Décomposer Sierra Bancorp (BSRR) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre la Sierra Bancorp (BSRR)

Comprendre les sources de revenus de Sierra Bancorp

Sierra Bancorp génère des revenus principalement par le biais de deux sources principales: le revenu net des intérêts et les revenus non intéressants. Vous trouverez ci-dessous une analyse détaillée de ces sources de revenus à partir de 2024.

Répartition des sources de revenus primaires

• Revenu net des intérêts: Pour le troisième trimestre de 2024, le revenu des intérêts nets était 30,8 millions de dollars, une augmentation de 2,7 millions de dollars ou 10% par rapport au même trimestre en 2023. Pour les neuf premiers mois de 2024, le revenu des intérêts nets a totalisé 89,7 millions de dollars, un 6% augmenter de 84,5 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2023.
• Revenu sans intérêt: Le revenu total non intéressé pour le troisième trimestre de 2024 était 7,8 millions de dollars, un peu de haut de 7,8 millions de dollars Au troisième trimestre de 2023. Pendant les neuf premiers mois de 2024, les revenus non intéressants ont atteint 24,0 millions de dollars, par rapport à 22,4 millions de dollars dans la même période de 2023.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour le revenu net des intérêts reflète une performance robuste:

• 2024 Q3 contre 2023 Q3: Le revenu des intérêts nets a augmenté de 10%.
• 2024 YTD contre 2023 YTD: Le revenu net des intérêts a augmenté de 6%.
• Revenu sans intérêt: Augmenté de 7% d'une année à l'autre pendant les neuf premiers mois.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

En 2024, l'entreprise a connu des changements notables:

• L'augmentation du revenu net d'intérêts a été principalement motivée par des rendements de prêt plus élevés et une augmentation de la marge nette des intérêts, qui a atteint 3.66% au troisième trimestre 2024 de 3.30% au troisième trimestre 2023.
• Les revenus non intéressants ont été affectés par les fluctuations des frais de service, qui ont augmenté 1,0 million de dollars ou 6% En glissement annuel, en grande partie en raison de l'échangeur plus élevé et des frais de GAB.
• À l'inverse, il y a eu une baisse du produit de l'assurance-vie, qui a eu un impact négatif sur les revenus non intéressants en 2024 par rapport à 2023.

Conclusion

Comprendre les sources de revenus et leurs contributions fournit des informations précieuses sur la santé financière et l'efficacité opérationnelle de Sierra Bancorp en 2024.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Sierra Bancorp (BSRR)

Métriques de rentabilité

L'analyse des mesures de rentabilité de Sierra Bancorp fournit des informations précieuses sur sa santé financière en 2024.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour le troisième trimestre de 2024, Sierra Bancorp a déclaré un revenu net de 10,6 millions de dollars, assimilant à $0.74 par part diluée, qui est une augmentation de 9,9 millions de dollars dans le même trimestre de 2023.

Le revenu net des intérêts pour le troisième trimestre de 2024 était 30,8 millions de dollars, un 10% augmenter de 28,1 millions de dollars au troisième trimestre 2023. La marge d'intérêt nette de ce trimestre était 3.66%, à partir de 3.30% au troisième trimestre 2023.

Le revenu net du début de l'année (YTD) pour les neuf premiers mois de 2024 était 30,2 millions de dollars, par rapport à 28,6 millions de dollars au cours de la même période en 2023, reflétant une croissance de 6%.

Tendances de la rentabilité dans le temps

La comparaison des mesures de rentabilité au cours de la dernière année montre une tendance à la hausse constante du revenu net et des revenus des intérêts nets. Le revenu net du troisième trimestre de 2024 a augmenté de 7% d'une année à l'autre. L'augmentation de la marge d'intérêt net de 3.39% dans les neuf premiers mois de 2023 à 3.66% Au cours de la même période de 2024, indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Au 30 septembre 2024, le rendement de Sierra Bancorp sur les capitaux propres moyens (ROE) était 11.95% par rapport à une moyenne de l'industrie d'environ 10.5%. Le rendement sur les actifs moyens (ROA) se tenait à 1.14%, dépassant la moyenne de l'industrie de 0.95%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle de Sierra Bancorp se reflète dans ses pratiques de gestion des coûts. Les dépenses totales non intéressantes pour le troisième trimestre de 2024 étaient 21,0 millions de dollars, une légère augmentation de 1% d'une année à l'autre. Les salaires et les avantages ont diminué de 2%, tandis que les dépenses d'occupation ont augmenté de 5% en raison des décisions stratégiques prises en 2023.

Les marges bénéficiaires brutes sont restées stables, les prêts bruts augmentant par 230,6 millions de dollars ou 11% Au cours des neuf premiers mois de 2024. Cette croissance est attribuée à une augmentation significative des lignes d'entrepôt hypothécaire et d'autres prêts commerciaux, indiquant une gestion efficace du portefeuille de prêts.

