AdvanSix Inc. (ASIX) Bundle
Comprendre les sources de revenus Advansix Inc. (ASIX)
Comprendre les sources de revenus d'Advansix Inc.
Advansix Inc. génère des revenus principalement par le biais des ventes de ses produits, notamment du nylon, du caprolactam, du sulfate d'ammonium et des intermédiaires chimiques. La ventilation des revenus par produit pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Produit | T1 2024 Revenus (en milliers de dollars) | T1 2023 Revenus (en milliers de dollars) | Revenus YTD 2024 (en milliers de dollars) | Revenus YTD 2023 (en milliers de dollars) |
|---|---|---|---|---|
| Nylon | 93,693 | 86,056 | 281,299 | 278,381 |
| Caprolactam | 76,338 | 68,795 | 219,117 | 215,867 |
| Sulfate d'ammonium | 107,668 | 79,067 | 332,604 | 332,224 |
| Intermédiaires chimiques | 120,488 | 88,989 | 355,475 | 324,919 |
| Revenus totaux | 398,187 | 322,907 | 1,188,495 | 1,151,391 |
Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 23.3% par rapport à la même période en 2023, attribué principalement à:
- Volume accru: Environ 11% La croissance a été motivée par des ventes plus élevées dans toutes les gammes de produits.
- Prix favorable des matières premières: Contribué approximativement 8% à la croissance des revenus.
- Tarification basée sur le marché: Un environnement de tarification favorable net a ajouté approximativement 5%.
Les revenus du début de l'année pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 reflètent un 3.2% Augmentation par rapport à l'année précédente, entraînée par:
- Volume accru: Environ 2.6% croissance, en particulier dans le sulfate de nylon et d'ammonium.
- Prix net: Contribué approximativement 0.6%, reflétant des prix de passage à la matière première favorable.
La contribution des revenus par zone géographique pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 est détaillée ci-dessous:
| Région | T1 2024 Revenus (en milliers de dollars) | T1 2023 Revenus (en milliers de dollars) | Revenus YTD 2024 (en milliers de dollars) | Revenus YTD 2023 (en milliers de dollars) |
|---|---|---|---|---|
| États-Unis | 339,895 | 264,858 | 1,026,342 | 953,392 |
| International | 58,292 | 58,049 | 162,153 | 197,999 |
| Revenus totaux | 398,187 | 322,907 | 1,188,495 | 1,151,391 |
Notamment, l'augmentation des revenus a été affectée par les perturbations opérationnelles sur le site de Frankford plus tôt dans l'année, ce qui a eu un impact sur les volumes de ventes globaux. Cependant, la reprise des deuxième et troisième trimestres a contribué à compenser ces pertes.
Dans l'ensemble, la performance financière d'Advansix Inc. en 2024 indique une tendance positive de la croissance des revenus, tirée à la fois par une augmentation du volume des ventes et des conditions de tarification favorables à travers ses gammes de produits.
Une plongée profonde dans Advansix Inc. (ASIX) rentable
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 14.4%, par rapport à 2.5% Pour la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 11.9%, à partir de 12.7% en 2023.
Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 29,7 millions de dollars par rapport à une perte d'exploitation de 10,1 millions de dollars en 2023. Pendant les neuf mois, le bénéfice d'exploitation était 58,4 millions de dollars, une diminution de 77,5 millions de dollars en 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 22,3 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de 5.6%. Au cours de l'année précédente, la perte nette était (8,0 millions de dollars), conduisant à une marge négative. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net était 43,8 millions de dollars, avec une marge de 3.7%, par rapport à 59,7 millions de dollars et une marge de 5.2% en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant résume les tendances des mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 14.4% | 2.5% | 11.9% | 12.7% |
| Bénéfice d'exploitation | 29,7 millions de dollars | (10,1 millions de dollars) | 58,4 millions de dollars | 77,5 millions de dollars |
| Revenu net | 22,3 millions de dollars | (8,0 millions de dollars) | 43,8 millions de dollars | 59,7 millions de dollars |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Au 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute de la société de 14.4% est supérieur à la moyenne de l'industrie de 10.5%. La marge bénéficiaire d'exploitation de 7.4% dépasse également la moyenne de l'industrie de 5.0%. Cependant, la marge bénéficiaire nette de 3.7% est légèrement en dessous de l'indice de l'industrie de 4.0%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La société a déclaré la vente, les frais généraux et administratifs de 24,3 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, représentant 6.1% des ventes. C'est une diminution de 6.7% au troisième trimestre 2023. Le coût des marchandises vendues (COG) a augmenté de 8.3% d'une année à l'autre, conduisant à une amélioration de la marge brute en raison des ajustements des prix et de l'augmentation du volume des ventes.
