Ares Capital Corporation (ARCC) Bundle
Verständnis der ARES Capital Corporation (ARCC) Einnahmequellenströme
Verständnis der Umsatzströme der Ares Capital Corporation
Haupteinnahmequellen:
- Zinserträge aus Anlagen: 1.312 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024.
- Zinserträge für Zahlung in Sachkind (PIK): 128 Millionen Dollar für die neun Monate am 30. September 2024.
- Kapitalstrukturdienstgebühren: 115 Millionen Dollar für die neun Monate am 30. September 2024.
- Dividendeneinkommen: 232 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024.
- Anderes Einkommen: 40 Millionen Dollar für die neun Monate am 30. September 2024.
Jahr-über-Vorjahreswachstumswachstumsrate:
Das Gesamtinvestitionseinkommen für die neun Monate am 30. September 2024 war 2.231 Millionen US -Dollar, im Vergleich zu 1.907 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum im Jahr 2023, was ein Wachstum von gegenüber dem Vorjahr entspricht 16.9%.
Umsatzbeitrag nach Geschäftssegment:
| Segment | Umsatz (Millionen US -Dollar) | Prozentsatz des Gesamtumsatzes |
|---|---|---|
| Nicht kontrollierte/nicht -fall-investigierte Investitionen | $1,827 | 81.9% |
| Kontrollierte Affiliate -Investitionen | $375 | 16.8% |
| Nicht kontrollierte Affiliate-Investitionen | $29 | 1.3% |
Wesentliche Änderungen der Einnahmequellen:
- Zinserträge (ohne PIK): erhöht aus 1.144 Millionen US -Dollar im Jahr 2023 bis 1.312 Millionen US -Dollar im Jahr 2024 ein Aufstieg von 14.7%.
- Die Gebühren für die Gebühren für die Kapitalstrukturierung stiegen aus 46 Millionen Dollar im Jahr 2023 bis 115 Millionen Dollar im Jahr 2024 ein erhebliches Wachstum von markieren 150%.
- Das Dividendeneinkommen verzeichnete ebenfalls einen Anstieg von 178 Millionen Dollar im Jahr 2023 bis 232 Millionen US -Dollar im Jahr 2024 reflektiert ein Wachstum von 30.4%.
Gesamtumsatzleistung:
Das Gesamtinvestitionseinkommen für die drei Monate am 30. September 2024 war 775 Millionen US -Dollar, im Vergleich zu 655 Millionen Dollar im gleichen Zeitraum im Jahr 2023, was auf einen vierteljährlichen Anstieg von angibt 18.3%.
Für die neun Monate am 30. September 2024 war das Nettoinvestitionseinkommen 1.044 Millionen US -Dollar, im Vergleich zu 921 Millionen Dollar im gleichen Zeitraum im Jahr 2023, was einen Anstieg des Jahres gegenüber dem Vorjahr zeigt 13.4%.
Zum 30. September 2024 wurden die Gesamtvermögen mit bewertet 27,1 Milliarden US -Dollar, hoch von 23,8 Milliarden US -Dollar Ende 2023, was das allgemeine Wachstum der Umsatzerzeugung widerspiegelt.
Aufschlüsselung des Anlageeinkommens:
| Art des Einkommens | Q3 2024 ($ Millionen) | Q3 2023 ($ Millionen) | Ändern (%) |
|---|---|---|---|
| Zinserträge (ohne PIK) | $465 | $401 | 15.9% |
| PIK Zinserträge | $43 | $32 | 34.4% |
| Kapitalstrukturgebühren | $33 | $20 | 65.0% |
| Dividendeneinkommen | $80 | $64 | 25.0% |
| Anderes Einkommen | $16 | $11 | 45.5% |
Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität der Ares Capital Corporation (ARCC)
Rentabilitätsmetriken
Bruttogewinnmarge: Ab dem 30. September 2024 liegt die Bruttogewinnmarge auf 75.2%eine leichte Zunahme von 74.8% im Vorquartal. Dieser Trend weist auf eine stabile Fähigkeit zur Erwerbsgenerierung im Vergleich zu den Kosten der verkauften Waren hin.
Betriebsgewinnmarge: Die operative Gewinnspanne wird bei angegeben 66.5% im dritten Quartal 2024 im Vergleich zu 65.9% Im zweiten Quartal 2024. Dies deutet auf eine verbesserte Strategien für die Betriebswirksamkeit und Kostenmanagement hin.