Dette vs Équité: comment Sierra Bancorp (BSRR) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Sierra Bancorp finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, la dette totale de Sierra Bancorp s'est élevé à 49,4 millions de dollars de dette subordonnée à long terme, inchangée par rapport au 31 décembre 2023. profile.

Du côté de court terme, la société a connu une réduction significative des autres passifs portant des intérêts, ce qui a diminué de 262,1 millions de dollars en raison d'une restructuration stratégique du bilan. Cela comprenait le remboursement complet des emprunts du jour au lendemain, qui totalisaient 280,5 millions de dollars à la fin de 2023.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / fonds propres pour Sierra Bancorp au 30 septembre 2024 était d'environ 0,14, calculé en utilisant un passif total de 49,4 millions de dollars en dette contre les capitaux propres totaux des actionnaires de 358,7 millions de dollars. Ce ratio est significativement inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0,60, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

Sierra Bancorp n'a pas émis une nouvelle dette récemment. La société maintient un fort crédit profile, Avec sa dette subordonnée notée BB + par les agences de notation standard, reflétant sa situation financière stable. La dette à long terme de la société reste relativement inchangée, ce qui suggère l'accent sur le maintien des obligations existantes plutôt que de prendre de nouvelles responsabilités.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

Sierra Bancorp équilibre effectivement son financement endetté et son financement en actions grâce à des décisions stratégiques qui privilégient les sources de capital à moindre coût. Le capital total de la société a augmenté de 20,6 millions de dollars, ou 6%, au cours des neuf premiers mois de 2024, principalement tirés par un bénéfice net de 30,2 millions de dollars et une balançoire favorable dans un autre résultat global accumulé.

En outre, la société a déclaré des dépôts totaux de 3,0 milliards de dollars, soit une augmentation de 200,9 millions de dollars ou 7% d'année à jour, ce qui soutient sa stratégie de croissance tout en minimisant la dépendance à l'égard de la dette externe.

Cette approche équilibrée permet à Sierra Bancorp de gérer efficacement sa structure de capital, garantissant qu'il peut financer la croissance tout en maintenant une flexibilité financière.

Évaluation de la liquidité de la Sierra Bancorp (BSRR)

Évaluation de la liquidité de Sierra Bancorp

Ratio actuel: Le ratio actuel au 30 septembre 2024 était 1.09, indiquant que la société a 1,09 $ en actifs courants pour chaque 1,00 $ en passifs actuels.

Ratio rapide: Le ratio rapide se tenait à 0.90, reflétant la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme sans compter sur l'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement de Sierra Bancorp était approximativement 154,5 millions de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 147,2 millions de dollars au 31 décembre 2023, indiquant une tendance positive de la gestion des liquidités.

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie d'exploitation ont montré une augmentation significative de 12.74% En glissement annuel pour le troisième trimestre 2024, reflétant de solides revenus de base et une gestion efficace des coûts.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La Société dispose de ressources de liquidité substantielles, avec des sources de liquidité totales 2,44 milliards de dollars au 30 septembre 2024, représentant 82% de dépôts totaux. Cela comprend:

• Equivalents en espèces et en espèces: 132,8 millions de dollars
• Titres d'investissement non appliqués: 556,2 millions de dollars
• FHLB Emprunt Dispuble: 618,1 millions de dollars
• Lignes de crédit non garanties: 504,8 millions de dollars

Le ratio prêt / dépôt était 78% au 30 septembre 2024, indiquant une approche équilibrée pour tirer parti des dépôts pour la croissance des prêts.

La société a également maintenu une position de capital robuste, avec un capital total de 358,7 millions de dollars Au 30 septembre 2024, reflétant une augmentation de 6% par rapport à la fin de 2023.

Sierra Bancorp (BSRR) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Pour déterminer si la société est surévaluée ou sous-évaluée, nous analysons plusieurs ratios financiers clés, tendances des cours des actions, rendement des dividendes et consensus d'analyste.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio actuel des prix / bénéfices (P / E) se situe à 11.82 basé sur le bénéfice par action de douze mois (TTM) (BPA) de $2.09 et un cours de bourse de $24.75 En octobre 2024.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport prix / livre (P / B) est calculé à 0.99, avec la valeur comptable par action rapportée à $24.88. Cela suggère que l'action se négocie légèrement en dessous de sa valeur comptable.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport valeur-ebitda (EV / EBITDA) est 7.25, calculé à l'aide d'une valeur d'entreprise d'environ 415,3 millions de dollars et l'ebitda de 57,2 millions de dollars.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu des fluctuations, à partir d'environ $22.50 et atteindre un sommet de $26.50 Avant de s'installer à $24.75. Le stock a apprécié par 10.0% année à ce jour.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement en dividende actuel est 0.97% avec un paiement de dividende annuel de $0.24 par action. Le ratio de paiement est 11.5%, indiquant une approche conservatrice du retour des capitaux aux actionnaires.

