Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD): Canvas de modelo de negócios [11-2024 Atualizado]

A Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) opera em um nicho único do cenário financeiro, oferecendo soluções de capital para empresas de mercado intermediário frequentemente ignoradas pelos bancos tradicionais. Com um robusto modelo de negócios Isso enfatiza Investimentos de dívida de alto rendimento e serviço personalizado, GSBD aproveita sua profunda experiência no setor e fortes parcerias para gerar crescimento e agregar valor. Explore os meandros da tela de modelo de negócios da GSBD abaixo para entender como ele navega pelas complexidades do cenário de investimentos.

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Goldman Sachs Asset Management como consultor de investimentos

A Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) depende muito de sua parceria com a Goldman Sachs Asset Management (GSAM), que atua como seu consultor de investimentos. Em 30 de setembro de 2024, o GSBD havia se originado de aproximadamente US $ 8,51 bilhões em montante agregado principal de investimentos em dívidas e ações desde o seu início. As taxas de gerenciamento pagas à GSAM pelos nove meses encerradas em 30 de setembro de 2024, totalizaram US $ 26,452 milhões.

Instituições financeiras para a sindicação de empréstimos

O GSBD colabora com várias instituições financeiras para a sindicação de empréstimos, permitindo distribuir riscos e aumentar a liquidez. A dívida da empresa em 30 de setembro de 2024 foi relatada em US $ 1,878 bilhão, líquido de custos de emissão de dívidas. Além disso, o passivo total da GSBD foi de aproximadamente US $ 1,959 bilhão, indicando a escala de suas parcerias financeiras.

Empresas de portfólio para oportunidades de investimento

O GSBD mantém um portfólio diversificado, com investimentos em 167 empresas de portfólio em 30 de setembro de 2024. A empresa possui um rendimento médio ponderado em investimentos de 11,8% em dívida e produção de renda de 11,8% a um custo amortizado. O total de investimentos em valor justo foi de aproximadamente US $ 3,442 bilhões, refletindo o envolvimento ativo da empresa com essas empresas de portfólio.

Órgãos regulatórios para conformidade

Como empresa de desenvolvimento de negócios (BDC), o GSBD é obrigado a cumprir os regulamentos estabelecidos pela Lei da Companhia de Investimentos de 1940. Em 30 de setembro de 2024, o GSBD manteve uma taxa de cobertura de ativos de 183%, que está acima do mínimo exigido de 150%. Essa conformidade garante que o GSBD possa continuar suas operações e gerenciar ativos de investidores de maneira eficaz.

Tipo de parceria	Descrição	Métricas -chave
Consultor de investimentos	Gestão de ativos Goldman Sachs	Taxas pagas: US $ 26,452 milhões (9 meses)
Deconomia de empréstimo	Colaboração com instituições financeiras	Dívida: US $ 1,878 bilhão
Empresas de portfólio	Oportunidades de investimento entre setores	Número de empresas: 167; Total de investimentos: US $ 3,442 bilhões
Conformidade regulatória	Conformidade com a Lei da Companhia de Investimentos	Taxa de cobertura de ativos: 183%

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Originação e estruturação de investimentos em dívida

A estratégia de originação da Goldman Sachs BDC, Inc. concentra -se nas principais negociações e estruturas de empréstimos ou valores mobiliários nos quais eles investem. Desde o início de 2012 a 30 de setembro de 2024, o GSBD se originou aproximadamente US $ 8,51 bilhões em agregado montante principal de investimentos em dívida e capital. A empresa normalmente tem como alvo investimentos com vencimentos entre três e dez anos, com investimentos individuais que variam de US $ 10 milhões a US $ 75 milhões, embora possam ocorrer quantidades maiores ou menores.

Monitorando o desempenho do portfólio

O Goldman Sachs BDC monitora ativamente o desempenho de suas empresas de portfólio para garantir a conformidade com os convênios financeiros e os benchmarks de desempenho. Em 30 de setembro de 2024, o total de investimentos pelo valor justo representou US $ 3,44 bilhões, com US $ 3,33 bilhões em investimentos não controlados/não afiliados e US $ 105 milhões em investimentos afiliados não controlados. Esse monitoramento rigoroso é parte integrante da avaliação do risco de crédito associado ao seu portfólio.

