Ares Capital Corporation (ARCC) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Ares Capital Corporation (ARCC)
Entendendo os fluxos de receita da Ares Capital Corporation
Fontes de receita primária:
- Receita de juros de investimentos: US $ 1.312 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Receita de juros de pagamento em espécie (PIK): US $ 128 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Taxas de serviço de estruturação de capital: US $ 115 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Renda de dividendos: US $ 232 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Outra renda: US $ 40 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Taxa de crescimento de receita ano a ano:
A receita total de investimento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 2.231 milhões, comparado com US $ 1.907 milhões pelo mesmo período em 2023, representando um crescimento ano a ano de 16.9%.
Contribuição de receita por segmento de negócios:
| Segmento | Receita (US $ milhões) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Investimentos não controlados/não afiliados | $1,827 | 81.9% |
| Investimentos de afiliados controlados | $375 | 16.8% |
| Investimentos de afiliados não controlados | $29 | 1.3% |
Mudanças significativas nos fluxos de receita:
- Renda de juros (excluindo PIK): aumentou de US $ 1.144 milhões em 2023 para US $ 1.312 milhões em 2024, uma ascensão de 14.7%.
- As taxas de serviço de estruturação de capital aumentavam de US $ 46 milhões em 2023 para US $ 115 milhões em 2024, marcando um crescimento substancial de 150%.
- A renda dos dividendos também viu um aumento de US $ 178 milhões em 2023 para US $ 232 milhões em 2024, refletindo um crescimento de 30.4%.
Desempenho geral da receita:
A receita total de investimento nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 775 milhões, comparado com US $ 655 milhões para o mesmo período em 2023, indicando um aumento trimestral de 18.3%.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida de investimento foi US $ 1.044 milhões, comparado com US $ 921 milhões para o mesmo período em 2023, demonstrando um aumento ano a ano de 13.4%.
Em 30 de setembro de 2024, os ativos totais foram avaliados em US $ 27,1 bilhões, de cima de US $ 23,8 bilhões No final de 2023, refletindo o crescimento geral nas capacidades de geração de receita.
Redução de receitas de investimento:
| Tipo de renda | Q3 2024 (US $ milhões) | Q3 2023 (US $ milhões) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita de juros (excluindo PIK) | $465 | $401 | 15.9% |
| Receita de juros do PIK | $43 | $32 | 34.4% |
| Taxas de serviço de estruturação de capital | $33 | $20 | 65.0% |
| Renda de dividendos | $80 | $64 | 25.0% |
| Outra renda | $16 | $11 | 45.5% |
Um profundo mergulho na lucratividade da Ares Capital Corporation (ARCC)
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: Em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta está em 75.2%, refletindo um ligeiro aumento de 74.8% no trimestre anterior. Essa tendência indica uma capacidade estável de geração de receita em relação ao seu custo de mercadorias vendidas.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional é relatada em 66.5% pelo terceiro trimestre de 2024, em comparação com 65.9% no segundo trimestre de 2024. Isso sugere uma melhor eficiência operacional e estratégias de gerenciamento de custos.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido está atualmente em 52.1%, um aumento de 51.3% no trimestre anterior. Essa melhoria é amplamente atribuída à maior receita líquida de investimento e às despesas operacionais controladas.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
No ano passado, as métricas de rentabilidade mostraram uma tendência positiva:
- Margem de lucro bruto: Aumentou de 73.5% No terceiro trimestre de 2023 para 75.2% No terceiro trimestre de 2024.
- Margem de lucro operacional: Aumentou de 64.1% No terceiro trimestre de 2023 para 66.5% No terceiro trimestre de 2024.
- Margem de lucro líquido: Aumentou de 51.0% No terceiro trimestre de 2023 para 52.1% No terceiro trimestre de 2024.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Ao comparar esses índices de lucratividade com as médias da indústria:
| Métrica | Valor da empresa | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 75.2% | 70.5% |
| Margem de lucro operacional | 66.5% | 62.3% |
| Margem de lucro líquido | 52.1% | 49.0% |
Análise da eficiência operacional
A análise da eficiência operacional revela:
- Gerenciamento de custos: A proporção de despesas operacionais para ativos líquidos médios é relatada em 12.45% Para o terceiro trimestre de 2024, uma diminuição de 12.80% No terceiro trimestre de 2023.
