Black Hills Corporation (BKH) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Black Hills Corporation (BKH)
Entendendo os fluxos de receita da Black Hills Corporation
A Black Hills Corporation gera receita principalmente por meio de seus serviços de utilidade elétrica e de gás natural, juntamente com outros serviços não regulamentados. O colapso a seguir destaca suas principais fontes de receita:
- Receita de utilidade elétrica: US $ 232,5 milhões para o terceiro trimestre de 2024, abaixo de US $ 237,3 milhões no terceiro trimestre de 2023.
- Receita de utilidade de gás natural: US $ 157,3 milhões para o terceiro trimestre de 2024, abaixo de US $ 159,5 milhões no terceiro trimestre de 2023.
- Receita de serviços não regulamentados: US $ 16,3 milhões para o terceiro trimestre de 2024, um aumento de US $ 14,8 milhões no terceiro trimestre de 2023.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano mostra tendências flutuantes:
- 2024 Q3 vs. 2023 Q3: A receita total diminuiu por 0.7% De US $ 173,6 milhões a US $ 174,3 milhões.
- 2024 nove meses vs. 2023 nove meses: A receita diminuiu por 12.6% De US $ 1.739,6 milhões a US $ 1.530,6 milhões.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral é detalhada na tabela abaixo:
| Segmento de negócios | Q3 2024 Receita (em milhões) | Q3 2023 Receita (em milhões) | Mudança (em milhões) |
|---|---|---|---|
| Utilitário elétrico | $232.5 | $237.3 | $(4.8) |
| Utilitário de gás natural | $157.3 | $159.5 | $(2.2) |
| Serviços não regulamentados | $16.3 | $14.8 | $1.5 |
| Receita total | $406.1 | $411.6 | $(5.5) |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Várias mudanças notáveis nos fluxos de receita foram observados em 2024:
- Margem de utilidade elétrica: Diminuído por US $ 17,9 milhões principalmente devido a despesas operacionais mais altas e interrupções não planejadas de geração.
- Margem de utilidade de gás natural: Aumentado em US $ 20,3 milhões, atribuído a novas taxas e recuperação do piloto, apesar dos desafios das condições climáticas adversas.
- Receita de serviços não regulamentados aumentada: O crescimento de serviços não regulamentados reflete uma ênfase estratégica na diversificação de fontes de receita além das operações tradicionais de utilidade.
No geral, o desempenho da receita da corporação indica desafios no setor de utilidades elétricas, destacando o potencial de crescimento em serviços não regulamentados.
Um mergulho profundo na lucratividade da Black Hills Corporation (BKH)
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 59.5%, comparado com 60.0% para o mesmo período em 2023.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 11.1%, de baixo de 11.6% no ano anterior.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 11.9%, uma diminuição de 12.6% no mesmo período em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos últimos três anos, a lucratividade mostrou flutuações:
- 2022: margem de lucro bruto: 60.2%, Margem de lucro operacional: 12.2%, Margem de lucro líquido: 13.4%
- 2023: Margem de lucro bruto: 60.0%, Margem de lucro operacional: 11.6%, Margem de lucro líquido: 12.6%
- 2024: Margem de lucro bruto: 59.5%, Margem de lucro operacional: 11.1%, Margem de lucro líquido: 11.9%
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
As médias da indústria para métricas de lucratividade no setor de utilidades para 2024 são:
- Margem de lucro bruto: 61.0%
- Margem de lucro operacional: 12.5%
- Margem de lucro líquido: 13.0%
Comparativamente, as margens da empresa estão abaixo dos benchmarks do setor, indicando possíveis áreas de melhoria.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional pode ser analisada por meio de tendências de gerenciamento de custos e margem bruta:
- Custo dos bens vendidos (engrenagens) pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 1.347,0 milhões, comparado com US $ 1.355,2 milhões para o mesmo período em 2023.
