AMERISAFE, Inc. (AMSF) Bundle
فهم تدفقات إيرادات AMERISAFE, Inc. (AMSF).
فهم مصادر إيرادات شركة AMERISAFE, Inc
تستمد مصادر الإيرادات الأساسية للشركة من صافي الأقساط المكتسبة وصافي إيرادات الاستثمار.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
- صافي الأقساط المكتسبة: خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الأقساط المكتسبة 204.1 مليون دولار، مقارنة ب 201.4 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، مسجلاً نمواً قدره 1.3%.
- صافي دخل الاستثمار: بلغ صافي دخل الاستثمار للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 22.3 مليون دولار، أسفل من 23.3 مليون دولار في عام 2023، مما يعكس انخفاضًا قدره 4.1%.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
تُظهر الاتجاهات التاريخية نموًا متواضعًا في صافي أقساط التأمين المكتسبة، مع نمو سنوي قدره 1.3% من عام 2023 إلى عام 2024. ويعزى هذا النمو بشكل أساسي إلى زيادة صافي الأقساط المكتتبة خلال الفترة.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
| مصدر الإيرادات | 2024 (تسعة أشهر) | 2023 (تسعة أشهر) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| صافي الأقساط المكتسبة | 204.1 مليون دولار | 201.4 مليون دولار | 1.3% |
| صافي دخل الاستثمار | 22.3 مليون دولار | 23.3 مليون دولار | -4.1% |
| إجمالي الإيرادات | 235.0 مليون دولار | 226.7 مليون دولار | 3.0% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي أقساط التأمين المكتتبة إلى 231.4 مليون دولار، من 225.0 مليون دولار في عام 2023، وهو ما يمثل نموًا قدره 2.8%. وكانت هذه الزيادة مدفوعة بارتفاع الأقساط السنوية على السياسات الطوعية. ومع ذلك، شهد صافي دخل الاستثمار انخفاضًا بسبب انخفاض متوسط أرصدة الأصول المستثمرة وعائدات الاستثمار.
باختصار، في حين أظهر صافي الأقساط المكتسبة زيادة مطردة، واجه صافي دخل الاستثمار تحديات، مما أدى إلى أداء مختلط في تدفقات الإيرادات للشركة خلال عام 2024.
نظرة عميقة على ربحية شركة AMERISAFE, Inc. (AMSF).
نظرة عميقة على ربحية شركة AMERISAFE, Inc
هامش الربح الإجمالي: وبالنسبة للربع الثالث من عام 2024، بلغ إجمالي هامش الربح تقريبًا 51.8%، المستمدة من إجمالي الأقساط المكتوبة 74.9 مليون دولار وصافي الأقساط المكتسبة 67.1 مليون دولار.
هامش الربح التشغيلي: وكان هامش الربح التشغيلي لنفس الفترة تقريبا 16.7%، محسوبة من الدخل التشغيلي 13.1 مليون دولار مقابل إجمالي الإيرادات 78.7 مليون دولار.
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح للربع الثالث من عام 2024 18.2%على أساس صافي الدخل 14.3 مليون دولار من إجمالي الإيرادات 78.7 مليون دولار.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
وبمقارنة الربع الثالث من عام 2024 مع نفس الفترة من عام 2023، ارتفع إجمالي أقساط التأمين المكتتبة بنسبة 5.8% من 70.8 مليون دولار ل 74.9 مليون دولار. أظهر صافي الأقساط المكتسبة زيادة طفيفة قدرها 0.6%، ينتقل من 66.6 مليون دولار ل 67.1 مليون دولار.
كما أظهر صافي الدخل اتجاها إيجابيا، حيث ارتفع من 9.96 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023 إلى 14.32 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، مما يعكس نموًا بنحو 43.6%.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
تم الإبلاغ عن صافي النسبة المجمعة للربع 90.9%، وهو أعلى قليلاً من متوسط الصناعة الذي يبلغ حوالي 89%. ويشير هذا إلى ارتفاع عبء النفقات مقارنة بالأقساط المكتسبة.
بلغ العائد على متوسط حقوق المساهمين (ROE) للربع الثالث من عام 2024 18.6%، أعلى بكثير من متوسط الصناعة 11.5%، مما يعرض ربحية قوية مقارنة بحقوق المساهمين.
تحليل الكفاءة التشغيلية
وتنعكس إدارة التكاليف في نسبة النفقات، التي انخفضت من 33.6% في الربع الثالث من عام 2023 إلى 31.7% في الربع الثالث من عام 2024. ويشير هذا الانخفاض في التكاليف التشغيلية إلى تحسن الكفاءة في عمليات الشركة.
