Sun Communities, Inc. (SUI): Canvas de modelo de negocio

Bienvenido al intrigante mundo de Sun Communities, Inc. (Sui), donde el Lienzo de modelo de negocio revela el intrincado tapiz de operaciones que impulsan esta empresa inmobiliaria líder. Sumergirse en una exploración detallada de los componentes clave: de asociaciones estratégicas Con desarrolladores de una sólida cartera de propiedades, descubra cómo Sui Crafts Experiencias de vida de calidad para diversos segmentos de clientes. Desentrave las complejidades de su estructura de costos y flujos de ingresos, y vea cómo mantienen una ventaja en el panorama competitivo de la gestión residencial. Siga leyendo para descubrir los secretos detrás de su éxito.

Sun Communities, Inc. (SUI) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Desarrolladores inmobiliarios

Sun Communities se asocia con varios desarrolladores inmobiliarios Para expandir su cartera de comunidades caseras fabricadas y resorts de casas rodantes. Las colaboraciones con desarrolladores facilitan el acceso a ubicaciones principales y los últimos diseños arquitectónicos.

En 2022, las comunidades Sun completaron la adquisición de más que $ 1.5 mil millones de propiedades, destacando las asociaciones estratégicas que mantiene con estos desarrolladores.

Empresas de construcción

Sun Communities colabora con empresas de construcción para garantizar la calidad y la eficiencia en el desarrollo de sus comunidades. Estas asociaciones de construcción son esenciales para mantener los plazos estándar y la adherencia al presupuesto.

En 2022, la compañía informó un gasto de capital de aproximadamente $ 108 millones para el desarrollo de nuevos sitios de origen y mejoras comunitarias.

Año	Gasto de capital ($ millones)	Nuevos sitios de hogar desarrollados
2021	80	1,500
2022	108	2,000
2023	120	2,500

Instituciones financieras

Acceso a instituciones financieras es crucial para las comunidades Sun para asegurar el financiamiento para adquisiciones y desarrollo. Estas asociaciones facilitan varias opciones de financiación, como préstamos, bonos y facilidades de crédito.

En 2022, Sun Communities aprovechó sus relaciones con los bancos para asegurar un $ 1.5 mil millones Facilidad de crédito, que proporciona flexibilidad operativa y soporte para futuras inversiones.

Proveedores de servicios de servicios públicos

Asociación con Proveedores de servicios de servicios públicos son esenciales para las comunidades Sun mientras trabajan para ofrecer a los residentes servicios esenciales de manera eficiente. Estos incluyen servicios de agua, electricidad y gestión de residuos.

En 2023, se informó que las comunidades Sun implementaron sistemas de eficiencia energética en aproximadamente 50% de sus propiedades, reduciendo el consumo general de energía por una estimación 30%.

Gobiernos locales

Sun Communities se involucra en asociaciones con gobiernos locales Para facilitar las aprobaciones de zonificación y los programas de desarrollo comunitario. Estas relaciones ayudan a optimizar los procesos y garantizar el cumplimiento de las regulaciones.

En 2022, las comunidades de Sun navegaron con éxito marcos legislativos locales en Over 75% de sus adquisiciones inmobiliarias, atribuyendo gran parte de su éxito a las conexiones establecidas con los planificadores municipales.

Sun Communities, Inc. (SUI) - Modelo de negocios: actividades clave

Administración de propiedades

Sun Communities administra una cartera diversa de viviendas fabricadas y comunidades de vehículos recreativos. A partir del segundo trimestre de 2023, la compañía poseía y operaba 612 propiedades en 39 estados, que alberga a más de 147,000 personas.

Servicios de mantenimiento y reparación

La compañía enfatiza los sólidos servicios de mantenimiento y reparación para garantizar altas tasas de ocupación y satisfacción de los residentes. Los gastos de administración de la propiedad representaron aproximadamente el 45% de los gastos operativos totales para el año 2022, lo que es consistente con los estándares de la industria.

Desarrollo y planificación comunitaria

Sun Communities invierte en desarrollo comunitario, que incluyó sobre $ 164 millones En los gastos de capital para el año que finalizó 2022. Se centran en mejorar las comodidades de la comunidad y mejorar las instalaciones existentes para atraer a nuevos residentes.

