Athira Pharma, Inc. (ATHA) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة Athira Pharma, Inc. (ATHA).
فهم تدفقات إيرادات شركة Athira Pharma, Inc
لم تقم شركة Athira Pharma, Inc. بعد بإنشاء منظمة تجارية أو تحقيق إيرادات من مبيعات المنتجات الدوائية. تقوم الشركة في المقام الأول بتمويل عملياتها من خلال الأوراق المالية والمنح.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لم تحقق شركة Athira Pharma أي إيرادات من مبيعات الأدوية. تم تمويل الشركة في المقام الأول من:
- بيع الأسهم العادية
- الأسهم المفضلة القابلة للتحويل
- ضمانات الأسهم العادية
- ملاحظات قابلة للتحويل
- دخل المنحة (خاصة من المعاهد الوطنية للصحة)
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
وبما أن الشركة لم تحقق إيرادات من مبيعات الأدوية، فإن نمو الإيرادات على أساس سنوي لا ينطبق. وبدلا من ذلك، ينصب التركيز على صافي الخسائر:
- صافي الخسارة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024: 81.9 مليون دولار
- صافي الخسارة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023: 90.4 مليون دولار
- نسبة الانخفاض في صافي الخسارة: 9%
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، ليس لدى الشركة أي قطاعات مدرة للدخل. كل التمويل مستمد من الأسهم والمنح. ويلخص الجدول أدناه البيانات المالية المتعلقة بعمليات الشركة:
| فترة | صافي الخسارة (بالآلاف) | النقد وما في حكمه والاستثمارات (بالآلاف) | نفقات البحث والتطوير (بالآلاف) |
|---|---|---|---|
| التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | $81,937 | $68,900 | $61,312 |
| التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 | $90,387 | $110,965 | $70,110 |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
لم تكن هناك تغييرات كبيرة في تدفقات الإيرادات حيث أن الشركة لم تبدأ بعد في مبيعات المنتجات. ويظل التركيز على أنشطة البحث والتطوير. وقد أثارت الشركة ما يقرب من 407.4 مليون دولار في صافي العائدات النقدية منذ إنشائها، وذلك في المقام الأول من خلال عروض الأسهم.
نظرة عميقة على ربحية شركة Athira Pharma, Inc. (ATHA).
نظرة عميقة على ربحية شركة Athira Pharma, Inc
هامش الربح الإجمالي: بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن هامش ربح إجمالي بنسبة 0% حيث لم يتم تحقيق أي إيرادات. وبالمقارنة، بلغ هامش الربح الإجمالي لنفس الفترة من عام 2023 أيضًا 0%.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 -98.4%، مع خسارة من عمليات 85.34 مليون دولار على إجمالي مصاريف التشغيل 85.34 مليون دولار. وبالنسبة للفترة المقابلة من عام 2023، بلغ هامش الربح التشغيلي -100%، مما يعكس خسارة من عمليات 96.45 مليون دولار على إجمالي مصاريف التشغيل 96.45 مليون دولار.
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح لفترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، -97.9% مع خسارة صافية قدرها 81.94 مليون دولار. وفي عام 2023، بلغ هامش صافي الربح -99.8%، مع خسارة صافية قدرها 90.39 مليون دولار.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
ويلخص الجدول التالي مقاييس الربحية خلال العامين الماضيين:
| متري | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | يتغير |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 0% | 0% | لا تغيير |
| هامش الربح التشغيلي | -98.4% | -100% | تحسن بنسبة 1.6% |
| هامش صافي الربح | -97.9% | -99.8% | تحسن بنسبة 1.9% |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
عادةً ما يكون متوسط الصناعة لهامش الربح التشغيلي في قطاع التكنولوجيا الحيوية موجودًا -50% إلى -70%. نسبيًا، هامش الربح التشغيلي لشركة Athira Pharma يبلغ -98.4% يشير إلى ضعف كبير في الأداء مقارنة بأقران الصناعة.
