Quebrando a saúde financeira Athira Pharma, Inc. (ATHA): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita Athira Pharma, Inc. (Athha)

Entendendo os fluxos de receita da Athira Pharma, Inc.

A Athira Pharma, Inc. ainda não estabeleceu uma organização comercial nem gerou receita com as vendas de medicamentos. A empresa financia principalmente suas operações por meio de valores mobiliários e subsídios.

Repartição de fontes de receita primária

Em 30 de setembro de 2024, a Athira Pharma não gerou receita com a venda de medicamentos. O financiamento da empresa tem sido principalmente de:

• Venda de ações ordinárias
• Estoque preferencial conversível
• Mandados de ações ordinárias
• Notas conversíveis
• Concessão de receita (principalmente do NIH)

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Como a empresa não gerou receita com a venda de medicamentos, o crescimento da receita ano a ano não é aplicável. Em vez disso, o foco está nas perdas líquidas:

• Perda líquida nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024: US $ 81,9 milhões
• Perda líquida nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023: US $ 90,4 milhões
• Diminuição percentual na perda líquida: 9%

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Em 30 de setembro de 2024, a empresa não possui segmentos de geração de receita. Todo o financiamento é derivado da equidade e do subsídio. A tabela abaixo resume os dados financeiros relevantes para as operações da Companhia:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Não houve mudanças significativas nos fluxos de receita, pois a empresa ainda não iniciou as vendas de produtos. O foco permanece nas atividades de pesquisa e desenvolvimento. A empresa levantou aproximadamente US $ 407,4 milhões Nos recursos líquidos em dinheiro desde o seu início, principalmente por meio de ofertas de ações.

Um mergulho profundo na Athira Pharma, Inc. (ATHA) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da Athira Pharma, Inc.

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou uma margem de lucro bruta de 0%, pois não houve receita gerada. Em comparação, a margem de lucro bruta para o mesmo período em 2023 também foi de 0%.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi -98.4%, com uma perda de operações de US $ 85,34 milhões nas despesas operacionais totais de US $ 85,34 milhões. Para o período correspondente em 2023, a margem de lucro operacional foi -100%, refletindo uma perda de operações de US $ 96,45 milhões nas despesas operacionais totais de US $ 96,45 milhões.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, ficou em -97.9% com uma perda líquida de US $ 81,94 milhões. Em 2023, a margem de lucro líquido foi -99.8%, com uma perda líquida de US $ 90,39 milhões.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A tabela a seguir resume as métricas de rentabilidade nos últimos dois anos:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A média da indústria para a margem de lucro operacional no setor de biotecnologia está normalmente ao redor -50% a -70%. Comparativamente, a margem de lucro operacional da Athira Pharma de -98.4% indica um desempenho inferior significativo em relação aos pares do setor.

Da mesma forma, a margem de lucro líquido médio para empresas de biotecnologia geralmente varia de -30% a -60%, colocando a margem de lucro líquido de Athira de -97.9% bem abaixo do padrão da indústria.

Análise da eficiência operacional

As despesas operacionais da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 85,34 milhões, de baixo de US $ 96,45 milhões em 2023, refletindo um 12% diminuição em despesas operacionais gerais. Essa redução foi atribuída a menores custos de pesquisa e desenvolvimento, à medida que a empresa mudou o foco de certos candidatos a drogas.

As despesas de pesquisa e desenvolvimento foram US $ 61,31 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 70,11 milhões pelo mesmo período em 2023, marcando uma diminuição de 13%. Despesas gerais e administrativas também caíram para US $ 19,90 milhões de US $ 26,34 milhões, uma redução de 24%.

A tabela a seguir ilustra a quebra das despesas operacionais:

Dívida vs. patrimônio: como a Athira Pharma, Inc. (ATHA) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Athira Pharma, Inc. financia seu crescimento

A estrutura financeira de uma empresa é crucial para entender como financia seu crescimento. A Athira Pharma, Inc. depende principalmente do financiamento de ações, com níveis significativos de emissão de ações ordinárias. Em 30 de setembro de 2024, a empresa possuía o patrimônio total dos acionistas de US $ 57,6 milhões.

