Briser Burlington Stores, Inc. (BURL) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre Burlington Stores, Inc. (BURL) Stronces de revenus

Comprendre les sources de revenus de Burlington Stores, Inc.

La principale source de revenus pour Burlington Stores, Inc. provient des ventes de marchandises de vente au détail à prix réduit, qui comprend des vêtements, des produits de maison et des accessoires. La société exploite un total de 1 057 magasins au 3 août 2024, avec des plans pour ouvrir environ 100 nouveaux magasins au cours de l'exercice 2024.

Répartition des revenus par segment

• Ventes nettes: Les ventes nettes du deuxième trimestre de l'exercice 2024 étaient 2 461,2 millions de dollars, une augmentation de 13.4% par rapport à 2 170,5 millions de dollars au deuxième trimestre de l'exercice 2023.
• Ventes nettes (première moitié de l'exercice 2024): Les ventes nettes se sont améliorées à 4 818,5 millions de dollars, en haut 12.0% depuis 4 303,2 millions de dollars dans la première moitié de l'exercice 2023.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance d'une année à l'autre pour les ventes nettes a montré une amélioration significative:

• Deuxième trimestre 200024: 13.4% augmenter par rapport à l'année précédente.
• Première mi-temps 2024: 12.0% augmenter par rapport à l'année précédente.

Contribution de différents segments d'entreprise

La croissance des revenus est principalement motivée par:

• Ventes de magasins comparables: Augmenté de 5% pour le deuxième trimestre de l'exercice 2024, par rapport à 4% au cours de la même période de l'année précédente.
• Nouvelles ouvertures de magasin: L'ajout de 118 nouveaux magasins Depuis la fin du deuxième trimestre de l'exercice 2023, a subitement contribué à la croissance des revenus.

Changements importants dans les sources de revenus

Au cours de la première moitié de l'exercice 2024, la société a acquis des baux de Bed Bath & Beyond, ce qui a entraîné une augmentation des frais de vente, généraux et administratifs par 9,4 millions de dollars par rapport à 2,6 millions de dollars dans la première moitié de l'exercice 2023.

Dans l'ensemble, la société a connu une croissance substantielle des ventes nettes et des ventes de magasins comparables, soutenues par l'expansion de l'empreinte de son magasin et des acquisitions stratégiques. L'augmentation des revenus est le reflet des stratégies opérationnelles efficaces dans un environnement de vente au détail compétitif.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Burlington Stores, Inc. (Burl)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Burlington Stores, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 3 août 2024, la marge bénéficiaire brute était 42.8%, une augmentation de 41.7% pour la même période en 2023. Pour la période de six mois, la marge brute est passée à 43.2% depuis 42.0% l'année précédente.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation du deuxième trimestre de l'exercice 2024 était 99,7 millions de dollars, produisant une marge bénéficiaire d'exploitation d'environ 4.1%. Pour la première moitié de l'exercice 2024, le bénéfice d'exploitation était 209,3 millions de dollars, résultant en une marge opérationnelle d'environ 4.3%.

Marge bénéficiaire nette: Le résultat net pour les trois mois clos le 3 août 2024 était 73,8 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette de 3.0%. Pour la période de six mois, le bénéfice net atteint 152,3 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire nette de 3.1%.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le bénéfice net du deuxième trimestre de l'exercice 2024 a augmenté 138% par rapport à 30,9 millions de dollars Au deuxième trimestre de l'exercice 2023. Pour la période de six mois, le bénéfice net est passé de 63,6 millions de dollars l'année précédente 152,3 millions de dollars. Les tendances brutes de la marge bénéficiaire indiquent une augmentation constante, attribuée principalement à la réduction des marquages ​​et des coûts de fret.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Le tableau suivant compare les principales mesures de rentabilité des magasins Burlington avec les moyennes de l'industrie pour le secteur de la vente au détail:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Le coût des ventes en pourcentage des ventes nettes a diminué à 56.8% dans la première moitié de l'exercice 2024, en baisse de 58.0% Au cours de la même période de l'exercice 2023. Cette amélioration est en grande partie due à des marquages ​​et des coûts de fret inférieurs. Les frais de vente, généraux et administratifs (SG & A) en pourcentage des ventes nettes ont également refusé de 35.1% depuis 35.6% d'une année à l'autre, reflétant une meilleure gestion des coûts d'approvisionnement de produits.

Dans l'ensemble, les mesures d'efficacité opérationnelle indiquent une tendance positive, avec une marge brute améliorée et des dépenses SG & A contrôlées contribuant à une rentabilité accrue.

