Quais são as cinco forças do Store Capital Corporation (STOR)?
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STORE Capital Corporation (STOR) Bundle
No mundo intrincado do investimento imobiliário, é essencial entender a dinâmica que molda o cenário de negócios. Store Capital Corporation (Stor) navega por uma complexa variedade de desafios caracterizados por Poder de barganha dos fornecedores e clientes, ao lado do rivalidade competitiva eles enfrentam e o iminente ameaça de substitutos e novos participantes. Cada fator possui uma influência única que pode influenciar os resultados financeiros e as estratégias operacionais. Mergulhe mais profundamente para descobrir como essas cinco forças não apenas afetam o capital da loja, mas também o mercado imobiliário comercial mais amplo como um todo.
Store Capital Corporation (STOR) - As cinco forças de Porter: poder de barganha dos fornecedores
Número limitado de propriedades de alta qualidade disponíveis
Em outubro de 2023, a Store Capital Corporation possui um portfólio diversificado, compreendendo aproximadamente 2.700 propriedades em 49 estados, com um investimento total de aproximadamente US $ 8,2 bilhões. A disponibilidade limitada de propriedades de alta qualidade em locais privilegiados afeta significativamente o poder de barganha dos fornecedores. O número de ativos de qualidade pode restringir as opções de fornecedores, elevando sua influência.
Alta demanda por locais imobiliários privilegiados
A demanda por imóveis primários aumentou notavelmente nos últimos anos. De acordo com a Associação Nacional de Fundos de Investimento Imobiliário (NAREIT), o retorno total sobre os REITs de ações em média 23% em 2021 e 19% em 2022. Isso indica um apetite robusto por ativos de alta qualidade, aprimorando ainda mais a potência do fornecedor, como os locais primários Continue a apreciar em valor.
Os acordos de arrendamento de longo prazo reduzem a alavancagem do fornecedor
A loja de capital emprega principalmente acordos de arrendamento líquido de longo prazo, com média de 14,5 anos a partir do terceiro trimestre de 2023, que estabiliza a receita e mitiga a energia do fornecedor. Mais de 85% dos arrendamentos estão em aluguel básico ou com base fixa, o que limita a capacidade dos fornecedores de ajustar os preços dinamicamente. O fluxo de caixa constante garante que a loja mantenha posições de negociação mais fortes.
Dependência de promotores imobiliários e empresas de construção
As operações da Store Capital estão significativamente ligadas a promotores imobiliários e empresas de construção. Aproximadamente US $ 2,5 bilhões do investimento total são direcionados através de parcerias de desenvolvimento. A dependência dessas entidades pode aumentar a energia do fornecedor à medida que influenciam a disponibilidade de novas propriedades para iniciativas de aquisição e expansão.
Potencial para o aumento da matéria -prima e custos de mão -de -obra
O setor de construção enfrenta pressões inflacionárias, com o Bureau of Labor Statistics dos EUA relatando um aumento de 20% nos custos de entrada da construção de 2020 a 2023. Além disso, os custos de mão -de -obra para os trabalhadores da construção aumentaram 15% em meio a escassez em andamento da indústria. Tais aumentos impactam diretamente as negociações de fornecedores, pois os custos crescentes podem ser transmitidos a empresas como o capital da loja.
| Fatores | Status atual | Impacto na energia do fornecedor |
|---|---|---|
| Número de propriedades de alta qualidade | Aprox. 2.700 propriedades | Opções limitadas aumentam o poder |
| Investimento total médio | US $ 8,2 bilhões | Ativos de valor mais alto elevam a importância do fornecedor |
| Termos de contrato de arrendamento | Avg. 14,5 anos | Reduz o poder imediato de barganha |
| Investimento em parcerias de desenvolvimento | US $ 2,5 bilhões | Aumento da dependência de fornecedores |
| Aumento dos custos de entrada de construção (2020-2023) | Aumento de 20% | Potencial para passar custos para a loja |
| Aumento dos custos de mão -de -obra da construção civil | Aumento de 15% | Poder de negociação de fornecedores aumentado |
Store Capital Corporation (STOR) - As cinco forças de Porter: poder de barganha dos clientes
A base diversificada de inquilinos reduz a alavancagem individual do cliente
A Store Capital Corporation possui uma base de inquilinos robustos e diversificados, abrangendo mais de 2.500 inquilinos em vários setores, incluindo varejo, serviço e saúde. Essa diversidade diminui o poder de barganha de qualquer cliente, porque reduz a dependência de qualquer cliente ou grupo de clientes. De fato, os 10 principais inquilinos contribuem para aproximadamente 12,4% do total de receita de aluguel, indicando um fluxo de receita bem distribuído.
