Brixmor Property Group Inc. (BRX) Bundle
Entendendo os fluxos de receita do Brixmor Property Group Inc. (BRX)
Entendendo os fluxos de receita do Brixmor Property Group Inc.
Renda de aluguel
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total de aluguel foi US $ 319,99 milhões, um aumento de US $ 12,87 milhões comparado com US $ 307,12 milhões pelo mesmo período em 2023. O aumento é atribuído a um US $ 14,3 milhões aumento de ativos pertencentes a todo o período, compensado por um US $ 1,4 milhão diminuir devido à atividade líquida da transação.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a renda de aluguel alcançada US $ 955,07 milhões, de cima de US $ 927,44 milhões em 2023, refletindo um aumento de US $ 27,63 milhões.
Outras receitas
Outras receitas para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 0,69 milhão, um aumento substancial de US $ 0,20 milhão em 2023, marcando uma mudança de US $ 0,49 milhão. Nos nove meses, outras receitas totalizaram US $ 1,55 milhão, de cima de US $ 1,11 milhão em 2023, indicando um aumento de US $ 0,44 milhão.
| Período | Renda de aluguel (em milhões) | Outras receitas (em milhões) | Receita total (em milhões) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $319.99 | $0.69 | $320.68 |
| Q3 2023 | $307.12 | $0.20 | $307.31 |
| 9m 2024 | $955.07 | $1.55 | $956.61 |
| 9m 2023 | $927.44 | $1.11 | $928.55 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi aproximadamente 4.3% comparado ao mesmo trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a taxa de crescimento estava por perto 3.0%.
Contribuição da receita por segmento
A renda de aluguel constituiu a grande maioria da receita total, representando aproximadamente 99.8% das receitas totais nos terceiros 2024 e no trimestre 2023. Outras receitas representavam menos de 0.2% de receita total.
Mudanças significativas nos fluxos de receita
O aumento notável da renda de aluguel nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi impulsionado por vários fatores:
- Um aumento no aluguel base por US $ 11,1 milhões.
- Um aumento nos reembolsos de despesas por US $ 5,1 milhões.
- Aumentos na renda de aluguel de linha reta por US $ 3,0 milhões.
- As taxas de rescisão de arrendamento aumentaram por US $ 0,3 milhão.
No entanto, isso foi parcialmente compensado por uma diminuição na renda de aluguel associada à receita considerada inconfundível por US $ 4,2 milhões.
No geral, a análise de receita indica um desempenho robusto impulsionado principalmente pela receita de aluguel, apoiada pela gestão estratégica de acordos de arrendamento e relacionamentos de inquilinos.
Um mergulho profundo no Brixmor Property Group Inc. (BRX) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: A margem de lucro bruta para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 72.3%, comparado com 71.3% para o mesmo período em 2023.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 54.4%, um aumento de 53.4% no ano anterior.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido ficou em 26.8% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de cima de 25.0% para o mesmo período em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos últimos anos, a empresa mostrou um aumento constante nas métricas de rentabilidade:
- 2022 Margem de lucro líquido: 24.0%
- 2023 Margem de lucro líquido: 25.0%
- 2024 Margem de lucro líquido: 26.8%
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Os índices de rentabilidade da empresa são comparados com as médias da indústria da seguinte forma:
| Métrica | Brixmor (2024) | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 72.3% | 68.5% |
| Margem de lucro operacional | 54.4% | 50.0% |
| Margem de lucro líquido | 26.8% | 22.0% |
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional melhorou, conforme refletido nas seguintes métricas:
- Gerenciamento de custos: As despesas operacionais totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 608,8 milhões, comparado com US $ 614,7 milhões em 2023.
- Tendências de margem bruta: A margem bruta aumentou de 71.3% em 2023 para 72.3% em 2024.
No geral, a empresa demonstrou fortes métricas de lucratividade, com melhorias significativas ano a ano e uma comparação favorável aos padrões do setor.
Dívida vs. patrimônio: como o Brixmor Property Group Inc. (BRX) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como o Brixmor Property Group Inc. financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou obrigações de dívida total de $5,338,681 (em milhares), que inclui:
- Notas não seguras: $4,850,765
- Linha de crédito não garantida e empréstimos a termo: $494,803
A quebra das notas não seguras indica uma taxa de juros médio declarado ponderado de 4.01% .