Dette vs Equity: How Burlington Stores, Inc. (Burl) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Burlington Stores, Inc. finance sa croissance

Niveau de dette

Depuis le 3 août 2024, les obligations totales de la Société comprenaient:

• Facilité de prêt à terme: 929,0 millions de dollars
• Notes convertibles (2025): 453,2 millions de dollars
• Obligations de location en finance: 26,0 millions de dollars
• Dette totale: 1 408,2 millions de dollars

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement de la société au 3 août 2024, était approximativement 3.5. Ce ratio est nettement plus élevé que la moyenne de l'industrie 1.5, indiquant une dépendance plus lourde à l'égard du financement de la dette par rapport aux capitaux propres.

Émissions de dettes récentes

Le 16 avril 2020, la société a publié 805,0 millions de dollars dans 2,25% de billets de premier rang convertibles dus 2025. La société a activement géré sa dette, y compris un échange de trésorerie 110,3 millions de dollars de ses notes convertibles au cours de l'exercice 2023, ce qui a entraîné une charge d'extinction de pré-taxe 24,6 millions de dollars.

Notes de crédit

La société détient actuellement une cote de crédit de B1 De Moody's, reflétant une perspective stable en fonction de sa croissance des revenus et de son efficacité opérationnelle.

Activité de refinancement

En juin 2023, la société a modifié sa facilité de prêt à terme pour modifier le taux d'intérêt de référence du LIBOR au taux SOFR, qui a un taux d'emprunt de 7.5%.

Dette vs financement par actions

La stratégie de l'entreprise consiste à équilibrer le financement de la dette avec le financement des actions. La direction a indiqué que la trésorerie générée par les opérations, ainsi que les espèces existantes et la ligne de crédit ABL, seront suffisantes pour financer les exigences de trésorerie attendues et les dépenses en capital prévues pendant au moins les douze prochains mois.

La société a également 816,1 millions de dollars Disponible sous sa ligne de crédit ABL, indiquant des options de liquidité substantielles pour gérer ses obligations de dette.

Évaluation des liquidités de Burlington Stores, Inc. (Burl)

Évaluation des liquidités de Burlington Stores, Inc.

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel pour Burlington Stores, Inc. au 3 août 2024 est 1.34, indiquant une position de liquidité saine. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se dresse à 0.90. Cela suggère que si la société peut couvrir ses responsabilités à court terme avec ses actifs liquides, il peut s'appuyer sur les ventes d'inventaire pour respecter toutes les obligations.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement a montré une diminution significative, avec un chiffre de 79,3 millions de dollars signalé au 3 août 2024, par rapport à 273,4 millions de dollars le 29 juillet 2023. Cette réduction est principalement attribuée à l'augmentation des échéances des comptes à payer et actuelles de la dette à long terme.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les six mois terminés le 3 août 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient 209,8 millions de dollars, une augmentation significative de 29,8 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette amélioration indique une efficacité opérationnelle plus forte et une meilleure gestion du fonds de roulement.

Activités d'investissement consommées 362,3 millions de dollars, principalement en raison des dépenses en capital liées aux nouvelles ouvertures de magasins. Les activités de financement ont entraîné une sortie de trésorerie de 113,0 millions de dollars, tiré par les remboursements de la dette et les rachats d'actions.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré la diminution du fonds de roulement, la Société possède des flux de trésorerie suffisants des opérations et l'accès à une ligne de crédit ABL, qui fournit un filet de sécurité pour les besoins de liquidité. Au 3 août 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 659,9 millions de dollars, une augmentation de 520,9 millions de dollars à la fin de l'année précédente. Cette forte position de trésorerie indique un tampon solide contre les défis financiers à court terme.

Burlington Stores, Inc. (Burl) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E actuel est 32.5, par rapport à la moyenne de l'industrie de 25.0.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B se dresse 4.1, tandis que la moyenne de l'industrie est 3.0.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est 18.3, par rapport à la moyenne de l'industrie de 15.0.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a augmenté de $150.00 à $165.00, représentant une croissance de 10.0%.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Actuellement, la société ne verse pas de dividende, donc le rendement des dividendes est 0.0%. Le ratio de paiement est également 0.0%.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus entre les analystes est le suivant:

• Acheter: 8 analystes
• Prise: 4 analystes
• Vendre: 1 analyste

Risques clés face à Burlington Stores, Inc. (Burl)

Risques clés face à Burlington Stores, Inc.

Le secteur de la vente au détail est confronté à des risques internes et externes importants qui peuvent avoir un impact sur la santé financière des entreprises au sein de l'informatique. Pour Burlington Stores, Inc., ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions de marché fluctuantes.

Concurrence de l'industrie

L'industrie du commerce de détail est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au 3 août, 2024, Burlington Stores exploite un total de 1 057 magasins, après avoir ouvert 76 nouveaux magasins et fermé 11 magasins au cours de la période de six mois à cette date. Le paysage concurrentiel nécessite une adaptation continue aux préférences des consommateurs et aux stratégies de tarification, ce qui peut affecter la rentabilité.

