Briser Athira Pharma, Inc. (Atha) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre Athira Pharma, Inc. (ATHA) Strots de revenus

Comprendre les sources de revenus d'Athira Pharma, Inc.

Athira Pharma, Inc. n'a pas encore établi une organisation commerciale ni généré des revenus à partir des ventes de produits médicamenteux. La Société finance principalement ses opérations par le biais de titres de capitaux propres et de subventions.

Répartition des sources de revenus primaires

Au 30 septembre 2024, Athira Pharma n'a généré aucun chiffre d'affaires de la vente de médicaments. Le financement de l'entreprise provenait principalement de:

• Vente d'actions ordinaires
• Stock privilégié convertible
• Mandats
• Notes convertibles
• Revenu d'octroi (notamment de NIH)

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Étant donné que la société n'a pas généré de revenus à partir des ventes de médicaments, la croissance des revenus d'une année sur l'autre n'est pas applicable. Au lieu de cela, l'accent est mis sur les pertes nettes:

• Perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: 81,9 millions de dollars
• Perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023: 90,4 millions de dollars
• Disponible en pourcentage de la perte nette: 9%

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Au 30 septembre 2024, la société n'a pas de segments générateurs de revenus. Tout le financement est dérivé des capitaux propres et des subventions. Le tableau ci-dessous résume les données financières pertinentes pour les opérations de l'entreprise:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Il n'y a eu aucun changement significatif dans les sources de revenus car la société n'a pas encore commencé la vente de produits. L'accent reste sur les activités de recherche et de développement. La société a élevé environ 407,4 millions de dollars en espèces nettes depuis sa création, principalement par le biais d'offres d'actions.

Une plongée profonde dans la rentabilité d'Athira Pharma, Inc. (Atha)

Une plongée profonde dans la rentabilité d'Athira Pharma, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pendant les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré une marge bénéficiaire brute de 0% car aucun chiffre d'affaires n'a été généré. En comparaison, la marge bénéficiaire brute pour la même période en 2023 était également de 0%.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était -98.4%, avec une perte des opérations de 85,34 millions de dollars sur les dépenses d'exploitation totales de 85,34 millions de dollars. Pour la période correspondante en 2023, la marge de bénéfice d'exploitation était -100%, reflétant une perte des opérations de 96,45 millions de dollars sur les dépenses d'exploitation totales de 96,45 millions de dollars.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 -97.9% avec une perte nette de 81,94 millions de dollars. En 2023, la marge bénéficiaire nette était -99.8%, avec une perte nette de 90,39 millions de dollars.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le tableau suivant résume les mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

La moyenne de l'industrie pour la marge bénéficiaire d'exploitation dans le secteur de la biotechnologie est généralement autour -50% à -70%. Comparativement, la marge bénéficiaire opérationnelle d'Athira Pharma de -98.4% indique une sous-performance importante par rapport aux pairs de l'industrie.

De même, la marge bénéficiaire net moyenne des entreprises de biotechnologie varie généralement de -30% à -60%, plaçant la marge bénéficiaire nette d'Athira de -97.9% bien en dessous de la norme de l'industrie.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Les dépenses d'exploitation de la société au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 85,34 millions de dollars, à partir de 96,45 millions de dollars en 2023, reflétant un 12% de diminution dans les dépenses d'exploitation globales. Cette réduction a été attribuée à une baisse des coûts de recherche et de développement alors que l'entreprise a changé de concentration de certains candidats au médicament.

Les dépenses de recherche et de développement étaient 61,31 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 70,11 millions de dollars pendant la même période en 2023, marquant une diminution de 13%. Les frais généraux et administratifs sont également tombés 19,90 millions de dollars depuis 26,34 millions de dollars, une réduction de 24%.

Le tableau suivant illustre la répartition des dépenses d'exploitation:

Dette vs Équité: comment Athira Pharma, Inc. (Atha) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Athira Pharma, Inc. finance sa croissance

La structure financière d'une entreprise est cruciale pour comprendre comment elle finance sa croissance. Athira Pharma, Inc. s'appuie principalement du financement par actions, avec des niveaux importants d'émission d'actions ordinaires. Au 30 septembre 2024, la Société avait des capitaux propres totaux des actionnaires de 57,6 millions de dollars.