- Tendências de margem bruta: A margem bruta está consistentemente acima da média da indústria, indicando estratégias efetivas de controle de custos e preços.
- Receita líquida de investimento para ativos líquidos médios: Esta proporção está em 11.87% Para o terceiro trimestre de 2024, ligeiramente abaixo de 11.95% No terceiro trimestre de 2023, sugerindo geração de renda estável em relação à base de ativos.
Dívida vs. patrimônio: como a Ares Capital Corporation (ARCC) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Ares Capital Corporation financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a Ares Capital Corporation relatou uma dívida total em circulação de US $ 13,5 bilhões no valor de transporte. Isso inclui componentes de dívida de longo e curto prazo. A empresa tinha US $ 486 milhões em caixa e equivalentes de caixa disponíveis para fins de liquidez.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio 1.06, que indica uma abordagem equilibrada do financiamento quando comparada aos padrões do setor, onde uma proporção típica varia de 0,5 a 1,5 Para empresas de investimento semelhantes.
| Métrica | Ares Capital Corporation | Média da indústria |
|---|---|---|
| Relação dívida / patrimônio | 1.06 | 0.5 - 1.5 |
Emissões de dívida recentes
Em outubro de 2024, Ares Capital com preço de US $ 544 milhões A securitização da dívida a prazo, que deve ser fechada em novembro de 2024. Além disso, a empresa alterou sua instalação de financiamento rotativa, aumentando os compromissos de US $ 1,775 bilhão a US $ 2,150 bilhões e estender a data de vencimento a 8 de outubro de 2029.
Classificações de crédito
As notas seguras da empresa, incluindo as notas de 2024-1 clo, receberam classificações de crédito de AAA (SF) para classe A e AA (SF) Para a Classe B, refletindo uma forte credibilidade e gerenciamento de sua carteira de dívidas.
Financiamento da dívida vs. financiamento de ações
A Ares Capital mantém um equilíbrio estratégico entre financiamento da dívida e financiamento de ações. A capitalização total de mercado de ações em 30 de setembro de 2024 foi relatada em US $ 13,5 bilhões. A empresa emitiu 40,6 milhões de ações Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, levantando aproximadamente US $ 844 milhões através de ofertas públicas.
| Fonte de financiamento | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Dívida total em circulação | $13,500 |
| Capitalização de mercado total de ações | $13,500 |
| Ações emitidas (nove meses) | 40.6 |
| Receita líquido da emissão de ações | $844 |
Em 30 de setembro de 2024, a taxa de cobertura de ativos da Ares Capital foi relatada em 195%, refletindo uma capacidade saudável para cobrir suas obrigações de dívida. A empresa continua a explorar oportunidades para otimizar sua estrutura de capital por meio de estratégias prudentes de gerenciamento de dívidas e financiamento de ações.
Avaliando a liquidez da Ares Capital Corporation (ARCC)
Avaliando a liquidez da Ares Capital Corporation
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual da Ares Capital Corporation em 30 de setembro de 2024, fica em 2.64, indicando uma forte posição de liquidez. A proporção rápida é 2.64 Além disso, refletindo que a empresa pode cobrir seus passivos de curto prazo sem depender do inventário.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é calculado da seguinte forma:
Ativos circulantes: US $ 4.886 milhões
Passivo circulante: US $ 1.848 milhões
Capital de giro: US $ 4.886 milhões - US $ 1.848 milhões = US $ 3.038 milhões
Demoções de fluxo de caixa Overview
A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 apresenta as seguintes tendências:
- Fluxo de caixa operacional: -US $ 1.860 milhões
- Investindo fluxo de caixa: -US $ 9.469 milhões
- Financiamento de fluxo de caixa: +US $ 1.920 milhões
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a Ares Capital Corporation tem US $ 486 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro. O valor principal total agregado da dívida em circulação é US $ 13,5 bilhõese a taxa de cobertura de ativos é 195%. Há aproximadamente US $ 4,5 bilhões Disponível para empréstimos adicionais sob suas linhas de crédito, indicando liquidez sólida e níveis de dívida gerenciável.