Relação dívida / patrimônio
A empresa relatou o patrimônio total de $2,880,576 (em milhares) em 30 de setembro de 2024, levando a uma taxa de dívida / patrimônio de aproximadamente 1.85 Quando calculado como:
Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total = $ 5.338.681 / $ 2.880.576
Essa proporção é maior que a média da indústria para fundos de investimento imobiliário (REITs), que normalmente paira em torno 1,0 a 1.5 .
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento
Em 2024, a empresa emitiu:
- US $ 400 milhões de notas seniores com vencimento de 2034 a uma taxa de juros de 5.500%
- US $ 400 milhões de notas seniores com vencimento de 2035 a uma taxa de juros de 5.750%
Essas notas foram emitidas para fins corporativos gerais, incluindo o pagamento do endividamento existente.
A empresa também pagou quantias significativas de sua dívida existente, incluindo:
- US $ 300,4 milhões Das 3,650% notas sênior com vencimento de 2024
- US $ 67,7 milhões Das 3,850% de notas sênior com vencimento de 2025.
Classificações de crédito
A classificação de crédito da empresa tem sido estável, refletindo seu sólido desempenho operacional e estratégias prudentes de gerenciamento de dívidas. Até o final de 2024, possui uma classificação de crédito de Baa2 da Moody's, indicando um risco de crédito moderado.
Financiamento de ações
A empresa se envolveu em financiamento de ações por meio de emissões de ações ordinárias, aumentando aproximadamente $19,280 (em milhares) durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Tabela de dívida e estrutura de ações
| Tipo | Quantidade (em milhares) | Taxa de juro (%) | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Notas não seguras | $4,850,765 | 2.25% - 7.97% | 2025 - 2035 |
| Linha de empréstimo a prazo | $500,000 | 6.23% | 2027 |
| Linha de crédito rotativo | $0 | 5.89% | 2026 |
| Dívida total | $5,338,681 | N / D | N / D |
| Patrimônio total | $2,880,576 | N / D | N / D |
Avaliando a liquidez do Brixmor Property Group Inc. (BRX)
Avaliando a liquidez do Brixmor Property Group Inc.
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era 1.94, indicando uma forte posição de liquidez, pois os ativos circulantes excedem significativamente os passivos circulantes.
Proporção rápida: A proporção rápida ficou em 1.70, sugerindo que, mesmo sem inventário, a empresa pode cobrir suas obrigações de curto prazo confortavelmente.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro mostrou uma tendência positiva, com os ativos atuais totais no valor de US $ 1,73 bilhão e passivos circulantes em US $ 890 milhões em 30 de setembro de 2024. Isso resulta em um capital de giro de US $ 840 milhões.
Demoções de fluxo de caixa Overview
As declarações consolidadas condensadas dos fluxos de caixa nos nove meses findos em 30 de setembro, 2024 e 2023 estão resumidas abaixo:
| Atividade de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) | Mudança (em milhares) |
|---|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $469,514 | $453,512 | $16,002 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | ($196,184) | ($93,022) | ($103,162) |
| Caixa líquida fornecida por (usadas em) atividades de financiamento | $160,213 | ($363,066) | $523,279 |
| Mudança líquida em dinheiro, equivalentes de caixa e dinheiro restrito | $433,543 | ($2,576) | $436,119 |
| Dinheiro, equivalentes de caixa e dinheiro restrito no final do período | $452,447 | $18,683 | $433,764 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou liquidez disponível de US $ 1,70 bilhão, que inclui US $ 1,25 bilhão Disponível em sua linha de crédito rotativa e US $ 452,4 milhões de caixa e equivalentes de dinheiro. Essa posição robusta de liquidez ressalta a capacidade da Companhia de cumprir as obrigações financeiras de curto prazo e capitalizar possíveis oportunidades de crescimento.
Gastos contratualmente obrigados ao longo dos próximos doze meses no total US $ 843,8 milhões, que inclui vencimentos de dívida e pagamentos de juros. Isso é gerenciável, dada a liquidez atual da empresa profile.
