Break Down Burlington Stores, Inc. (Burl) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Compreendendo os fluxos de receita Burlington Stores, Inc. (BURL)

Compreendendo os fluxos de receita da Burlington Stores, Inc.

A principal fonte de receita da Burlington Stores, Inc. é derivada das vendas de mercadorias de varejo fora do preço, que incluem vestuário, bens domésticos e acessórios. A empresa opera um total de 1.057 lojas em 3 de agosto de 2024, com planos de abrir aproximadamente 100 novas lojas durante o ano fiscal de 2024.

Partida de receita por segmento

• Vendas líquidas: Vendas líquidas para o segundo trimestre de 2024 fiscais foram US $ 2.461,2 milhões, um aumento de 13.4% comparado com US $ 2.170,5 milhões No segundo trimestre do ano fiscal de 2023.
• Vendas líquidas (primeira metade do fiscal 2024): As vendas líquidas melhoraram para US $ 4.818,5 milhões, acima 12.0% de US $ 4.303,2 milhões Na primeira metade do ano fiscal de 2023.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento ano a ano para vendas líquidas mostrou melhora significativa:

• Fiscal do segundo trimestre 2024: 13.4% aumento do ano anterior.
• Primeira metade fiscal 2024: 12.0% aumento do ano anterior.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios

O crescimento da receita é impulsionado principalmente por:

• Vendas comparáveis ​​da loja: Aumentado em 5% para o segundo trimestre do ano fiscal de 2024, em comparação com 4% no mesmo período do ano anterior.
• Novas aberturas da loja: A adição de 118 novas lojas Desde o final do segundo trimestre de 2023, contribuiu substancialmente para o crescimento da receita.

Mudanças significativas nos fluxos de receita

Durante a primeira metade do ano fiscal de 2024, a empresa adquiriu arrendamentos da Bed Bath & Beyond, o que resultou em um aumento nas despesas de venda, general e administrativa por US $ 9,4 milhões comparado com US $ 2,6 milhões Na primeira metade do ano fiscal de 2023.

No geral, a empresa experimentou um crescimento substancial nas vendas líquidas e nas vendas comparáveis ​​das lojas, suportadas pela expansão de sua pegada de loja e aquisições estratégicas. O aumento da receita é um reflexo de estratégias operacionais eficazes em um ambiente de varejo competitivo.

Um mergulho profundo na Burlington Stores, Inc. (Burl) lucratividade

Um mergulho profundo nas lojas da Burlington, Inc.

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 3 de agosto de 2024, a margem de lucro bruta foi 42.8%, um aumento de 41.7% Pelo mesmo período em 2023. Pelo período de seis meses, a margem bruta aumentou para 43.2% de 42.0% no ano anterior.

Margem de lucro operacional: O lucro operacional para o segundo trimestre do ano fiscal de 2024 foi US $ 99,7 milhões, produzindo uma margem de lucro operacional de aproximadamente 4.1%. Para a primeira metade do ano fiscal de 2024, o lucro operacional foi US $ 209,3 milhões, resultando em uma margem operacional de cerca de 4.3%.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido dos três meses findos em 3 de agosto de 2024 foi US $ 73,8 milhões, traduzindo para uma margem de lucro líquido de 3.0%. Pelo período de seis meses, o lucro líquido alcançou US $ 152,3 milhões, com uma margem de lucro líquido de 3.1%.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Lucro líquido para o segundo trimestre de 2024 fiscal aumentado por 138% comparado com US $ 30,9 milhões No segundo trimestre do ano fiscal de 2023. Para o período de seis meses, o lucro líquido cresceu de US $ 63,6 milhões no ano anterior para US $ 152,3 milhões. As tendências de margem de lucro bruto indicam um aumento consistente, atribuído principalmente a redução de remarcações e custos de frete.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A tabela a seguir compara as principais métricas de lucratividade das lojas de Burlington com as médias do setor para o setor de varejo:

Análise da eficiência operacional

O custo das vendas como uma porcentagem de vendas líquidas diminuiu para 56.8% Na primeira metade do fiscal de 2024, abaixo de 58.0% No mesmo período do ano fiscal de 2023. Essa melhoria se deve em grande parte a reduções mais baixas e custos de frete. Despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) como uma porcentagem de vendas líquidas também recusou 35.1% de 35.6% ano a ano, refletindo melhor gerenciamento dos custos de fornecimento de produtos.

