AMERISAFE, Inc. (AMSF) Bundle
Comprendre les sources de revenus Amerisafe, Inc. (AMSF)
Comprendre les sources de revenus d'Amerisafe, Inc.
Les principales sources de revenus pour la société proviennent des primes nettes gagnées et des revenus de placement nets.
Répartition des sources de revenus primaires
- Primes nettes gagnées: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les primes nettes gagnées étaient 204,1 millions de dollars, par rapport à 201,4 millions de dollars pendant la même période en 2023, marquant une croissance de 1.3%.
- Revenu de placement net: Le revenu de placement net pour les neuf premiers mois de 2024 22,3 millions de dollars, à partir de 23,3 millions de dollars en 2023, reflétant une diminution de 4.1%.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les tendances historiques montrent une croissance modeste des primes nettes gagnées, avec une croissance annuelle de 1.3% De 2023 à 2024. Cette croissance est principalement attribuée à une augmentation des primes nettes écrites au cours de la période.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Source de revenus | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Primes nettes gagnées | 204,1 millions de dollars | 201,4 millions de dollars | 1.3% |
| Revenu de placement net | 22,3 millions de dollars | 23,3 millions de dollars | -4.1% |
| Revenus totaux | 235,0 millions de dollars | 226,7 millions de dollars | 3.0% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les primes brutes écrites ont augmenté à 231,4 millions de dollars, à partir de 225,0 millions de dollars en 2023, représentant une croissance de 2.8%. Cette augmentation a été tirée par une augmentation des primes annuelles sur les politiques volontaires. Cependant, le revenu de placement net a connu une baisse due à la baisse des soldes de l'actif investi moyens et des rendements d'investissement.
En résumé, bien que les primes nettes gagnées aient montré une augmentation régulière, le revenu de placement net a été confronté à des défis, conduisant à une performance mitigée des sources de revenus pour la société au cours de 2024.
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Amerisafe, Inc. (AMSF)
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Amerisafe, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour le troisième trimestre de 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 51.8%, dérivé de primes brutes écrites de 74,9 millions de dollars et les primes nettes gagnées 67,1 millions de dollars.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour la même période était approximativement 16.7%, calculé à partir du résultat d'exploitation de 13,1 millions de dollars contre les revenus totaux de 78,7 millions de dollars.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour le troisième trimestre de 2024 se tenait à 18.2%, basé sur le revenu net de 14,3 millions de dollars à partir des revenus totaux de 78,7 millions de dollars.
Tendances de la rentabilité dans le temps
En comparant le troisième trimestre de 2024 avec la même période en 2023, les primes brutes écrites ont augmenté par 5.8% depuis 70,8 millions de dollars à 74,9 millions de dollars. Les primes nettes gagnées ont montré une légère augmentation de 0.6%, se déplaçant de 66,6 millions de dollars à 67,1 millions de dollars.
Le bénéfice net a également démontré une tendance positive, passant de 9,96 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 14,32 millions de dollars au troisième trimestre 2024, reflétant une croissance d'environ 43.6%.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le ratio combiné net pour le trimestre a été signalé à 90.9%, qui est légèrement supérieur à la moyenne de l'industrie 89%. Cela indique une charge de dépenses plus élevée par rapport aux primes gagnées.
Le retour sur les capitaux propres moyens (ROE) pour le troisième trimestre 2024 était 18.6%, nettement plus élevé que la moyenne de l'industrie de 11.5%, présentant une forte rentabilité par rapport aux capitaux propres des actionnaires.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La gestion des coûts se reflète dans le ratio de dépenses, qui a diminué de 33.6% au troisième trimestre 2023 à 31.7% au troisième trimestre 2024. Cette réduction des coûts opérationnels indique une amélioration de l'efficacité au sein des opérations de l'entreprise.
La tendance des marges brutes soutient également cette efficacité opérationnelle, les marges brutes restant stables tandis que les revenus ont augmenté, suggérant des mesures efficaces de contrôle des coûts.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 51.8% | 51.6% | 50.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 16.7% | 13.7% | 15.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 18.2% | 14.9% | 12.5% |
| Ratio combiné net | 90.9% | 90.6% | 89.0% |
| Retour sur les capitaux propres moyens | 18.6% | 11.8% | 11.5% |
Les mesures opérationnelles illustrent une gestion efficace des coûts et une forte position de rentabilité par rapport aux moyennes de l'industrie, mettant en évidence la santé financière de l'entreprise en 2024.
