Ares Capital Corporation (ARCC) Bundle
Comprendre les sources de revenus d'Ares Capital Corporation (ARCC)
Comprendre les sources de revenus d'Ares Capital Corporation
Sources de revenus primaires:
- Revenu des intérêts provenant des investissements: 1 312 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Revenu des intérêts de paiement en nature (PIK): 128 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Frais de service de structuration de capital: 115 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Revenu de dividendes: 232 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Autres revenus: 40 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre:
Le revenu de placement total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 2 231 millions de dollars, par rapport à 1 907 millions de dollars pour la même période en 2023, représentant une croissance d'une année à l'autre de 16.9%.
Contribution des revenus par segment des entreprises:
| Segment | Revenus (millions de dollars) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Investissements non contrôlés / non affiliés | $1,827 | 81.9% |
| Investissements d'affiliation contrôlés | $375 | 16.8% |
| Investissements d'affiliation non contrôlés | $29 | 1.3% |
Changements importants dans les sources de revenus:
- Revenu des intérêts (à l'exclusion du PIK): augmenté 1 144 millions de dollars en 2023 à 1 312 millions de dollars en 2024, une montée 14.7%.
- Les frais de service de structuration en capital ont augmenté de 46 millions de dollars en 2023 à 115 millions de dollars en 2024, marquant une croissance substantielle de 150%.
- Les revenus de dividendes ont également connu une augmentation de 178 millions de dollars en 2023 à 232 millions de dollars en 2024, reflétant une croissance de 30.4%.
Performance globale des revenus:
Le revenu de placement total pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 775 millions de dollars, par rapport à 655 millions de dollars pour la même période en 2023, indiquant une augmentation trimestrielle de 18.3%.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu de placement net était 1 044 millions de dollars, par rapport à 921 millions de dollars pour la même période en 2023, démontrant une augmentation d'une année à l'autre de 13.4%.
Au 30 septembre 2024, les actifs totaux étaient évalués à 27,1 milliards de dollars, à partir de 23,8 milliards de dollars À la fin de 2023, reflétant la croissance globale des capacités de génération des revenus.
Répartition des revenus de placement:
| Type de revenu | Troisième troisième 2024 (millions de dollars) | Troisième troisième 2023 (millions de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu des intérêts (à l'exclusion du PIK) | $465 | $401 | 15.9% |
| Revenu des intérêts PIK | $43 | $32 | 34.4% |
| Frais de service de structuration en capital | $33 | $20 | 65.0% |
| Revenu de dividendes | $80 | $64 | 25.0% |
| Autres revenus | $16 | $11 | 45.5% |
Une plongée profonde dans la rentabilité de la Corporation Ares Capital (ARCC)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Au 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute se situe à 75.2%, reflétant une légère augmentation de 74.8% au cours du trimestre précédent. Cette tendance indique une capacité de génération de revenus stable par rapport à son coût des marchandises vendues.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge de bénéfice d'exploitation est signalée à 66.5% pour le troisième trimestre de 2024, par rapport à 65.9% Au deuxième trimestre de 2024. Cela suggère une amélioration des stratégies opérationnelles et de gestion des coûts.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette est actuellement à 52.1%, une augmentation de 51.3% dans le trimestre précédent. Cette amélioration est largement attribuée à une augmentation des revenus de placement nets et aux dépenses d'exploitation contrôlées.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, les mesures de rentabilité ont montré une tendance positive:
- Marge bénéficiaire brute: Augmenté de 73.5% au troisième trimestre 2023 à 75.2% au troisième trimestre 2024.
- Marge bénéficiaire de fonctionnement: Augmenté de 64.1% au troisième trimestre 2023 à 66.5% au troisième trimestre 2024.
- Marge bénéficiaire nette: Augmenté de 51.0% au troisième trimestre 2023 à 52.1% au troisième trimestre 2024.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Lorsque vous comparez ces ratios de rentabilité aux moyennes de l'industrie:
| Métrique | Valeur de l'entreprise | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 75.2% | 70.5% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 66.5% | 62.3% |
| Marge bénéficiaire nette | 52.1% | 49.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'analyse de l'efficacité opérationnelle révèle:
- Gestion des coûts: Le ratio des dépenses d'exploitation à des actifs nets moyens est signalé à 12.45% pour le troisième trimestre 2024, une diminution de 12.80% au troisième trimestre 2023.
