¿Cuáles son las cinco fuerzas de Store Capital Corporation (STOR) del portero?

En el intrincado mundo de la inversión inmobiliaria, es esencial comprender la dinámica que da forma al panorama empresarial. Store Capital Corporation (STOR) navega a través de una compleja variedad de desafíos caracterizados por poder de negociación de proveedores y clientes, junto con el rivalidad competitiva se enfrentan y el inminente amenaza de sustitutos y nuevos participantes. Cada factor posee una influencia única que puede influir en los resultados financieros y las estrategias operativas. Sumerja más profundamente para descubrir cómo estas cinco fuerzas no solo afectan el capital de la tienda sino también en el mercado inmobiliario comercial más amplio en su conjunto.

Store Capital Corporation (STOR) - Las cinco fuerzas de Porter: poder de negociación de los proveedores

Número limitado de propiedades de alta calidad disponibles

A partir de octubre de 2023, Store Capital Corporation tiene una cartera diversificada que comprende aproximadamente 2,700 propiedades en 49 estados, con una inversión total de aproximadamente $ 8.2 mil millones. La disponibilidad limitada de propiedades de alta calidad en ubicaciones principales afecta significativamente el poder de negociación de los proveedores. El número de activos de calidad puede restringir las opciones de proveedores, elevando su influencia.

Alta demanda de ubicaciones de bienes raíces principales

La demanda de bienes raíces principales ha aumentado notablemente en los últimos años. Según la Asociación Nacional de Fideicomisos de Inversión en Real Estate (NAREIT), el rendimiento total de los REIT de capital promedió un 23% en 2021 y 19% en 2022. Esto indica un apetito robusto por los activos de alta calidad, mejorando aún más la potencia de los proveedores, como ubicaciones principales Continuar apreciando en valor.

Los contratos de arrendamiento a largo plazo reducen el apalancamiento del proveedor

Store Capital emplea principalmente acuerdos de arrendamiento neto a largo plazo, con un promedio de 14.5 años a partir del tercer trimestre de 2023, lo que estabiliza los ingresos y mitiga la energía del proveedor. Más del 85% de los arrendamientos están en una base de alquiler base o un aumento fijo, lo que limita la capacidad de los proveedores para ajustar los precios dinámicamente. El flujo de efectivo constante asegura que la tienda mantenga posiciones de negociación más fuertes.

Dependencia de los desarrolladores de propiedades y las empresas de construcción

Las operaciones de Store Capital están significativamente vinculadas a los desarrolladores de propiedades y las empresas de construcción. Aproximadamente $ 2.5 mil millones de la inversión total se dirigen a través de asociaciones de desarrollo. La dependencia de estas entidades puede aumentar la energía del proveedor a medida que influyen en la disponibilidad de nuevas propiedades para las iniciativas de adquisición y expansión.

Potencial para el aumento de los costos de materia prima y mano de obra

El sector de la construcción enfrenta presiones inflacionarias, con la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. Reportando un aumento del 20% en los costos de insumos de construcción desde 2020 hasta principios de 2023. Además, los costos laborales para los trabajadores de la construcción han aumentado en un 15% en medio de escasez de la industria en curso. Tales aumentos impactan directamente las negociaciones de proveedores, ya que los costos crecientes pueden pasar a compañías como Store Capital.

Factores	Estado actual	Impacto en la energía del proveedor
Número de propiedades de alta calidad	Aprox. 2.700 propiedades	Las opciones limitadas aumentan la potencia
Inversión total promedio	$ 8.2 mil millones	Los activos de mayor valor elevan la importancia del proveedor
Términos de contrato de arrendamiento	Avg. 14.5 años	Reduce el poder de negociación inmediata
Inversión en asociaciones de desarrollo	$ 2.5 mil millones	Mayor dependencia de los proveedores
Aumento de los costos de entrada de construcción (2020-2023)	Aumento del 20%	Potencial para pasar costos a la tienda
Aumento de los costos laborales de los trabajadores de la construcción	Aumento del 15%	Poder de negociación de proveedores aumentado

Store Capital Corporation (STOR) - Las cinco fuerzas de Porter: poder de negociación de los clientes

Diversa base de inquilinos reduce el apalancamiento individual del cliente

Store Capital Corporation tiene una base de inquilinos sólida y diversa, que abarca más de 2,500 inquilinos en varias industrias, incluidos el comercio minorista, el servicio y la atención médica. Esta diversidad disminuye el poder de negociación de un solo cliente porque reduce la dependencia de cualquier cliente o grupo de clientes. De hecho, los 10 principales inquilinos contribuyen a aproximadamente el 12.4% de los ingresos totales de alquiler, lo que indica un flujo de ingresos bien distribuido.

