Orchid Island Capital, Inc. (ORC): Canvas de modelo de negocio [10-2024 actualizado]

Descubra cómo Orchid Island Capital, Inc. (ORC) aprovecha un modelo comercial único para navegar por el complejo mundo de los valores respaldados por hipotecas residenciales (RMB). Con estratégico asociación y un enfoque en devoluciones ajustadas a los riesgos, ORC proporciona a los inversores información valiosa sobre sus operaciones y ofertas. Explore los componentes de su lienzo de modelo de negocio, incluidas actividades clave, recursos y fuentes de ingresos, para comprender cómo esta empresa se destaca en el panorama de inversiones.

Orchid Island Capital, Inc. (ORC) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Colaboración con Bimini Advisors for Management

Orchid Island Capital, Inc. es administrado externamente por Bimini Advisors, LLC. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos totales registrados por las tarifas de gestión, los gastos generales asignados y los servicios administrativos ascendieron a aproximadamente $ 12.4 millones, una disminución de $ 14.5 millones en el mismo período en 2023. El acuerdo de gestión se ha renovado hasta el 20 de febrero , 2025, con opciones de extensiones anuales a partir de entonces.

Relaciones con GSE como Fannie Mae y Freddie Mac

Orchid Ise Capital invierte principalmente en valores respaldados por hipotecas residenciales (RMBS) emitidas o garantizadas por empresas patrocinadas por el gobierno (GSE) como Fannie Mae y Freddie Mac. Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de RMBS de la compañía consistía en $ 5.44 mil millones en RMB de agencia a valor razonable, con un cupón promedio ponderado de 4.90%. Las velocidades de prepago promedio de tres meses para los trimestres terminaron el 30 de septiembre de 2024 y 2023 fueron 8.8% y 6.0%, respectivamente.

Categoría	Valor (en millones)	Cupón promedio ponderado	Velocidad de pago anticipado promedio (%)
Portafolio de la agencia RMBS	5,442.8	4.90%	8.8

Asociaciones con agentes de ventas para aumentos de capital

Orchid Island se ha involucrado en acuerdos de distribución de capital múltiple con agentes de ventas para facilitar los aumentos de capital. Según el Acuerdo de distribución de capital de marzo de 2023, la Compañía emitió 24,675,497 acciones para ingresos brutos de aproximadamente $ 228.8 millones antes de su terminación en junio de 2024. Posteriormente, bajo el acuerdo de distribución de capital de junio de 2024, se emitieron 15,309,022 acciones para los ingresos brutos de aproximadamente $ 128.6 millones hasta septiembre 30, 2024.

Tipo de acuerdo	Acciones emitidas	Ganancias brutas (en millones)	Ingresos netos (en millones)	Fecha de terminación
Marzo de 2023 Distribución de capital	24,675,497	228.8	225.0	Junio ​​de 2024
Junio ​​de 2024 Distribución de capital	15,309,022	128.6	126.5	En curso

Orchid Island Capital, Inc. (ORC) - Modelo de negocio: actividades clave

Invertir en RMB de agencia

Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de Orchid Island Capital constaba de aproximadamente $ 5,442.8 millones en RMB de agencia a valor razonable, con un cupón promedio ponderado en los activos de los activos de los activos 4.90%. La Compañía recibió pagos principales de $ 310.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 237.9 millones para el mismo período en 2023. Las velocidades de prepago promedio de tres meses fueron 8.8% y 6.0% Para los cuartos terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023, respectivamente.

Período	Portafolio de la Agencia RMBS (en $ millones)	Cupón promedio ponderado (%)	Reembolsos principales (en $ millones)	Velocidad de pago anticipado promedio (%)
30 de septiembre de 2024	5,442.8	4.90	310.3	8.8
30 de septiembre de 2023	4,295.0	4.51	237.9	6.0

Gestión del riesgo de tasa de interés a través de la cobertura

Orchid Island Capital emplea varias estrategias de cobertura para gestionar el riesgo de tasas de interés. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una cantidad nocional de $241,250 En los contratos de futuros SoFR de 3 meses con una tasa de entrada promedio de 4.78% y una tasa efectiva de 4.73%. Además, la compañía tenía $12,500 En los contratos de futuros T-Note de 10 años con una tasa de entrada promedio ponderada de 3.73% y una tasa efectiva de 3.62%.