Arrendamiento y ventas

Para el año 2022, los ingresos totales de las actividades de arrendamiento fueron aproximadamente $ 1.1 mil millones, que incluye ingresos por alquiler del sitio, ventas de viviendas y otros ingresos auxiliares. El alquiler mensual promedio para los sitios de viviendas fabricadas varió desde $400 a $800, dependiendo de la ubicación y las comodidades ofrecidas.

Marketing y publicidad

Las comunidades del sol se asignan aproximadamente 5% de los ingresos totales Hacia los esfuerzos de marketing y publicidad. Su estrategia de marketing incluye marketing digital, eventos comunitarios y asociaciones con empresas locales. La compañía informó un costo de adquisición de clientes de aproximadamente $150 por nuevo contrato de arrendamiento en 2022.

Actividad	Descripción	Impacto financiero (2022)
Administración de propiedades	Gestión de 612 propiedades	$ 1.1 mil millones en ingresos por arrendamiento
Servicios de mantenimiento y reparación	Mantenimiento continuo para garantizar la satisfacción del residente	45% de los gastos operativos totales
Desarrollo comunitario	Mejoras y nuevas comodidades	$ 164 millones en gastos de capital
Arrendamiento y ventas	Ingresos de alquiler de sitios y ventas de viviendas	$ 1.1 mil millones en ingresos
Marketing y publicidad	Marketing digital y eventos comunitarios	5% de los ingresos totales

Sun Communities, Inc. (SUI) - Modelo de negocios: recursos clave

Cartera de propiedades

Sun Communities, Inc. posee y opera una cartera diversa de comunidades de vivienda fabricada y resorts de vehículos recreativos (RV). A finales de 2022, la compañía poseía 601 propiedades ubicadas en 39 estados, que incluyen:

Tipo de propiedad	Número de propiedades	Sitios totales	Monto de inversión (USD)
Comunidades de vivienda fabricada	416	123,648	$ 6.8 mil millones
RV resorts	185	58,577	$ 2.1 mil millones

Esta extensa cartera de propiedades es un activo significativo, ya que genera ingresos consistentes a través de los ingresos de alquiler de los inquilinos.

Fuerza laboral hábil

Sun Communities, Inc. emplea a aproximadamente 2,400 personas en sus propiedades y oficinas corporativas. La compañía invierte en capacitación y desarrollo para mejorar las habilidades en:

• Administración de propiedades
• Servicio al cliente
• Mantenimiento y operaciones

Esta fuerza laboral calificada es vital para garantizar que las propiedades de la empresa se administren de manera efectiva y que los residentes reciban un servicio de alta calidad.

Capital financiero

A partir del tercer trimestre de 2023, las comunidades Sun informaron activos totales de aproximadamente $ 12 mil millones. La compañía mantiene una posición financiera robusta con:

• Relación de deuda / capital: 1.1
• Calificación crediticia: BAA2 (Moody's)
• Liquidez total: sobre $ 1.2 mil millones

Esta fortaleza financiera permite la expansión e inversión continua en nuevas propiedades.

Tecnología y sistemas de TI

Sun Communities aprovecha la tecnología avanzada y los sistemas de TI para mejorar la eficiencia operativa y la experiencia de los inquilinos. Los elementos clave incluyen:

• Software de administración de propiedades que optimiza las operaciones
• Portales de clientes en línea para interacciones para residentes
• Análisis de datos para las tendencias del mercado y el rendimiento de la propiedad

Estos activos tecnológicos mejoran la entrega general del servicio y las capacidades operativas de la empresa.

Reputación de la marca

Sun Communities ha establecido una sólida reputación de marca en el sector inmobiliario, conocido por:

• Entornos de vida de alta calidad
• Servicio al cliente receptivo
• Compromiso con el desarrollo comunitario

La compañía se ha clasificado constantemente en las encuestas de satisfacción del consumidor, solidificando aún más su ventaja competitiva en el mercado.

Sun Communities, Inc. (SUI) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Comunidades de vida de calidad

Sun Communities, Inc. (SUI) se centra en desarrollar y administrar Vivienda fabricada y comunidades de vehículos recreativos (RV). A partir de 2023, Sui opera más de 400 propiedades en 30 estados, enfatizando los entornos de vida de alta calidad. La tasa de ocupación promedio en sus comunidades es aproximadamente 90%, reflejando la satisfacción y la demanda del cliente.

