Brixmor Property Group Inc. (BRX) Bundle
Comprendre Brixmor Property Group Inc. (BRX) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Brixmor Property Group Inc.
Revenus de location
Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus de location totaux étaient 319,99 millions de dollars, une augmentation de 12,87 millions de dollars par rapport à 307,12 millions de dollars pour la même période en 2023. L'augmentation est attribuée à un 14,3 millions de dollars augmenter les actifs détenus pour la période complète, compensée par un 1,4 million de dollars diminution due à l'activité de transaction nette.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de location atteignent 955,07 millions de dollars, à partir de 927,44 millions de dollars en 2023, reflétant une augmentation de 27,63 millions de dollars.
Autres revenus
D'autres revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 0,69 million de dollars, une augmentation substantielle de 0,20 million de dollars en 2023, marquant un changement de 0,49 million de dollars. Pour les neuf mois, d'autres revenus ont totalisé 1,55 million de dollars, à partir de 1,11 million de dollars en 2023, indiquant une montée 0,44 million de dollars.
| Période | Revenu locatif (en millions) | Autres revenus (en millions) | Revenus totaux (en millions) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $319.99 | $0.69 | $320.68 |
| Q3 2023 | $307.12 | $0.20 | $307.31 |
| 9m 2024 | $955.07 | $1.55 | $956.61 |
| 9m 2023 | $927.44 | $1.11 | $928.55 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était approximativement 4.3% par rapport au même trimestre en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le taux de croissance était autour 3.0%.
Contribution des revenus par segment
Les revenus de location constituaient la grande majorité des revenus totaux, représentant approximativement 99.8% du total des revenus au troisième trime 0.2% du total des revenus.
Changements importants dans les sources de revenus
L'augmentation notable des revenus de location pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 a été motivée par plusieurs facteurs:
- Une augmentation du loyer de base par 11,1 millions de dollars.
- Une augmentation des remboursements de dépenses par 5,1 millions de dollars.
- Augmentation des revenus de location en ligne droite par 3,0 millions de dollars.
- Les frais de licenciement de location ont augmenté de 0,3 million de dollars.
Cependant, cela a été partiellement compensé par une diminution des revenus de location associés aux revenus jugés non collectibles par 4,2 millions de dollars.
Dans l'ensemble, l'analyse des revenus indique une performance robuste dirigée principalement par les revenus de location, soutenue par la gestion stratégique des accords de location et des relations de locataires.
Une plongée profonde dans Brixmor Property Group Inc. (BRX)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: La marge bénéficiaire brute pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 72.3%, par rapport à 71.3% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 54.4%, une augmentation de 53.4% l'année précédente.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette se tenait à 26.8% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 25.0% pour la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des dernières années, la société a montré une augmentation constante des mesures de rentabilité:
- 2022 Marge bénéficiaire nette: 24.0%
- 2023 Marge bénéficiaire nette: 25.0%
- 2024 Marge bénéficiaire nette: 26.8%
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les ratios de rentabilité de l'entreprise sont comparés aux moyennes de l'industrie comme suit:
| Métrique | Brixmor (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 72.3% | 68.5% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 54.4% | 50.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 26.8% | 22.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle s'est améliorée, comme en témoigne les paramètres suivants:
- Gestion des coûts: Les dépenses d'exploitation totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont été 608,8 millions de dollars, par rapport à 614,7 millions de dollars en 2023.
- Tendances de la marge brute: La marge brute a augmenté de 71.3% en 2023 à 72.3% en 2024.
Dans l'ensemble, la société a démontré de solides mesures de rentabilité, avec des améliorations significatives d'une année à l'autre et une comparaison favorable avec les normes de l'industrie.
Dette vs Équité: comment Brixmor Property Group Inc. (BRX) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Brixmor Property Group Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré des obligations totales de dettes de $5,338,681 (en milliers), qui comprend:
- Remarques non garanties: $4,850,765
- Facilité de crédit non garantie et prêts à terme: $494,803
La rupture des billets non garantis indique un taux d'intérêt moyen énoncé pondéré de 4.01% .
Ratio dette / fonds propres
La société a déclaré des capitaux propres totaux de $2,880,576 (par milliers) au 30 septembre 2024, conduisant à un ratio dette / investissement d'environ 1.85 Lorsqu'il est calculé comme:
Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres totaux = 5 338 681 $ / 2 880 576 $
Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie pour les fiducies de placement immobilier (FPI), qui planent généralement 1,0 à 1,5 .