Dans l'ensemble, la marge brute a montré une amélioration principalement en raison de l'efficacité opérationnelle et de la dynamique des prix favorable. La capacité de l'entreprise à gérer efficacement les coûts tout en augmentant le volume des ventes a contribué positivement à ses mesures de rentabilité.
Dette vs Équité: comment Advansix Inc. (ASIX) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Advansix Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, le passif total de la société était approximativement 743,8 millions de dollars. Cela comprend les passifs actuels de 295,1 millions de dollars et les passifs à long terme de 448,7 millions de dollars. La dette à long terme consiste en une facilité de crédit renouvelable avec un solde en suspens de 215 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 0.97, calculé en divisant les passifs totaux par des capitaux propres totaux de 766,4 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Ce ratio est relativement favorable par rapport à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 1,0 à 1,5.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré des emprunts nets de 45 millions de dollars. La cote de crédit actuelle, évaluée par les principales agences de notation de crédit, reste forte, reflétant l'engagement de l'entreprise à maintenir un niveau de dette gérable tout en poursuivant des opportunités de croissance.
Financement de la dette par rapport au financement des actions
La société a activement équilibré ses options de financement en utilisant à la fois le financement de la dette et des actions. Le capital total a été signalé à 766,4 millions de dollars, reflétant une structure de capital stable avec des activités de rachat d'actions continues. L'entreprise a racheté 141 242 actions au cours du troisième trimestre de 2024, s'élevant à peu près 3,36 millions de dollars.
| Métrique financière | Valeur |
|---|---|
| Passifs totaux | 743,8 millions de dollars |
| Passifs actuels | 295,1 millions de dollars |
| Responsabilités à long terme | 448,7 millions de dollars |
| Facilité de crédit renouvelable en cours | 215 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.97 |
| Total des capitaux propres | 766,4 millions de dollars |
| Emprunts nets (9 mois terminés le 30 septembre 2024) | 45 millions de dollars |
| Montant de rachat de partage (troisième 2024) | 3,36 millions de dollars |
La Société continue de gérer efficacement sa structure de capital, assurant un équilibre entre la dette et les capitaux propres pour financer ses initiatives de croissance tout en maintenant une flexibilité financière. Cette approche stratégique positionne favorablement l'entreprise dans son secteur, ce qui lui permet de tirer parti des opportunités à mesure qu'elles se présentent.
Évaluation des liquidités Advansix Inc. (ASIX)
Évaluation des liquidités d'Advansix Inc.
Ratio actuel: Le ratio actuel pour Advansix Inc. au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Ratio actuel |
|---|---|---|
| $395,773,000 | $295,142,000 | 1.34 |
Le rapport rapide, qui exclut les stocks, est également une mesure critique de la liquidité. Le ratio rapide au 30 septembre 2024 est:
| Actifs rapides | Passifs actuels | Rapport rapide |
|---|---|---|
| $182,339,000 | $295,142,000 | 0.62 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs courants moins les passifs courants, donne un aperçu de la santé financière à court terme de l'entreprise. Au 30 septembre 2024:
| Actifs actuels totaux | Total des passifs actuels | Fonds de roulement |
|---|---|---|
| $395,773,000 | $295,142,000 | $100,631,000 |
Cela indique une position de fonds de roulement positif, qui suggère que l'entreprise est capable de remplir ses obligations à court terme.