Opciones de vivienda asequibles

Las comunidades Sun atienden al segmento de vivienda asequible, ofreciendo opciones para familias y personas que buscan arreglos de vivienda rentables. El alquiler promedio para una casa fabricada en las comunidades de Sui está entre $800 y $1,200 por mes, significativamente más bajo que los mercados inmobiliarios tradicionales. En 2022, la compañía informó un aumento de 4.2% en ingresos de la misma propiedad debido a los precios estables y la creciente demanda de viviendas asequibles.

Servicios comunitarios

Dentro de sus comunidades, Sui proporciona varias comodidades dirigido a mejorar la calidad de vida de los residentes. Estas comodidades generalmente incluyen:

• Piscina
• Centros de fitness
• Casas de clubes
• Parques y parques infantiles
• Canchas deportivas

Sun Communities invierte un promedio de $500,000 Según la propiedad en el desarrollo y el mantenimiento de estas comodidades, contribuyendo al atractivo y el rendimiento operativo general de sus propiedades.

Servicios de gestión profesional

Sun Communities aprovecha a un equipo de administradores de propiedades experimentados para supervisar sus activos, asegurando altos niveles de satisfacción de los residentes. La división de administración de propiedades de la compañía recibió el Premio Nacional de Satisfacción de Residentes 2023 por la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB). Este premio refleja su compromiso de ofrecer un servicio de calidad y fomentar las comunidades comprometidas. Mantienen un puntaje de satisfacción de residente de 4.5 de 5 en su cartera basada en encuestas de comentarios de los clientes.

Términos de arrendamiento flexible

Para acomodar diversas necesidades del cliente, Sun Communities ofrece varias opciones de arrendamiento. Estos incluyen:

• Arrendamientos a largo plazo (generalmente hasta 12 meses)
• Arrendamiento a corto plazo para residentes estacionales
• Programas de alquiler a opciones para casas fabricadas

A partir de 2023, aproximadamente 35% De los nuevos arrendamientos en las propiedades de Sui son arrendamientos a corto plazo, que muestran su adaptabilidad a los requisitos variables del cliente.

Amenidad	Inversión por propiedad	Tasa de uso promedio
Piscina	$150,000	60%
Gimnasio	$100,000	45%
Casa club	$200,000	70%
Parques y parques infantiles	$50,000	50%
Canchas deportivas	$50,000	40%

Sun Communities continúa priorizando estas propuestas de valor para mejorar su ventaja competitiva dentro del sector inmobiliario, particularmente en el mercado de viviendas asequibles.

Sun Communities, Inc. (SUI) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Servicio al cliente en el sitio

Sun Communities mantiene fuertes equipos de servicio al cliente en el sitio en sus propiedades, asegurando altos niveles de satisfacción de los residentes. A partir de 2023, operan más de 420 comunidades caseras fabricadas y resorts de casas rodantes, con un personal receptivo disponible para asistencia para residentes. Las encuestas de satisfacción del cliente han indicado una tasa de satisfacción de aproximadamente 85% Entre los residentes, destacando la efectividad de su enfoque de servicio.

Eventos y actividades comunitarias

Sun Communities invierte en involucrar eventos y actividades comunitarias destinadas a fomentar las relaciones de los residentes. En 2022, la compañía fue presentada 300 Eventos en sus propiedades, que incluyeron celebraciones de vacaciones, cenas de comida y clases de acondicionamiento físico. Dichas iniciativas tienen como objetivo desarrollar un sentido de comunidad y fortalecer las interacciones entre los residentes, lo que se ha reflejado en un 20% Aumento de la participación del evento año tras año.

Portales de servicio en línea

La compañía proporciona un portal de servicios en línea que ofrece a los residentes acceso conveniente a diversos servicios, incluidas las solicitudes de mantenimiento, el procesamiento de pagos y los anuncios de la comunidad. A partir de 2023, aproximadamente 65% De los residentes utilizan activamente estos recursos en línea, reduciendo significativamente la necesidad de interacciones de servicio en persona. El portal registra alrededor 10,000 Iniciar sesión mensuales, que indican niveles de compromiso robustos.