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 30 septembre 2024, Athira Pharma a signalé des passifs totaux de 28,7 millions de dollars. Cela comprend:

• Autonomies actuelles: 27,8 millions de dollars
• Passifs non courants: $912,000

La ventilation des passifs actuels comprend:

• Comptes à payer: $388,000
• Nives accumulées: 16,9 millions de dollars
• Règlement juridique accumulé: 10 millions de dollars
• Responsabilité actuelle du bail d'exploitation: $402,000

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / capital-investissement est un indicateur clé de l'effet de levier financier. Pour Athira Pharma, le ratio dette / capital-investissement au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:

Ratio dette / capital-investissement = passif total / capitaux propres totaux des actionnaires

Ainsi, le rapport est:

Ratio dette / capital-investissement = 28,7 millions de dollars / 57,6 millions de dollars ≈ 0,50

Ce ratio suggère un niveau de dette modéré par rapport aux capitaux propres, ce qui est favorable dans l'industrie de la biotechnologie, où les entreprises exploitent souvent les capitaux propres pour financer la recherche et le développement.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

Depuis les derniers rapports, Athira Pharma n'a publié aucune nouvelle dette à long terme. La Société a principalement financé ses opérations par le biais de titres de capitaux propres, augmentant approximativement 407,4 millions de dollars depuis la création. Aucune notation de crédit significative n'a été attribuée, car la société opère à un stade de développement à haut risque sans sources de revenus établies.

Équilibrer entre le financement de la dette et le financement des actions

Athira Pharma a historiquement favorisé le financement des actions sur le financement de la dette. Cela est évident par sa dépendance à l'égard des actions ordinaires et des billets convertibles plutôt que des prêts ou des obligations. La stratégie prédominante consiste à éviter les risques associés aux obligations de dette, en particulier compte tenu de son statut de stade clinique et de ses pertes nettes en cours, qui équivalaient 81,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Le tableau suivant résume les activités de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:

Cette approche met en évidence la stratégie d'Athira Pharma pour utiliser l'équité comme principale méthode de financement, reflétant une position prudente pour tirer parti de la dette au milieu de sa phase de développement.

Évaluation des liquidités Athira Pharma, Inc. (Atha)

Évaluation des liquidités d'Athira Pharma, Inc.

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé à 2.95, indiquant une forte position de liquidité. Ceci est dérivé de l'actif actuel total de 82,0 millions de dollars et les passifs actuels totaux de 27,8 millions de dollars.

Ratio rapide: Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se dresse à 2.90, reflétant une solide capacité à respecter les obligations à court terme.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme des actifs actuels moins les passifs actuels, équivaut à 54,2 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela représente une diminution de 125,9 millions de dollars Un an plus tôt, soulignant une tendance à la baisse du fonds de roulement.

Énoncés de trésorerie Overview

Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 révèle les tendances suivantes:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, la société détient 68,9 millions de dollars en espèces, équivalents de trésorerie et investissements. Malgré la perte nette importante de 81,9 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la position de trésorerie actuelle devrait soutenir les opérations au moins les 12 prochains mois. Le risque de liquidité est atténué par la capacité de l'entreprise à lever des capitaux par divers moyens, y compris un 75 millions de dollars Offre de capitaux propres ATM.

Cependant, le besoin continu de financement supplémentaire reste critique, en particulier compte tenu des dépenses opérationnelles et de développement prévues.

Athira Pharma, Inc. (Atha) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Au 30 septembre 2024, la société a signalé une perte nette de 81,9 millions de dollars, par rapport à une perte nette de 90,4 millions de dollars pour la même période en 2023. Le déficit accumulé se tenait à 391,1 millions de dollars. Les espèces, les équivalents de trésorerie et les investissements ont totalisé 68,9 millions de dollars.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E n'est actuellement pas applicable car la société n'a généré aucun chiffre d'affaires à partir de la vente de produits médicamenteux et a subi des pertes nettes importantes.

Ratio de prix / livre (P / B)

Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 57,6 millions de dollars, avec un actif total de 86,2 millions de dollars et les passifs totaux de 28,7 millions de dollars. Le rapport P / B peut être calculé comme suit:

• Prix ​​par action: $1.49 (En octobre 2024)
• Valeur comptable par action: $1.49 (Calculé comme des capitaux propres totaux de 57,6 millions de dollars divisés par 38,7 millions d'actions en circulation)
• Ratio P / B: 1.00

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Comme l'entreprise est à un stade préalable et n'a pas signalé l'EBITDA, le ratio EV / EBITDA n'est pas applicable.

Tendances des cours des actions

Le cours de l'action au cours des 12 derniers mois a considérablement fluctué. Le cours des actions d'ouverture il y a 12 mois était approximativement $2.50, tandis que le cours de l'action actuel est approximativement $1.49. Cela représente un déclin d'environ 40.4%.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société n'a déclaré aucun dividende et, par conséquent, le rendement des dividendes est 0%.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Les notes des analystes en octobre 2024 indiquent un consensus de Prise avec une gamme cible de prix de $1.20 à $2.00.

Risques clés face à Athira Pharma, Inc. (Atha)

Risques clés auxquels Athira Pharma, Inc.

Athira Pharma, Inc. opère dans un environnement hautement compétitif et réglementé, confronté à de nombreux risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière.