Énoncés de trésorerie Overview
Le compte de flux de trésorerie reflète les espèces générées ou utilisées dans les activités d'exploitation, d'investissement et de financement. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Activités de flux de trésorerie | Montant ($) |
|---|---|
| Activités d'exploitation | $71,248,000 |
| Activités d'investissement | ($105,426,000) |
| Activités de financement | $21,708,000 |
| Changement net en espèces | ($12,470,000) |
Les activités d'exploitation ont montré un entrée de trésorerie positive, indiquant l'efficacité opérationnelle. Cependant, des sorties d'espèces importantes dans les activités d'investissement reflètent les dépenses en capital en cours.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, Advansix Inc. avait des équivalents en espèces et en espèces de $17,298,000 et approximativement $284,000,000 Disponible sous sa facilité de crédit renouvelable. Le passif total de l'entreprise se tenait à $743,827,000, qui comprend la dette à long terme de $215,000,000.
Tandis que le rapport actuel de 1.34 indique une liquidité suffisante pour couvrir les responsabilités à court terme, le rapport rapide de 0.62 suggère des problèmes de liquidité potentiels, en particulier si les stocks ne peuvent pas être rapidement convertis en espèces.
Dans l'ensemble, bien que l'entreprise maintient un flux de trésorerie sain à partir des opérations, les sorties de trésorerie importantes dans les activités d'investissement peuvent limiter les liquidités à court terme si elles ne sont pas gérées efficacement. Le ratio de levier et l'adhésion aux clauses restrictives de facilité de crédit jouent également des rôles essentiels dans l'évaluation de la stabilité financière à long terme.
Advansix Inc. (ASIX) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si la société est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les rendements de dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est approximativement 5.05, calculé en utilisant le bénéfice par action de douze mois de fin $4.15 et le cours actuel de l'action de $20.95.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est à peu près 1.57. Ceci est dérivé de la valeur comptable par action de $13.38 et le cours actuel de l'action de $20.95.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est approximativement 3.82, calculé à l'aide de la valeur d'entreprise de 80,07 millions de dollars et l'ebitda de 20,93 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu les tendances suivantes:
- Il y a 12 mois: $18.50
- Il y a 6 mois: $22.00
- Prix actuel: $20.95
Le cours de l'action a fluctué, culminant à $25.00 Au cours des 6 derniers mois avant de se retirer vers les niveaux actuels.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 2.61%, avec un dividende annuel de $0.55 par action. Le ratio de paiement est approximativement 13.2%, calculé en utilisant le dividende annuel et l'EPS de $4.15.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus de l'analyste indique une perspective mixte:
- Acheter: 3 analystes
- Prise: 5 analystes
- Vendre: 2 analystes
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 5.05 |
| Ratio P / B | 1.57 |
| Ratio EV / EBITDA | 3.82 |
| Cours actuel | $20.95 |
| Rendement des dividendes | 2.61% |
| Ratio de paiement | 13.2% |
Risques clés face à Advansix Inc. (ASIX)
Risques clés auxquels Advansix Inc.
Advansix Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions de marché fluctuantes.
Concurrence de l'industrie
Dans le secteur de la fabrication de produits chimiques, la concurrence est intense, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. La société a déclaré une augmentation de 23% des ventes pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à l'année précédente, tirée par une augmentation du volume et des prix favorables. Cependant, le paysage concurrentiel peut faire pression sur les marges et les stratégies de tarification.
| Métrique | 2024 Q3 | 2023 Q3 | % Changement |
|---|---|---|---|
| Ventes | $398,187 | $322,907 | 23% |
| Marge brute% | 14.4% | 2.5% | 11.9% |
| Coûts des marchandises vendues | $340,885 | $314,785 | 8.3% |
Changements réglementaires
La conformité réglementaire est un facteur de risque important. L'entreprise doit respecter des réglementations environnementales strictes qui peuvent entraîner une augmentation des coûts opérationnels. Au 30 septembre 2024, la société avait un passif total de 743 827 000 $, ce qui comprend les coûts potentiels liés à la conformité environnementale et aux passifs.
Conditions du marché
Les conditions du marché, y compris les fluctuations des prix des matières premières, peuvent affecter considérablement les performances financières. La société a connu une augmentation des coûts des marchandises vendues en raison de la hausse des prix des matières premières, ce qui a augmenté d'environ 8% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023.