| Gastos contratualmente obrigados | Doze meses findos em 30 de setembro de 2025 (em milhões) | Depois disso (em milhões) |
|---|---|---|
| Maturidade da dívida | $632.3 | $4,718.5 |
| Pagamentos de juros | $205.8 | $887.0 |
| Arrendamentos operacionais | $5.7 | $42.1 |
| Total | $843.8 | $5,647.6 |
O Brixmor Property Group Inc. (BRX) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
A avaliação de uma empresa é fundamental para os investidores determinarem se está supervalorizado ou subvalorizado. Aqui, analisaremos as principais métricas de avaliação do Brixmor Property Group Inc. (BRX) a partir de 2024.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E é um indicador -chave de quanto os investidores estão dispostos a pagar por dólar de ganhos. Em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido da empresa era US $ 255,9 milhões E havia aproximadamente 302,7 milhões ações em circulação. Isso fornece um lucro diluído por ação (EPS) de:
EPS = Receio líquido / ações em circulação = $ 255.870 / 302.676 = $ 0,84
Com um preço das ações de aproximadamente $16.50 Na mesma data, a relação P/E é calculada como:
Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 16,50 / $ 0,84 = 19,64
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B compara o valor de mercado de uma empresa ao seu valor contábil. O patrimônio total em 30 de setembro de 2024, era US $ 2,880 bilhões com 302,1 milhões compartilha em circulação, dando um valor contábil por ação de:
Valor contábil por ação = patrimônio total / ações em circulação = $ 2.880.576 / 302.063 = $ 9,55
Assim, a proporção P/B é:
P / B Ratio = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 16,50 / $ 9,55 = 1,73
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é outra medida importante de avaliação. O EBITDA da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 486,4 milhões. O valor da empresa (EV) pode ser calculado adicionando capitalização de mercado e dívida total, enquanto subtrai o caixa e os equivalentes de caixa. Em 30 de setembro de 2024, a dívida total era US $ 5,338 bilhões.
Assumindo dinheiro e equivalentes de dinheiro de US $ 50 milhões, o EV seria:
EV = Cap de mercado + Dívida total - Caixa = ($ 16,50 302.063) + $ 5.338.681 - $ 50.000 = $ 6.031.034
Assim, a proporção EV/EBITDA é:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 6.031.034 / $ 486.425 = 12,38
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações exibiu flutuações. O estoque começou 2024 em torno $16.00 e atingiu o pico aproximadamente $17.50 antes de se estabelecer em $16.50.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Em 30 de setembro de 2024, a empresa declarou dividendos de US $ 0,2725 por ação. Com um preço atual das ações de $16.50, o rendimento de dividendos é:
Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = ($ 0,2725 4) / $ 16,50 = 6,60%
A taxa de pagamento baseada no EPS de $0.84 é:
Taxa de pagamento = dividendos por ação / EPS = $ 1,09 / $ 0,84 = 129,76%
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
A partir dos relatórios mais recentes, os analistas têm uma classificação de consenso de Segurar no estoque, com um preço -alvo em torno $17.00.
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 19.64 |
| Proporção P/B. | 1.73 |
| Razão EV/EBITDA | 12.38 |
| Rendimento de dividendos | 6.60% |
| Taxa de pagamento | 129.76% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pelo Brixmor Property Group Inc. (BRX)
Riscos -chave enfrentados pelo Brixmor Property Group Inc.
Concorrência da indústria: O setor imobiliário de varejo é altamente competitivo, com vários jogadores que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a empresa operava 352 propriedades, mantendo uma porcentagem arrendada de 95.6%, que reflete um 1.5% aumento em relação ao ano anterior. Esse ambiente competitivo pode exercer pressão descendente sobre as taxas de aluguel e os níveis de ocupação.
Alterações regulatórias: A empresa está sujeita a vários regulamentos locais, estaduais e federais que podem afetar as operações. Quaisquer mudanças nas leis de zoneamento, regulamentos ambientais ou políticas tributárias podem afetar adversamente os valores das propriedades e a receita operacional. A empresa relatou um aumento nas despesas gerais e administrativas de US $ 1,6 milhão Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em grande parte devido a custos de remuneração mais altos.
Condições de mercado: As flutuações na economia podem afetar significativamente os gastos dos consumidores e, posteriormente, o desempenho do setor de varejo. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa reconheceu um lucro líquido de US $ 255,9 milhões, de cima de US $ 232,4 milhões No mesmo período em 2023. No entanto, as crises econômicas podem reduzir as vendas de inquilinos, levando a maiores taxas de vacância.
Riscos operacionais
Deficiências de propriedade: A empresa reconheceu um comprometimento agregado de US $ 11,1 milhões durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 17,8 milhões no mesmo período em 2023. Isso indica desafios contínuos no desempenho da propriedade e pode afetar a lucratividade futura.
Obrigações de dívida: Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha obrigações de dívida total de US $ 5,34 bilhões. Os vencimentos programados de dívida pendente incluem US $ 632,3 milhões devido em 2025 e US $ 900 milhões devido em 2027. As flutuações nas taxas de juros podem afetar significativamente as despesas de juros, que totalizaram US $ 160,6 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Riscos estratégicos
Despesas de capital: A empresa investiu US $ 255,4 milhões Em melhorias e investimentos em ativos imobiliários durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Essas despesas de capital são críticas para manter os valores das propriedades, mas podem corrigir os fluxos de caixa se não forem gerenciados de maneira eficaz.