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
En 2024, la société a publié:
- 400 millions de dollars de billets supérieurs dus 2034 à un taux d'intérêt de 5.500%
- 400 millions de dollars de billets supérieurs dus 2035 à un taux d'intérêt de 5.750%
Ces billets ont été émis à des fins générales des entreprises, notamment le remboursement de la dette existante.
La société a également remboursé des montants importants de sa dette existante, notamment:
- 300,4 millions de dollars des billets supérieurs de 3,650% dus à 2024
- 67,7 millions de dollars sur les billets supérieurs de 3,850% dus à 2025.
Notes de crédit
La cote de crédit de la société a été stable, reflétant ses solides performances opérationnelles et ses stratégies prudentes de gestion de la dette. À la fin de 2024, il détient une cote de crédit de Baa2 de Moody's, indiquant un risque de crédit modéré.
Financement en actions
La Société s'est engagée dans le financement des actions par le biais d'émissions d'actions ordinaires, augmentant approximativement $19,280 (par milliers) au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Tableau de la dette et de la structure des actions
| Taper | Montant (par milliers) | Taux d'intérêt (%) | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Notes non garanties | $4,850,765 | 2.25% - 7.97% | 2025 - 2035 |
| Facilité de prêt à terme | $500,000 | 6.23% | 2027 |
| Facilité de crédit renouvelable | $0 | 5.89% | 2026 |
| Dette totale | $5,338,681 | N / A | N / A |
| Total des capitaux propres | $2,880,576 | N / A | N / A |
Évaluation de la liquidité de Brixmor Property Group Inc. (BRX)
Évaluation des liquidités de Brixmor Property Group Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était 1.94, indiquant une forte position de liquidité, car les actifs actuels dépassent considérablement les passifs actuels.
Ratio rapide: Le ratio rapide se tenait à 1.70, suggérant que même sans inventaire, l'entreprise peut couvrir confortablement ses obligations à court terme.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement a montré une tendance positive, les actifs actuels totaux s'élevant à 1,73 milliard de dollars et les passifs actuels à 890 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela se traduit par un fonds de roulement de 840 millions de dollars.
Énoncés de trésorerie Overview
Les déclarations consolidées condensées des flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023 sont résumées ci-dessous:
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Changement (par milliers) |
|---|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $469,514 | $453,512 | $16,002 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($196,184) | ($93,022) | ($103,162) |
| L'argent net fourni par (utilisé dans) des activités de financement | $160,213 | ($363,066) | $523,279 |
| Changement net en espèces, équivalents de trésorerie et espèces restreintes | $433,543 | ($2,576) | $436,119 |
| Cash, équivalents de trésorerie et espèces restreintes à la fin de la période | $452,447 | $18,683 | $433,764 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une liquidité disponible de 1,70 milliard de dollars, qui comprend 1,25 milliard de dollars disponible sous sa facilité de crédit renouvelable et 452,4 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces. Ce poste de liquidité robuste souligne la capacité de l'entreprise à respecter les obligations financières à court terme et à capitaliser sur des opportunités de croissance potentielles.
Dépenses contractuellement obligées au cours des douze prochains mois au total 843,8 millions de dollars, qui comprend les échéances de la dette et les paiements d'intérêts. Ceci est gérable compte tenu de la liquidité actuelle de l'entreprise profile.