Actualizaciones de comunicación regulares

Sun Communities prioriza una comunicación constante con sus residentes a través de boletines, correos electrónicos y juntas comunitarias. En promedio, envían 4 Boletines por año, que cubren noticias de la comunidad, actualizaciones de mantenimiento e información de eventos. Tasas de apertura para estas comunicaciones rondando 45%, que es indicativo de interés de residente y compromiso en los asuntos comunitarios.

Canales de retroalimentación de los residentes

La retroalimentación es un componente esencial de la estrategia de relación con el cliente de Sun Communities. La compañía emplea múltiples canales de retroalimentación, incluidas encuestas y cajas de sugerencias. En 2022, se recogieron 5,000 Respuestas de los residentes a través de estos métodos, lo que les permite medir la satisfacción e identificar áreas de mejora. Comentarios positivos sobre experiencias de vida comunitaria promediadas en 78%, permitiendo a las comunidades Sun abordar los problemas de manera proactiva y refinar sus ofertas de servicios.

Método de retroalimentación	Respuestas recolectadas (2022)	Satisfacción del residente (%)
Encuestas	3,200	78%
Cajas de sugerencias	1,800	75%
Grupos focales	1,000	82%

Sun Communities, Inc. (SUI) - Modelo de negocios: canales

Sitio web de la empresa

El sitio web oficial de Sun Communities, Inc. sirve como un canal crucial para entregar información sobre sus propiedades y servicios. En 2022, la compañía atrajo aproximadamente 2.1 millones Visitantes únicos a su sitio web.

Las características clave del sitio web incluyen:

• Listados de propiedades: Fotografías profesionales y descripciones detalladas de las propiedades disponibles.
• Pagos en línea: Una plataforma segura para que los residentes paguen el alquiler y los servicios públicos.
• Soporte al cliente: Una sección dedicada para consultas y asistencia.

Aplicación móvil

Sun Communities ha desarrollado una aplicación móvil que complementa su presencia en línea. La aplicación está disponible para iOS y Android, con Over 50,000 descargas A finales de 2023. Las funcionalidades clave incluyen:

• Noticias de la comunidad: Actualizaciones sobre eventos y avisos.
• Opciones de pago: Fácil acceso para que los inquilinos realicen pagos directamente a través de sus dispositivos.
• Solicitudes de mantenimiento: Los inquilinos pueden enviar solicitudes y rastrear el estado de las reparaciones.

Plataformas de redes sociales

Sun Communities utiliza varios canales de redes sociales para interactuar con los clientes. A partir de 2023, la compañía tiene:

• Facebook: 120,000 seguidores
• Instagram: 85,000 seguidores
• LinkedIn: 15,000 seguidores

Estas plataformas se utilizan para:

• Campañas de marketing: Los anuncios dirigidos que muestran propiedades disponibles.
• Interacción del cliente: Respondiendo a comentarios y mensajes para mejorar las relaciones con los clientes.

Agentes inmobiliarios

Sun Communities colabora con Over 1.500 agentes inmobiliarios En todo Estados Unidos para facilitar las ventas de propiedades y los alquileres. Los agentes juegan un papel vital por:

• Proporcionar experiencia local: Conocimiento en profundidad de las tendencias del mercado local y los valores de las propiedades.
• Gestión de listados: Representar las propiedades de las comunidades Sun a compradores e inquilinos potenciales.
• Casas abiertas: Organizando visitas para exhibir las casas disponibles.

A través de estas asociaciones, Sun Communities tiene como objetivo ampliar su alcance y mejorar el rendimiento de las ventas.

Oficinas en el sitio

Sun Communities opera oficinas en el sitio en Over 100 de sus propiedades. Estas oficinas sirven como un canal de comunicación directa con residentes actuales y potenciales.

Los servicios proporcionados en las oficinas en el sitio incluyen:

• Gestión de arrendamiento: Manejo de firmas y documentación del contrato.
• Servicio al cliente: Abordar consultas y quejas de los residentes en tiempo real.
• Compromiso comunitario: Organización de reuniones y eventos para residentes para fomentar el espíritu comunitario.