Avaliação e gerenciamento de risco

A avaliação de risco é uma atividade crítica para o GSBD, utilizando a estrutura proprietária de gerenciamento de riscos da GSAM. O índice de cobertura de ativos da empresa, em 30 de setembro de 2024, era 183%, indicando um forte buffer contra potenciais declínios de ativos. A empresa também está comprometida em manter a conformidade com a Lei da Companhia de Investimentos, que exige que pelo menos 70% do total de ativos serem ativos qualificados. Essa conformidade regulatória é essencial para mitigar os riscos associados aos seus investimentos.

Relatórios financeiros e conformidade

A GSBD adere aos rigorosos padrões de relatórios financeiros e conformidade, preparando suas demonstrações financeiras de acordo com o GAAP. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida de investimento foi US $ 69,67 milhões, enquanto as despesas totais totalizaram US $ 40,74 milhões, resultando em uma receita líquida de investimento antes dos impostos de US $ 69,67 milhões. A empresa manteve o total de ativos líquidos de US $ 1,59 bilhão na mesma data.

Atividade	Métricas -chave	Dados financeiros
Originação de investimentos em dívida	Investimentos totais de dívida e patrimônio líquido	US $ 8,51 bilhões
Monitoramento do portfólio	Investimentos totais pelo valor justo	US $ 3,44 bilhões
Gerenciamento de riscos	Taxa de cobertura de ativos	183%
Relatórios financeiros	Receita de investimento líquido (terceiro trimestre 2024)	US $ 69,67 milhões
Relatórios financeiros	Total de despesas (Q3 2024)	US $ 40,74 milhões
Relatórios financeiros	Total de ativos líquidos (Q3 2024)	US $ 1,59 bilhão

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Equipe de gerenciamento experiente

A equipe de gerenciamento da Goldman Sachs BDC, Inc. é composta por profissionais experientes com experiência significativa em banco de investimento e gerenciamento de ativos. A equipe é liderada por indivíduos com extensos origens em finanças, incluindo funções no Goldman Sachs. Essa experiência é crucial na navegação de mercados financeiros complexos e no gerenciamento de diversos portfólios de investimento.

Capital de investidores e mercados de dívida

Em 30 de setembro de 2024, o Goldman Sachs BDC relatou ativos líquidos totais de aproximadamente US $ 1,586 bilhão. A Companhia se envolveu em várias atividades de arrecadação de capital, incluindo a emissão de ações ordinárias, que geraram receitas líquidas de US $ 109,19 milhões De uma oferta subsequente em março de 2023. Além disso, o GSBD tem acesso aos mercados de dívida, permitindo que ele alavanca sua estrutura de capital de maneira eficaz. A dívida total em circulação em 30 de setembro de 2024 foi aproximadamente US $ 1,878 bilhão.

Estrutura de gerenciamento de riscos proprietários

O Goldman Sachs BDC utiliza estruturas de gerenciamento de riscos proprietárias desenvolvidas pela Goldman Sachs Asset Management (GSAM). Essas estruturas são essenciais na avaliação de investimentos e gerenciamento de riscos de portfólio. O GSBD se originou aproximadamente US $ 8,51 bilhões em investimentos em dívidas e ações desde sua formação. A Companhia emprega avaliações rigorosas de compromissos não financiados para garantir liquidez contínua e saúde financeira.

Reputação estabelecida no banco de investimento

O Goldman Sachs BDC se beneficia da reputação estabelecida de sua empresa controladora, Goldman Sachs Group, Inc. Essa reputação fornece à GSBD credibilidade e confiança entre investidores e empresas de portfólio. A receita de investimento da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou aproximadamente US $ 330,57 milhões, mostrando sua capacidade de gerar retornos substanciais por meio de suas estratégias de investimento.

Recurso -chave	Descrição	Impacto financeiro
Equipe de gerenciamento	Profissionais experientes da Goldman Sachs liderando estratégias de investimento.	Tomada de decisão aprimorada e gerenciamento de portfólio.
Acesso de capital	Ativos líquidos totais de US $ 1,586 bilhão; US $ 1,878 bilhão em dívida.	Alavancar para oportunidades de investimento.
Gerenciamento de riscos	Estruturas proprietárias para avaliar os riscos de investimento.	Decisões de investimento informadas, mitigação de riscos.
Reputação	Forte reconhecimento de marca e confiança no banco de investimentos.	Atrai investidores e empresas de portfólio.

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modelo de negócios: proposições de valor

Concentre-se em empresas de mercado intermediário mal atendidas pelos bancos

A Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) tem como alvo principalmente empresas de mercado intermediário, que geralmente têm dificuldade em acessar o financiamento bancário tradicional. Em 30 de setembro de 2024, a GSBD teve investimentos em 167 empresas de portfólio, refletindo um foco estratégico nesse segmento carente.