Arrendamientos a largo plazo con términos fijos

La cartera de Store consiste principalmente en contratos de arrendamiento neto a largo plazo, con un plazo promedio de arrendamiento restante de aproximadamente 15.5 años a partir del segundo trimestre de 2023. Estos acuerdos a plazo fijo proporcionan estabilidad en los ingresos y reducen la influencia de los inquilinos sobre los precios y los términos, lo que permite que la tienda bloquear los ingresos de alquiler para períodos prolongados. Aproximadamente el 98% de los arrendamientos tienen escaladas fijas de alquiler, contribuyendo a flujos de efectivo predecibles y crecientes.

La economía impacta la capacidad de los inquilinos para pagar el alquiler

El entorno económico general juega un papel crucial para influir en la capacidad de los inquilinos para cumplir con sus obligaciones de alquiler. A partir de 2023, aproximadamente el 4.6% de los inquilinos de la tienda estaban en industrias categorizados como de alto riesgo debido a fluctuaciones económicas. Por ejemplo, el sector minorista sigue siendo sensible a las condiciones macroeconómicas, lo que afecta los niveles de gasto del consumidor. Store ha informado una tasa de recolección de alquileres del 99% en 2022, pero este número puede fluctuar según la salud económica.

Espacios comerciales alternativos de alta calidad limitados

El mercado de bienes raíces comerciales de alta calidad es competitivo, particularmente en ubicaciones principales. Según un informe de Jones Lang LaSalle, la tasa de vacantes nacional para las propiedades minoristas fue de aproximadamente 4.1% al final de 2022, lo que indica una disponibilidad limitada de espacios de calidad. Esta escasez puede beneficiar el capital de la tienda al permitirles mantener tasas de arrendamiento más altas y dificultar que los inquilinos negocien alquileres más bajos en otros lugares.

Contratos de arrendamiento personalizables para satisfacer las necesidades de los inquilinos

Store Capital ofrece contratos de arrendamiento a medida que satisfacen las necesidades específicas de sus inquilinos. Esta flexibilidad fomenta relaciones más largas con los inquilinos, lo que puede reducir los costos de rotación del inquilino. A partir de 2023, aproximadamente el 40% de los arrendamientos incluían opciones para que los inquilinos personalicen ciertos aspectos del arrendamiento para adaptarse mejor a sus necesidades operativas. Por ejemplo, se puede negociar un aumento en los alquileres porcentuales basados ​​en el rendimiento de las ventas, lo que permite a los inquilinos administrar el flujo de efectivo de manera más efectiva mientras mantienen las obligaciones de arrendamiento.

Métrico	Valor
Número de inquilinos	2,500+
Porcentaje de ingresos de los 10 principales inquilinos	12.4%
Término promedio de arrendamiento restante	15.5 años
Escalas de alquiler fijas	98%
Tasa de cobro de alquiler (2022)	99%
Tasa de vacantes para propiedades minoristas (2022)	4.1%
Porcentaje de contratos de arrendamiento personalizables	40%

Store Capital Corporation (STOR) - Las cinco fuerzas de Porter: rivalidad competitiva

Presencia de otros fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT)

La industria del fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) se caracteriza por una multitud de competidores. A partir de octubre de 2023, hay más de 200 REIT cotizados públicamente en los Estados Unidos. Store Capital Corporation se clasifica principalmente en el sector neto de arrendamiento REIT, que incluye competidores notables como Realty Income Corporation (O), National Retail Properties (NNN) y Spirit Realty Capital (SRC). Por ejemplo, el ingreso de bienes raíces tiene una capitalización de mercado de aproximadamente $ 42.5 mil millones, mientras que las propiedades minoristas nacionales son de aproximadamente $ 9.3 mil millones.

Alta competencia por propiedades principales

La competencia por las propiedades comerciales principales es intensa. En el tercer trimestre de 2023, Store Capital informó una cartera de aproximadamente 2,600 propiedades en 49 estados, con una inversión total de alrededor de $ 7.1 mil millones. El rendimiento de efectivo inicial promedio de las adquisiciones ha sido consistentemente alrededor del 7,4%. Los competidores también buscan agresivamente activos de alta calidad, lo que ha reducido las tasas de capitalización a aproximadamente el 6.0% para las propiedades minoristas principales.