Tipo de contrato	Cantidad nocional (en $ mil)	Tasa de entrada (%)	Tasa efectiva (%)
Futuros de SoFr de 3 meses	241,250	4.78	4.73
Futuros de N-Note de 10 años	12,500	3.73	3.62

Realización de actividades de recaudación de capital a través de la distribución de capital

Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, la capital de la isla de orquídea aumentó aproximadamente $ 109.9 millones a través de la distribución de capital. La Compañía le recompra 396,241 acciones a un costo agregado de aproximadamente $ 3.3 millones, reflejando un precio promedio ponderado de $8.30 por acción. Al 30 de septiembre de 2024, el número total de acciones en circulación era 78,083,000.

Actividad	Cantidad (en $ millones)	Acciones recomprasadas	Precio promedio ponderado ($)	Total de acciones en circulación
Distribución de capital	109.9	396,241	8.30	78,083,000

Orchid Island Capital, Inc. (ORC) - Modelo de negocio: recursos clave

Cartera de valores respaldados por hipotecas residenciales

Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de Orchid Island Capital consistía en aproximadamente $ 5,442.8 millones en la agencia RMBS al valor razonable, con un cupón promedio ponderado de 4.90%. La Compañía recibió pagos principales por total $ 310.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 237.9 millones para el mismo período en 2023. Las velocidades de pago anticipadas promedio de tres meses para los cuartos terminaron el 30 de septiembre de 2024 y 2023 fueron 8.8% y 6.0%, respectivamente.

Categoría	Valor (en millones)	Cupón promedio ponderado	Velocidad de prepago promedio
Agencia RMBS	$5,442.8	4.90%	8.8%
Reembolsos principales (2024)	$310.3	-	-
Reembolsos principales (2023)	$237.9	-	-

Equipo de gestión experimentado de Bimini Advisors

El equipo de gestión de Orchid Island Capital, procedente principalmente de Bimini Advisors, está dirigido por Robert Cauley, quien se desempeña como director ejecutivo y presidente de la junta. Otros miembros clave incluyen George H. Haas, IV, quien es el director financiero y director de inversiones. Este equipo aporta una amplia experiencia en la gestión de valores respaldados por hipotecas e inversiones relacionadas, lo cual es vital para las operaciones y la dirección estratégica de la Compañía.

Miembro de la gerencia	Posición	Experiencia
Robert Cauley	CEO & Presidente	Experiencia extensa en finanzas y gestión de inversiones.
George H. Haas, IV	director de Finanzas & CIO	Experiencia en gestión financiera y estrategias de inversión.

Acceso a instalaciones de préstamos a corto plazo

Al 30 de septiembre de 2024, Orchid Island Capital había establecido instalaciones de endeudamiento en el mercado de Acuerdo de recompra que asciende a aproximadamente $ 5,230.9 millones. La compañía mantuvo un costo de endeudamiento promedio ponderado neto de 5.24%. La madurez restante de estas obligaciones varió desde 9 a 51 días, con una madurez promedio ponderada restante de 25 días. Este acceso a préstamos a corto plazo es esencial para la liquidez y la flexibilidad operativa.

Instalaciones de préstamos	Cantidad (en millones)	Costo promedio ponderado	Madurez restante (días)
Acuerdos de recompra	$5,230.9	5.24%	25

Orchid Island Capital, Inc. (ORC) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Ofreciendo devoluciones atractivas ajustadas al riesgo

Orchid Island Capital, Inc. se enfoca en entregar Atractivos retornos ajustados al riesgo a través de sus inversiones en valores respaldados por hipotecas residenciales (RMB). Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un ingreso neto de $ 32.1 millones Durante los nueve meses terminaron, en comparación con una pérdida neta de $ 66.4 millones Para el mismo período en 2023. La estrategia de inversión de la Compañía está diseñada para lograr un rendimiento que compensa los riesgos asociados con las inversiones hipotecarias.