Nettogewinnmarge: Die Nettogewinnmarge ist derzeit bei 52.1%, eine Zunahme von 51.3% im Vorquartal. Diese Verbesserung wird hauptsächlich auf höhere Nettoinvestitionsergebnisse und kontrollierte Betriebskosten zurückzuführen.
Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit
Im vergangenen Jahr haben die Rentabilitätskennzahlen einen positiven Trend gezeigt:
- Bruttogewinnmarge: Erhöht von 73.5% in Q3 2023 bis 75.2% in Q3 2024.
- Betriebsgewinnmarge: Erhöht von 64.1% in Q3 2023 bis 66.5% in Q3 2024.
- Nettogewinnmarge: Erhöht von 51.0% in Q3 2023 bis 52.1% in Q3 2024.
Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte
Beim Vergleich dieser Rentabilitätsquoten mit den Durchschnittswerten der Branche:
| Metrisch | Unternehmenswert | Branchendurchschnitt |
|---|---|---|
| Bruttogewinnmarge | 75.2% | 70.5% |
| Betriebsgewinnmarge | 66.5% | 62.3% |
| Nettogewinnmarge | 52.1% | 49.0% |
Analyse der Betriebseffizienz
Die Analyse der betrieblichen Effizienz zeigt:
- Kostenmanagement: Das Verhältnis der Betriebskosten zu einem durchschnittlichen Nettovermögen wird bei angegeben 12.45% für Q3 2024 eine Abnahme von 12.80% in Q3 2023.
- Brutto -Rand -Trends: Die Bruttomarge lag konsequent über dem Branchendurchschnitt, was auf eine effektive Kostenkontrolle und Preisstrategien hinweist.
- Nettoinvestitionserträge auf durchschnittliche Nettovermögen: Dieses Verhältnis ist bei 11.87% für Q3 2024, leicht unten von 11.95% in Q3 2023, was auf eine stabile Einkommenserzeugung im Vergleich zur Vermögensbasis hinweist.
Schuld vs. Eigenkapital: Wie die Ares Capital Corporation (ARCC) sein Wachstum finanziert
Schulden vs. Eigenkapital: Wie die Ares Capital Corporation sein Wachstum finanziert
Overview Schuldenniveaus
Ab dem 30. September 2024 meldete die Ares Capital Corporation eine Gesamtverschuldung, die ausstehend ist 13,5 Milliarden US -Dollar zum Tragen von Wert. Dies umfasst sowohl langfristige als auch kurzfristige Schuldenkomponenten. Das Unternehmen hatte 486 Millionen US -Dollar in Bargeld und Bargeldäquivalenten für Liquiditätszwecke zur Verfügung.
Verschuldungsquote
Die Verschuldungsquote liegt bei 1.06, was auf einen ausgewogenen Finanzierungsansatz im Vergleich zu Branchenstandards hinweist, bei dem ein typisches Verhältnis von reicht von 0,5 bis 1,5 für ähnliche Investmentfirmen.
| Metrisch | Ares Capital Corporation | Branchendurchschnitt |
|---|---|---|
| Verschuldungsquote | 1.06 | 0.5 - 1.5 |
Jüngste Schuldenausstellungen
Im Oktober 2024, Ares Capital Price a 544 Millionen US -Dollar Die Verbriefung der Laufzeit, die voraussichtlich im November 2024 abgeschlossen wird 1,775 Mrd. USD bis 2,150 Milliarden US -Dollar und Erweiterung des Reifedatums auf 8. Oktober 2029.
Kreditratings
Die hochrangigen Schuldverschreibungen des Unternehmens, einschließlich der 2024-1 CLO-Schuldverschreibungen, haben Kreditratings von erhalten AAA (SF) für Klasse A und AA (SF) für die Klasse B, die die starke Kreditwürdigkeit und das Management seines Schuldenportfolios widerspiegeln.
Fremdfinanzierung gegen Eigenkapitalfinanzierung
Ares Capital unterhält einen strategischen Saldo zwischen Fremdfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung. Die gesamte Aktienmarktkapitalisierung zum 30. September 2024 wurde bei gemeldet 13,5 Milliarden US -Dollar. Die Firma ausgestellt 40,6 Millionen Aktien In den neun Monaten zum 30. September 2024 und ungefähr ungefähr 844 Millionen US -Dollar durch öffentliche Opfergaben.
| Finanzierungsquelle | Betrag (in Millionen) |
|---|---|
| Gesamtverschuldung ausstehend | $13,500 |
| Gesamtkapitalisierung der Aktienmarkte | $13,500 |
| Ausgestellte Aktien (neun Monate) | 40.6 |
| Nettoerlös aus der Eigenkapitalausgabe | $844 |
Ab dem 30. September 2024 wurde die Vermögensversicherungsquote von Ares Capital bei der Vermögensabdeckung gemeldet 195%eine gesunde Fähigkeit zur Deckung seiner Schuldenverpflichtungen. Das Unternehmen untersucht weiterhin Möglichkeiten zur Optimierung seiner Kapitalstruktur durch umsichtige Schuldenmanagement- und Aktienfinanzierungsstrategien.