Changements réglementaires

La conformité à divers réglementations, y compris celles liées aux normes de main-d'œuvre, de sécurité et environnementales, pose des défis continus. Tout changement dans ces règlements peut entraîner une augmentation des coûts opérationnels. Par exemple, le taux d'imposition effectif pour le deuxième trimestre de l'exercice 2024 était de 26,0%, légèrement en baisse par rapport à 26,4% au même trimestre de l'année précédente. Les changements dans les lois ou réglementations fiscales pourraient avoir un impact significatif sur les performances financières.

Conditions du marché

Les conditions du marché, y compris les ralentissements économiques et les changements dans les dépenses de consommation, peuvent nuire aux ventes. Au cours de la première moitié de l'exercice 2024, les ventes nettes ont augmenté de 12,0%, totalisant 4 818,5 millions de dollars, entraînée par une augmentation de 3% dans les ventes de magasins comparables. Cependant, tout renversement de la confiance des consommateurs pourrait entraîner une baisse des ventes et de la rentabilité.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les défis de la gestion des stocks. Le coût des ventes en pourcentage des ventes nettes a diminué à 56,8% au premier semestre de l'exercice 2024, contre 58,0% l'année précédente, indiquant des améliorations de la gestion des coûts. Néanmoins, les problèmes de chaîne d'approvisionnement mondiaux en cours pourraient entraver les performances futures.

Risques financiers

Les risques financiers découlent des obligations de la dette de la Société. Au 3 août, 2024, la dette totale était d'environ 1,39 milliard de dollars, avec un taux d'intérêt moyen sur la facilité de prêt à terme à 7,4%. La Société doit générer des flux de trésorerie suffisants pour respecter ces obligations, en particulier dans un environnement de taux d'intérêt en hausse.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques comprennent le potentiel de mauvaises décisions concernant les ouvertures et les acquisitions des magasins. L'acquisition de baux de magasin de Bed Bath & Beyond a entraîné 9,4 millions de dollars de dépenses de vente, générales et administratives au cours de la première moitié de l'exercice 2024. Des erreurs de jugement dans l'orientation stratégique pourraient entraîner des pertes financières et une réduction de la part de marché.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques. Pour lutter contre les pressions concurrentielles, Burlington se concentre sur l'amélioration de son mélange de marchandises et l'amélioration du service client. De plus, les investissements dans l'efficacité de la chaîne d'approvisionnement visent à réduire les coûts et à améliorer le chiffre d'affaires des stocks. La société estime que les espèces générées par les opérations, ainsi que la trésorerie existante et sa ligne de crédit ABL, seront suffisantes pour financer ses exigences de flux de trésorerie attendues pendant au moins les douze prochains mois.

Perspectives de croissance futures pour Burlington Stores, Inc. (BURL)

Perspectives de croissance futures pour Burlington Stores, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent:

• Expansion des magasins, avec 118 nouveaux magasins ajoutés depuis la fin du deuxième trimestre de l'exercice 2023.
• Augmentation des ventes de magasins comparables, qui ont augmenté de 5% au cours du deuxième trimestre de l'exercice 2024.
• Acquisition de 64 baux de magasin de Bed Bath & Beyond, ce qui a abouti à l'ouverture de 11 nouveaux magasins au deuxième trimestre de l'exercice 2024.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

La société a déclaré des ventes nettes de 2 461,2 millions de dollars pour le deuxième trimestre de l'exercice 2024, marquant une augmentation de 13,4% par rapport au même trimestre de l'année précédente. Pour le premier semestre de l'exercice 2024, les ventes nettes ont atteint 4 818,5 millions de dollars, en hausse de 12,0% en glissement annuel. Les analystes projettent la croissance continue, estimant la croissance des revenus d'environ 10% pour l'exercice 2024, tirée par les expansions en cours et améliorés des performances des ventes.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

La société a mis en œuvre plusieurs initiatives stratégiques, notamment:

• Améliorations de l'efficacité de la chaîne d'approvisionnement qui ont réduit les coûts d'approvisionnement en produit d'environ 60 points de base en pourcentage des ventes nettes.
• L'investissement dans les dépenses en capital prévu à 750 millions de dollars pour l'exercice 2024, avec 340 millions de dollars alloués aux nouvelles ouvertures et rénovations de magasins.
• Partenaires avec des fournisseurs pour améliorer la gestion des stocks et réduire les coûts.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

La société bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels:

• Une forte reconnaissance de marque dans le secteur de la vente au détail à prix réduit, offrant une clientèle fidèle.
• Amélioration de la marge brute, qui est passée à 42,8% au cours du deuxième trimestre de l'exercice 2024, contre 41,7% l'année précédente.
• Des liquidités robustes, avec des équivalents en espèces et en espèces totalisant 659,9 millions de dollars au 3 août 2024.

Financier Overview Tableau

Dans l'ensemble, la combinaison des extensions stratégiques des magasins, des partenariats et de l'amélioration de l'efficacité opérationnelle positionne bien la société pour une croissance future.