ويدعم الاتجاه في إجمالي الهوامش أيضًا هذه الكفاءة التشغيلية، مع بقاء الهوامش الإجمالية مستقرة مع زيادة الإيرادات، مما يشير إلى اتخاذ تدابير فعالة للتحكم في التكاليف.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | متوسط الصناعة |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 51.8% | 51.6% | 50.0% |
| هامش الربح التشغيلي | 16.7% | 13.7% | 15.0% |
| هامش صافي الربح | 18.2% | 14.9% | 12.5% |
| صافي النسبة المجمعة | 90.9% | 90.6% | 89.0% |
| العائد على متوسط حقوق الملكية | 18.6% | 11.8% | 11.5% |
توضح المقاييس التشغيلية الإدارة الفعالة للتكاليف وموقع الربحية القوي مقارنة بمتوسطات الصناعة، مما يسلط الضوء على الصحة المالية للشركة اعتبارًا من عام 2024.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة AMERISAFE, Inc. (AMSF) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة AMERISAFE, Inc. بتمويل نموها
مستويات الديون
كما في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي التزاماتها بمبلغ 940.4 مليون دولار، والذي يتضمن 12.7 مليون دولار في الالتزامات المتداولة و 927.7 مليون دولار في الالتزامات طويلة الأجل.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
وصلت نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى 2.99مما يشير إلى الاعتماد الكبير على تمويل الديون مقارنة بالأسهم. هذه النسبة أعلى من متوسط الصناعة بحوالي 1.5 لشركات التأمين، وتسليط الضوء على هيكل رأس المال أكثر عدوانية.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
في عام 2024، لم تقم الشركة بإصدار ديون جديدة طويلة الأجل ولكنها حافظت على تصنيف ائتماني ثابت قدره أ- من AM Best، مما يعكس مركزها المالي القوي. شاركت الشركة أيضًا في أنشطة إعادة التمويل لتحسين نفقات الفوائد.
تمويل الأسهم
ويتجلى تمويل الأسهم من خلال الأسهم العادية الصادرة، بإجمالي 20,732,821 الأسهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وتم الإبلاغ عن القيمة الدفترية للسهم الواحد بـ $16.50مما يشير إلى قاعدة أسهم قوية.
التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تقوم الشركة بموازنة تمويلها من خلال استغلال التدفقات النقدية التشغيلية لتحصيل الأقساط والاستثمارات، والتي بلغت 13.4 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. تعمل هذه الاستراتيجية على تقليل الحاجة إلى الديون المفرطة مع دعم مبادرات النمو.
| المقياس المالي | كمية |
|---|---|
| إجمالي الالتزامات | 940.4 مليون دولار |
| الالتزامات المتداولة | 12.7 مليون دولار |
| الالتزامات طويلة الأجل | 927.7 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 2.99 |
| الأسهم العادية الصادرة | 20,732,821 سهم |
| القيمة الدفترية لكل سهم | $16.50 |
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية | 13.4 مليون دولار |
تقييم سيولة شركة AMERISAFE, Inc. (AMSF).
تقييم سيولة شركة AMERISAFE, Inc. (AMSF).
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية هي 1.66، محسوبة باستخدام الأصول الحالية ل 149.1 مليون دولار والالتزامات المتداولة 89.9 مليون دولار.
نسبة سريعة: النسبة السريعة تقف عند 1.66 كما يشير إلى وجود سيولة كافية عند استبعاد المخزون من الأصول المتداولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل، الذي يعرف بأنه الأصول المتداولة ناقص الخصوم المتداولة، هو 59.2 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، وهو ما يمثل أ زيادة 10.6% من 53.6 مليون دولار في نهاية عام 2023.
| فترة | الأصول المتداولة (بالملايين) | الخصوم المتداولة (بالملايين) | رأس المال العامل (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2024 | $149.1 | $89.9 | $59.2 |
| 31 ديسمبر 2023 | $139.0 | $85.4 | $53.6 |
بيانات التدفق النقدي Overview
التدفق النقدي التشغيلي: بلغ صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 13.4 مليون دولار، أسفل من 25.9 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
التدفق النقدي الاستثماري: بلغ صافي النقد الناتج عن الأنشطة الاستثمارية 38.6 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بصافي النقد المستخدم 7.4 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
التدفق النقدي التمويلي: إجمالي صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل 27.0 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بزيادة من 20.7 مليون دولار في العام السابق.