Alto rendimento de investimentos de dívida garantidos e não garantidos

O GSBD alcançou um rendimento médio ponderado em investimentos em produção de dívida e produção de renda a um custo amortizado de 11,8% e no valor justo de 13,9% a partir de 30 de setembro de 2024. Esse alto rendimento é impulsionado por um portfólio diversificado que inclui a primeira garantia/sênior protegida dívida, dívida não garantida e investimentos preferenciais de ações.

Experiência em negociação e estruturação de produtos financeiros

A experiência da empresa é exemplificada por sua capacidade de negociar e estruturar produtos financeiros complexos adaptados às necessidades específicas de suas empresas de portfólio. Essa capacidade permite que o GSBD forneça dívida garantida e não garantida, com partes significativas de seus investimentos sendo dívidas garantidas sênior, totalizando US $ 3.117 milhões em valor justo.

Potencial de valorização de capital juntamente com a geração de renda

Além da geração de renda por meio de juros e pagamentos de dividendos, os investimentos da GSBD também têm o potencial de valorização do capital. A Companhia relatou uma alteração líquida de apreciação não realizada de investimentos não controlados/não afiliados de US $ 56,4 milhões no trimestre encerrado em 30 de setembro de 2024. Esse foco duplo no crescimento de renda e capital é uma proposta de valor chave para investidores que buscam retornos totais atraentes.

Tipo de investimento	Custo (em milhões)	Valor justo (em milhões)	Colheita (%)
1ª dívida garantida por garantia/sênior	$3,273.04	$3,153.30	11.8
1ª Lien/Last-Out Unitranche	$166.12	$163.30	11.8
2ª dívida garantida por garantia/sênior	$55.66	$42.89	11.8
Dívida não garantida	$38.77	$16.31	11.8
Ações preferenciais	$35.41	$30.15	11.8
Ações ordinárias	$69.48	$35.79	11.8
Total	$3,640.33	$3,442.13	11.8

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Serviço personalizado para empresas de portfólio

A Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) se concentra em fornecer soluções financeiras personalizadas para suas empresas de portfólio. A Companhia fez aproximadamente US $ 8,51 bilhões em valor agregado principal de investimentos em dívida e capital desde o seu início em 2012, indicando um forte compromisso de apoiar seu portfólio por meio de estratégias financeiras personalizadas.

Engajamento ativo com investidores por meio de atualizações e relatórios

O GSBD se envolve ativamente com seus investidores, fornecendo atualizações abrangentes e relatórios regulares. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a GSBD registrou uma receita líquida de investimento de US $ 196 milhões, equivalente a uma receita líquida de investimento por ação de US $ 1,72. Além disso, a empresa declarou uma distribuição trimestral de US $ 0,45 por ação em 7 de novembro de 2024, pagável em 27 de janeiro de 2025.

Parcerias de longo prazo com base em confiança e desempenho

A GSBD enfatiza a construção de parcerias de longo prazo com suas empresas e investidores de portfólio fundamentados em confiança e desempenho. Os ativos líquidos da empresa no final de setembro de 2024 foram de US $ 1,586 bilhão, com um valor líquido de ativo por ação de US $ 13,54. Isso reflete o compromisso da empresa em manter um balanço saudável e promover relacionamentos que beneficiem todas as partes envolvidas.

Serviços de consultoria para empresas de portfólio

A GSBD fornece serviços de consultoria para suas empresas de portfólio, ajudando -as a navegar em desafios financeiros e oportunidades de crescimento. A Companhia relatou um rendimento médio ponderado sobre investimentos em dívida e produção de renda a um custo amortizado de 11,8% em 30 de setembro de 2024. Esse rendimento é indicativo da capacidade da Companhia de oferecer orientações financeiras valiosas para aumentar o desempenho operacional de seus investimentos.

Métrica	Valor
Montante agregado principal de investimentos em dívida e patrimônio líquido	US $ 8,51 bilhões
Receita de investimento líquido (9 meses findos em 30 de setembro de 2024)	US $ 196 milhões
Receita líquida de investimento por ação	$1.72
Distribuição trimestral por ação (declarada 7 de novembro de 2024)	$0.45
Ativos líquidos (em 30 de setembro de 2024)	US $ 1,586 bilhão
Valor líquido do ativo por ação	$13.54
Rendimento médio ponderado em investimentos em produção de dívida e renda	11.8%

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modelo de Negócios: Canais

Investimentos diretos em empresas de portfólio

Em 30 de setembro de 2024, a Goldman Sachs BDC, Inc. possui investimentos totais no valor justo de US $ 3.442.129.000, com uma base de custo de US $ 3.640.329.000. O portfólio compreende investimentos principalmente não controlados/não afiliados que representam uma parcela significativa do total de investimentos.

