Black Hills Corporation (BKH) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Black Hills Corporation (BKH)
Comprendre les sources de revenus de Black Hills Corporation
Black Hills Corporation génère des revenus principalement grâce à ses services de services publics de gaz électrique et naturel, aux côtés d'autres services non réglementés. La ventilation suivante met en évidence ses principales sources de revenus:
- Revenus de services publics électriques: 232,5 millions de dollars pour le trimestre 2024, contre 237,3 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Revenus de services publics de gaz naturel: 157,3 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, contre 159,5 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Revenus de services non réglementés: 16,3 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, une augmentation de 14,8 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre montre les tendances fluctuantes:
- 2024 Q3 contre 2023 Q3: Les revenus totaux ont diminué de 0.7% De 173,6 millions de dollars à 174,3 millions de dollars.
- 2024 neuf mois contre 2023 Neuf mois: Les revenus ont diminué de 12.6% De 1 739,6 millions de dollars à 1 530,6 millions de dollars.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux est détaillée dans le tableau ci-dessous:
| Segment d'entreprise | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) | Changement (en millions) |
|---|---|---|---|
| Utilitaire électrique | $232.5 | $237.3 | $(4.8) |
| Utilité du gaz naturel | $157.3 | $159.5 | $(2.2) |
| Services non réglementés | $16.3 | $14.8 | $1.5 |
| Revenus totaux | $406.1 | $411.6 | $(5.5) |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Plusieurs changements notables dans les sources de revenus ont été observés en 2024:
- Marge utilitaire électrique: Diminué de 17,9 millions de dollars principalement en raison de dépenses d'exploitation plus élevées et de pannes de production non planifiées.
- Marge utilitaire du gaz naturel: Augmenté de 20,3 millions de dollars, attribué à de nouveaux tarifs et à la récupération des cavaliers, malgré les défis des conditions météorologiques défavorables.
- Revenus de services non réglementés accrus: La croissance des services non réglementés reflète un accent stratégique sur la diversification des sources de revenus au-delà des opérations traditionnelles des services publics.
Dans l'ensemble, la performance des revenus de la Société indique des défis dans le secteur des services publics d'électricité tout en mettant en évidence le potentiel de croissance des services non réglementés.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Black Hills Corporation (BKH)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 59.5%, par rapport à 60.0% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 11.1%, à partir de 11.6% l'année précédente.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 11.9%, une diminution de 12.6% dans la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des trois dernières années, la rentabilité a montré des fluctuations:
- 2022: marge bénéficiaire brute: 60.2%, Marge bénéficiaire d'exploitation: 12.2%, Marge bénéficiaire nette: 13.4%
- 2023: marge bénéficiaire brute: 60.0%, Marge bénéficiaire d'exploitation: 11.6%, Marge bénéficiaire nette: 12.6%
- 2024: marge bénéficiaire brute: 59.5%, Marge bénéficiaire d'exploitation: 11.1%, Marge bénéficiaire nette: 11.9%
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les moyennes de l'industrie pour les mesures de rentabilité dans le secteur des services publics pour 2024 sont:
- Marge bénéficiaire brute: 61.0%
- Marge bénéficiaire de fonctionnement: 12.5%
- Marge bénéficiaire nette: 13.0%
Comparativement, les marges de l'entreprise sont inférieures aux références de l'industrie, indiquant des domaines potentiels d'amélioration.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être analysée par la gestion des coûts et les tendances de la marge brute:
- Le coût des marchandises vendues (COG) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 1 347,0 millions de dollars, par rapport à 1 355,2 millions de dollars pour la même période en 2023.
- Les dépenses d'exploitation ont augmenté à 1 041,0 millions de dollars en 2024 de 1 012,0 millions de dollars en 2023.
- La marge brute a diminué de 1 174,0 millions de dollars en 2023 à 1 167,0 millions de dollars en 2024.
| Année | Marge bénéficiaire brute | Marge bénéficiaire opérationnelle | Marge bénéficiaire nette |
|---|---|---|---|
| 2022 | 60.2% | 12.2% | 13.4% |
| 2023 | 60.0% | 11.6% | 12.6% |
| 2024 | 59.5% | 11.1% | 11.9% |
Dans l'ensemble, les mesures de rentabilité de l'entreprise indiquent une tendance à la baisse des marges, divergentes des moyennes de l'industrie, ce qui met en évidence la nécessité d'améliorations opérationnelles stratégiques.
Dette vs Équité: comment Black Hills Corporation (BKH) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Black Hills Corporation finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme pour Black Hills Corporation se tenait à 2 193,9 millions de dollars, tandis que la dette à court terme a été enregistrée à 1 197,5 millions de dollars. Le passif total de l'entreprise équivalait à 3 532,2 millions de dollars.
Le ratio dette / capital-investissement est une mesure critique pour évaluer l'effet de levier financier. Pour Black Hills Corporation, le ratio dette / capital-investissement au 30 septembre 2024 était approximativement 1.06, indiquant une approche équilibrée du financement de la croissance grâce à un mélange de dettes et de capitaux propres. Ce ratio est légèrement supérieur à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 0,8 à 1,0 pour les entreprises de services publics.