Arrendamentos de longo prazo com termos fixos
O portfólio da Store consiste principalmente em acordos de arrendamento líquido de longo prazo, com um prazo médio de arrendamento restante de cerca de 15,5 anos a partir do segundo trimestre de 2023. Esses acordos de termo fornecem estabilidade na receita e reduzem a influência dos inquilinos sobre os preços e os termos, permitindo que a loja bloquear a renda de aluguel por períodos prolongados. Aproximadamente 98% dos arrendamentos têm escalações fixas de aluguel, contribuindo para fluxos de caixa previsíveis e crescentes.
A economia afeta a capacidade dos inquilinos de pagar aluguel
O ambiente econômico geral desempenha um papel crucial na influência da capacidade dos inquilinos de cumprir suas obrigações de aluguel. Em 2023, aproximadamente 4,6% dos inquilinos da loja estavam em indústrias categorizadas como de alto risco devido a flutuações econômicas. Por exemplo, o setor de varejo permanece sensível às condições macroeconômicas, afetando os níveis de gastos do consumidor. A loja relatou uma taxa de cobrança de aluguel de 99% em 2022, mas esse número pode flutuar, dependendo da saúde econômica.
Espaços comerciais de alta qualidade alternativos limitados
O mercado de imóveis comerciais de alta qualidade é competitivo, principalmente em locais privilegiados. De acordo com um relatório de Jones Lang Lasalle, a taxa de vacância nacional para propriedades de varejo foi de aproximadamente 4,1% no final de 2022, indicando disponibilidade limitada de espaços de qualidade. Essa escassez pode vasculhar o capital da loja, permitindo que eles mantenham taxas mais altas de arrendamento e dificultando a negociação de aluguéis mais baixos em outros lugares.
Acordos de arrendamento personalizáveis para atender às necessidades do inquilino
A loja de capital oferece acordos de arrendamento personalizado que atendem às necessidades específicas de seus inquilinos. Essa flexibilidade incentiva relacionamentos mais longos com os inquilinos, o que pode reduzir os custos de rotatividade de inquilinos. Em 2023, aproximadamente 40% dos arrendamentos incluíam opções para os inquilinos personalizarem certos aspectos do arrendamento para melhor atender às suas necessidades operacionais. Por exemplo, um aumento nos aluguéis percentuais com base no desempenho das vendas pode ser negociado, permitindo que os inquilinos gerenciem o fluxo de caixa com mais eficiência, mantendo as obrigações de arrendamento.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Número de inquilinos | 2,500+ |
| Porcentagem de receita dos 10 principais inquilinos | 12.4% |
| Termo de arrendamento restante médio | 15,5 anos |
| Escalas fixas de aluguel | 98% |
| Taxa de cobrança de aluguel (2022) | 99% |
| Taxa de vacância para propriedades de varejo (2022) | 4.1% |
| Porcentagem de acordos de arrendamento personalizáveis | 40% |
Store Capital Corporation (STOR) - As cinco forças de Porter: rivalidade competitiva
Presença de outros fundos de investimento imobiliário (REITs)
O setor de confiança de investimento imobiliário (REIT) é caracterizado por uma infinidade de concorrentes. Em outubro de 2023, existem mais de 200 REITs de capital aberto nos Estados Unidos. A Store Capital Corporation é classificada principalmente sob o setor de LENENS REIT, que inclui concorrentes notáveis, como a Realty Renda Corporation (O), as Propriedades Nacionais de Varejo (NNN) e a Spirit Realty Capital (SRC). Por exemplo, a renda real tem uma capitalização de mercado de aproximadamente US $ 42,5 bilhões, enquanto as propriedades nacionais de varejo são de cerca de US $ 9,3 bilhões.
Alta competição por propriedades principais
A competição por propriedades comerciais principais é intensa. No terceiro trimestre de 2023, a Store Capital registrou um portfólio de aproximadamente 2.600 propriedades em 49 estados, com um investimento total de cerca de US $ 7,1 bilhões. O rendimento médio inicial de caixa nas aquisições foi consistentemente em torno de 7,4%. Os concorrentes também estão buscando agressivamente ativos de alta qualidade, o que reduziu as taxas de capitalização para aproximadamente 6,0% para as principais propriedades de varejo.
Diferenciação através do atendimento ao cliente e flexibilidade de arrendamento
A loja de capital se diferencia por meio de atendimento ao cliente superior e flexibilidade de arrendamento. O prazo médio de arrendamento em seu portfólio é de aproximadamente 14,2 anos, com escaladas de aluguel internas com média de 1,7% ao ano. Essa flexibilidade é crucial, pois os inquilinos buscam se adaptar às condições do mercado, e o capital da loja manteve uma taxa de retenção de inquilinos de aproximadamente 98% no ano passado.