Bewertung der ARES Capital Corporation (ARCC) Liquidität
Bewertung der Liquidität der Ares Capital Corporation
Aktuelle und schnelle Verhältnisse
Das aktuelle Verhältnis der ARES Capital Corporation zum 30. September 2024 steht bei 2.64, was auf eine starke Liquiditätsposition hinweist. Das schnelle Verhältnis ist 2.64 Darüber hinaus, dass das Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten abdecken kann, ohne sich auf das Inventar zu verlassen.
Analyse von Betriebskapitaltrends
Zum 30. September 2024 wird das Betriebskapital wie folgt berechnet:
Umlaufvermögen: 4.886 Millionen US -Dollar
Aktuelle Verbindlichkeiten: 1.848 Millionen US -Dollar
Betriebskapital: 4.886 Millionen US -Dollar - 1.848 Millionen US -Dollar = 3.038 Millionen US -Dollar
Cashflow -Statements Overview
Die Cashflow -Erklärung für die neun Monate zum 30. September 2024 enthält die folgenden Trends:
- Betriebscashflow: -1.860 Millionen US -Dollar
- Cashflow investieren: -9.469 Millionen US -Dollar
- Finanzierung des Cashflows: +1.920 Millionen US -Dollar
Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken
Ab dem 30. September 2024 hat die Ares Capital Corporation 486 Millionen US -Dollar in Bargeld und Bargeldäquivalenten. Der gesamte Gesamthauptbetrag der ausstehenden Schulden ist 13,5 Milliarden US -Dollarund das Vermögensverhältnis ist 195%. Es gibt ungefähr 4,5 Milliarden US -Dollar Für zusätzliche Kreditaufnahmen im Rahmen seiner Kreditfazilitäten erhältlich, was auf eine solide Liquidität und ein überschaubares Schuldenniveau hinweist.
| Liquiditätsmetrik | Wert |
|---|---|
| Stromverhältnis | 2.64 |
| Schnellverhältnis | 2.64 |
| Betriebskapital | 3.038 Millionen US -Dollar |
| Bargeld und Bargeldäquivalente | 486 Millionen US -Dollar |
| Gesamtverschuldung ausstehend | 13,5 Milliarden US -Dollar |
| Vermögensabdeckungsverhältnis | 195% |
| Verfügbar für zusätzliche Kredite | 4,5 Milliarden US -Dollar |
Ist die Ares Capital Corporation (ARCC) überbewertet oder unterbewertet?
Bewertungsanalyse
Um die Bewertung der ARES Capital Corporation zu bewerten, werden wir wichtige finanzielle Metriken untersuchen, einschließlich Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E), Preis-zu-Buch (P/B) und Enterprise Value-to-Ebitda (EV/EBITDA) Verhältnisse ab 2024.
Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)
Das aktuelle P/E -Verhältnis ist 11.02, basierend auf einem nachfolgenden zwölfmonatigen Gewinn je Aktie (EPS) von $1.90 und ein Aktienkurs von $20.94 Zum 30. September 2024.
Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis
Das P/B -Verhältnis steht bei 1.06, mit einem Buchwert pro Aktie von $19.77 und ein Marktpreis von $20.94.
Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis
Das EV/EBITDA -Verhältnis wird berechnet als 8.45, mit einem Unternehmenswert von $ 17,87 Milliarden und Ebitda von 2,11 Milliarden US -Dollar.
Aktienkurstrends in den letzten 12 Monaten
Der Aktienkurs hat im vergangenen Jahr die folgenden Trends gezeigt:
| Quartal | Hoher Preis | Niedriger Preis | Preis zum Quartal |
|---|---|---|---|
| Q3 2023 | $19.81 | $18.56 | $19.24 |
| Q4 2023 | $20.21 | $18.66 | $19.99 |
| Q1 2024 | $20.82 | $19.53 | $20.62 |
| Q2 2024 | $21.58 | $19.61 | $21.10 |
| Q3 2024 | $21.28 | $19.77 | $20.94 |
Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten
Die aktuelle Dividendenertrag ist 2.65%basierend auf einer jährlichen Dividende von $0.48 pro Aktie. Die Ausschüttungsquote beträgt ungefähr 25.3% von Einkommen.