Distribuciones de dividendos mensuales a los inversores

Orchid Island Capital es conocido por su compromiso con distribuciones de dividendos mensuales. Para el año 2024, el total de dividendos en efectivo declarados ascendió a $ 76.7 millones, con un dividendo por acción de $1.20. Esta estrategia de pago consistente tiene como objetivo proporcionar a los inversores ingresos regulares al tiempo que garantiza el cumplimiento de la compañía con su estado de REIT. El historial de dividendos refleja un rendimiento estable y atractivo para los accionistas, con dividendos por acción que varían a lo largo de los años de la siguiente manera:

Año	Dividendos por acción	Dividendos totales (en miles)
2013	$6.975	$4,662
2014	$10.800	$22,643
2015	$9.600	$38,748
2016	$8.400	$41,388
2023	$1.800	$81,127
2024 - YTD	$1.200	$76,738

Cartera diversificada para gestionar las fluctuaciones de tasas de interés

Para mitigar el impacto de las fluctuaciones de la tasa de interés, Orchid Island Capital mantiene un cartera diversificada Principalmente compuesto por RMB de agencia. Al 30 de septiembre de 2024, el valor razonable de la cartera se mantuvo aproximadamente $ 5.4 mil millones. El cupón promedio ponderado en estos activos se informó en 4.90%, con un promedio de préstamo sobresaliente de $ 4.8 mil millones. La diversificación estratégica de la compañía incluye varios tipos de RMB, lo que mejora su resiliencia contra la volatilidad del mercado y los cambios en la tasa de interés. La siguiente tabla resume las métricas clave relacionadas con la cartera de RMBS de la compañía:

Métrico	Valor
Valor total de la cartera de RMBS	$ 5,442.8 millones
Cupón promedio ponderado	4.90%
Reembolsos principales (YTD)	$ 310.3 millones
Velocidad promedio de tres meses de prepago	8.8%

Orchid Island Capital, Inc. (ORC) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Comunicación regular con los accionistas

Orchid Island Capital, Inc. se involucra en comunicación regular con sus accionistas para garantizar que estén bien informados. Esto incluye llamadas trimestrales de ganancias, donde la gerencia discute el desempeño financiero y las iniciativas estratégicas. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó un ingreso neto de $ 32.1 millones, traduciendo a $ 0.53 por acción. Las acciones promedio ponderadas en circulación durante este período fueron 60,700,959.

Informes transparentes del desempeño financiero

La compañía enfatiza la transparencia en sus informes financieros. Al 30 de septiembre de 2024, Orchid Island Capital reportó activos totales de aproximadamente $ 5.23 mil millones, con pasivos totales de $ 4.57 mil millones. El ingreso neto de la cartera para el mismo período fue de $ 44.5 millones, mostrando una mejora significativa de una pérdida neta de $ 51.9 millones en el año anterior. Además, la compañía declaró dividendos por un total de $ 76.7 millones para el año 2024 hasta esa fecha, con un monto por acción de $ 1.20.

Período	Ingresos netos (pérdida) (en miles)	Dividendos declarados (en miles)	Ingresos netos (pérdida) por acción	Acciones promedio ponderadas en circulación
P3 2024	$32,117	$76,738	$0.53	60,700,959
P3 2023	$(66,353)	$81,127	$(1.58)	42,103,532

Centrarse en mantener la confianza de los inversores a través de dividendos confiables

Orchid Island Capital se compromete a mantener la confianza de los inversores a través de su política de dividendos confiable. La compañía tiene antecedentes de pagar dividendos, con un total de $ 685.3 millones declarados desde su inicio. En 2024, los dividendos declarados fueron de $ 76.7 millones, y la compañía planea continuar esta tendencia, después de haber anunciado un próximo dividendo de $ 0.12 por acción que se pagará el 27 de noviembre de 2024. Este enfoque en dividendos consistentes es crucial para retener la confianza de los inversores, especialmente en el mercado competitivo de REIT.