Saturação do mercado em áreas comerciais populares
A saturação do mercado é uma preocupação significativa nas áreas comerciais populares. Por exemplo, nos principais mercados metropolitanos, como Nova York e Los Angeles, as taxas de vacância para propriedades de varejo pairaram em torno de 5,2%. Essa saturação resulta em maior concorrência entre os REITs para inquilinos de qualidade e locais privilegiados. O foco estratégico da Store Capital no varejo baseado em necessidade, que inclui indústrias como lojas de conveniência e lojas de dólares, ajuda a mitigar alguns desses riscos de saturação.
Estratégias de preços competitivos para proteger inquilinos
As estratégias de preços competitivas são vitais para garantir inquilinos. Em outubro de 2023, as taxas médias de aluguel para propriedades de varejo nos EUA aumentaram para aproximadamente US $ 18,50 por pé quadrado anualmente. A loja de capital emprega uma estratégia que oferece aluguéis iniciais um pouco mais baixos para atrair inquilinos, com um aluguel médio de US $ 15,90 por pé quadrado. Essa abordagem permite que eles mantenham uma taxa de ocupação completa de 99%, permanecendo competitiva contra outros REITs.
| Nome do REIT | Capitalização de mercado (em bilhões) | Rendimento médio de caixa inicial | Taxa de retenção de inquilinos |
|---|---|---|---|
| Capital da loja | $6.3 | 7.4% | 98% |
| Renda real | $42.5 | 5.5% | 99% |
| Propriedades nacionais de varejo | $9.3 | 6.3% | 97% |
| Capital da Realty Spirit | $4.1 | 6.7% | 96% |
Store Capital Corporation (STOR) - As cinco forças de Porter: ameaça de substitutos
Crescimento do comércio eletrônico que afeta os espaços de varejo
A ascensão do comércio eletrônico transformou significativamente os comportamentos de compras do consumidor. A partir de 2022, as vendas de comércio eletrônico nos Estados Unidos atingiram aproximadamente US $ 1 trilhão, representando cerca de 14,5% do total de vendas no varejo. Esse crescimento levou os varejistas tradicionais a adaptar seus modelos de negócios ou enfrentar o tráfego de pedestres diminuído em lojas físicas.
| Ano | Vendas de comércio eletrônico dos EUA (em trilhões de dólares) | Porcentagem de vendas totais de varejo |
|---|---|---|
| 2021 | 0.933 | 13.6% |
| 2022 | 1.045 | 14.5% |
| 2023 (projetado) | 1.200 | 15.0% |
Espaços de escritório compartilhados como alternativas
O mercado espacial de escritório compartilhado cresceu substancialmente, com o tamanho do mercado espacial de coworking global avaliado em aproximadamente US $ 26 bilhões em 2022 e projetado para atingir US $ 30 bilhões em 2023. Essa tendência está influenciando a demanda por arrendamento tradicional de escritórios, à medida que as empresas optam por acordos de trabalho flexíveis e espaços compartilhados.
| Ano | Tamanho global do mercado espacial de coworking (em bilhões de dólares) | Taxa de crescimento (%) |
|---|---|---|
| 2020 | 20.09 | -1.3% |
| 2021 | 23.37 | 16.47% |
| 2022 | 26.0 | 11.4% |
| 2023 (projetado) | 30.0 | 15.4% |
Mercados on -line, reduzindo a necessidade de lojas físicas
Os mercados on -line como Amazon e eBay diminuíram a necessidade de locais de varejo físico. Em 2023, a Amazon representou cerca de 40% do mercado total de comércio eletrônico dos EUA. Espera -se que esse domínio continue impactando os setores de varejo tradicionais.
| Ano | Porcentagem do mercado de comércio eletrônico dos EUA mantido pela Amazon | Crescimento em relação ao ano anterior (%) |
|---|---|---|
| 2021 | 37.8% | 1.0% |
| 2022 | 39.0% | 3.2% |
| 2023 (projetado) | 40.0% | 2.6% |
Mudança potencial para o trabalho remoto, reduzindo a demanda de espaço do escritório
A pandemia COVID-19 levou a uma mudança sustentada em direção ao trabalho remoto, com 30% dos funcionários dos EUA trabalhando em casa pelo menos parte do tempo a partir de 2023. Essa tendência está diminuindo a demanda por espaços tradicionais de escritório.
