de 11,22% pour la même période.

Plateformes en ligne pour les communications des investisseurs

L'entreprise utilise des plateformes en ligne pour les communications des investisseurs, donnant accès aux données financières, aux mesures de performance et aux mises à jour sur les stratégies d'investissement. Au 30 septembre 2024, Goldman Sachs BDC avait une valeur de réalité par action de 13,54 $. La société a également annoncé une distribution trimestrielle de 0,45 $ par action payable le 27 janvier 2025.

Mesures clés	Au 30 septembre 2024
Investissements totaux (juste valeur)	$3,442,129,000
Coût des investissements	$3,640,329,000
Revenu de placement net	$68,182,000
Gain net réalisé (perte)	$(83,736,000)
Valeur de l'actif net par action	$13.54
Distribution trimestrielle par action	$0.45

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Les entreprises du marché intermédiaire recherchent des capitaux

Goldman Sachs BDC, Inc. cible principalement les sociétés du marché intermédiaire, qui sont définies comme des sociétés ayant des revenus annuels généralement entre 10 et 1 milliard de dollars. Au 30 septembre 2024, les investissements totaux à la juste valeur dans les sociétés non contrôlées / non affiliées se sont élevées à environ 3,34 milliards de dollars. Cette stratégie d'investissement vise à fournir à ces entreprises diverses formes de financement, notamment la dette garantie, la dette non garantie et les investissements en actions. Au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, GSBD a créé environ 756,66 millions de dollars en investissements.

Investisseurs institutionnels et de détail

Goldman Sachs BDC, Inc. dessert les investisseurs institutionnels et de détail, ce qui leur donne accès aux opportunités d'investissement dans le secteur du marché intermédiaire. Les actifs nets attribuables aux actionnaires ordinaires étaient d'environ 1,59 milliard de dollars au 30 septembre 2024. La société a émis des actions ordinaires qui ont attiré une large base d'investisseurs de détail, avec un total de 117 161 940 actions en circulation. La Société vise à générer un revenu actuel et une appréciation des capitaux pour ses investisseurs grâce à sa diversité portefeuille d'investissement.

Conseillers financiers et consultants

Les conseillers financiers et les consultants jouent un rôle important dans la connexion des investisseurs avec Goldman Sachs BDC, Inc. Ils utilisent les offres d'investissement de l'entreprise pour construire des portefeuilles diversifiés pour leurs clients. Les frais de gestion encourus par GSBD pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 se sont élevés à environ 26,45 millions de dollars. Cela reflète l'importance des conseillers financiers dans la promotion des produits d'investissement de l'entreprise à leur clientèle.

Agences de réglementation et de conformité

Les agences de réglementation et de conformité sont des parties prenantes essentielles pour Goldman Sachs BDC, Inc. En tant que société de développement commercial (BDC), GSBD est soumis à des règlements en vertu de la loi sur la société d'investissement de 1940. de 183%, ce qui est supérieur au minimum requis de 150%. Cette conformité garantit que GSBD opère dans des cadres juridiques tout en offrant une transparence aux organismes de réglementation concernant ses pratiques financières et ses stratégies d'investissement.

Segment de clientèle	Montant d'investissement (au 30/09/2024)	Actifs nets (au 30/09/2024)	Frais de gestion (pour 9 mois terminés le 30/09/2024)	Ratio de couverture des actifs
Sociétés intermédiaires	3,34 milliards de dollars	N / A	N / A	N / A
Investisseurs institutionnels et de détail	N / A	1,59 milliard de dollars	N / A	N / A
Conseillers financiers et consultants	N / A	N / A	26,45 millions de dollars	N / A
Agences de réglementation et de conformité	N / A	N / A	N / A	183%

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Dépenses d'intérêt sur les fonds empruntés

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les intérêts et autres dépenses de dette s'élevaient à 29,30 millions de dollars, par rapport à 28,17 millions de dollars Pour la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ces dépenses ont totalisé 86,02 millions de dollars, une augmentation de 83,21 millions de dollars l'année précédente.