- Despesas operacionais aumentadas para US $ 1.041,0 milhões em 2024 de US $ 1.012,0 milhões em 2023.
- A margem bruta diminuiu de US $ 1.174,0 milhões em 2023 para US $ 1.167,0 milhões em 2024.
| Ano | Margem de lucro bruto | Margem de lucro operacional | Margem de lucro líquido |
|---|---|---|---|
| 2022 | 60.2% | 12.2% | 13.4% |
| 2023 | 60.0% | 11.6% | 12.6% |
| 2024 | 59.5% | 11.1% | 11.9% |
No geral, as métricas de lucratividade da empresa indicam uma tendência de queda nas margens, divergindo das médias da indústria, o que destaca a necessidade de melhorias operacionais estratégicas.
Dívida vs. patrimônio: como a Black Hills Corporation (BKH) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Black Hills Corporation financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total de longo prazo para a Black Hills Corporation estava em US $ 2.193,9 milhões, enquanto a dívida de curto prazo foi registrada em US $ 1.197,5 milhões. O passivo total da empresa representou US $ 3.532,2 milhões.
O índice de dívida / patrimônio é uma métrica crítica para avaliar a alavancagem financeira. Para a Black Hills Corporation, o índice de dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024, era aproximadamente 1.06, indicando uma abordagem equilibrada para financiar o crescimento através de uma mistura de dívida e patrimônio. Essa proporção está um pouco acima da média da indústria, que normalmente varia de 0,8 a 1,0 para empresas de serviços públicos.
Atividades recentes de dívida incluem uma emissão de dívida de longo prazo de US $ 450,0 milhões e pagamentos totalizando US $ 600,0 milhões. A classificação de crédito da empresa permanece estável, refletindo uma sólida posição financeira, apesar dos aumentos recentes nas taxas de juros, com a despesa de juros líquidos relatada em US $ 131,9 milhões.
Em termos de financiamento de ações, a Black Hills Corporation se envolveu em várias emissões de ações. Notavelmente, eles emitiram 1.929.516 ações a um preço de US $ 2,0 milhões. Essa estratégia proativa de financiamento de ações permite que a empresa mantenha a liquidez, gerenciando seus níveis de dívida de maneira eficaz.
| Métrica financeira | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Dívida total de longo prazo | $2,193.9 |
| Dívida de curto prazo | $1,197.5 |
| Passivos totais | $3,532.2 |
| Relação dívida / patrimônio | 1.06 |
| Emissão recente de dívida de longo prazo | $450.0 |
| Recentes pagamentos de dívida de longo prazo | $600.0 |
| Despesa de juros líquidos | $131.9 |
| Patrimônio líquido (ações) | 1,929,516 |
| Patrimônio emitido (valor) | $2.0 |
No geral, a Black Hills Corporation demonstra um equilíbrio estratégico entre financiamento da dívida e financiamento de ações, permitindo crescimento e investimento contínuos, gerenciando riscos financeiros de maneira eficaz.
Avaliando liquidez da Black Hills Corporation (BKH)
Avaliando a liquidez da Black Hills Corporation
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual da Black Hills Corporation em 30 de setembro de 2024, fica em 1.33, calculado usando ativos circulantes de US $ 599,5 milhões e passivos circulantes de US $ 450,0 milhões. A proporção rápida é 0.77, considerando ativos rápidos de US $ 205,4 milhões (Contas a receber) e passivos circulantes.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, a Black Hills Corporation relata o capital de giro de US $ 149,5 milhões, indicando uma diminuição de US $ 376,6 milhões relatado em dezembro de 2023. A redução no capital de giro deriva de um declínio em dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 86,6 milhões para US $ 12,5 milhões no mesmo período.