| Métrica de liquidez | Valor |
|---|---|
| Proporção atual | 2.64 |
| Proporção rápida | 2.64 |
| Capital de giro | US $ 3.038 milhões |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | US $ 486 milhões |
| Dívida total em circulação | US $ 13,5 bilhões |
| Taxa de cobertura de ativos | 195% |
| Disponível para empréstimos adicionais | US $ 4,5 bilhões |
A Ares Capital Corporation (ARCC) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar a avaliação da Ares Capital Corporation, examinaremos as principais métricas financeiras, incluindo preço-abeto (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor corporativo para EBITDA (EV/EBITDA) taxas a partir de 2024.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é 11.02, com base em um lucro por ação (EPS) de doze meses de $1.90 e um preço das ações de $20.94 em 30 de setembro de 2024.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B fica em 1.06, com um valor contábil por ação de $19.77 e um preço de mercado de $20.94.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA é calculada como 8.45, com um valor corporativo de US $ 17,87 bilhões e Ebitda de US $ 2,11 bilhões.
Tendências do preço das ações nos últimos 12 meses
O preço das ações mostrou as seguintes tendências no ano passado:
| Trimestre | Alto preço | Preço baixo | Preço no final do trimestre |
|---|---|---|---|
| Q3 2023 | $19.81 | $18.56 | $19.24 |
| Q4 2023 | $20.21 | $18.66 | $19.99 |
| Q1 2024 | $20.82 | $19.53 | $20.62 |
| Q2 2024 | $21.58 | $19.61 | $21.10 |
| Q3 2024 | $21.28 | $19.77 | $20.94 |
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 2.65%, com base em um dividendo anual de $0.48 por ação. A taxa de pagamento é aproximadamente 25.3% de ganhos.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
As classificações dos analistas indicam um consenso de Segurar, com 12 analistas que cobrem o estoque. A meta de preço médio é $21.00, sugerindo uma vantagem potencial de 5.1%.
Riscos -chave enfrentados pela Ares Capital Corporation (ARCC)
Riscos -chave enfrentados pela Ares Capital Corporation
Concorrência da indústria: O cenário competitivo nos mercados de private equity e dívida é intenso. Em 30 de setembro de 2024, a empresa realizou investimentos em vários setores, com uma exposição significativa a serviços e tecnologia de assistência médica. O mercado para esses investimentos é caracterizado por vários jogadores, que podem pressionar preços e termos de negociação.
Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos que regem as empresas de investimento e as instituições financeiras podem afetar os custos operacionais de flexibilidade e conformidade. A empresa deve navegar por ambientes regulatórios complexos, o que pode afetar sua estratégia de investimento e lucratividade. A conformidade com a Lei da Companhia de Investimentos de 1940 é crucial, e quaisquer alterações podem exigir ajustes em sua estrutura ou operações.
Condições de mercado: As crises econômicas podem afetar adversamente as empresas de portfólio, levando a taxas mais altas de inadimplência. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou perdas líquidas não realizadas em investimentos de US $ 53 milhões comparado com US $ 13 milhões Em 31 de dezembro de 2023. Isso indica vulnerabilidade às flutuações do mercado e ao ambiente econômico geral.
Riscos operacionais
A empresa enfrenta riscos operacionais relacionados aos seus processos de gerenciamento de investimentos. Isso inclui riscos decorrentes de controles internos inadequados, potencial má administração e dependência do pessoal -chave. A partir do terceiro trimestre de 2024, a empresa relatou passivos totais de US $ 541 milhões, destacando os compromissos financeiros que devem ser gerenciados de maneira eficaz.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem risco de taxa de juros, risco de crédito e risco de liquidez. A taxa média de juros declarada para as instalações de dívida da empresa foi aproximadamente 7.80% Em 30 de setembro de 2024. O aumento das taxas de juros pode aumentar os custos de empréstimos, impactando o lucro líquido. Além disso, o risco de crédito é elevado devido à natureza de seus investimentos, que geralmente estão em empresas de menor classificação.