| نشاط التدفق النقدي | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $13.4 | $25.9 |
| الأنشطة الاستثمارية | $38.6 | ($7.4) |
| أنشطة التمويل | ($27.0) | ($20.7) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
وعلى الرغم من انخفاض التدفق النقدي التشغيلي، فإن نسب السيولة تشير إلى وضع قوي. وكان الرصيد النقدي في 30 سبتمبر 2024 63.7 مليون دولارمما يعكس احتياطيًا قويًا للسيولة. وتشير الزيادة في رأس المال العامل والتدفق النقدي الإيجابي من الأنشطة الاستثمارية إلى إدارة قوية للسيولة.
ومع ذلك، فإن الانخفاض في التدفق النقدي التشغيلي بسبب انخفاض استردادات إعادة التأمين وزيادة نفقات الاكتتاب يمكن أن يشكل تحديات مستقبلية للسيولة إذا استمرت الاتجاهات.
هل شركة AMERISAFE, Inc. (AMSF) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأعلى من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل مقاييس التقييم الرئيسية بما في ذلك نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (P/E) EV/EBITDA)، إلى جانب الاتجاهات في أسعار الأسهم، وعائدات الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية 20.8 بناءً على ربحية السهم (EPS) للاثني عشر شهرًا اللاحقة $2.21.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية باستخدام القيمة الدفترية للسهم الواحد $16.50. سعر السهم الحالي حوالي $46.00 يؤدي إلى نسبة P/B قدرها 2.79.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
تقدر قيمة المؤسسة (EV) بـ 1.03 مليار دولار مع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للاثني عشر شهرًا الماضية تقريبًا 62 مليون دولار، مما أدى إلى نسبة EV / EBITDA تبلغ 16.6.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين أدنى مستوى له $30.50 وارتفاع $48.00. وقد ارتفعت قيمة السهم بحوالي 40% خلال هذه الفترة.
عائد الأرباح ونسب الدفع
وتقدم الشركة حاليا أرباحا قدرها $0.37 للسهم الواحد، وهو ما يترجم إلى عائد توزيعات أرباح 0.8% على أساس سعر السهم الحالي. نسبة الدفع تقريبية 16.7%.
إجماع المحللين
وفقا لأحدث تقييمات المحللين، فإن التوصية المتفق عليها هي أ يمسك، مع 60% من المحللين يصنفون السهم على أنه عقد 30% كشراء، و 10% بمثابة بيع.
| مقياس التقييم | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 20.8 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 2.79 |
| نسبة EV/EBITDA | 16.6 |
| سعر السهم (أعلى مستوى خلال 12 شهرًا) | $48.00 |
| سعر السهم (أدنى مستوى خلال 12 شهرًا) | $30.50 |
| توزيعات الأرباح لكل سهم | $0.37 |
| عائد الأرباح | 0.8% |
| نسبة الدفع | 16.7% |
| إجماع المحللين | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة AMERISAFE, Inc. (AMSF)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة AMERISAFE, Inc.
تتأثر الصحة المالية لشركة AMERISAFE, Inc. بالعديد من المخاطر الداخلية والخارجية. إن فهم هذه المخاطر أمر ضروري للمستثمرين الذين يتطلعون إلى اتخاذ قرارات مستنيرة.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
- مسابقة الصناعة: تتميز صناعة التأمين بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة في السوق. زيادة المنافسة يمكن أن تؤدي إلى ضغوط التسعير وانخفاض الهوامش.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح على التكاليف التشغيلية وهياكل التسعير. يمكن أن يؤدي الامتثال للوائح المتطورة إلى إضافة أعباء وتكاليف إدارية.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤدي فترات الركود الاقتصادي إلى زيادة وتيرة المطالبات وشدتها، مما يؤثر سلبًا على الربحية.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية التحديات في عمليات الاكتتاب وإدارة المطالبات. يعد الاكتتاب الفعال أمرًا بالغ الأهمية للحفاظ على الربحية، وأي هفوات يمكن أن تؤدي إلى زيادة نسب الخسارة. وبلغت نسبة صافي الخسارة للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 58.7%، من 55.5% في عام 2023.
المخاطر المالية
وتتجلى المخاطر المالية في أداء المحفظة الاستثمارية. انخفض صافي دخل الاستثمار بنسبة 4.1% ل 22.3 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 23.3 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. كما انخفض متوسط الأصول المستثمرة بنسبة 6.9% ل 895.5 مليون دولار.