Ofertas públicas para criar capital

O Goldman Sachs BDC levantou capital por meio de ofertas públicas, incluindo uma oferta subsequente concluída em 9 de março de 2023, que envolveu emitir 6.500.000 ações a um preço de US $ 15,09 por ação, gerando recursos líquidos de aproximadamente US $ 97,58 milhões. Além disso, a Companhia emitiu US $ 400 milhões em valor principal agregado de 6,375% notas não garantidas, com preferência a março de 2027, com juros pagáveis ​​semestralmente.

Relatórios financeiros e apresentações de investidores

O Goldman Sachs BDC fornece regularmente relatórios financeiros a seus investidores. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida de investimento foi relatada em US $ 68.182.000, enquanto a perda líquida realizada foi de US $ (83.736.000). A empresa também mantém um alto nível de transparência com uma proporção de despesas totais para ativos líquidos médios de 11,22% no mesmo período.

Plataformas online para comunicações de investidores

A empresa utiliza plataformas on -line para comunicações de investidores, fornecendo acesso a dados financeiros, métricas de desempenho e atualizações sobre estratégias de investimento. Em 30 de setembro de 2024, o Goldman Sachs BDC tinha um valor de ativo líquido por ação de US $ 13,54. A empresa também anunciou uma distribuição trimestral de US $ 0,45 por ação a pagar em 27 de janeiro de 2025.

Métricas -chave	Em 30 de setembro de 2024
Total de investimentos (valor justo)	$3,442,129,000
Custo de investimentos	$3,640,329,000
Receita de investimento líquido	$68,182,000
Ganho realizado na rede (perda)	$(83,736,000)
Valor líquido do ativo por ação	$13.54
Distribuição trimestral por ação	$0.45

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Empresas de mercado intermediário que buscam capital

A Goldman Sachs BDC, Inc. tem como alvo as empresas de mercado médio, que são definidas como empresas com receitas anuais tipicamente entre US $ 10 milhões e US $ 1 bilhão. Em 30 de setembro de 2024, o total de investimentos com valor justo em empresas não controladas/não afiliadas totalizavam aproximadamente US $ 3,34 bilhões. Essa estratégia de investimento tem como objetivo fornecer a essas empresas várias formas de financiamento, incluindo dívida garantida, dívida não garantida e investimentos em ações. Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, o GSBD originou aproximadamente US $ 756,66 milhões em investimentos.

Investidores institucionais e de varejo

A Goldman Sachs BDC, Inc. atende investidores institucionais e de varejo, oferecendo acesso a oportunidades de investimento no setor de mercado intermediário. Os ativos líquidos atribuíveis aos acionistas ordinários foram de aproximadamente US $ 1,59 bilhão em 30 de setembro de 2024. A empresa emitiu ações ordinárias que atraíram uma ampla base de investidores de varejo, com um total de 117.161.940 ações em circulação na mesma data. A empresa pretende gerar receita atual e valorização de capital para seus investidores por meio de seu diverso portfólio de investimentos.

Consultores financeiros e consultores

Os consultores e consultores financeiros desempenham um papel significativo na conexão de investidores à Goldman Sachs BDC, Inc. Eles utilizam as ofertas de investimentos da empresa para construir portfólios diversificados para seus clientes. As taxas de gerenciamento incorridas pelo GSBD nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 totalizaram aproximadamente US $ 26,45 milhões. Isso reflete a importância dos consultores financeiros na promoção dos produtos de investimento da empresa para sua clientela.

Agências regulatórias e de conformidade

As agências regulatórias e de conformidade são partes interessadas essenciais da Goldman Sachs BDC, Inc. Como empresa de desenvolvimento de negócios (BDC), o GSBD está sujeito a regulamentos sob a Lei da Companhia de Investimentos de 1940. Em 30 de setembro de 2024, a empresa manteve uma taxa de cobertura de ativos de 183%, que está acima do mínimo necessário de 150%. Essa conformidade garante que o GSBD opere dentro de estruturas legais, fornecendo transparência a órgãos regulatórios em relação a suas práticas financeiras e estratégias de investimento.