Dette vs Équité: comment Amerisafe, Inc. (AMSF) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Amerisafe, Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un passif total de 940,4 millions de dollars, qui comprend 12,7 millions de dollars dans les passifs actuels et 927,7 millions de dollars en passif à long terme.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / investissement se situe à 2.99, indiquant une dépendance significative au financement de la dette par rapport aux capitaux propres. Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie 1.5 Pour les compagnies d'assurance, mettant en évidence une structure de capital plus agressive.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En 2024, la société n'a pas émis de nouvelles dettes à long terme mais a maintenu une cote de crédit cohérente de UN- de Am Best, reflétant sa forte situation financière. La société s'est également engagée dans des activités de refinancement pour optimiser ses frais d'intérêt.
Financement en actions
Le financement par actions est mis en évidence par les actions ordinaires émises, totalisant 20,732,821 actions au 30 septembre 2024. La valeur comptable par action est signalée à $16.50, indiquant une base d'équité solide.
Équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
La société équilibre son financement en utilisant des flux de trésorerie opérationnels pour les collections et les investissements de primes, qui équivalaient 13,4 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cette stratégie minimise le besoin de dette excessive tout en soutenant les initiatives de croissance.
| Métrique financière | Montant |
|---|---|
| Passifs totaux | 940,4 millions de dollars |
| Passifs actuels | 12,7 millions de dollars |
| Responsabilités à long terme | 927,7 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 2.99 |
| Actions ordinaires émises | 20 732 821 actions |
| Valeur comptable par action | $16.50 |
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | 13,4 millions de dollars |
Évaluation des liquidités Amerisafe, Inc. (AMSF)
Évaluation des liquidités Amerisafe, Inc. (AMSF)
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 1.66, calculé à l'aide d'actifs actuels de 149,1 millions de dollars et les passifs actuels de 89,9 millions de dollars.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 1.66 De plus, indiquant une liquidité suffisante lors de l'exclusion des stocks des actifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, est 59,2 millions de dollars Au 30 septembre 2024, représentant un Augmentation de 10,6% depuis 53,6 millions de dollars à la fin de 2023.
| Période | Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $149.1 | $89.9 | $59.2 |
| 31 décembre 2023 | $139.0 | $85.4 | $53.6 |
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation: L'argent net fourni par les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 13,4 millions de dollars, à partir de 25,9 millions de dollars pour la même période en 2023.
Investir des flux de trésorerie: L'argent net fourni par les activités d'investissement était 38,6 millions de dollars pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, par rapport à un espèces net utilisées 7,4 millions de dollars pour la même période en 2023.
Financement des flux de trésorerie: L'argent net utilisé dans les activités de financement a totalisé 27,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, passant de 20,7 millions de dollars l'année précédente.
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $13.4 | $25.9 |
| Activités d'investissement | $38.6 | ($7.4) |
| Activités de financement | ($27.0) | ($20.7) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré une diminution des flux de trésorerie d'exploitation, les ratios de liquidité suggèrent une position forte. Le solde de trésorerie au 30 septembre 2024 était 63,7 millions de dollars, reflétant un fort tampon de liquidité. L'augmentation du fonds de roulement et des flux de trésorerie positifs provenant des activités d'investissement indique en outre une gestion robuste des liquidités.
Cependant, la baisse des flux de trésorerie d'exploitation due à une diminution des récupérations de réassurance et à une augmentation des dépenses de souscription pourrait poser de futurs problèmes de liquidité si les tendances se poursuivent.
Amerisafe, Inc. (AMSF) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures clés de l'évaluation, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et valeur à l'entreprise (Ebitda ( Ratio EV / EBITDA), ainsi que les tendances des cours des actions, les rendements des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 20.8 basé sur le bénéfice par action de douze mois. $2.21.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est calculé en utilisant une valeur comptable par action de $16.50. Le cours actuel de l'action d'environ $46.00 entraîne un rapport p / b de 2.79.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur d'entreprise (EV) est estimée à 1,03 milliard de dollars avec l'EBITDA pour les douze derniers mois à environ 62 millions de dollars, résultant en un rapport EV / EBITDA de 16.6.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $30.50 et un sommet de $48.00. Le stock s'est apprécié d'environ 40% pendant cette période.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
L'entreprise propose actuellement un dividende de $0.37 par action, qui se traduit par un rendement de dividende de 0.8% en fonction du cours actuel des actions. Le ratio de paiement est approximativement 16.7%.
Consensus des analystes
Selon les dernières évaluations des analystes, la recommandation consensuelle est un Prise, avec 60% des analystes évaluant le stock comme titulaire, 30% comme achat, et 10% comme une vente.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 20.8 |
| Ratio P / B | 2.79 |
| Ratio EV / EBITDA | 16.6 |
| Prix de l'action (12 mois) | $48.00 |
| Prix de l'action (12 mois) | $30.50 |
| Dividende par action | $0.37 |
| Rendement des dividendes | 0.8% |
| Ratio de paiement | 16.7% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés auxquels Amerisafe, Inc. (AMSF)
Risques clés auxquels Amerisafe, Inc.