المخاطر الاستراتيجية
تنشأ المخاطر الإستراتيجية من القرارات الاستثمارية للشركة ووضعها في السوق. سجلت الشركة صافي خسائر محققة من استثمارات 0.2 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بانخفاض كبير من صافي المكاسب المحققة البالغة 5.5 مليون دولار في عام 2023. ويشير هذا إلى التحديات المحتملة في تنفيذ استراتيجية الاستثمار وسط تقلبات السوق.
استراتيجيات التخفيف
تستخدم الشركة استراتيجيات مختلفة للتخفيف من المخاطر، بما في ذلك معايير الاكتتاب الصارمة ومحفظة استثمارية متنوعة. ومع ذلك، يتم تقييم فعالية هذه الاستراتيجيات بشكل مستمر بناءً على ظروف السوق والأداء التشغيلي.
ملخص البيانات المالية
| متري | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) |
|---|---|---|
| صافي الأقساط المكتسبة | 204.1 مليون دولار | 201.4 مليون دولار |
| صافي دخل الاستثمار | 22.3 مليون دولار | 23.3 مليون دولار |
| صافي المكاسب (الخسائر) المحققة | $(0.2 مليون) | 5.5 مليون دولار |
| الخسارة و LAE المتكبدة | 119.8 مليون دولار | 111.8 مليون دولار |
| نسبة صافي الخسارة | 58.7% | 55.5% |
يعد فهم عوامل الخطر هذه أمرًا بالغ الأهمية لتقييم الوضع المالي لشركة AMERISAFE, Inc. اعتبارًا من عام 2024.
آفاق النمو المستقبلي لشركة AMERISAFE, Inc. (AMSF)
فرص النمو
تعتمد آفاق النمو المستقبلي للشركة على عدة عوامل رئيسية:
محركات النمو الرئيسية
- توسعات السوق: بلغ إجمالي أقساط التأمين المكتتبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 231.4 مليون دولار، مقارنة ب 225.0 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، مما يعكس زيادة قدرها 2.8%.
- ابتكارات المنتج: أعلنت الشركة عن زيادة في صافي الأقساط المكتسبة 1.3% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بإجمالي 204.1 مليون دولار مقارنة ب 201.4 مليون دولار في عام 2023.
- عمليات الاستحواذ: وتسعى الشركة إلى تحقيق عمليات استحواذ استراتيجية لتعزيز مكانتها في السوق وتوسيع عروض خدماتها.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
يتوقع المحللون مسار نمو مطرد، مع نمو الإيرادات المتوقع مدفوعًا بزيادة قدرة الاكتتاب وحصة السوق. بلغت ربحية السهم (EPS) للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $2.21، مقارنة ب $2.24 في عام 2023، مما يشير إلى المرونة على الرغم من تحديات السوق.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
| المبادرة الاستراتيجية | وصف | التأثير المتوقع |
|---|---|---|
| الشراكات مع قادة الصناعة | التعاون مع اللاعبين الرئيسيين لتعزيز تقديم الخدمات. | زيادة في اكتساب العملاء والاحتفاظ بهم. |
| الاستثمار في التكنولوجيا | ترقية أنظمة تكنولوجيا المعلومات لتحسين تحليلات البيانات وخدمة العملاء. | تحسين الكفاءة التشغيلية وخفض التكاليف. |
| التوسع في أسواق جديدة | استهداف المناطق والصناعات المحرومة. | قاعدة عملاء أوسع وزيادة تدفقات الإيرادات. |
المزايا التنافسية
- موقف مالي قوي: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق المساهمين 314.4 مليون دولارمما يدل على قوة رأس المال القوية.
- الإدارة الفعالة للمخاطر: وبلغ صافي النسبة المجمعة للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 90.9%، مما يوفر ميزة تنافسية في ربحية الاكتتاب.
- فريق الإدارة ذو الخبرة: يعمل فريق القيادة المتمرس الذي يتمتع بمعرفة عميقة بالصناعة على تعزيز عملية صنع القرار الاستراتيجي.
تظل الشركة في وضع جيد للاستفادة من فرص النمو من خلال المبادرات الإستراتيجية والتوسعات في السوق والتركيز على الابتكار.
AMERISAFE, Inc. (AMSF) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- AMERISAFE, Inc. (AMSF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of AMERISAFE, Inc. (AMSF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View AMERISAFE, Inc. (AMSF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.