وبالمثل، يتراوح متوسط هامش الربح الصافي لشركات التكنولوجيا الحيوية بشكل عام من -30% إلى -60%، مما يضع هامش صافي ربح Athira قدره -97.9% أقل بكثير من معيار الصناعة.
تحليل الكفاءة التشغيلية
وبلغت المصاريف التشغيلية للشركة خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 85.34 مليون دولار، أسفل من 96.45 مليون دولار في عام 2023، مما يعكس أ انخفاض بنسبة 12% في مصاريف التشغيل الإجمالية. ويعزى هذا التخفيض إلى انخفاض تكاليف البحث والتطوير حيث حولت الشركة التركيز من بعض الأدوية المرشحة.
وكانت نفقات البحث والتطوير 61.31 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 70.11 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، بانخفاض قدره 13%. كما انخفضت المصاريف العمومية والإدارية إلى 19.90 مليون دولار من 26.34 مليون دولار، تخفيض 24%.
ويوضح الجدول التالي توزيع المصاريف التشغيلية:
| نوع المصاريف | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | يتغير |
|---|---|---|---|
| البحث والتطوير | 61.31 مليون دولار | 70.11 مليون دولار | -13% |
| العامة والإدارية | 19.90 مليون دولار | 26.34 مليون دولار | -24% |
| إجمالي مصاريف التشغيل | 85.34 مليون دولار | 96.45 مليون دولار | -12% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Athira Pharma, Inc. (ATHA) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Athira Pharma, Inc. بتمويل نموها
يعد الهيكل المالي للشركة أمرًا بالغ الأهمية لفهم كيفية تمويل نموها. تعتمد شركة Athira Pharma, Inc. بشكل أساسي على تمويل الأسهم، مع مستويات كبيرة من إصدار الأسهم العادية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق المساهمين للشركة 57.6 مليون دولار.
Overview لمستويات ديون الشركة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة أثيرا فارما عن إجمالي الالتزامات البالغة 28.7 مليون دولار. وهذا يشمل:
- الالتزامات المتداولة: 27.8 مليون دولار
- الالتزامات غير المتداولة: $912,000
يشمل توزيع الالتزامات المتداولة ما يلي:
- الحسابات الدائنة: $388,000
- الالتزامات المستحقة: 16.9 مليون دولار
- التسوية القانونية المستحقة: 10 ملايين دولار
- مسؤولية الإيجار التشغيلي الحالي: $402,000
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
تعتبر نسبة الدين إلى حقوق الملكية مؤشرا رئيسيا للرافعة المالية. بالنسبة لشركة أثيرا فارما، يتم حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:
نسبة الدين إلى حقوق الملكية = إجمالي الالتزامات / إجمالي حقوق المساهمين
وبذلك تكون النسبة:
نسبة الدين إلى حقوق الملكية = 28.7 مليون دولار / 57.6 مليون دولار ≈ 0.50
تشير هذه النسبة إلى مستوى معتدل من الديون مقارنة بحقوق الملكية، وهو أمر مناسب في صناعة التكنولوجيا الحيوية، حيث تقوم الشركات في كثير من الأحيان بالاستفادة من الأسهم لتمويل البحث والتطوير.