Segmento de clientes	Valor do investimento (a partir de 30/09/2024)	Ativos líquidos (a partir de 30/09/2024)	Taxas de gerenciamento (por 9 meses findos em 30/09/2024)	Taxa de cobertura de ativos
Empresas de mercado intermediário	US $ 3,34 bilhões	N / D	N / D	N / D
Investidores institucionais e de varejo	N / D	US $ 1,59 bilhão	N / D	N / D
Consultores financeiros e consultores	N / D	N / D	US $ 26,45 milhões	N / D
Agências regulatórias e de conformidade	N / D	N / D	N / D	183%

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modelo de negócios: Estrutura de custos

Despesas de juros em fundos emprestados

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, os juros e outras despesas de dívida representavam US $ 29,30 milhões, comparado com US $ 28,17 milhões Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, essas despesas totalizaram US $ 86,02 milhões, um aumento de US $ 83,21 milhões no ano anterior.

Taxas de gerenciamento para o Goldman Sachs Asset Management

As taxas de gerenciamento pagas à Goldman Sachs Asset Management nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foram US $ 8,85 milhões, um pouco abaixo de US $ 8,87 milhões Em 2023. Durante os nove meses, as taxas de gerenciamento totalizaram US $ 26,45 milhões, comparado com US $ 26,76 milhões no ano anterior.

Custos operacionais para gerenciamento de portfólio

Os custos operacionais associados ao gerenciamento de portfólio incluem taxas profissionais, taxas de diretores e despesas administrativas gerais. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024:

Tipo de despesa	Valor (US $ milhões)
Taxas profissionais	1.33
Taxas dos diretores	0.21
Outras despesas gerais e administrativas	1.05

No total, esses custos operacionais contribuíram para uma despesa geral de US $ 40,74 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.

Conformidade e custos regulatórios

Os custos de conformidade e regulamentação são um aspecto crítico das despesas operacionais. Embora os números específicos para os custos de conformidade normalmente não sejam detalhados, eles são incluídos nas despesas gerais e administrativas. As despesas totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 130,76 milhões, que incorpora custos associados à conformidade e requisitos regulatórios.

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Receita de juros de investimentos em dívida

A principal fonte de receita da Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) vem da receita de juros gerada a partir de seus investimentos em dívida. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total de juros relatada foi US $ 99,14 milhões, uma diminuição de US $ 109,71 milhões No mesmo período de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de juros totalizou US $ 291,89 milhões, de baixo de US $ 310,83 milhões ano a ano. Esse declínio é atribuído a certos investimentos que estão sendo colocados no status não acregado devido ao desempenho inferior e uma diminuição geral nas taxas de juros básicas.

Ganhos de capital de investimentos em ações

Os ganhos de capital dos investimentos em ações também contribuíram para os fluxos de receita da GSBD. O ganho líquido realizado (perda) dos investimentos nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $ (83,74 milhões), comparado com $ 5,19 milhões) No mesmo trimestre de 2023. Para o período de nove meses, as perdas realizadas na rede $ (128,96 milhões), comparado com $ (44,21 milhões) Em 2023. Essas flutuações refletem a volatilidade e o desempenho dos investimentos subjacentes no portfólio.

Taxas de originação e estrutura

O Goldman Sachs BDC gera receita adicional por meio de taxas de originação e estruturação associadas às suas atividades de empréstimos. A empresa se concentra em negociar e estruturar empréstimos ou valores mobiliários em que investe. Embora os números específicos para as taxas de originação e estruturação não tenham sido detalhados nas últimas demonstrações financeiras, essas taxas são parte integrante do modelo geral de receita do GSBD, especialmente no contexto de sua estratégia de investimento.

Taxas de consultoria e consultoria de empresas de portfólio

As taxas de consultoria e consultoria das empresas de portfólio representam outro fluxo de receita para o GSBD. Essas taxas podem incluir taxas de diretores, taxas de consultoria, taxas administrativas e taxas de consultoria tributária. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, informou o GSBD US $ 1,65 milhão na receita de dividendos de investimentos afiliados, que inclui várias taxas de consultoria. Isso é um aumento de US $ 0,50 milhão no ano anterior. A empresa espera continuar gerando renda através desses canais, pois se envolve com suas empresas de portfólio.

Fluxo de receita	Q3 2024 (US $ milhões)	Q3 2023 (US $ milhões)	9m 2024 (US $ milhões)	9m 2023 (US $ milhões)
Receita de juros	99.14	109.71	291.89	310.83
Ganho realizado na rede (perda)	(83.74)	(5.19)	(128.96)	(44.21)
Renda de dividendos (de investimentos afiliados)	1.65	0.50	1.65	0.50

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.