Diferenciación a través del servicio al cliente y la flexibilidad de arrendamiento

Almacena de capital se diferencia a través del servicio al cliente superior y la flexibilidad de arrendamiento. El plazo promedio de arrendamiento en su cartera es de aproximadamente 14.2 años, con escaladas de alquiler incorporadas con un promedio de 1.7% anual. Esta flexibilidad es crucial ya que los inquilinos buscan adaptarse a las condiciones del mercado, y el capital de la tienda ha mantenido una tasa de retención de inquilinos de aproximadamente el 98% durante el año pasado.

Saturación del mercado en áreas comerciales populares

La saturación del mercado es una preocupación significativa en las áreas comerciales populares. Por ejemplo, en los principales mercados metropolitanos como la ciudad de Nueva York y Los Ángeles, las tasas de vacantes para propiedades minoristas han rondado el 5,2%. Esta saturación da como resultado una mayor competencia entre REIT para inquilinos de calidad y ubicaciones principales. El enfoque estratégico de Store Capital en el comercio minorista basado en la necesidad, que incluye industrias como tiendas de conveniencia y tiendas de dólares, ayuda a mitigar algunos de estos riesgos de saturación.

Estrategias de precios competitivos para asegurar inquilinos

Las estrategias de fijación de precios competitivas son vitales para asegurar a los inquilinos. A partir de octubre de 2023, las tasas de alquiler promedio para las propiedades minoristas en los EE. UU. Han aumentado a aproximadamente $ 18.50 por pie cuadrado anualmente. Store Capital emplea una estrategia que ofrece alquileres iniciales ligeramente más bajos para atraer inquilinos, con un alquiler promedio de $ 15.90 por pie cuadrado. Este enfoque les permite mantener una tasa de ocupación completa del 99% mientras permanecen competitivos contra otros REIT.

Nombre de reit	Capitalización de mercado (en miles de millones)	Rendimiento de efectivo inicial promedio	Tasa de retención de inquilinos
Capital de almacenamiento	$6.3	7.4%	98%
Ingresos de bienes raíces	$42.5	5.5%	99%
Propiedades minoristas nacionales	$9.3	6.3%	97%
Spirit Realty Capital	$4.1	6.7%	96%

Store Capital Corporation (STOR) - Las cinco fuerzas de Porter: amenaza de sustitutos

Crecimiento del comercio electrónico que afecta a los espacios minoristas

El aumento del comercio electrónico ha transformado significativamente los comportamientos de compra de los consumidores. A partir de 2022, las ventas de comercio electrónico en los Estados Unidos alcanzaron aproximadamente $ 1 billón, representando aproximadamente el 14.5% de las ventas minoristas totales. Este crecimiento ha llevado a los minoristas tradicionales a adaptar sus modelos de negocio o enfrentar la disminución del tráfico peatonal en las tiendas físicas.

Año	Ventas de comercio electrónico de EE. UU. (En billones de dólares)	Porcentaje de ventas minoristas totales
2021	0.933	13.6%
2022	1.045	14.5%
2023 (proyectado)	1.200	15.0%

Espacios de oficinas compartidos como alternativas

El mercado espacial de oficinas compartido ha crecido sustancialmente, con el tamaño mundial del mercado espacial de coworking valorado en aproximadamente $ 26 mil millones en 2022 y proyectado para alcanzar los $ 30 mil millones para 2023. Esta tendencia está influyendo en la demanda de arrendamiento tradicional de oficinas, ya que las empresas optan por arreglos de trabajo flexibles y espacios compartidos.

Año	Tamaño del mercado del espacio de coworking global (en miles de millones de dólares)	Tasa de crecimiento (%)
2020	20.09	-1.3%
2021	23.37	16.47%
2022	26.0	11.4%
2023 (proyectado)	30.0	15.4%

Los mercados en línea reducen la necesidad de tiendas físicas

Los mercados en línea como Amazon y eBay han disminuido la necesidad de ubicaciones minoristas físicas. En 2023, Amazon representó aproximadamente el 40% del mercado total de comercio electrónico de EE. UU. Se espera que este dominio continúe impactando los sectores minoristas tradicionales.

Año	Porcentaje del mercado de comercio electrónico de EE. UU. Entendido por Amazon	Crecimiento del año anterior (%)
2021	37.8%	1.0%
2022	39.0%	3.2%
2023 (proyectado)	40.0%	2.6%

Cambio potencial al trabajo remoto que reduce la demanda del espacio de oficina

La pandemia Covid-19 ha llevado a un cambio sostenido hacia el trabajo remoto, con el 30% de los empleados estadounidenses que, según los informes, trabajan desde casa al menos parte del tiempo a partir de 2023. Esta tendencia está disminuyendo la demanda de espacios de oficina tradicionales.