Overview dos níveis de dívida da empresa

Em 30 de setembro de 2024, a Athira Pharma relatou passivos totais de US $ 28,7 milhões. Isso inclui:

• Passivo circulante: US $ 27,8 milhões
• Passivos não circulantes: $912,000

A quebra do passivo circulante inclui:

• Contas a pagar: $388,000
• Passivos acumulados: US $ 16,9 milhões
• Liquidação legal acumulada: US $ 10 milhões
• Responsabilidade atual de arrendamento operacional: $402,000

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

O índice de dívida / patrimônio é um indicador-chave de alavancagem financeira. Para a Athira Pharma, a taxa de dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:

Índice de dívida / patrimônio = responsabilidades totais / patrimônio líquido total

Assim, a proporção é:

Índice de dívida / patrimônio = US $ 28,7 milhões / US $ 57,6 milhões ≈ 0,50

Esse índice sugere um nível moderado de dívida em comparação com o patrimônio líquido, o que é favorável na indústria de biotecnologia, onde as empresas geralmente alavancam a equidade para financiar pesquisas e desenvolvimento.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

A partir dos relatórios mais recentes, a Athira Pharma não emitiu nenhuma nova dívida de longo prazo. A empresa financiou principalmente suas operações por meio de títulos de ações, levantando aproximadamente US $ 407,4 milhões Desde o início. Não houve classificações significativas de crédito atribuídas, pois a empresa opera em um estágio de desenvolvimento de alto risco sem fluxos de receita estabelecidos.

Balanceamento entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A Athira Pharma historicamente favoreceu o financiamento de ações sobre o financiamento da dívida. Isso é evidente por sua dependência de ações ordinárias e notas conversíveis, em vez de empréstimos ou títulos. A estratégia predominante é evitar os riscos associados às obrigações de dívida, especialmente devido ao seu status de estágio clínico e perdas líquidas em andamento, o que equivale a US $ 81,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

A tabela a seguir resume as atividades de financiamento para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024:

Essa abordagem destaca a estratégia da Athira Pharma para utilizar a equidade como o principal método de financiamento, refletindo uma posição cautelosa para alavancar a dívida em meio à sua fase de desenvolvimento.

Avaliando a Athira Pharma, Inc. (atha) liquidez

Avaliando a liquidez da Athira Pharma, Inc.

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada em 2.95, indicando uma forte posição de liquidez. Isso é derivado do total de ativos atuais de US $ 82,0 milhões e passivos atuais totais de US $ 27,8 milhões.

Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, fica em 2.90, refletindo uma sólida capacidade de cumprir obrigações de curto prazo.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro, definido como ativo circulante menos o passivo circulante, equivale a US $ 54,2 milhões em 30 de setembro de 2024. Isso representa uma diminuição de US $ 125,9 milhões Um ano antes, destacando uma tendência de declínio do capital de giro.

Demoções de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 revela as seguintes tendências:

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a empresa possui US $ 68,9 milhões Em dinheiro, equivalentes de caixa e investimentos. Apesar da perda líquida significativa de US $ 81,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, espera -se que a posição atual em dinheiro sustente operações pelo menos nos próximos 12 meses. O risco de liquidez é atenuado pela capacidade da Companhia de aumentar o capital por vários meios, incluindo um existente US $ 75 milhões Oferta de equidade atm.

No entanto, a necessidade contínua de financiamento adicional permanece crítica, especialmente considerando as despesas operacionais e de desenvolvimento antecipadas.

A Athira Pharma, Inc. (ATHA) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma perda líquida de US $ 81,9 milhões, comparado a uma perda líquida de US $ 90,4 milhões pelo mesmo período em 2023. O déficit acumulado ficou em US $ 391,1 milhões. O dinheiro, equivalentes de caixa e investimentos totalizaram US $ 68,9 milhões.

Relação preço-lucro (P/E)

Atualmente, a relação P/E não é aplicável, pois a empresa não gerou receita com as vendas de medicamentos e sofreu perdas líquidas significativas.

Proporção de preço-livro (P/B)

Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio dos acionistas total era US $ 57,6 milhões, com ativos totais de US $ 86,2 milhões e passivos totais de US $ 28,7 milhões. A relação P/B pode ser calculada da seguinte forma:

• Preço por ação: $1.49 (em outubro de 2024)
• Valor contábil por ação: $1.49 (calculado como patrimônio total de US $ 57,6 milhões dividido por 38,7 milhões de ações em circulação)
• Proporção p/b: 1.00

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Como a empresa está em um estágio de pré-receita e não relatou o EBITDA, a relação EV/EBITDA não é aplicável.

Tendências do preço das ações

O preço das ações nos últimos 12 meses flutuou significativamente. O preço de abertura das ações há 12 meses foi aproximadamente $2.50, enquanto o preço atual das ações é aproximadamente $1.49. Isso representa um declínio de cerca de 40.4%.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa não declarou nenhum dividendos e, portanto, o rendimento de dividendos é 0%.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

As classificações de analistas em outubro de 2024 indicam um consenso de Segurar com um alvo de preço varia de $1.20 para $2.00.

Riscos -chave enfrentando a Athira Pharma, Inc. (ATHA)

Riscos -chave enfrentados pela Athira Pharma, Inc.

A Athira Pharma, Inc. opera em um ambiente altamente competitivo e regulamentado, enfrentando inúmeros riscos internos e externos que podem impactar significativamente sua saúde financeira.