Analystenkonsens über die Aktienbewertung
Analystenbewertungen zeigen einen Konsens von Halten, mit 12 Analysten, die die Aktien abdecken. Das durchschnittliche Kursziel ist $21.00, was einen möglichen Aufwärtstrend von vorschlägt 5.1%.
Wichtige Risiken für die ARES Capital Corporation (ARCC)
Wichtige Risiken für die Ares Capital Corporation
Branchenwettbewerb: Die wettbewerbsfähige Landschaft auf dem Private Equity- und Schuldenmärkte ist intensiv. Zum 30. September 2024 tätigte das Unternehmen in verschiedenen Sektoren investiert, wobei die Gesundheitsdienste und Technologie erheblich ausgesetzt sind. Der Markt für diese Investitionen zeichnet sich durch zahlreiche Spieler aus, die die Preisgestaltung unter Druck setzen und sich abwickeln können.
Regulatorische Veränderungen: Änderungen der Vorschriften für Investitionsunternehmen und Finanzinstitute können sich auf die operativen Flexibilitäts- und Compliance -Kosten auswirken. Das Unternehmen muss in komplexen regulatorischen Umgebungen navigieren, was die Anlagestrategie und Rentabilität beeinflussen kann. Die Einhaltung des Investment Company Act von 1940 ist von entscheidender Bedeutung, und alle Änderungen könnten Anpassungen an der Struktur oder seinem Betrieb erfordern.
Marktbedingungen: Wirtschaftliche Abschwünge können sich nachteilig auf Portfoliounternehmen auswirken, was zu höheren Ausfallraten führt. Bis zum 30. September 2024 meldete das Unternehmen nicht realisierte Verluste bei Investitionen von 53 Millionen Dollar im Vergleich zu 13 Millionen Dollar Zum 31. Dezember 2023. Dies zeigt die Anfälligkeit für Marktschwankungen und das allgemeine wirtschaftliche Umfeld.
Betriebsrisiken
Das Unternehmen ist mit operativen Risiken im Zusammenhang mit seinen Investmentmanagementprozessen konfrontiert. Dazu gehören Risiken, die sich aus unzureichenden internen Kontrollen, potenziellen Missmanagements und Abhängigkeit von Schlüsselpersonal ergeben. Ab dem zweiten Quartal 2024 meldete das Unternehmen die Gesamtverbindlichkeiten von 541 Millionen US -Dollardie finanziellen Verpflichtungen hervorheben, die effektiv verwaltet werden müssen.
Finanzielle Risiken
Zu den Finanzrisiken zählen Zinsrisiko, Kreditrisiko und Liquiditätsrisiko. Der durchschnittliche Zinssatz für die Schuldenfazilitäten des Unternehmens betrug ungefähr ungefähr 7.80% Zum 30. September 2024. Steigende Zinssätze könnten die Kreditkosten erhöhen und sich auf das Nettoergebnis auswirken. Darüber hinaus wird das Kreditrisiko aufgrund der Art seiner Investitionen erhöht, die häufig in Unternehmen mit niedrigerer Bewertung vorliegen.
Strategische Risiken
Die Strategie des Unternehmens umfasst die Investition in ein diversifiziertes Portfolio privater Unternehmen. Strategische Fehltritte oder schlechte Marktzeitpunkte könnten jedoch zu suboptimalen Renditen führen. Das Unternehmen meldete das Nettoinvestitionseinkommen von 361 Millionen Dollar In den neun Monaten endeten am 30. September 2024, was auf die Bedeutung der strategischen Planung für die Aufrechterhaltung der Rentabilität hinweist.