Canal	Descripción	Estadística
Sitio web de la empresa	Información principal y portal de entrega de servicios.	2.1 millones de visitantes únicos (2022)
Aplicación móvil	Plataforma móvil para pagos, noticias y mantenimiento.	Más de 50,000 descargas
Redes sociales	Plataforma de compromiso y publicidad.	120k Facebook, 85k Instagram, 15k seguidores de LinkedIn
Agentes inmobiliarios	Asociación para ventas de propiedades y alquileres.	1,500+ agentes
Oficinas en el sitio	Comunicación directa y servicios para residentes.	Más de 100 propiedades

Sun Communities, Inc. (SUI) - Modelo de negocios: segmentos de clientes

Jubilados y personas mayores

Sun Communities, Inc. sirve principalmente jubilados y personas mayores Buscando opciones de vivienda asequibles y orientadas a la comunidad. A partir de 2023, aproximadamente 20% de la población de EE. UU. tiene 65 años o más, destacando un segmento de mercado en crecimiento. La demanda de viviendas fabricadas y comunidades de vehículos recreativos ha aumentado entre este grupo demográfico debido a la rentabilidad y el estilo de vida de la comunidad.

En 2022, el alquiler mensual promedio en las comunidades de Sun para personas mayores estaba cerca $800, significativamente más bajo que la vivienda tradicional. Este grupo a menudo busca servicios como centros de fitness, reuniones sociales, y acceso a la salud, que son prominentes en las ofrendas de Sun.

Familias

Las familias representan otro segmento crucial para las comunidades solares, que comprenden aproximadamente 30% de su base de clientes. Estos valores demográficos seguridad, vivienda asequible, y recursos comunitarios. Según la Oficina del Censo de EE. UU., Aproximadamente 72 millones Los niños menores de 18 años viven en hogares familiares.

El costo promedio para las familias que se alquilan dentro de las comunidades solares se informa sobre aproximadamente $1,200 por mes. Las ofertas clave atractivas para las familias incluyen parques infantiles, piscinay escuelas cercanas, impulsando adquisiciones orientadas a la familia.

Jóvenes profesionales

Jóvenes profesionales, inventando 25% de la población residente de Sun, cada vez más buscan soluciones de vivienda asequibles y convenientes a medida que comienzan sus carreras. Este grupo generalmente busca opciones de alquiler a corto plazo y Términos de arrendamiento flexibles mientras navegan por la vida urbana y suburbana.

En 2023, el alquiler mensual promedio para un joven profesional en comunidades solares varió desde $ 900 a $ 1,500, dependiendo de la ubicación y las comodidades. La tendencia del trabajo remoto ha amplificado el interés en las comunidades que ofrecen espacios de trabajo conjunto y mejorado conectividad a Internet.

Residentes estacionales

Los residentes estacionales constituyen alrededor 10% de la clientela de Sun Communities, particularmente en climas más cálidos. Este segmento incluye jubilados y vacacionistas que buscan viviendas temporales durante temporadas específicas. La tasa de ocupación promedio para estas unidades ha terminado 75% Durante las temporadas pico.

Para los alquileres estacionales, la tasa promedio puede ser tan alta como $1,800 por mes, que está justificado por la afluencia de servicios y actividades estacionales disponibles para los residentes. Además, Sun ofrece servicios a medida como mantenimiento y eventos comunitarios, mejorando la experiencia de vida estacional.

Inversores

Los inversores juegan un papel vital en el modelo de negocio de Sun Communities, con inversiones que fluyen hacia Fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) Como el sol. A partir de 2023, la capitalización de mercado de Sui fue aproximadamente $ 15 mil millones. La compañía informó un ingreso neto atribuible a los accionistas comunes de todo $ 250 millones En el último año fiscal, mostrando un crecimiento robusto y rentabilidad.

Los inversores inmobiliarios se sienten atraídos por las comunidades Sun por su cartera diversificada de propiedades, que se jactan de 400 comunidades En todo Estados Unidos, proporcionando flujo de caja constante y una cobertura contra la inflación.