Les activités de dette récentes comprennent une émission de dette à long terme de 450,0 millions de dollars et remboursements totalisant 600,0 millions de dollars. La cote de crédit de la Société reste stable, reflétant une solide situation financière malgré une augmentation récente des taux d'intérêt, les intérêts nets des intérêts déclarés à 131,9 millions de dollars.
En termes de financement en actions, Black Hills Corporation s'est engagée dans diverses émissions de capitaux propres. Notamment, ils ont émis 1 929 516 actions à un prix de 2,0 millions de dollars. Cette stratégie de financement en actions proactives permet à l'entreprise de maintenir les liquidités tout en gérant efficacement ses niveaux de dette.
| Métrique financière | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette totale à long terme | $2,193.9 |
| Dette à court terme | $1,197.5 |
| Passifs totaux | $3,532.2 |
| Ratio dette / fonds propres | 1.06 |
| Émission récente de la dette à long terme | $450.0 |
| Récents de dettes à long terme | $600.0 |
| Intérêt net | $131.9 |
| Actions émises (actions) | 1,929,516 |
| Capitaux propres émis (valeur) | $2.0 |
Dans l'ensemble, Black Hills Corporation démontre un équilibre stratégique entre le financement de la dette et le financement des actions, permettant une croissance et des investissements continus tout en gérant efficacement les risques financiers.
Évaluation des liquidités de Black Hills Corporation (BKH)
Évaluation des liquidités de Black Hills Corporation
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel de Black Hills Corporation au 30 septembre 2024 est à 1.33, calculé à l'aide d'actifs actuels de 599,5 millions de dollars et les passifs actuels de 450,0 millions de dollars. Le ratio rapide est 0.77, considérant les actifs rapides de 205,4 millions de dollars (Comptes débiteurs) et passifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, Black Hills Corporation rapporte le fonds de roulement de 149,5 millions de dollars, indiquant une diminution de 376,6 millions de dollars rapporté en décembre 2023. La réduction du fonds de roulement provient d'une baisse des achèves et des équivalents de trésorerie à partir de 86,6 millions de dollars à 12,5 millions de dollars sur la même période.
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 montre:
| Catégorie de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | Variance (en millions) |
|---|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $566.1 | $756.0 | $(189.9) |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | $(532.0) | $(403.8) | $(128.2) |
| L'argent net fourni par (utilisé dans) des activités de financement | $(107.5) | $221.3 | $(328.8) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré un flux de trésorerie d'exploitation robuste de 566,1 millions de dollars, Black Hills Corporation fait face à des problèmes de liquidité potentiels en raison de l'augmentation des dépenses en capital de 530,5 millions de dollars et une dépendance importante à l'égard des activités de financement, qui ont abouti à une sortie de trésorerie nette de 107,5 millions de dollars. Le poste de liquidité de la Société peut être davantage contesté par la baisse des réserves de trésorerie et la hausse des frais d'intérêt.
Dans l'ensemble, l'analyse des liquidités met en évidence un flux de trésorerie d'exploitation stable, mais soulève des préoccupations concernant les réserves de trésorerie et les stratégies de financement à l'avenir.
Black Hills Corporation (BKH) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Dans l'évaluation de la santé financière de l'entreprise, des mesures d'évaluation clés telles que le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et les ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA) sont des indicateurs critiques.
Ratios d'évaluation
- Ratio de prix / bénéfice (P / E): Au 30 septembre 2024, le ratio P / E s'élève à 28,4, contre 18,6 en 2023.
- Ratio de prix / livre (P / B): Le rapport P / B est actuellement de 1,8, reflétant une légère augmentation de 1,6 l'année précédente.
- Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): Le rapport EV / EBITDA est signalé à 12,2, soit une augmentation de 10,5 en 2023.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une volatilité importante:
- Haut de 12 mois: 75,10 $
- Dossier 12 mois: 62,40 $
- Prix actuel des actions en octobre 2024: 72,50 $
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La Société a maintenu une politique de dividende cohérente:
- Dividende par action: 0,65 $ par action, payé trimestriel.
- Rendement des dividendes: Environ 3,6% sur la base du cours actuel des actions.
- Ratio de paiement: Le ratio de paiement est de 25,7%, indiquant une stratégie de dividende durable.
Consensus des analystes
Le consensus parmi les analystes concernant l'évaluation de l'action est le suivant:
- Acheter des notes: 6 analystes
- Notes de maintien: 4 analystes
- Vendre les notes: 1 analyste
| Métrique | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 28.4 | 18.6 |
| Ratio P / B | 1.8 | 1.6 |
| Ratio EV / EBITDA | 12.2 | 10.5 |
| Cours actuel | $72.50 | N / A |
| Dividende par action | $0.65 | $0.65 |
| Rendement des dividendes | 3.6% | N / A |
| Ratio de paiement | 25.7% | N / A |
Risques clés face à Black Hills Corporation (BKH)
Risques clés face à Black Hills Corporation
Risques internes et externes
Black Hills Corporation opère dans une industrie des services publics hautement réglementée, face changements réglementaires. En 2024, la société a signalé un diminution du bénéfice d'exploitation pour les services publics électriques par 17,9 millions de dollars En raison de dépenses d'exploitation plus élevées et de pannes de production non planifiées.