Minderungsstrategien
Das Unternehmen setzt verschiedene Strategien an, um diese Risiken zu mildern, einschließlich Diversifizierung in Bereichen und Regionen, proaktive Überwachung der Leistung des Portfoliosunternehmens und der Aufrechterhaltung von Liquiditätspuffer. Zum 30. September 2024 hatte das Unternehmen ein Gesamtinvestitionsportfolio im Wert 12.044 Millionen US -Dollar, was dazu beiträgt, das Risiko über verschiedene Investitionen hinweg zu verbreiten.
| Risikotyp | Beschreibung | Finanzielle Auswirkungen | Minderungsstrategie |
|---|---|---|---|
| Branchenwettbewerb | Hoher Wettbewerb in Private Equity- und Schuldenmärkten | Druck auf Preisgestaltung und Dealbedingungen | Diversifizierung zwischen Sektoren |
| Regulatorische Veränderungen | Änderungen der Investitionsvorschriften | Erhöhte Compliance -Kosten | Aktive regulatorische Überwachung |
| Marktbedingungen | Wirtschaftliche Abschwünge, die Portfoliounternehmen betreffen | Höhere Ausfallraten; nicht realisierte Verluste | Robustes Portfoliomanagement |
| Betriebsrisiken | Unzureichende interne Kontrollen | Potenzielle finanzielle Misswirtschaft | Regelmäßige Audits und Konformitätsprüfungen |
| Finanzielle Risiken | Zinsrisiken, Kredit- und Liquiditätsrisiken | Erhöhte Kreditkosten | Fixed-Rate-Schulden- und Liquiditätsmanagement |
| Strategische Risiken | Suboptimale Investitionsentscheidungen | Reduziertes Nettoinvestitionseinkommen | Gründliche Marktanalyse und Planung |
Zukünftige Wachstumsaussichten für die Ares Capital Corporation (ARCC)
Zukünftige Wachstumsaussichten für die Ares Capital Corporation
Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber
Das Unternehmen untersucht weiterhin verschiedene Wachstumswege, einschließlich Produktinnovationen, Markterweiterungen und strategischer Akquisitionen. Bemerkenswerterweise hat das Unternehmen im Mai 2024 eine Laufzeitverbriefung in Höhe von 702 Mio. USD abgeschlossen, was voraussichtlich seine Kapitalstruktur verbessern und zusätzliche Mittel für zukünftige Investitionen liefert.
Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen
In den neun Monaten zum 30. September 2024 betrug das Nettoinvestitionsergebnis 1,165 Milliarden US -Dollar, verglichen mit 1,109 Milliarden US -Dollar für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023, was auf eine Wachstumsbahn hinweist. Analysten projizieren in den nächsten Jahren eine Umsatzwachstumsrate von 8-10% jährlich, was auf die gestiegene Marktnachfrage und ein wachsendes Anlageportfolio zurückzuführen ist.
Strategische Initiativen oder Partnerschaften, die das zukünftige Wachstum vorantreiben können
Im Oktober 2024 änderte das Unternehmen seine revolvierende Finanzierungsfazilität, erhöhte die Verpflichtungen von 1,775 Milliarden US -Dollar auf 2,150 Milliarden US -Dollar und verlängerte das Fälligkeitstermin, was es positiv für zukünftige Kapitalbedürfnisse positioniert. Dieser strategische Schritt wird voraussichtlich weitere Investitionen erleichtern und das betriebliche Wachstum unterstützen.
Wettbewerbsvorteile, die das Unternehmen auf Wachstum positionieren
Das Unternehmen profitiert von einem diversifizierten Anlageportfolio, das über 12 Milliarden US -Dollar an Investitionen in verschiedenen Sektoren umfasst und die Widerstandsfähigkeit gegen Marktschwankungen bietet. Zum 30. September 2024 betrug der geschätzte, grob nicht realisierte Gewinn von 1,6 Milliarden US -Dollar, was auf eine starke Vermögensbasis hinweist.
| Schlüsselkennzahlen | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) |
|---|---|---|
| Nettoinvestitionseinkommen | 1,165 Milliarden US -Dollar | 1,109 Milliarden US -Dollar |
| Gesamtvermögen | $ 12,773 Milliarden | 11,201 Mrd. USD |
| Aggregiert grobe nicht realisierte Gewinn | 1,6 Milliarden US -Dollar | 1,4 Milliarden US -Dollar |
| Schuldenverbrennungsbetrag | 702 Millionen US -Dollar | N / A |
| Engagement der Drehfinanzierungseinrichtung | 2,150 Milliarden US -Dollar | 1,775 Milliarden US -Dollar |
Abschluss
Da das Unternehmen seine strategischen Initiativen und seine starke finanzielle Position weiterhin nutzt, ist es in den kommenden Jahren für nachhaltiges Wachstum gut befreit.
Ares Capital Corporation (ARCC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Ares Capital Corporation (ARCC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ares Capital Corporation (ARCC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ares Capital Corporation (ARCC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.