Año	Por acción	Dividendos totales declarados (en miles)
2013	$6.975	$4,662
2014	$10.800	$22,643
2024 (YTD)	$1.200	$76,738

Orchid Island Capital, Inc. (ORC) - Modelo de negocio: canales

Negociado públicamente en la NYSE bajo el ticker Orc

Orchid Island Capital, Inc. (ORC) figura en la Bolsa de Nueva York (NYSE) y opera dentro del sector de finanzas especializadas. La compañía invierte principalmente en valores respaldados por hipotecas residenciales (RMB), centrándose en RMB de agencias tradicionales y estructuradas.

Informes y divulgaciones financieras a través de presentaciones de la SEC

Orchid Island Capital proporciona transparencia y actualizaciones regulares a través de sus presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Las revelaciones financieras clave incluyen:

Tipo de archivo	Fecha	Detalles
10-Q	14 de noviembre de 2024	Resultados financieros trimestrales para el tercer trimestre 2024.
10-K	31 de marzo de 2024	Informe anual para el año fiscal 2023.
8-K	16 de octubre de 2024	Notificación de la declaración de dividendos de $ 0.12 por acción.

Presentaciones de inversores y llamadas de ganancias

Orchid Island Capital involucra a sus partes interesadas a través de presentaciones de inversores y llamadas de ganancias, que proporcionan información sobre el desempeño y la dirección estratégica de la compañía. Por ejemplo:

• P3 2024 Llamada de ganancias: celebrada el 14 de noviembre de 2024, discutiendo un ingreso neto de $ 32.1 millones, un aumento significativo de una pérdida neta de $ 66.4 millones en el tercer trimestre de 2023.
• Presentación del inversor: actualizado en noviembre de 2024, destacando métricas clave, como activos totales de $ 5.92 mil millones y relaciones apalancadas de 8.0: 1 apalancamiento económico al 30 de septiembre de 2024.

Estos canales facilitan una comunicación efectiva entre la empresa y sus inversores, asegurando que las partes interesadas estén bien informadas sobre la salud financiera y las estrategias operativas.

Orchid Island Capital, Inc. (ORC) - Modelo de negocios: segmentos de clientes

Inversores institucionales que buscan activos generadores de ingresos

Orchid Island Capital, Inc. atrae principalmente a inversores institucionales que buscan ingresos estables a través de su enfoque en valores respaldados por hipotecas residenciales (RMB). La cartera de la Compañía consta de aproximadamente $ 5.44 mil millones en valores respaldados por hipotecas al 30 de septiembre de 2024. Este segmento es significativo ya que los inversores institucionales a menudo requieren una clase de activos diversificada con flujos de efectivo predecibles, que ORC tiene como objetivo proporcionar a través de sus inversiones en RMB de agencias. El rendimiento promedio en sus inversiones de RMBS de aprobación se observó en 5.72%.

Inversores individuales interesados ​​en REIT

Los inversores individuales son otro segmento crucial de clientes para ORC. La compañía declaró dividendos en efectivo totales de aproximadamente $ 76.7 millones en 2024, con un dividendo por acción de $ 1.20. Esta política de dividendos consistente atrae a inversores minoristas individuales que buscan ingresos regulares de sus inversiones. Al 30 de septiembre de 2024, ORC tenía 78,083,000 acciones en circulación. Los inversores individuales se sienten atraídos por la estructura REIT, lo que les permite invertir en bienes raíces indirectamente y beneficiarse de los ingresos generados por los activos subyacentes.

Asesores financieros que buscan opciones de inversión diversificadas

Los asesores financieros desempeñan un papel fundamental en la recomendación de opciones de inversión a sus clientes, y Orchid Island Capital satisface esta necesidad al ofrecer una cartera diversificada de RMB. La estrategia de inversión de la compañía incluye RMB de agencia de transferencia tradicional y RMB de agencia estructurada, que permite a los asesores presentar varios perfiles de riesgo y devolución a sus clientes. En 2024, los gastos totales de las tarifas de gestión y los gastos generales asignados fueron de aproximadamente $ 9.4 millones para los nueve meses que terminan el 30 de septiembre. Esta estrategia respalda a los asesores financieros que buscan opciones de inversión estables que se pueden incluir en una cartera equilibrada.