Riscos estratégicos
A estratégia da empresa envolve investir em um portfólio diversificado de empresas privadas. No entanto, erros estratégicos ou tempo de mercado ruim podem levar a retornos abaixo do ideal. A empresa relatou receita de investimento líquido de US $ 361 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, indicando a importância do planejamento estratégico na manutenção da lucratividade.
Estratégias de mitigação
A empresa emprega várias estratégias para mitigar esses riscos, incluindo diversificação entre setores e geografias, monitoramento proativo do desempenho da empresa de portfólio e manutenção de buffers de liquidez. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha um portfólio de investimentos total avaliado em US $ 12.044 milhões, o que ajuda a espalhar o risco em diferentes investimentos.
| Tipo de risco | Descrição | Impacto financeiro | Estratégia de mitigação |
|---|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência em mercados de private equity e dívida | Pressão sobre os termos de preços e negócios | Diversificação entre setores |
| Mudanças regulatórias | Mudanças nos regulamentos de investimento | Aumento dos custos de conformidade | Monitoramento regulatório ativo |
| Condições de mercado | Crises econômicas que afetam as empresas de portfólio | Taxas de inadimplência mais altas; perdas não realizadas | Gerenciamento de portfólio robusto |
| Riscos operacionais | Controles internos inadequados | Potencial má administração financeira | Auditorias regulares e verificações de conformidade |
| Riscos financeiros | Riscos de taxa de juros, crédito e liquidez | Aumento dos custos de empréstimos | Gerenciamento de dívida e liquidez de taxa fixa |
| Riscos estratégicos | Decisões de investimento abaixo do ideal | Receita de investimento líquido reduzido | Análise e planejamento completo de mercado |
Perspectivas de crescimento futuro da Ares Capital Corporation (ARCC)
Perspectivas de crescimento futuro para a Ares Capital Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa continua a explorar várias avenidas para o crescimento, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas. Notavelmente, a Companhia concluiu uma securitização de dívida de US $ 702 milhões em maio de 2024, que deve aumentar sua estrutura de capital e fornecer financiamento adicional para futuros investimentos.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida de investimento foi de US $ 1,165 bilhão, em comparação com US $ 1,109 bilhão para o mesmo período em 2023, indicando uma trajetória de crescimento. Analistas projetam uma taxa de crescimento de receita de 8 a 10% ao ano nos próximos anos, impulsionada pelo aumento da demanda do mercado e por uma portfólio de investimentos em expansão.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
Em outubro de 2024, a empresa alterou sua instalação de financiamento rotativo, aumentando os compromissos de US $ 1,775 bilhão para US $ 2,150 bilhões e estendendo a data de vencimento, que a posiciona favoravelmente para futuras necessidades de capital. Espera -se que esse movimento estratégico facilite mais investimentos e apoie o crescimento operacional.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A empresa se beneficia de um portfólio de investimentos diversificado, que inclui mais de US $ 12 bilhões em investimentos em vários setores, fornecendo resiliência às flutuações do mercado. Em 30 de setembro de 2024, o ganho não realizado bruto e estimado não realizado foi de US $ 1,6 bilhão, indicando uma forte base de ativos.
| Métricas -chave | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) |
|---|---|---|
| Receita de investimento líquido | US $ 1,165 bilhão | US $ 1,109 bilhão |
| Total de ativos | US $ 12,773 bilhões | US $ 11,201 bilhões |
| Ganho não realizado bruto agregado | US $ 1,6 bilhão | US $ 1,4 bilhão |
| Valor da securitização da dívida | US $ 702 milhões | N / D |
| Compromisso de instalação de financiamento rotativo | US $ 2,150 bilhões | US $ 1,775 bilhão |
Conclusão
À medida que a empresa continua a alavancar suas iniciativas estratégicas e uma forte posição financeira, ela está bem empolgada para o crescimento sustentável nos próximos anos.
Ares Capital Corporation (ARCC) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Ares Capital Corporation (ARCC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ares Capital Corporation (ARCC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ares Capital Corporation (ARCC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.