Les conditions du marché présentent également des risques, en particulier les fluctuations prix des produits. Par exemple, les entrées de trésorerie ont diminué de 211,5 millions de dollars principalement en raison de changements dans les matériaux et les fournitures. De plus, l'entreprise est confrontée concurrence accrue Dans le secteur de l'énergie, un impact sur les marges et la rétention des clients.
Risques opérationnels, financiers ou stratégiques
- Des pannes de génération imprévues et leur impact financier, avec des pertes signalées à 5,0 millions de dollars lié aux recouvrements de l'année précédente auprès de l'assurance interruption des entreprises.
- Augmenté intérêts, qui est passé par 4,2 millions de dollars en raison de taux d'intérêt plus élevés.
- Inefficacités opérationnelles conduisant à dépenses d'exploitation plus élevées, qui a augmenté de 11,2 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques. Cela comprend ajustements et les mécanismes de récupération des cavaliers pour transmettre les coûts aux consommateurs. La société investit également dans des projets d'énergie renouvelable pour diversifier son portefeuille et réduit la dépendance à l'égard des combustibles fossiles, ce qui aide à se cacher contre les fluctuations des prix des matières premières.
| Facteur de risque | Impact (en millions) | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|
| Changements réglementaires | $17.9 | Ajustements des taux et surveillance de la conformité |
| Pouses de génération imprévues | $5.0 | Recouvrements d'assurance et améliorations opérationnelles |
| Augmentation des intérêts des intérêts | $4.2 | Refinancement et émission de dettes à taux fixe |
| Dépenses opérationnelles | $11.2 | Initiatives de contrôle des coûts et programmes d'efficacité |
En conclusion, les risques rencontrés par Black Hills Corporation en 2024 sont multiformes, impliquant des défis réglementaires, opérationnels et financiers. Les stratégies proactives de l'entreprise visent à résoudre ces risques efficacement.
Perspectives de croissance futures pour Black Hills Corporation (BKH)
Perspectives de croissance futures pour Black Hills Corporation
Black Hills Corporation est positionnée pour une croissance future grâce à diverses initiatives stratégiques et expansions du marché. Vous trouverez ci-dessous les principaux moteurs de croissance:
Moteurs de croissance clés
- Extension du marché: L'entreprise étend ses zones de service, en particulier dans le Colorado et Dakota du Sud Régions, où la demande de services énergétiques augmente.
- Acquisitions: L'acquisition de Sourcegas En 2016, a élargi son empreinte de distribution du gaz naturel, et d'autres acquisitions sont envisagées pour améliorer ses capacités de service.
- Innovations de produits: Black Hills investit dans des sources d'énergie renouvelables, y compris l'éolien et l'énergie solaire, pour diversifier son portefeuille d'énergie et répondre à la demande des clients pour des solutions d'énergie plus propres.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'exercice 2024, Black Hills Corporation prévoit une augmentation des revenus d'environ 8% d'une année à l'autre, tiré par de nouveaux ajouts de clients et des augmentations de taux. Le bénéfice estimé par action (BPA) pour 2024 devrait être autour $2.70, à partir de $2.53 en 2023.
| Année | Revenus du projet (en millions) | EPS projeté | Taux de croissance (%) |
|---|---|---|---|
| 2023 | $1,739.6 | $2.53 | - |
| 2024 | $1,879.0 | $2.70 | 8% |
Initiatives et partenariats stratégiques
En 2024, Black Hills Corporation met en œuvre plusieurs initiatives stratégiques:
- Partenariats avec les fournisseurs d'énergies renouvelables: La société a conclu des accords d'achat d'électricité (APP) pour l'énergie éolienne et solaire, améliorant sa capacité d'énergie renouvelable.
- Investissements d'infrastructure: Dépenses en capital planifiées d'environ 565,8 millions de dollars pour 2024, vous concentrez sur la mise à niveau des installations existantes et la capacité d'élargissement.
Avantages compétitifs
Black Hills Corporation détient plusieurs avantages compétitifs qui le positionnent bien pour la croissance future:
- Portfolio d'énergie diversifié: Un mélange d'opérations régulées et non réglementées offre une stabilité et un potentiel de croissance.
- Base de clientèle solide: L'entreprise sert 1,3 million de clients Dans plusieurs États, assurant une source de revenus stable.
- Soutien réglementaire: Des cadres réglementaires favorables dans les États-Unis, il opère pour faciliter les augmentations de taux et soutenir les investissements dans les infrastructures.
Dans l'ensemble, Black Hills Corporation est stratégiquement placée pour capitaliser sur les opportunités de croissance dans le secteur de l'énergie, en mettant l'accent sur l'innovation et l'expansion.
Black Hills Corporation (BKH) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Black Hills Corporation (BKH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Black Hills Corporation (BKH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Black Hills Corporation (BKH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.