La santé financière d'Amerisafe, Inc. est influencée par divers risques internes et externes. Comprendre ces risques est essentiel pour les investisseurs qui cherchent à prendre des décisions éclairées.
Overview de risques internes et externes
- Concours de l'industrie: Le secteur de l'assurance est très compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Une concurrence accrue peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des marges.
- Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations peuvent avoir un impact sur les coûts opérationnels et les structures de tarification. La conformité à l'évolution des réglementations peut ajouter des charges et des frais administratifs.
- Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent entraîner une augmentation de la fréquence et de la gravité des réclamations, affectant négativement la rentabilité.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des défis dans les processus de souscription et la gestion des réclamations. Une souscription efficace est essentielle au maintien de la rentabilité, et toutes les lacunes peuvent entraîner une augmentation des ratios de perte. Le ratio de perte nette pour les neuf premiers mois de 2024 était 58.7%, à partir de 55.5% en 2023.
Risques financiers
Les risques financiers sont évidents dans la performance du portefeuille d'investissement. Le revenu de placement net a diminué de 4.1% à 22,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 23,3 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Les actifs investis moyens ont également diminué par 6.9% à 895,5 millions de dollars.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques découlent des décisions d'investissement de l'entreprise et du positionnement du marché. La société a enregistré des pertes nettes réalisées sur les investissements de 0,2 million de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une baisse significative des gains nets réalisés de nets de 5,5 millions de dollars en 2023. Cela indique des défis potentiels dans l'exécution de la stratégie d'investissement au milieu de la volatilité du marché.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise utilise diverses stratégies pour atténuer les risques, notamment des normes de souscription rigoureuses et un portefeuille d'investissement diversifié. Cependant, l'efficacité de ces stratégies est continuellement évaluée en fonction des conditions du marché et des performances opérationnelles.
Résumé des données financières
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Primes nettes gagnées | 204,1 millions de dollars | 201,4 millions de dollars |
| Revenu de placement net | 22,3 millions de dollars | 23,3 millions de dollars |
| Gains nets réalisés (pertes) | $ (0,2 million) | 5,5 millions de dollars |
| Perte et Lae encouru | 119,8 millions de dollars | 111,8 millions de dollars |
| Ratio de perte nette | 58.7% | 55.5% |
Comprendre ces facteurs de risque est crucial pour évaluer la santé financière d'Amerisafe, Inc. en 2024.
Perspectives de croissance futures pour Amerisafe, Inc. (AMSF)
Opportunités de croissance
Les perspectives de croissance futures de l'entreprise sont motivées par plusieurs facteurs clés:
Moteurs de croissance clés
- Extensions du marché: Les primes brutes écrites pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 231,4 millions de dollars, par rapport à 225,0 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une augmentation de 2.8%.
- Innovations de produits: La société a déclaré une augmentation des primes nettes gagnées 1.3% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, totalisant 204,1 millions de dollars par rapport à 201,4 millions de dollars en 2023.
- Acquisitions: L'entreprise poursuit des acquisitions stratégiques pour améliorer sa position de marché et étendre ses offres de services.
Projections de croissance future des revenus
Les analystes projettent une trajectoire de croissance régulière, avec une croissance attendue des revenus dirigée par une capacité de souscription accrue et une part de marché. Le bénéfice par action (BPA) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était $2.21, par rapport à $2.24 en 2023, indiquant la résilience malgré les défis du marché.
Initiatives et partenariats stratégiques
| Initiative stratégique | Description | Impact attendu |
|---|---|---|
| Partenariats avec les leaders de l'industrie | Collaborer avec les principaux acteurs pour améliorer la prestation de services. | Augmentation de l'acquisition et de la rétention des clients. |
| Investissement dans la technologie | Mise à niveau des systèmes informatiques pour une meilleure analyse des données et le service client. | Amélioration de l'efficacité opérationnelle et des coûts réduits. |
| Expansion dans de nouveaux marchés | Ciblant les régions et les industries mal desservies. | Client plus large et augmentation des sources de revenus. |
Avantages compétitifs
- Solide situation financière: Au 30 septembre 2024, le total des capitaux propres était 314,4 millions de dollars, démontrant une force de capital robuste.
- Gestion efficace des risques: Le ratio combiné net pour les neuf premiers mois de 2024 était 90.9%, offrant un avantage concurrentiel dans la rentabilité de la souscription.
- Équipe de gestion expérimentée: Une équipe de leadership chevronnée avec des connaissances profondes de l'industrie améliore la prise de décision stratégique.
La société reste bien placée pour capitaliser sur les opportunités de croissance grâce à des initiatives stratégiques, des extensions sur le marché et un accent sur l'innovation.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- AMERISAFE, Inc. (AMSF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of AMERISAFE, Inc. (AMSF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View AMERISAFE, Inc. (AMSF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.