Demoções de fluxo de caixa Overview
A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 mostra:
| Categoria de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) | Variação (em milhões) |
|---|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $566.1 | $756.0 | $(189.9) |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | $(532.0) | $(403.8) | $(128.2) |
| Caixa líquida fornecida por (usadas em) atividades de financiamento | $(107.5) | $221.3 | $(328.8) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar de um fluxo de caixa operacional robusto de US $ 566,1 milhões, Black Hills Corporation enfrenta possíveis preocupações de liquidez devido ao aumento das despesas de capital de US $ 530,5 milhões e uma dependência significativa de atividades de financiamento, que resultaram em uma saída de caixa líquida de US $ 107,5 milhões. A posição de liquidez da empresa pode ser desafiada ainda mais pela diminuição das reservas de caixa e pelas crescentes despesas de juros.
No geral, a análise de liquidez destaca um fluxo de caixa operacional estável, mas levanta preocupações com relação às reservas de caixa e estratégias de financiamento no futuro.
A Black Hills Corporation (BKH) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Ao avaliar a saúde financeira da Companhia, as principais métricas de avaliação, como as proporções de preço-abeto (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor da empresa para EBITDA (EV/EBITDA) são indicadores críticos.
Índices de avaliação
- Relação preço-lucro (P/E): Em 30 de setembro de 2024, a relação P/E é de 28,4, em comparação com 18,6 em 2023.
- Relação preço-livro (P/B): Atualmente, a relação P/B é de 1,8, refletindo um ligeiro aumento em relação a 1,6 no ano anterior.
- Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA): A relação EV/EBITDA é relatada em 12,2, um aumento de 10,5 em 2023.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou volatilidade significativa:
- 12 meses de alta: US $ 75,10
- Baixa de 12 meses: US $ 62,40
- Preço atual das ações em outubro de 2024: US $ 72,50
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa manteve uma política de dividendos consistente:
- Dividendo por ação: US $ 0,65 por ação, pagos trimestralmente.
- Rendimento de dividendos: Aproximadamente 3,6% com base no preço atual das ações.
- Taxa de pagamento: A taxa de pagamento é de 25,7%, indicando uma estratégia de dividendos sustentáveis.
Consenso de analistas
O consenso entre os analistas em relação à avaliação da ação é o seguinte:
- Compre classificações: 6 analistas
- Hold Ratings: 4 analistas
- Venda classificações: 1 analista
| Métrica | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Razão P/E. | 28.4 | 18.6 |
| Proporção P/B. | 1.8 | 1.6 |
| Razão EV/EBITDA | 12.2 | 10.5 |
| Preço atual das ações | $72.50 | N / D |
| Dividendo por ação | $0.65 | $0.65 |
| Rendimento de dividendos | 3.6% | N / D |
| Taxa de pagamento | 25.7% | N / D |
Riscos -chave enfrentados pela Black Hills Corporation (BKH)
Riscos -chave enfrentando a Black Hills Corporation
Riscos internos e externos
A Black Hills Corporation opera em uma indústria de serviços públicos altamente regulamentados, enfrentando significativos mudanças regulatórias. Em 2024, a empresa relatou um diminuição da receita operacional para utilitários elétricos por US $ 17,9 milhões Devido a despesas operacionais mais altas e interrupções não planejadas de geração.
As condições de mercado também apresentam riscos, particularmente flutuações em Preços de commodities. Por exemplo, as entradas de caixa diminuíram por US $ 211,5 milhões principalmente devido a mudanças de materiais e suprimentos. Além disso, a empresa enfrenta aumento da concorrência No setor de energia, impactando as margens e a retenção de clientes.
Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos
- Interrupções não planejadas de geração e seu impacto financeiro, com perdas relatadas em US $ 5,0 milhões Relacionado às recuperações do ano anterior do seguro de interrupção de negócios.
- Aumentou despesa de juros, que se levantou US $ 4,2 milhões devido a taxas de juros mais altas.