Año	Porcentaje de empleados estadounidenses que trabajan de forma remota	Cambio de tendencias (%)
2020	42%	N / A
2021	35%	-16.7%
2022	30%	-14.3%
2023	30%	0%

Cambiar el comportamiento del consumidor hacia las experiencias sobre bienes físicos

Las preferencias del consumidor están cambiando cada vez más hacia compras experimentales en lugar de bienes materiales. En una encuesta reciente, aproximadamente el 78% de los Millennials indicaron una preferencia por el gasto en experiencias como viajes y entretenimiento en lugar de bienes minoristas.

Año	Porcentaje de millennials que prefieren experiencias	Aumento anual (%)
2018	70%	N / A
2019	73%	4.3%
2020	75%	2.7%
2021	76%	1.3%
2022	78%	2.6%

Store Capital Corporation (STOR) - Las cinco fuerzas de Porter: amenaza de nuevos participantes

Altos requisitos de capital para ingresar al mercado

El sector inmobiliario comercial, particularmente en el que opera Store Capital, exige una inversión inicial sustancial. El costo promedio de la nueva construcción es de aproximadamente $ 150 por pie cuadrado en los Estados Unidos a partir de 2023. Para una propiedad minorista típica de 10,000 pies cuadrados, el capital requerido sería de aproximadamente $ 1.5 millones.

Desafíos regulatorios y de zonificación

Entrar en el mercado inmobiliario comercial generalmente implica navegar regulaciones complejas. A partir de 2023, más del 35% de los proyectos de desarrollo inmobiliario enfrentan desafíos legales debido a las leyes de zonificación. Además, obtener los permisos necesarios puede tomar un promedio de 6-12 meses, con costos que van desde $ 5,000 a más de $ 50,000, dependiendo de la jurisdicción.

Relaciones establecidas y confianza con los inquilinos

Store Capital ha cultivado relaciones a largo plazo con sus inquilinos. Con una base de inquilinos que abarca múltiples sectores e incluye más de 2.500 ubicaciones a partir del tercer trimestre de 2023, la compañía se beneficia de un fuerte nivel de confianza de inquilinos, que los nuevos participantes necesitarían establecer desde cero.

Fuerte marca y reputación de los jugadores existentes

A partir de 2023, Store Capital posee una capitalización de mercado de aproximadamente $ 5.7 mil millones. Este fuerte posicionamiento financiero permite una significativa lealtad a la marca y confianza institucional. La compañía ha mantenido una calificación de grado de inversión sólida de Moody's (BAA2) a partir de su última revisión en 2023, beneficiándose de una percepción positiva de la marca.

Necesidad de un amplio conocimiento y experiencia en el mercado inmobiliario

El éxito en el sector inmobiliario comercial requiere una comprensión profunda de las tendencias del mercado, las valoraciones de la propiedad y las evaluaciones de riesgos. Según una encuesta de 2022, aproximadamente el 70% de los inversores inmobiliarios citan el 'conocimiento del mercado' como un factor principal en el éxito de la inversión.

Factor	Detalles
Costo de construcción promedio	$ 150 por pie cuadrado
Tamaño de propiedad típico	10,000 pies cuadrados
Inversión inicial total	$ 1.5 millones
Desafíos legales debido a la zonificación	35% de los proyectos
Rango de costos de permiso	$ 5,000 a $ 50,000
Ubicación de inquilinos	Más de 2.500
Capitalización de mercado (2023)	$ 5.7 mil millones
Calificación de Moody's	Baa2
Importancia del conocimiento del mercado	El 70% de los inversores citan este factor

Al evaluar la corporación de capital de la tienda a través de la lente de Las cinco fuerzas de Michael Porter, descubrimos una interacción compleja de factores que dan forma a su posición de mercado. El poder de negociación de proveedores está moderado por arrendamientos a largo plazo y una dependencia de los desarrolladores de propiedades, mientras que el poder de negociación de los clientes está diluido por una base de inquilinos diversa. Aún, rivalidad competitiva es feroz, especialmente en ubicaciones principales, lo que provoca una necesidad de diferenciación en el servicio y los precios. Además, el amenaza de sustitutos Se avecina con el aumento del comercio electrónico y los espacios de trabajo compartidos, exigiendo adaptabilidad. Por último, mientras el Amenaza de nuevos participantes está reducido por altas barreras de entrada, el capital de la tienda debe continuar aprovechando su reputación y conocimiento del mercado para mantener su punto de apoyo en un paisaje en constante evolución.

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