Overview de riscos internos e externos

• Concorrência da indústria: A indústria biofarmacêutica é caracterizada por intensa concorrência, com inúmeras empresas que disputam participação de mercado no desenvolvimento de tratamentos neurodegenerativos. O sucesso da empresa no desenvolvimento de ATH-1105 e outros candidatos a drogas depende de superar esses concorrentes.
• Alterações regulatórias: Os obstáculos regulatórios podem atrasar ou impedir a aprovação de novos medicamentos. A empresa deve navegar por estruturas regulatórias complexas, que podem mudar e afetar os cronogramas e os custos.
• Condições de mercado: As flutuações nas condições do mercado, incluindo crises econômicas e mudanças no sentimento dos investidores, podem afetar a capacidade da empresa de aumentar o capital e sustentar operações.

Riscos operacionais, financeiros e estratégicos

Relatórios de ganhos recentes destacaram vários riscos importantes:

• Perdas operacionais: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma perda líquida de US $ 81,9 milhões, comparado a uma perda de US $ 90,4 milhões para o mesmo período em 2023.
• Restrições de fluxo de caixa: Em 30 de setembro de 2024, a empresa realizou US $ 68,9 milhões Em dinheiro, equivalentes de caixa e investimentos, que são projetados para sustentar operações pelo menos nos próximos 12 meses.
• Riscos legais: A empresa incorreu em despesas legais de US $ 4,1 milhões em conexão com investigações em andamento durante os três meses findos em 30 de setembro de 2024.

Estratégias de mitigação

A empresa descreveu várias estratégias para mitigar esses riscos:

• Estratégias de financiamento: A empresa levantou aproximadamente US $ 407,4 milhões dos títulos de ações desde a sua criação, com planos de utilizar uma instalação de oferta de ações no mercado US $ 75 milhões.
• Ajustes operacionais: A empresa planeja se concentrar no desenvolvimento clínico do ATH-1105, enquanto fazia um desenvolvimento adicional de outros candidatos a drogas para economizar recursos.
• Engajamento regulatório: O envolvimento contínuo com as autoridades reguladoras para garantir a conformidade e acelerar os processos de aprovação para ensaios clínicos e candidatos a drogas.

Resumo dos dados financeiros

Esses riscos e métricas fornecem uma imagem mais clara do cenário financeiro e dos desafios que a empresa enfrenta à medida que continua suas operações em uma indústria competitiva e em evolução.

Perspectivas futuras de crescimento para a Athira Pharma, Inc. (atha)

Perspectivas de crescimento futuro para a Athira Pharma, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa está focada no avanço de seus candidatos a drogas, incluindo o ATH-1105, o que mostrou resultados promissores em ensaios iniciais. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas de pesquisa e desenvolvimento foram de US $ 61,3 milhões, abaixo dos US $ 70,1 milhões no mesmo período de 2023, indicando uma mudança estratégica para gastos mais eficientes.

Além disso, os custos diretos para o desenvolvimento da ATH-1105 totalizaram US $ 6,8 milhões, uma nova entrada em seu pipeline, indicando uma mudança para o desenvolvimento inovador de produtos.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Em 30 de setembro de 2024, a empresa possui um déficit acumulado de US $ 391,1 milhões e ainda não gerou receita com a venda de medicamentos. No entanto, espera continuar investindo pesadamente em P&D para levar seus candidatos a drogas ao mercado.

Net losses for the nine months ended September 30, 2024, were $81.9 million, compared to $90.4 million for the same period in 2023, suggesting potential for narrowing losses as the company refines its focus.

Iniciativas estratégicas e parcerias

The company has established an equity offering program with Cantor Fitzgerald and BTIG to raise up to $75 million through at-the-market sales, which could support its funding needs for ongoing and future projects.

Além disso, a empresa está explorando colaborações e acordos de licenciamento para aprimorar seus recursos comerciais, o que poderia fornecer fluxos de receita adicionais mesmo antes do início das vendas de produtos.

Vantagens competitivas para o crescimento

A empresa possui um forte portfólio de propriedade intelectual, que inclui patentes para seus candidatos a drogas. Isso o posiciona bem contra os concorrentes no setor de biotecnologia, pois procura proteger suas inovações.

Além disso, com dinheiro, equivalentes de caixa e investimentos, totalizando US $ 68,9 milhões em 30 de setembro de 2024, a empresa está em uma posição relativamente forte para apoiar suas iniciativas de crescimento.

O foco estratégico nos principais fatores de crescimento, juntamente com seus dados financeiros, posiciona a Companhia em busca de crescimento potencial nos próximos anos, pois continua a desenvolver seus candidatos inovadores de drogas e explorar novas parcerias.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Athira Pharma, Inc. (ATHA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Athira Pharma, Inc. (ATHA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Athira Pharma, Inc. (ATHA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.