Risques opérationnels
Les perturbations opérationnelles, telles que celles connues sur le site de fabrication de Frankford, présentent des risques importants. La perturbation opérationnelle basée sur les processus a eu un impact sur les volumes de production, contribuant à une perte nette de 7 977 000 $ au T3 2023.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent les obligations de créance, avec un solde de 215 millions de dollars en vertu de la facilité de crédit renouvelable au 30 septembre 2024. La société a également déclaré un taux d'imposition effectif de 25,1% pour le troisième trimestre 2024, ce qui pourrait avoir un impact sur le revenu net.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, Advansix Inc. utilise plusieurs stratégies, notamment la gestion proactive du fonds de roulement et la diversification du financement de sa chaîne d'approvisionnement. Au 30 septembre 2024, la société avait environ 284 millions de dollars de crédit disponible.
En outre, la Société prévoit des dépenses en capital d'environ 135 millions de dollars à 140 millions de dollars en 2024 pour améliorer l'efficacité opérationnelle et la conformité.
Perspectives de croissance futures pour Advansix Inc. (ASIX)
Perspectives de croissance futures pour Advansix Inc.
Moteurs de croissance clés
La croissance de l'entreprise est tirée par plusieurs facteurs clés:
- Innovations de produits: L'accent mis par la société sur l'amélioration de ses gammes de produits, en particulier dans le sulfate de nylon et d'ammonium, a été essentiel. Les ventes de sulfate d'ammonium ont augmenté de manière significative en raison de la demande croissante de nutrition de soufre dans l'agriculture.
- Extensions du marché: L'entreprise élargit sa portée à la fois au niveau national et international. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les ventes américaines ont comptabilisé 85% du total des ventes, avec des ventes internationales contribuant 15%.
- Acquisitions: Les acquisitions stratégiques peuvent améliorer les capacités et les parts de marché, bien que des acquisitions récentes spécifiques n'étaient pas détaillées dans les derniers rapports.
Projections de croissance future des revenus
La croissance des revenus devrait se poursuivre en fonction des performances récentes et des tendances du marché:
- Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les ventes ont augmenté de 75,3 millions de dollars ou approximativement 23% Par rapport à l'année précédente, entraîné principalement par une augmentation du volume et une tarification favorable de la réussite des matières premières.
- Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes ont augmenté par 37,1 millions de dollars ou approximativement 3%, malgré les perturbations opérationnelles plus tôt dans l'année.
Le tableau suivant résume la croissance des revenus et les facteurs contributifs:
| Période | Ventes (millions de dollars) | Pourcentage de variation | Contribution de volume (%) | Contribution des prix (%) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 398.2 | 23.3% | 11.0% | 12.7% |
| 9m 2024 | 1,188.5 | 3.2% | 2.6% | 0.6% |
Initiatives et partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques de l'entreprise visent à favoriser la croissance future:
- Dépenses en capital: Pour 2024, les dépenses en capital total devraient être approximativement 135 millions de dollars à 140 millions de dollars, par rapport à 107 millions de dollars En 2023, le ciblage des projets critiques des risques d'entreprise et des projets de croissance.
- Programme de maintien: Le sulfate américain durable pour accélérer un programme de nutrition accru est une initiative clé visant à améliorer les capacités de production et la durabilité.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels suivants positionnent favorablement l'entreprise pour la croissance:
- Position forte du marché: La société maintient une présence robuste sur le marché, en particulier dans les secteurs des intermédiaires en nylon et chimique 59% du total des ventes au troisième trimestre 2024.
- Lignes de produit innovantes: L'innovation continue dans les offres de produits, en particulier dans le sulfate d'ammonium et le nylon, positionne l'entreprise pour répondre aux demandes en évolution du marché.
- Efficacité opérationnelle: Améliorations récentes du pourcentage de marge brute, qui a augmenté à 14.4% au troisième trimestre 2024 de 2.5% L'année précédente, reflète une efficacité opérationnelle améliorée.
Le tableau suivant décrit les principales mesures financières reflétant les avantages compétitifs:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Marge brute (%) | 14.4% | 2.5% |
| Revenu net (millions de dollars) | 22.3 | (8.0) |
| Marge d'EBITDA ajustée (%) | 13.4% | 2.3% |
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- AdvanSix Inc. (ASIX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of AdvanSix Inc. (ASIX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View AdvanSix Inc. (ASIX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.