Consensus des analystes

Le consensus de l'analyste indique un Prise La note avec une majorité suggère que le stock est assez évalué en fonction des bénéfices actuels et des perspectives de croissance.

Risques clés face à Sierra Bancorp (BSRR)

Risques clés face à Sierra Bancorp

La santé financière de Sierra Bancorp est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur ses opérations et sa rentabilité. Vous trouverez ci-dessous une analyse de ces risques basée sur les dernières données financières et rapports.

Overview de risques internes et externes

Les risques clés affectant Sierra Bancorp comprennent:

• Concours de l'industrie: Le secteur bancaire est très compétitif, avec de nombreuses institutions liées à la part de marché, ce qui peut faire pression sur les marges et la rentabilité.
• Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations bancaires peuvent imposer des coûts de conformité supplémentaires et affecter la flexibilité opérationnelle.
• Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent entraîner des taux de défaut plus élevés, ce qui a un impact sur la qualité du portefeuille de prêts.

Risques opérationnels, financiers et stratégiques

Les rapports de gains récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:

• Risque de crédit: La disposition des pertes de crédits a augmenté à 2,4 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2024, en hausse de 0,4 million de dollars au cours de la même période de 2023, principalement attribué à des charges nettes de 3,0 millions de dollars.
• Risque de taux d'intérêt: Avec une partie importante du portefeuille de prêts comprenant des prêts à taux ajusté, un changement de taux d'intérêt pourrait avoir un impact négatif sur les revenus des intérêts nets. La marge d'intérêt nette a été signalée à 3.66% pour le troisième trimestre de 2024.
• Risque de liquidité: Le ratio prêt / dépôt était 78% au 30 septembre 2024, indiquant une position de liquidité modérée.

Stratégies d'atténuation

Sierra Bancorp a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:

• Gestion de la perte de crédit: La Société maintient une allocation pour les pertes de crédit pour absorber les pertes potentielles, qui est considérée comme adéquate en fonction du jugement de la direction.
• Portefeuille de prêts diversifié: La banque s'est concentrée sur la réduction des concentrations dans des secteurs à haut risque, tels que la construction et l'hospitalité, pour mieux gérer le risque de crédit.
• Couverture des taux d'intérêt: La direction utilise des stratégies de risque de taux d'intérêt pour gérer l'impact des fluctuations des taux d'intérêt sur les bénéfices.

Résumé des données financières

Ce structuré overview Fournit un aperçu des principaux risques auxquels Sierra Bancorp est confronté, illustrant les complexités de la gestion de la santé financière dans un environnement compétitif et réglementaire.

Perspectives de croissance futures pour Sierra Bancorp (BSRR)

Opportunités de croissance

Les perspectives de croissance futures de l'entreprise sont largement motivées par plusieurs facteurs clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques.

Moteurs de croissance clés

Un moteur important de la croissance est l'augmentation des prêts bruts, qui ont augmenté 230,6 millions de dollars ou 11% au cours des neuf premiers mois de 2024, atteignant un total de 2,32 milliards de dollars. Cette croissance est attribuée à un 219,8 millions de dollars Augmentation de l'utilisation de la ligne des entrepôts hypothécaires, parallèlement à l'augmentation des prêts immobiliers commerciaux et des prêts des terres agricoles.

Projections de croissance des revenus et estimations des bénéfices

Le bénéfice net pour le troisième trimestre de 2024 a été annoncé à 10,6 millions de dollars, traduisant en $0.74 par part diluée, une augmentation de 9,9 millions de dollars ou $0.68 par part diluée au même trimestre de 2023. Pendant les neuf premiers mois de 2024, le revenu net a augmenté de 1,6 million de dollars, ou 6%, par rapport à la même période en 2023.

Initiatives et partenariats stratégiques

Les initiatives stratégiques de l'entreprise comprennent une restructuration du bilan qui a été exécutée au premier trimestre de 2024, qui impliquait une vente d'obligations qui a contribué à un 36 Point de base augmentation de la marge d'intérêt nette. De plus, les dépôts ont augmenté 200,9 millions de dollars, ou 7%, au cours des neuf premiers mois de 2024, les dépôts négociés augmentant considérablement.

Avantages compétitifs

Au 30 septembre 2024, la société a signalé une marge d'intérêt nette de 3.66%, à partir de 3.30% au troisième trimestre de 2023. L'argent moyen et dû des banques ont augmenté à 88,5 millions de dollars, qui a eu un impact positif sur la liquidité et la marge d'intérêt net. La société a également environ 17% de son portefeuille total composé de prêts à taux variables, offrant un potentiel pour une augmentation des bénéfices dans une augmentation de l'environnement des taux d'intérêt.

Dans l'ensemble, l'entreprise est bien placée pour une croissance continue, soutenue par des initiatives stratégiques, une augmentation de la demande de prêts et un environnement de taux d'intérêt favorable.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Sierra Bancorp (BSRR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Sierra Bancorp (BSRR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Sierra Bancorp (BSRR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.