Segmento de clientes	Porcentaje de la base de clientes	Alquiler mensual promedio	Servicios clave
Jubilados y personas mayores	20%	$800	Centros de fitness, reuniones sociales, acceso a la atención médica
Familias	30%	$1,200	Parques infantiles, piscinas, escuelas
Jóvenes profesionales	25%	$900 - $1,500	Espacios de trabajo conjunto, conectividad a Internet
Residentes estacionales	10%	$1,800	Mantenimiento, eventos comunitarios
Inversores	N / A	N / A	Flujo de caja constante, diversificación de cartera

Sun Communities, Inc. (SUI) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Adquisición y desarrollo de propiedades

Sun Communities, Inc. incurre en costos significativos en la adquisición y desarrollo de propiedades. En 2022, la compañía gastó aproximadamente $ 296 millones en adquisiciones de propiedades. Además, los gastos de desarrollo ascendieron a $ 153 millones Durante el mismo año, reflejando su compromiso con la expansión.

Gastos de mantenimiento y reparación

Los costos de mantenimiento y reparación son cruciales para garantizar la longevidad y la calidad de las propiedades. Para el año fiscal 2022, los gastos de mantenimiento y reparación totalizaron aproximadamente $ 29 millones, que subraya la necesidad continua de mantener instalaciones residenciales y comunitarias.

Salarios y beneficios del personal

El personal es una parte significativa de la estructura de costos. La compañía informó un gasto total de nómina de aproximadamente $ 72 millones en 2022. Esta cifra incluye salarios, salarios y beneficios de los empleados en los diversos segmentos operativos de las comunidades Sun.

Costos de marketing y publicidad

En 2022, las comunidades Sun se asignaron aproximadamente $ 15 millones hacia los esfuerzos de marketing y publicidad destinados a promover las propiedades y atraer nuevos residentes. Esta inversión es fundamental para mantener las tasas de ocupación en sus comunidades de casas móviles y resorts de casas rodantes.

Gastos de servicios públicos y servicios

Los costos de servicios públicos son otro componente significativo de la estructura de costos. Sun Communities informó gastos de servicios públicos y servicios de aproximadamente $ 20 millones Para el año 2022. Esto abarca costos relacionados con el agua, la electricidad y otros servicios esenciales necesarios para sus operaciones.

Categoría de costos	2022 gastos (en millones)
Adquisición de propiedades	$296
Desarrollo de la propiedad	$153
Mantenimiento y reparaciones	$29
Salarios y beneficios del personal	$72
Marketing y publicidad	$15
Gastos de servicios públicos y servicios	$20

Sun Communities, Inc. (SUI) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Ingreso de alquiler

Sun Communities, Inc. genera una parte significativa de sus ingresos a través de los ingresos por alquiler de sus viviendas fabricadas y comunidades de vehículos recreativos. En 2022, los ingresos de alquiler ascendieron a aproximadamente $ 661.8 millones, reflejando la demanda de opciones de vivienda asequible en los Estados Unidos.

Venta de propiedades

Además, las ventas de propiedades contribuyen a las fuentes de ingresos de la compañía. En 2022, las comunidades de Sun informaron $ 55.9 millones Desde la venta de casas dentro de sus comunidades, demostrando un mercado robusto para la propiedad de viviendas en parques de casas móviles.

Tarifas de servicio

Las tarifas de servicio se cobran por varias comodidades y servicios de la comunidad brindados a los residentes. Estas tarifas incluyen cargos por mantenimiento, servicios públicos y otros servicios. En 2022, se informaron los ingresos por la tarifa de servicio en $ 56.4 millones.

Tarifas de arrendamiento

El arrendamiento de espacios y servicios comerciales dentro de las comunidades crea un flujo de ingresos adicional. A partir de 2022, las tarifas de arrendamiento contribuyeron aproximadamente $ 19.5 millones Para los ingresos totales, mostrando las ofrendas diversificadas de las comunidades Sun.

Ingresos para eventos comunitarios

Los ingresos de los eventos comunitarios son otro aspecto clave de los ingresos de Sun Communities. Los eventos y actividades organizadas para los residentes refuerzan la participación de la comunidad mientras generan ingresos a través de la venta de entradas, los patrocinios y las tarifas de los proveedores. En 2022, los ingresos por eventos comunitarios se estimaron en $ 2.1 millones.

Flujo de ingresos	Cantidad ($ millones)
Ingreso de alquiler	661.8
Venta de propiedades	55.9
Tarifas de servicio	56.4
Tarifas de arrendamiento	19.5
Ingresos para eventos comunitarios	2.1