| Ano | Porcentagem de funcionários dos EUA trabalhando remotamente | Mudança de tendência (%) |
|---|---|---|
| 2020 | 42% | N / D |
| 2021 | 35% | -16.7% |
| 2022 | 30% | -14.3% |
| 2023 | 30% | 0% |
Mudança de comportamento do consumidor em relação às experiências sobre bens físicos
As preferências do consumidor estão cada vez mais mudando para compras experimentais, em vez de bens materiais. Em uma pesquisa recente, aproximadamente 78% dos millennials indicaram uma preferência por gastos com experiências como viagens e entretenimento, em vez de mercadorias de varejo.
| Ano | Porcentagem de millennials preferindo experiências | Aumento anual (%) |
|---|---|---|
| 2018 | 70% | N / D |
| 2019 | 73% | 4.3% |
| 2020 | 75% | 2.7% |
| 2021 | 76% | 1.3% |
| 2022 | 78% | 2.6% |
Store Capital Corporation (STOR) - As cinco forças de Porter: ameaça de novos participantes
Altos requisitos de capital para entrar no mercado
O setor imobiliário comercial, particularmente em que a loja opera, exige investimento inicial substancial. O custo médio de nova construção é de aproximadamente US $ 150 por pé quadrado nos Estados Unidos a partir de 2023. Para uma propriedade típica de varejo de 10.000 pés quadrados, o capital necessário seria de cerca de US $ 1,5 milhão.
Desafios regulatórios e de zoneamento
A entrada no mercado imobiliário comercial geralmente envolve a navegação de regulamentos complexos. A partir de 2023, mais de 35% dos projetos de desenvolvimento imobiliário enfrentam desafios legais devido às leis de zoneamento. Além disso, a obtenção de licenças necessárias pode levar em média de 6 a 12 meses, com custos que variam de US $ 5.000 a mais de US $ 50.000, dependendo da jurisdição.
Relacionamentos estabelecidos e confiança com inquilinos
A capital da loja cultivou relacionamentos de longo prazo com seus inquilinos. Com uma base de inquilino que abrange vários setores e inclui mais de 2.500 locais a partir do terceiro trimestre de 2023, a empresa se beneficia de um forte nível de confiança do inquilino, que os novos participantes precisariam estabelecer do zero.
Marca forte e reputação de jogadores existentes
A partir de 2023, a Store Capital detém uma capitalização de mercado de aproximadamente US $ 5,7 bilhões. Esse forte posicionamento financeiro permite a lealdade à marca significativa e a confiança institucional. A empresa manteve uma classificação sólida de grau de investimento da Moody's (BAA2) a partir de sua última revisão em 2023, beneficiando-se de uma percepção positiva da marca.
Necessidade de amplo conhecimento e conhecimento do mercado imobiliário
O sucesso no setor imobiliário comercial exige uma profunda compreensão das tendências do mercado, avaliações de propriedades e avaliações de risco. De acordo com uma pesquisa de 2022, aproximadamente 70% dos investidores imobiliários citam o 'conhecimento do mercado' como um fator primário no sucesso do investimento.
| Fator | Detalhes |
|---|---|
| Custo médio de construção | US $ 150 por pé quadrado |
| Tamanho típico da propriedade | 10.000 pés quadrados |
| Investimento inicial total | US $ 1,5 milhão |
| Desafios legais devido ao zoneamento | 35% dos projetos |
| Faixa de custo de permissão | US $ 5.000 a US $ 50.000 |
| Locais de inquilinos | Mais de 2.500 |
| Capitalização de mercado (2023) | US $ 5,7 bilhões |
| Classificação de Moody | Baa2 |
| Importância do conhecimento do mercado | 70% dos investidores citam esse fator |
Ao avaliar a loja de capital da loja através das lentes de As cinco forças de Michael Porter, descobrimos uma interação complexa de fatores que moldam sua posição de mercado. O Poder de barganha dos fornecedores é moderado por arrendamentos de longo prazo e uma dependência de desenvolvedores imobiliários, enquanto o Poder de barganha dos clientes é diluído por uma base diversificada de inquilinos. Ainda, rivalidade competitiva é feroz, especialmente em locais privilegiados, provocando a necessidade de diferenciação em serviço e preços. Além disso, o ameaça de substitutos Tear grande com o ascensão do comércio eletrônico e os espaços de trabalho compartilhados, exigindo adaptabilidade. Por fim, enquanto o ameaça de novos participantes é reduzido por altas barreiras à entrada, o capital da loja deve continuar a alavancar sua reputação e conhecimento de mercado para manter sua posição em uma paisagem em constante evolução.
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