- Tendances de la marge brute: La marge brute a été systématiquement supérieure à la moyenne de l'industrie, indiquant des stratégies efficaces de contrôle des coûts et de tarification.
- Revenu de placement net à des actifs nets moyens: Ce ratio est à 11.87% pour le troisième trimestre 2024, légèrement en bas de 11.95% au troisième trimestre 2023, suggérant une génération de revenus stable par rapport à la base d'actifs.
Dette vs Équité: comment Ares Capital Corporation (ARCC) finance sa croissance
Dette vs capitaux propres: comment Ares Capital Corporation finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, Ares Capital Corporation a déclaré une dette totale en circulation de 13,5 milliards de dollars à la valeur de transport. Cela comprend à la fois des composantes de dette à long terme et à court terme. L'entreprise avait 486 millions de dollars en espèces et équivalents de trésorerie disponibles à des fins de liquidité.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / investissement se situe à 1.06, qui indique une approche équilibrée du financement par rapport aux normes de l'industrie, où un ratio typique varie de 0,5 à 1,5 Pour les entreprises d'investissement similaires.
| Métrique | ARES Capital Corporation | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio dette / fonds propres | 1.06 | 0.5 - 1.5 |
Émissions de dettes récentes
En octobre 2024, Ares Capital a évalué un 544 millions de dollars titrisation de la dette à terme, qui devrait fermer en novembre 2024. En outre, la société a modifié son centre de financement renouvel 1,775 milliard de dollars à 2,150 milliards de dollars et prolonger la date de maturité jusqu'au 8 octobre 2029.
Notes de crédit
Les billets garantis de la société, y compris les billets de CLO 2024-1, ont reçu des notations de crédit de AAA (SF) pour la classe A et AA (SF) Pour la classe B, reflétant une forte solvabilité et une gestion de son portefeuille de dettes.
Financement de la dette par rapport au financement des actions
ARES Capital maintient un solde stratégique entre le financement de la dette et le financement des actions. La capitalisation boursière totale des actions au 30 septembre 2024 a été signalée à 13,5 milliards de dollars. La société a publié 40,6 millions d'actions Au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, augmentant approximativement 844 millions de dollars par le biais d'offres publiques.
| Source de financement | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette totale en circulation | $13,500 |
| Capitalisation boursière totale | $13,500 |
| Actions émises (neuf mois) | 40.6 |
| Procédé net de l'émission d'actions | $844 |
Au 30 septembre 2024, le ratio de couverture des actifs d'Ares Capital a été signalé à 195%, reflétant une capacité saine pour couvrir ses obligations de dette. La société continue d'explorer des opportunités d'optimiser sa structure de capital grâce à des stratégies prudentes de gestion de la dette et de financement par actions.
Évaluation des liquidités ARES Capital Corporation (ARCC)
Évaluation des liquidités d'Ares Capital Corporation
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel d'Ares Capital Corporation au 30 septembre 2024 2.64, indiquant une forte position de liquidité. Le ratio rapide est 2.64 En outre, reflétant que l'entreprise peut couvrir ses responsabilités à court terme sans compter sur l'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est calculé comme suit:
Actifs actuels: 4 886 millions de dollars
Autonomies actuelles: 1 848 millions de dollars
Fonds de roulement: 4 886 millions de dollars - 1 848 millions de dollars = 3 038 millions de dollars
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, présente les tendances suivantes:
- Flux de trésorerie d'exploitation: - 1 860 millions de dollars
- Investir des flux de trésorerie: - 9 469 millions de dollars
- Financement des flux de trésorerie: + 1 920 millions de dollars
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, Ares Capital Corporation a 486 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces. Le montant total du principal de la dette en circulation est 13,5 milliards de dollarset le rapport de couverture des actifs est 195%. Il y a environ 4,5 milliards de dollars Disponible pour des emprunts supplémentaires sous ses facilités de crédit, indiquant des liquidités solides et des niveaux de dette gérables.