Riscos de aquisição e disposição: A empresa adquiriu três shopping centers para um total de US $ 81,9 milhões durante o mesmo período. A disposição das propriedades também apresenta riscos; Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa descartou cinco shopping centers para US $ 140 milhões, resultando em um ganho de US $ 52,1 milhões. As condições de mercado no momento da aquisição ou disposição podem afetar significativamente o valor realizado.
| Fator de risco | Detalhes |
|---|---|
| Concorrência da indústria | 352 propriedades, 95,6% arrendadas |
| Mudanças regulatórias | Aumentou as despesas com G&A em US $ 1,6 milhão |
| Condições de mercado | Lucro líquido $ 255,9 milhões, acima de US $ 232,4 milhões |
| Deficiências de propriedade | Prejuízo agregado $ 11,1 milhões |
| Obrigações de dívida | Dívida total de US $ 5,34 bilhões |
| Despesas de capital | Investiu US $ 255,4 milhões em melhorias imobiliárias |
| Riscos de aquisição e disposição | Adquirido por US $ 81,9 milhões, descartado por US $ 140 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro do Brixmor Property Group Inc. (BRX)
Perspectivas de crescimento futuro do Brixmor Property Group Inc.
Principais fatores de crescimento
- Inovações de produtos: a empresa continua aprimorando seus shopping centers, integrando a tecnologia e criando ambientes de varejo experienciais.
- Expansões de mercado: Brixmor está buscando ativamente oportunidades de expandir sua pegada em mercados de alta demanda, visando locais urbanos e suburbanos que prometem crescimento.
- Aquisições: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa adquiriu três shopping centers e uma parcela de terra por um preço de compra agregado de US $ 81,9 milhões .
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais alcançadas US $ 956,6 milhões, de cima de US $ 928,6 milhões no mesmo período de 2023, refletindo um aumento de US $ 28,1 milhões .
A renda de aluguel para o período de nove meses foi US $ 955,1 milhões, comparado com US $ 927,4 milhões em 2023, indicando um aumento ano a ano de US $ 27,6 milhões .
Olhando para o futuro, os analistas estimam o crescimento contínuo da receita impulsionado por um aumento projetado nos aluguéis básicos e nas taxas de ocupação, com expectativas de renda total de aluguel exceder US $ 1,3 bilhão até 2025.
Iniciativas estratégicas e parcerias
- Joint Ventures: A empresa está explorando parcerias com desenvolvedores locais para aprimorar seu portfólio imobiliário e alavancar a experiência do mercado local.
- Projetos de reconstrução: Brixmor identificou um pipeline de futuros projetos de reconstrução agregando aproximadamente US $ 700 milhões de potencial investimento de capital.
Vantagens competitivas
As vantagens competitivas de Brixmor incluem:
- Um portfólio diversificado de 352 propriedades com uma ocupação média cobrada média de 91.9% e uma taxa arrendada de 95.6% em 30 de setembro de 2024.
- Relacionamentos de inquilinos fortes apoiados por um aumento significativo nas taxas de retenção de inquilinos, com um spread relatado de aluguel de 16.6% Para arrendamentos novos e de renovação.
- Uma equipe de gerenciamento experiente é adequada à navegação nas tendências do mercado e na implementação de estratégias operacionais eficazes, resultando em um aumento na mesma receita operacional líquida de propriedade (NOI) de US $ 678,1 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
| Métrica | 2024 (nove meses) | 2023 (nove meses) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 956,6 milhões | US $ 928,6 milhões | US $ 28,1 milhões |
| Renda de aluguel | US $ 955,1 milhões | US $ 927,4 milhões | US $ 27,6 milhões |
| Atividade de aquisição | US $ 81,9 milhões | US $ 1,9 milhão | US $ 80 milhões |
| Futuro oleoduto de reconstrução | US $ 700 milhões | N / D | N / D |
| Ocupação média fatorada ponderada | 91.9% | 90.2% | 1.7% |
| Taxa arrendada | 95.6% | 94.1% | 1.5% |
Brixmor Property Group Inc. (BRX) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Brixmor Property Group Inc. (BRX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Brixmor Property Group Inc. (BRX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Brixmor Property Group Inc. (BRX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.