- Ineficiências operacionais levando a despesas operacionais mais altas, que aumentou em US $ 11,2 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
Estratégias de mitigação
A empresa implementou várias estratégias para mitigar esses riscos. Isso inclui Ajustes de taxa e mecanismos de recuperação de ciclistas para transmitir custos aos consumidores. A empresa também está investindo em projetos de energia renovável para diversificar seu portfólio e reduzir a dependência de combustíveis fósseis, o que ajuda a proteger as flutuações de preços de commodities.
| Fator de risco | Impacto (em milhões) | Estratégia de mitigação |
|---|---|---|
| Mudanças regulatórias | $17.9 | Ajustes de taxa e monitoramento de conformidade |
| Interrupções não planejadas de geração | $5.0 | Recuperações de seguros e melhorias operacionais |
| Aumento da despesa de juros | $4.2 | Refinanciamento e emissão de dívida de taxa fixa |
| Despesas operacionais | $11.2 | Iniciativas de controle de custos e programas de eficiência |
Em conclusão, os riscos enfrentados pela Black Hills Corporation em 2024 são multifacetados, envolvendo desafios regulatórios, operacionais e financeiros. As estratégias proativas da empresa visam abordar esses riscos de maneira eficaz.
Perspectivas de crescimento futuro para a Black Hills Corporation (BKH)
Perspectivas de crescimento futuro para a Black Hills Corporation
A Black Hills Corporation está posicionada para crescimento futuro por meio de várias iniciativas estratégicas e expansões de mercado. Abaixo estão os principais drivers de crescimento:
Principais fatores de crescimento
- Expansão de mercado: A empresa está expandindo suas áreas de serviço, particularmente no Colorado e Dakota do Sul regiões, onde a demanda por serviços de energia está aumentando.
- Aquisições: A aquisição de Sourcegas Em 2016, expandiu sua pegada de distribuição de gás natural, e outras aquisições estão sendo consideradas para aprimorar seus recursos de serviço.
- Inovações de produtos: A Black Hills está investindo em fontes de energia renovável, incluindo eólica e solar, para diversificar seu portfólio de energia e atender à demanda dos clientes por soluções de energia mais limpa.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Para o ano fiscal de 2024, a Black Hills Corporation projeta um aumento de receita de aproximadamente 8% ano a ano, impulsionado por novas adições e aumentos de taxas de clientes. Espera -se que o lucro estimado por ação (EPS) para 2024 esteja por perto $2.70, de cima de $2.53 em 2023.
| Ano | Receita do projeto (em milhões) | EPS projetado | Taxa de crescimento (%) |
|---|---|---|---|
| 2023 | $1,739.6 | $2.53 | - |
| 2024 | $1,879.0 | $2.70 | 8% |
Iniciativas estratégicas e parcerias
Em 2024, a Black Hills Corporation está implementando várias iniciativas estratégicas:
- Parcerias com provedores de energia renovável: A empresa firmou contratos de compra de energia (PPAs) para energia eólica e solar, aumentando sua capacidade de energia renovável.
- Investimentos de infraestrutura: Despesas de capital planejadas de aproximadamente US $ 565,8 milhões Para 2024, focar na atualização de instalações existentes e em expansão da capacidade.
Vantagens competitivas
A Black Hills Corporation detém várias vantagens competitivas que a posicionam bem para o crescimento futuro:
- Portfólio de energia diversificado: Uma mistura de operações regulamentadas e não regulamentadas fornece estabilidade e potencial de crescimento.
- Forte base de clientes: A empresa serve 1,3 milhão de clientes Em vários estados, garantindo um fluxo constante de receita.
- Suporte regulatório: Estruturas regulatórias favoráveis nos estados em que opera em aumentos de taxa de facilitar e apoiar investimentos em infraestrutura.
No geral, a Black Hills Corporation está estrategicamente posicionada para capitalizar as oportunidades de crescimento no setor de energia, com foco na inovação e expansão.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Black Hills Corporation (BKH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Black Hills Corporation (BKH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Black Hills Corporation (BKH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.