إصدارات الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل
وفقًا لآخر التقارير، لم تصدر شركة Athira Pharma أي ديون جديدة طويلة الأجل. قامت الشركة في المقام الأول بتمويل عملياتها من خلال الأوراق المالية، مما جمع ما يقرب من 407.4 مليون دولار منذ البداية. لم يتم تحديد أي تصنيفات ائتمانية هامة، حيث تعمل الشركة في مرحلة تطوير عالية المخاطر دون وجود مصادر إيرادات ثابتة.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
لقد فضلت شركة أثيرا فارما تاريخياً تمويل الأسهم على تمويل الديون. ويتجلى ذلك من اعتمادها على الأسهم العادية والسندات القابلة للتحويل بدلاً من القروض أو السندات. وتتمثل الاستراتيجية السائدة في تجنب المخاطر المرتبطة بالتزامات الديون، لا سيما في ضوء وضعها في المرحلة السريرية وخسائرها الصافية المستمرة، التي بلغت 81.9 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
يلخص الجدول التالي الأنشطة التمويلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| نوع التمويل | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| العائدات من خيارات الأسهم وخطة شراء أسهم الموظفين | $160 |
| إصدارات الأسهم منذ البداية | $407,400 |
| صافي الخسارة لمدة تسعة أشهر | ($81,937) |
يسلط هذا النهج الضوء على استراتيجية Athira Pharma لاستخدام الأسهم كوسيلة أساسية للتمويل، مما يعكس موقفًا حذرًا تجاه الاستفادة من الديون وسط مرحلتها التنموية.
تقييم سيولة شركة Athira Pharma, Inc. (ATHA).
تقييم سيولة شركة Athira Pharma, Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم حساب النسبة الحالية بـ 2.95مما يشير إلى وضع سيولة قوي. وهذا مشتق من إجمالي الأصول المتداولة 82.0 مليون دولار وإجمالي المطلوبات المتداولة 27.8 مليون دولار.
نسبة سريعة: وتقف النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، عند 2.90مما يعكس قدرة قوية على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل، الذي يعرف بأنه الأصول المتداولة مطروحا منها الالتزامات المتداولة، يصل إلى 54.2 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويمثل هذا انخفاضًا من 125.9 مليون دولار قبل عام، مما يسلط الضوء على اتجاه انخفاض رأس المال العامل.
بيانات التدفق النقدي Overview
يكشف بيان التدفق النقدي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 عن الاتجاهات التالية:
| فئة التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية | ($71,157) | ($74,460) |
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة الاستثمارية | $57,642 | $88,698 |
| صافي النقد الناتج عن أنشطة التمويل | $160 | $341 |
| صافي (النقص) الزيادة في النقد والنقد المعادل والنقد المقيد | ($13,355) | $14,579 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تحتفظ الشركة 68.9 مليون دولار في النقد وما في حكمه والاستثمارات. على الرغم من الخسارة الصافية الكبيرة 81.9 مليون دولار بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، من المتوقع أن يحافظ الوضع النقدي الحالي على العمليات لمدة الـ 12 شهرًا القادمة على الأقل. ويتم التخفيف من مخاطر السيولة من خلال قدرة الشركة على زيادة رأس المال من خلال وسائل مختلفة، بما في ذلك الوسائل القائمة 75 مليون دولار طرح أسهم أجهزة الصراف الآلي.
ومع ذلك، فإن الحاجة المستمرة إلى تمويل إضافي لا تزال حرجة، لا سيما بالنظر إلى النفقات التشغيلية والتطويرية المتوقعة.
هل شركة Athira Pharma, Inc. (ATHA) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 81.9 مليون دولار، مقارنة بصافي خسارة 90.4 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. وبلغ العجز المتراكم 391.1 مليون دولار. إجمالي النقد وما في حكمه والاستثمارات 68.9 مليون دولار.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
لا تنطبق نسبة السعر إلى الربحية حاليًا نظرًا لأن الشركة لم تحقق أي إيرادات من مبيعات المنتجات الدوائية وتكبدت خسائر صافية كبيرة.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق المساهمين 57.6 مليون دولار، بإجمالي أصول 86.2 مليون دولار وإجمالي الالتزامات 28.7 مليون دولار. يمكن حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية على النحو التالي:
- سعر السهم: $1.49 (اعتبارًا من أكتوبر 2024)
- القيمة الدفترية للسهم الواحد: $1.49 (محسوبة بإجمالي حقوق ملكية قدرها 57.6 مليون دولار أمريكي مقسومة على 38.7 مليون سهم قائم)
- نسبة الربح إلى القيمة الدفترية: 1.00
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نظرًا لأن الشركة في مرحلة ما قبل الإيرادات ولم تبلغ عن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، فإن نسبة EV إلى EBITDA لا تنطبق.