| Dépenses contractuellement obligées | Douze mois terminés le 30 septembre 2025 (en millions) | Par la suite (en millions) |
|---|---|---|
| Échéance de la dette | $632.3 | $4,718.5 |
| Paiements d'intérêts | $205.8 | $887.0 |
| Baux opérationnels | $5.7 | $42.1 |
| Total | $843.8 | $5,647.6 |
Brixmor Property Group Inc. (BRX) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'évaluation d'une entreprise est essentielle pour les investisseurs afin de déterminer si elle est surévaluée ou sous-évaluée. Ici, nous analyserons les mesures d'évaluation clés pour BrixMor Property Group Inc. (BRX) à partir de 2024.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est un indicateur clé du montant des investisseurs disposés à payer par dollar de bénéfices. Au 30 septembre 2024, le revenu net de la société était 255,9 millions de dollars Et il y avait environ 302,7 millions partage en circulation. Cela donne un bénéfice dilué par action (EPS) de:
BPA = bénéfice net / actions en circulation = 255 870 $ / 302 676 = 0,84 $
Avec un cours d'action d'environ $16.50 Depuis la même date, le rapport P / E est calculé comme suit:
Ratio P / E = cours des actions / BPS = 16,50 $ / 0,84 $ = 19,64
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B compare la valeur marchande d'une entreprise à sa valeur comptable. Le capital total au 30 septembre 2024 était 2,880 milliards de dollars avec 302,1 millions partage en circulation, donnant une valeur comptable par action de:
Valeur comptable par action = capitaux propres totaux / actions en circulation = 2 880 576 $ / 302 063 = 9,55 $
Ainsi, le rapport P / B est:
Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 16,50 $ / 9,55 $ = 1,73
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est une autre mesure importante de l'évaluation. L'EBITDA de l'entreprise pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 486,4 millions de dollars. La valeur de l'entreprise (EV) peut être calculée en ajoutant la capitalisation boursière et la dette totale, tout en soustrayant des équivalents en espèces et en espèces. Au 30 septembre 2024, la dette totale était 5,338 milliards de dollars.
En supposant des espèces et des équivalents en espèces de 50 millions de dollars, l'EV serait:
EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = (16,50 $ 302 063) + 5 338 681 $ - 50 000 $ = 6 031 034 $
Ainsi, le rapport EV / EBITDA est:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = 6 031 034 $ / 486 425 $ = 12,38
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a présenté des fluctuations. Le stock a commencé 2024 à environ $16.00 et a culminé à peu près $17.50 Avant de s'installer à $16.50.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des dividendes de 0,2725 $ par action. Avec un cours actuel de l'action de $16.50, le rendement des dividendes est:
Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = (0,2725 $ 4) / 16,50 $ = 6,60%
Le ratio de paiement basé sur l'EPS de $0.84 est:
Ratio de paiement = dividendes par action / BPS = 1,09 $ / 0,84 $ = 129,76%
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Depuis les derniers rapports, les analystes ont une note consensuelle de Prise sur le stock, avec un prix cible autour $17.00.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 19.64 |
| Ratio P / B | 1.73 |
| Ratio EV / EBITDA | 12.38 |
| Rendement des dividendes | 6.60% |
| Ratio de paiement | 129.76% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Brixmor Property Group Inc. (BRX)
Risques clés face à Brixmor Property Group Inc.
Concours de l'industrie: Le secteur immobilier de la vente au détail est très compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, la société exploitait 352 propriétés, en maintenant un pourcentage loué de 95.6%, qui reflète un 1.5% augmenter par rapport à l'année précédente. Cet environnement concurrentiel peut exercer une pression à la baisse sur les taux de location et les niveaux d'occupation.
Modifications réglementaires: La Société est soumise à diverses réglementations locales, étatiques et fédérales qui peuvent avoir un impact sur les opérations. Toute modification des lois de zonage, des réglementations environnementales ou des politiques fiscales pourrait nuire à la valeur des propriétés et aux revenus d'exploitation. La société a déclaré une augmentation des frais généraux et administratifs de 1,6 million de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en grande partie en raison de la hausse des coûts de rémunération.
Conditions du marché: Les fluctuations de l'économie peuvent avoir un impact significatif sur les dépenses de consommation et, par la suite, la performance du secteur de la vente au détail. Pendant les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a reconnu un revenu net de 255,9 millions de dollars, à partir de 232,4 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Cependant, les ralentissements économiques pourraient réduire les ventes de locataires, entraînant une augmentation des taux d'inoccupation.
Risques opérationnels
Déficiences de la propriété: La société a reconnu une altération globale de 11,1 millions de dollars au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, par rapport à 17,8 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Cela indique des défis continus dans la performance immobilière et pourrait affecter la rentabilité future.
Obligations de créance: Au 30 septembre 2024, la Société avait des obligations totales de dettes de 5,34 milliards de dollars. Les échéances prévues de la dette en circulation comprennent 632,3 millions de dollars dû en 2025 et 900 millions de dollars Dû en 2027. Les fluctuations des taux d'intérêt peuvent avoir un impact significatif sur les dépenses d'intérêt, qui ont totalisé 160,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Risques stratégiques
Dépenses en capital: L'entreprise a investi 255,4 millions de dollars dans les améliorations et les investissements dans les actifs immobiliers au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. Ces dépenses en capital sont essentielles pour maintenir la valeur des propriétés mais peuvent moderniser les flux de trésorerie s'ils ne sont pas gérés efficacement.