Overview de risques internes et externes

• Concours de l'industrie: L'industrie biopharmaceutique se caractérise par une concurrence intense, avec de nombreuses entreprises en lice pour la part de marché dans le développement de traitements neurodégénératifs. Le succès de l'entreprise dans le développement de l'ATH-1105 et d'autres candidats à la drogue dépend de la surperformance de ces concurrents.
• Modifications réglementaires: Les obstacles réglementaires peuvent retarder ou empêcher l'approbation de nouveaux médicaments. La société doit naviguer dans des cadres réglementaires complexes, qui peuvent changer et affecter les délais et les coûts.
• Conditions du marché: Les fluctuations des conditions du marché, y compris les ralentissements économiques et les changements dans le sentiment des investisseurs, peuvent affecter la capacité de l'entreprise à augmenter les capitaux et à maintenir les opérations.

Risques opérationnels, financiers et stratégiques

Des rapports sur les résultats récents ont mis en évidence plusieurs risques clés:

• Pertes de fonctionnement: Pendant les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a signalé une perte nette de 81,9 millions de dollars, par rapport à une perte de 90,4 millions de dollars pour la même période en 2023.
• Contraintes de flux de trésorerie: Au 30 septembre 2024, la société a tenu 68,9 millions de dollars en espèces, équivalents de trésorerie et investissements, qui devraient maintenir les opérations pendant au moins les 12 prochains mois.
• Risques juridiques: La société a engagé des frais juridiques de 4,1 millions de dollars Dans le cadre des enquêtes en cours au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise a décrit plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:

• Stratégies de financement: La société a élevé environ 407,4 millions de dollars des titres de capitaux propres depuis sa création, avec des plans d'utilisation d'une installation d'offre de capitaux propres 75 millions de dollars.
• Ajustements opérationnels: L'entreprise prévoit de se concentrer sur le développement clinique de l'ATH-1105 tout en arrêtant le développement d'autres candidats médicamenteux pour conserver les ressources.
• Engagement réglementaire: Engagement continu avec les autorités réglementaires pour garantir la conformité et accélérer les processus d'approbation des essais cliniques et des candidats au médicament.

Résumé des données financières

Ces risques et mes paramètres fournissent une image plus claire du paysage financier et des défis auxquels l'entreprise est confrontée alors qu'elle poursuit ses opérations dans une industrie compétitive et en évolution.

Perspectives de croissance futures pour Athira Pharma, Inc. (Atha)

Perspectives de croissance futures pour Athira Pharma, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise se concentre sur la progression de ses candidats en médicaments, notamment ATH-1105, qui a montré des résultats prometteurs dans les premiers essais. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les frais de recherche et de développement étaient de 61,3 millions de dollars, contre 70,1 millions de dollars au cours de la même période de 2023, indiquant un changement stratégique vers des dépenses plus efficaces.

De plus, les coûts directs pour le développement de l'ATH-1105 s'élevaient à 6,8 millions de dollars, une nouvelle entrée dans leur pipeline, indiquant une évolution vers un développement innovant de produits.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Au 30 septembre 2024, la société a un déficit accumulé de 391,1 millions de dollars et n'a pas encore généré des revenus à partir des ventes de drogues. Cependant, il prévoit de continuer à investir massivement dans la R&D pour mettre sur le marché ses candidats à la drogue.

Les pertes nettes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont été de 81,9 millions de dollars, contre 90,4 millions de dollars pour la même période en 2023, suggérant un potentiel de rétrécissement des pertes à mesure que la société affine son objectif.

Initiatives et partenariats stratégiques

La société a créé un programme d'offre en actions avec Cantor Fitzgerald et BTIG pour collecter jusqu'à 75 millions de dollars grâce à des ventes au marché, ce qui pourrait répondre à ses besoins de financement pour des projets en cours et futurs.

De plus, la société explore les collaborations et les accords de licence pour améliorer ses capacités commerciales, ce qui pourrait fournir des sources de revenus supplémentaires avant même le début des ventes de produits.

Avantages compétitifs pour la croissance

La société possède un fort portefeuille de propriété intellectuelle, qui comprend des brevets pour ses candidats à la drogue. Cela le positionne bien contre les concurrents dans le secteur de la biotechnologie, car il cherche à protéger ses innovations.

De plus, avec des espèces, des équivalents en espèces et des investissements totalisant 68,9 millions de dollars au 30 septembre 2024, la société est en position relativement forte pour soutenir ses initiatives de croissance.

L'accent stratégique sur les principaux moteurs de la croissance, couplé à ses données financières, positionne la société pour une croissance potentielle dans les années à venir alors qu'elle continue de développer ses candidats innovants et d'explorer de nouveaux partenariats.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Athira Pharma, Inc. (ATHA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Athira Pharma, Inc. (ATHA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Athira Pharma, Inc. (ATHA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.