| Métrique de liquidité | Valeur |
|---|---|
| Ratio actuel | 2.64 |
| Rapport rapide | 2.64 |
| Fonds de roulement | 3 038 millions de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 486 millions de dollars |
| Dette totale en circulation | 13,5 milliards de dollars |
| Ratio de couverture des actifs | 195% |
| Disponible pour des emprunts supplémentaires | 4,5 milliards de dollars |
ARES Capital Corporation (ARCC) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer l'évaluation d'Ares Capital Corporation, nous examinerons les mesures financières clés, y compris les prix aux bénéfices (P / E), le prix-au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) ratios à partir de 2024.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est 11.02, basé sur un bénéfice par action de douze mois. $1.90 et un cours de bourse de $20.94 Au 30 septembre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 1.06, avec une valeur comptable par action de $19.77 et un prix de marché de $20.94.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est calculé comme 8.45, avec une valeur d'entreprise de 17,87 milliards de dollars et l'ebitda de 2,11 milliards de dollars.
Tendances des cours des actions au cours des 12 derniers mois
Le cours de l'action a montré les tendances suivantes au cours de la dernière année:
| Quart | Prix élevé | Prix bas | Prix au trimestre |
|---|---|---|---|
| Q3 2023 | $19.81 | $18.56 | $19.24 |
| Q4 2023 | $20.21 | $18.66 | $19.99 |
| T1 2024 | $20.82 | $19.53 | $20.62 |
| Q2 2024 | $21.58 | $19.61 | $21.10 |
| Q3 2024 | $21.28 | $19.77 | $20.94 |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 2.65%, basé sur un dividende annuel de $0.48 par action. Le ratio de paiement est approximativement 25.3% des revenus.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les notes des analystes indiquent un consensus de Prise, avec 12 analystes couvrant le stock. L'objectif de prix moyen est $21.00, suggérant un potentiel à la hausse de 5.1%.
Risques clés auxquels Ares Capital Corporation (ARCC)
Risques clés auxquels Ares Capital Corporation
Concours de l'industrie: Le paysage concurrentiel sur les marchés du capital-investissement et de la dette est intense. Au 30 septembre 2024, la société a occupé des investissements dans divers secteurs, avec une exposition importante aux services de santé et à la technologie. Le marché de ces investissements est caractérisé par de nombreux acteurs, ce qui peut faire pression sur les prix et traiter les conditions.
Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations régissant les sociétés d'investissement et les institutions financières peuvent avoir un impact sur la flexibilité opérationnelle et les coûts de conformité. L'entreprise doit naviguer dans des environnements réglementaires complexes, ce qui peut affecter sa stratégie d'investissement et sa rentabilité. La conformité à la loi sur les sociétés d'investissement de 1940 est cruciale et tout changement pourrait nécessiter des ajustements à sa structure ou à ses opérations.
Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent nuire aux sociétés de portefeuille, conduisant à des taux de défaut plus élevés. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des pertes nettes non réalisées sur les investissements de 53 millions de dollars par rapport à 13 millions de dollars Au 31 décembre 2023. Cela indique une vulnérabilité aux fluctuations du marché et à l'environnement économique global.
Risques opérationnels
La société fait face à des risques opérationnels liés à ses processus de gestion des investissements. Il s'agit notamment des risques résultant de contrôles internes inadéquats, de mauvaise gestion potentielle et de dépendance à l'égard du personnel clé. Au troisième trimestre 2024, la société a déclaré un passif total de 541 millions de dollars, mettant en évidence les engagements financiers qui doivent être gérés efficacement.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent le risque de taux d'intérêt, le risque de crédit et le risque de liquidité. Le taux d’intérêt indiqué moyen pour les installations de dette de l’entreprise était approximativement 7.80% Depuis le 30 septembre 2024. La hausse des taux d'intérêt pourrait augmenter les coûts d'emprunt, ce qui a un impact sur le revenu net. De plus, le risque de crédit est élevé en raison de la nature de ses investissements, qui sont souvent dans des entreprises moins élevées.