Segmento de clientes	Características clave	Métricas financieras
Inversores institucionales	Buscando activos que generan ingresos	Cartera total de RMBS: $ 5.44 mil millones Rendimiento promedio: 5.72%
Inversores individuales	Interesado en REIT por ingresos	Dividendos en efectivo totales declarados: $ 76.7 millones Dividendos por acción: $ 1.20
Asesores financieros	Buscando opciones de inversión diversificadas	Tarifas de gestión total y gastos generales: $ 9.4 millones

Orchid Island Capital, Inc. (ORC) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Tarifas de gestión pagadas a Bimini Advisors

Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Orchid Island Capital incurrió en tarifas de gestión por un total de aproximadamente $ 6.867 millones, en comparación con $ 8.216 millones Para el mismo período en 2023. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las tarifas de gestión fueron $ 2.449 millones, abajo de $ 2.870 millones en el año anterior.

Período	Tarifas de gestión ($ millones)
Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024	6.867
Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023	8.216
Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024	2.449
Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023	2.870

Gastos de intereses de los acuerdos de recompra

Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el gasto de interés total de Orchid Island Capital fue aproximadamente $ 172.428 millones, en comparación con $ 149.593 millones En el mismo período en 2023. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el gasto de interés fue $ 67.306 millones, un aumento de $ 58.705 millones en el año anterior.

Período	Gastos de intereses ($ millones)
Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024	172.428
Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023	149.593
Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024	67.306
Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023	58.705

Costos operativos de cumplimiento e informes

Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los costos operativos, incluido el cumplimiento y los informes, totalizaron aproximadamente $ 12.387 millones, en comparación con $ 14.467 millones para el mismo período en 2023. Los costos operativos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 4.269 millones, abajo de $ 4.644 millones en el año anterior.

Período	Costos operativos ($ millones)
Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024	12.387
Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023	14.467
Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024	4.269
Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023	4.644

Orchid Island Capital, Inc. (ORC) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Ingresos de intereses netos de la cartera RMBS apalancada

Al 30 de septiembre de 2024, Orchid Island Capital reportó ingresos por intereses de $ 169,581,000, en comparación con $ 128,030,000 para el mismo período en 2023. El gasto neto de intereses para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ (2,847,000), lo que refleja una reducción significativa en pérdidas netas en comparación con $ (21,563,000) en 2023.

El cupón promedio en la cartera de RMBS de la agencia fue de 4.90%. La cartera total de RMBS, valorada en $ 5,442.8 millones, incluyó $ 5,427.1 millones de RMB de tasa fija.

Ingresos de distribución mensuales de inversiones

Orchid Island Capital declaró dividendos en efectivo totales de $ 76,738,000 en 2024, con un dividendo por acción de $ 1.20. El historial de dividendos de la compañía indica una estrategia de distribución consistente, con dividendos declarados en años anteriores de $ 1.80 por acción en 2023 y $ 2.475 por acción en 2022.

Año	Dividendo por acción	Dividendos totales declarados
2024 (YTD)	$1.20	$76,738,000
2023	$1.80	$81,127,000
2022	$2.475	$87,906,000

Apreciación de capital de RMBS Holdings

Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Orchid Island Capital registró ganancias no realizadas en valores respaldados por hipotecas por un total de $ 73,699,000, en comparación con pérdidas no realizadas de $ (224,576,000) en 2023. La estrategia de gestión de cartera de la compañía tiene como objetivo capitalizar las fluctuaciones en las tasas de interés y Velocidades de pago anticipado, con una velocidad de prepago promedio de tres meses de 8.8% al 30 de septiembre de 2024.

La condición financiera del capital de la isla de Orchid se refleja aún más en su capital total de accionistas, que se situó en $ 656,024,000 al 30 de septiembre de 2024.

Métrico	Valor (2024)	Valor (2023)
Valor razonable de RMBS total	$ 5,442.8 millones	$ 4,426.9 millones
Ingresos netos (pérdida)	$32,117,000	$(66,353,000)
Ganancias no realizadas (pérdidas)	$73,699,000	$(224,576,000)

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

1. Orchid Island Capital, Inc. (ORC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Orchid Island Capital, Inc. (ORC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Orchid Island Capital, Inc. (ORC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.