اتجاهات أسعار الأسهم
تقلبت أسعار الأسهم بشكل كبير خلال الـ 12 شهرًا الماضية. كان سعر السهم الافتتاحي قبل 12 شهرًا تقريبًا $2.50، في حين أن سعر السهم الحالي هو تقريبا $1.49. وهذا يمثل انخفاضا بنحو 40.4%.
| فترة | سعر السهم | ٪ يتغير |
|---|---|---|
| منذ 12 شهرا | $2.50 | - |
| حاضِر | $1.49 | -40.4% |
عائد الأرباح ونسب الدفع
ولم تعلن الشركة عن أي أرباح، وبالتالي فإن عائد الأرباح هو 0%.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
تشير تقييمات المحللين اعتبارًا من أكتوبر 2024 إلى إجماع يمسك مع نطاق السعر المستهدف من $1.20 ل $2.00.
| المحلل | تصنيف | هدف السعر |
|---|---|---|
| محلل 1 | يمسك | $1.20 |
| محلل 2 | يمسك | $1.50 |
| محلل 3 | يمسك | $2.00 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Athira Pharma, Inc. (ATHA)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Athira Pharma, Inc.
تعمل شركة Athira Pharma, Inc. في بيئة تنافسية ومنظمة للغاية، وتواجه العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
- مسابقة الصناعة: تتميز صناعة الأدوية الحيوية بالمنافسة الشديدة، حيث تتنافس العديد من الشركات على حصة في السوق في تطوير علاجات التنكس العصبي. إن نجاح الشركة في تطوير ATH-1105 وغيره من الأدوية المرشحة يعتمد على التفوق على هؤلاء المنافسين.
- التغييرات التنظيمية: يمكن للعقبات التنظيمية أن تؤخر أو تمنع الموافقة على الأدوية الجديدة. يجب على الشركة التنقل بين الأطر التنظيمية المعقدة، والتي يمكن أن تتغير وتؤثر على الجداول الزمنية والتكاليف.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر التقلبات في ظروف السوق، بما في ذلك الانكماش الاقتصادي والتغيرات في معنويات المستثمرين، على قدرة الشركة على زيادة رأس المال والحفاظ على العمليات.
المخاطر التشغيلية والمالية والاستراتيجية
وقد سلطت تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر الرئيسية:
- خسائر التشغيل: خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 81.9 مليون دولار، مقارنة بالخسارة 90.4 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
- قيود التدفق النقدي: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، احتفظت الشركة 68.9 مليون دولار في النقد وما يعادله والاستثمارات، والتي من المتوقع أن تدعم العمليات لمدة 12 شهرًا القادمة على الأقل.
- المخاطر القانونية: تحملت الشركة مصاريف قانونية 4.1 مليون دولار فيما يتعلق بالتحقيقات الجارية خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
استراتيجيات التخفيف
وقد حددت الشركة عدة استراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر:
- استراتيجيات التمويل: وقد أثارت الشركة ما يقرب من 407.4 مليون دولار من الأوراق المالية منذ إنشائها، مع خطط للاستفادة من تسهيلات عرض الأسهم في السوق التي تصل إلى 75 مليون دولار.
- التعديلات التشغيلية: وتخطط الشركة للتركيز على التطوير السريري لـ ATH-1105 مع إيقاف التطوير الإضافي للأدوية الأخرى المرشحة للحفاظ على الموارد.
- المشاركة التنظيمية: المشاركة المستمرة مع السلطات التنظيمية لضمان الامتثال وتسريع عمليات الموافقة على التجارب السريرية والأدوية المرشحة.