Risques stratégiques
La stratégie de l'entreprise consiste à investir dans un portefeuille diversifié d'entreprises privées. Cependant, les faux pas stratégiques ou le mauvais moment du marché pourraient conduire à des rendements sous-optimaux. La société a déclaré un revenu de placement net de 361 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, indiquant l'importance de la planification stratégique dans le maintien de la rentabilité.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise utilise diverses stratégies pour atténuer ces risques, notamment la diversification entre les secteurs et les géographies, la surveillance proactive des performances de l'entreprise de portefeuille et le maintien de tampons de liquidité. Au 30 septembre 2024, la société avait un portefeuille d'investissement total évalué à 12 044 millions de dollars, ce qui aide à répandre les risques à travers différents investissements.
| Type de risque | Description | Impact financier | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence sur les marchés de capital-investissement et de dette | Pression sur les prix et les conditions | Diversification entre les secteurs |
| Changements réglementaires | Changements dans les réglementations d'investissement | Augmentation des coûts de conformité | Surveillance réglementaire active |
| Conditions du marché | Les ralentissements économiques affectant les sociétés de portefeuille | Taux de défaut plus élevés; pertes non réalisées | Gestion robuste du portefeuille |
| Risques opérationnels | Commandes internes inadéquates | Mismanation financière potentielle | Audits réguliers et chèques de conformité |
| Risques financiers | Taux d'intérêt, de crédit et de liquidité | Augmentation des coûts d'emprunt | Gestion de dette et de liquidité à taux fixe |
| Risques stratégiques | Décisions d'investissement sous-optimales | Réduction des revenus de placement nets | Analyse et planification du marché approfondie |
Perspectives de croissance futures d'Ares Capital Corporation (ARCC)
Perspectives de croissance futures d'Ares Capital Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société continue d'explorer diverses voies de croissance, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. Notamment, la Société a terminé une titrisation de la dette de 702 millions de dollars en mai 2024, qui devrait améliorer sa structure de capital et fournir un financement supplémentaire pour les investissements futurs.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu de placement net était de 1,165 milliard de dollars, contre 1,109 milliard de dollars pour la même période en 2023, indiquant une trajectoire de croissance. Les analystes projettent un taux de croissance des revenus de 8 à 10% par an au cours des prochaines années, tiré par une demande accrue du marché et un portefeuille d'investissement en expansion.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
En octobre 2024, la société a modifié son usine de financement renouvelable, passant des engagements de 1,775 milliard de dollars à 2,150 milliards de dollars et prolongeant la date d'échéance, ce qui le positionne favorablement pour les futurs besoins en capital. Cette décision stratégique devrait faciliter les investissements supplémentaires et soutenir la croissance opérationnelle.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
La société bénéficie d'un portefeuille d'investissement diversifié, qui comprend plus de 12 milliards de dollars d'investissements dans divers secteurs, offrant une résilience contre les fluctuations du marché. Au 30 septembre, 2024, le gain de brut global estimé était de 1,6 milliard de dollars, ce qui indique une forte base d'actifs.
| Mesures clés | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) |
|---|---|---|
| Revenu de placement net | 1,165 milliard de dollars | 1,109 milliard de dollars |
| Actif total | 12,773 milliards de dollars | 11,201 milliards de dollars |
| Globe gain brut non réalisé | 1,6 milliard de dollars | 1,4 milliard de dollars |
| Montant de titrisation de la dette | 702 millions de dollars | N / A |
| Engagement renouvelable de l'installation de financement | 2,150 milliards de dollars | 1,775 milliard de dollars |
Conclusion
Alors que l'entreprise continue de tirer parti de ses initiatives stratégiques et de sa solide situation financière, elle est bien achetée pour une croissance durable dans les années à venir.
Ares Capital Corporation (ARCC) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Ares Capital Corporation (ARCC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ares Capital Corporation (ARCC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ares Capital Corporation (ARCC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.