Frais de gestion à Goldman Sachs Asset Management

Les frais de gestion versés à Goldman Sachs Asset Management pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, étaient 8,85 millions de dollars, légèrement en bas de 8,87 millions de dollars en 2023. Pendant les neuf mois, les frais de gestion ont totalisé 26,45 millions de dollars, par rapport à 26,76 millions de dollars l'année précédente.

Coûts opérationnels pour la gestion du portefeuille

Les coûts opérationnels associés à la gestion du portefeuille comprennent les frais professionnels, les frais des administrateurs et les frais administratifs généraux. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024:

Type de dépenses	Montant (millions de dollars)
Frais professionnels	1.33
Frais des réalisateurs	0.21
Autres frais généraux et administratifs	1.05

Au total, ces coûts opérationnels ont contribué à une dépense globale de 40,74 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.

Contacments de conformité et de réglementation

La conformité et les coûts réglementaires sont un aspect essentiel des dépenses opérationnelles. Bien que les chiffres spécifiques des coûts de conformité ne soient généralement pas détaillés, ils sont inclus dans les dépenses générales et administratives. Les dépenses totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 130,76 millions de dollars, qui intègre les coûts associés à la conformité et aux exigences réglementaires.

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts des investissements de la dette

La principale source de revenus pour Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) provient des revenus d'intérêts générés à partir de ses investissements de dette. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le revenu total des intérêts déclarés était 99,14 millions de dollars, une diminution de 109,71 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'intérêts ont totalisé 291,89 millions de dollars, à partir de 310,83 millions de dollars d'une année à l'autre. Cette baisse est attribuée à certains investissements placés sur un statut non accarnal en raison de la sous-performance et d'une baisse générale des taux d'intérêt de base.

Gains en capital des investissements en actions

Les gains en capital des investissements en actions ont également contribué aux sources de revenus de GSBD. Le gain net réalisé (perte) des investissements pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était (83,74 millions de dollars), par rapport à $ (5,19 millions) Au même trimestre de 2023. Pour la période de neuf mois, les pertes réalisées nettes ont totalisé $ (128,96 millions), par rapport à (44,21 millions de dollars) en 2023. Ces fluctuations reflètent la volatilité et les performances des investissements sous-jacents dans le portefeuille.

Frais d'origine et de structuration

Goldman Sachs BDC génère des revenus supplémentaires grâce à des frais d'origine et de structuration associés à ses activités de prêt. L'entreprise se concentre sur la négociation et la structuration de prêts ou de titres dans lesquels elle investit. Bien que les chiffres spécifiques des frais de création et de structuration n'étaient pas détaillés dans les derniers états financiers, ces frais font partie intégrante du modèle global de revenus du GSBD, en particulier dans le contexte de sa stratégie d'investissement.

Frais de conseil et de conseil des sociétés de portefeuille

Les frais de conseil et de conseil des sociétés de portefeuille représentent une autre source de revenus pour GSBD. Ces frais peuvent inclure les frais des administrateurs, les frais de consultation, les frais administratifs et les frais de conseil fiscal. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, GSBD a rapporté 1,65 million de dollars dans les revenus de dividendes provenant d'investissements affiliés, qui comprend divers frais de conseil. C'est une augmentation de 0,50 million de dollars l'année précédente. La société prévoit de continuer à générer des revenus via ces canaux lorsqu'il s'engage avec ses sociétés de portefeuille.

Flux de revenus	Troisième troisième 2024 (million de dollars)	Troisième troisième 2023 (million de dollars)	9m 2024 (million de dollars)	9m 2023 (million de dollars)
Revenu d'intérêt	99.14	109.71	291.89	310.83
Gain net réalisé (perte)	(83.74)	(5.19)	(128.96)	(44.21)
Revenu du dividende (des investissements affiliés)	1.65	0.50	1.65	0.50

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.