ملخص البيانات المالية
| المقياس المالي | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| صافي الخسارة | 28.741 مليون دولار | 32.970 مليون دولار | تحسن قدره 4.229 مليون دولار |
| مصاريف التشغيل | 29.621 مليون دولار | 35.042 مليون دولار | انخفاض قدره 5.421 مليون دولار |
| النقد والاستثمارات | 68.9 مليون دولار | 110.965 مليون دولار | انخفاض قدره 42.065 مليون دولار |
| الالتزامات المستحقة | 16.961 مليون دولار | 18.343 مليون دولار | انخفاض قدره 1.382 مليون دولار |
توفر هذه المخاطر والمقاييس صورة أوضح عن المشهد المالي والتحديات التي تواجه الشركة بينما تواصل عملياتها في صناعة تنافسية ومتطورة.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Athira Pharma, Inc. (ATHA)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Athira Pharma, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
وتركز الشركة على تطوير الأدوية المرشحة لها، بما في ذلك ATH-1105، الذي أظهر نتائج واعدة في التجارب المبكرة. وفي الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت نفقات البحث والتطوير 61.3 مليون دولار، بانخفاض من 70.1 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما يشير إلى تحول استراتيجي نحو إنفاق أكثر كفاءة.
بالإضافة إلى ذلك، بلغت التكاليف المباشرة لتطوير ATH-1105 6.8 مليون دولار، وهو إدخال جديد في خط الإنتاج، مما يشير إلى التحول نحو تطوير المنتجات المبتكرة.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تعاني الشركة من عجز متراكم قدره 391.1 مليون دولار ولم تحقق بعد إيرادات من مبيعات الأدوية. ومع ذلك، فإنها تتوقع مواصلة الاستثمار بكثافة في البحث والتطوير لطرح الأدوية المرشحة لها في السوق.
بلغ صافي الخسائر للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 81.9 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 90.4 مليون دولار أمريكي للفترة نفسها من عام 2023، مما يشير إلى احتمال تقليص الخسائر مع قيام الشركة بتحسين تركيزها.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
أنشأت الشركة برنامجًا لطرح الأسهم مع Cantor Fitzgerald وBTIG لجمع ما يصل إلى 75 مليون دولار من خلال المبيعات في السوق، وهو ما يمكن أن يدعم احتياجاتها التمويلية للمشاريع الجارية والمستقبلية.
علاوة على ذلك، تستكشف الشركة سبل التعاون وترتيبات الترخيص لتعزيز قدراتها التجارية، والتي يمكن أن توفر تدفقات إيرادات إضافية حتى قبل بدء مبيعات المنتج.
المزايا التنافسية للنمو
وتمتلك الشركة محفظة قوية للملكية الفكرية، والتي تتضمن براءات اختراع للأدوية المرشحة لها. وهذا يضعها في مكانة جيدة في مواجهة المنافسين في قطاع التكنولوجيا الحيوية، حيث تسعى إلى حماية ابتكاراتها.
بالإضافة إلى ذلك، مع النقد ومعادلات النقد والاستثمارات التي يبلغ إجماليها 68.9 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، فإن الشركة في وضع قوي نسبيًا لدعم مبادرات النمو الخاصة بها.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| مصاريف البحث والتطوير | 17.9 مليون دولار | 27.2 مليون دولار | -34% |
| المصاريف العمومية والإدارية | 7.6 مليون دولار | 7.8 مليون دولار | -3% |
| صافي الخسارة | 28.7 مليون دولار | 32.9 مليون دولار | -13% |
| النقد والنقد المعادل والاستثمارات | 68.9 مليون دولار | لا يوجد | لا يوجد |
| العجز المتراكم | 391.1 مليون دولار | لا يوجد | لا يوجد |
إن التركيز الاستراتيجي على محركات النمو الرئيسية، إلى جانب بياناتها المالية، يضع الشركة في موقع النمو المحتمل في السنوات القادمة حيث تواصل تطوير مرشحيها المبتكرين للأدوية واستكشاف شراكات جديدة.
Athira Pharma, Inc. (ATHA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Athira Pharma, Inc. (ATHA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Athira Pharma, Inc. (ATHA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Athira Pharma, Inc. (ATHA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.