Risques d'acquisition et de disposition: La société a acquis trois centres commerciaux pour un total de 81,9 millions de dollars pendant la même période. L'élimination des propriétés présente également des risques; Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a éliminé cinq centres commerciaux pour 140 millions de dollars, résultant en un gain de 52,1 millions de dollars. Les conditions du marché au moment de l'acquisition ou de la disposition peuvent affecter considérablement la valeur réalisée.
| Facteur de risque | Détails |
|---|---|
| Concurrence de l'industrie | 352 propriétés, 95,6% loués |
| Changements réglementaires | Augmentation des dépenses G&A de 1,6 million de dollars |
| Conditions du marché | Revenu net de 255,9 millions de dollars, contre 232,4 millions de dollars |
| Troubles de la propriété | Déficience globale de 11,1 millions de dollars |
| Obligations | Dette totale 5,34 milliards de dollars |
| Dépenses en capital | Investi 255,4 millions de dollars dans l'amélioration de l'immobilier |
| Risques d'acquisition et de disposition | Acquis pour 81,9 millions de dollars, disposé pour 140 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Brixmor Property Group Inc. (BRX)
Perspectives de croissance futures pour Brixmor Property Group Inc.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: l'entreprise continue d'améliorer ses centres commerciaux en intégrant la technologie et en créant des environnements de vente au détail expérientiels.
- Extensions du marché: Brixmor poursuit activement des opportunités pour étendre son empreinte sur des marchés à haute demande, ciblant les emplacements urbains et suburbains qui promettent une croissance.
- Acquisitions: Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a acquis trois centres commerciaux et une parcelle de terrain pour un prix d'achat global de 81,9 millions de dollars .
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints 956,6 millions de dollars, à partir de 928,6 millions de dollars dans la même période de 2023, reflétant une augmentation de 28,1 millions de dollars .
Le revenu de location pour la période de neuf mois était 955,1 millions de dollars, par rapport à 927,4 millions de dollars en 2023, indiquant une augmentation d'une année à l'autre de 27,6 millions de dollars .
Pour l'avenir, les analystes estiment que la croissance continue des revenus a été dirigée par une augmentation prévue des loyers de base et des taux d'occupation, les attentes du total des revenus de location dépassent 1,3 milliard de dollars d'ici 2025.
Initiatives et partenariats stratégiques
- JOINTÉS: La société explore les partenariats avec des développeurs locaux pour améliorer son portefeuille immobilier et tirer parti de l'expertise locale du marché.
- Projets de réaménagement: Brixmor a identifié un pipeline de futurs projets de réaménagement agrégés approximativement 700 millions de dollars d'un investissement en capital potentiel.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de Brixmor comprennent:
- Un portefeuille diversifié de 352 propriétés avec une occupation facturée moyenne pondérée de 91.9% et un taux loué de 95.6% Au 30 septembre 2024.
- De fortes relations de locataire soutenues par une augmentation significative des taux de rétention des locataires, avec une propagation de loyer signalée de 16.6% pour les baux nouveaux et de renouvellement.
- Une équipe de gestion expérimentée a un aperçu de la navigation sur les tendances du marché et de la mise en œuvre de stratégies opérationnelles efficaces, entraînant une augmentation du même revenu d'exploitation net de la même propriété (NOI) 678,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
| Métrique | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 956,6 millions de dollars | 928,6 millions de dollars | 28,1 millions de dollars |
| Revenus de location | 955,1 millions de dollars | 927,4 millions de dollars | 27,6 millions de dollars |
| Activité d'acquisition | 81,9 millions de dollars | 1,9 million de dollars | 80 millions de dollars |
| Pipeline de réaménagement futur | 700 millions de dollars | N / A | N / A |
| Occupation facturée moyenne pondérée | 91.9% | 90.2% | 1.7% |
| Tarif loué | 95.6% | 94.1% | 1.5% |
Brixmor Property Group Inc. (BRX) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Brixmor Property Group Inc. (BRX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Brixmor Property Group Inc. (BRX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Brixmor Property Group Inc. (BRX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.