No geral, as métricas de eficiência operacional indicam uma tendência positiva, com maior margem bruta e despesas com SG&A controladas que contribuem para uma lucratividade aprimorada.

Dívida vs. patrimônio: como a Burlington Stores, Inc. (Burl) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Burlington Stores, Inc. financia seu crescimento

Níveis de dívida

Em 3 de agosto de 2024, as obrigações de dívida total da empresa incluíram:

• Linha de empréstimo a prazo: US $ 929,0 milhões
• Notas conversíveis (2025): US $ 453,2 milhões
• Obrigações de arrendamento financeiro: US $ 26,0 milhões
• Dívida total: US $ 1.408,2 milhões

Relação dívida / patrimônio

O índice de dívida / patrimônio da empresa em 3 de agosto de 2024 foi aproximadamente 3.5. Essa proporção é significativamente maior que a média da indústria de cerca de 1.5, indicando uma dependência mais pesada do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido.

Emissões de dívida recentes

Em 16 de abril de 2020, a empresa emitiu US $ 805,0 milhões Em 2,25%, notas seniores conversíveis com vencimento de 2025. A empresa tem gerenciado ativamente sua dívida, incluindo uma troca de dinheiro para US $ 110,3 milhões de suas notas conversíveis no ano fiscal de 2023, resultando em uma taxa de extinção de dívida antes dos impostos de US $ 24,6 milhões.

Classificações de crédito

A empresa atualmente possui uma classificação de crédito de B1 Da Moody's, refletindo uma perspectiva estável com base em seu crescimento de receita e eficiência operacional.

Atividade de refinanciamento

Em junho de 2023, a empresa alterou sua linha de empréstimo a prazo para alterar a taxa de juros de referência de LIBOR para a taxa SOFR, que tem uma taxa de empréstimo de empréstimos 7.5%.

Dívida vs. financiamento de ações

A estratégia da empresa envolve o equilíbrio do financiamento da dívida com o financiamento de ações. A administração indicou que o dinheiro gerado a partir das operações, juntamente com o dinheiro existente e a linha de crédito da ABL, será suficiente para financiar os requisitos esperados de fluxo de caixa e as despesas de capital planejadas pelo menos nos próximos doze meses.

A empresa também tem US $ 816,1 milhões Disponível sob sua linha de crédito ABL, indicando opções substanciais de liquidez para gerenciar suas obrigações de dívida.

Avaliando a Burlington Stores, Inc. (Burl) Liquidez

Avaliando a liquidez da Burlington Stores, Inc.

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual da Burlington Stores, Inc. em 3 de agosto de 2024, é 1.34, indicando uma posição de liquidez saudável. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, fica em 0.90. Isso sugere que, embora a empresa possa cobrir seus passivos de curto prazo com seus ativos líquidos, ela pode confiar nas vendas de inventário para cumprir todas as obrigações.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro mostrou uma diminuição significativa, com uma figura de US $ 79,3 milhões relatado em 3 de agosto de 2024, em comparação com US $ 273,4 milhões em 29 de julho de 2023. Esta redução é atribuída principalmente ao aumento de contas a pagar e vencimentos atuais da dívida de longo prazo.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos seis meses findos em 3 de agosto de 2024, o fluxo de caixa das atividades operacionais foi US $ 209,8 milhões, um aumento significativo de US $ 29,8 milhões Pelo mesmo período em 2023. Essa melhoria indica uma eficiência operacional mais forte e melhor gerenciamento do capital de giro.

Atividades de investimento consumidas US $ 362,3 milhões, principalmente devido a despesas de capital relacionadas a novas aberturas de lojas. Atividades de financiamento resultaram em uma saída de caixa de US $ 113,0 milhões, impulsionado por pagamentos de dívida e recompras de ações.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar da diminuição do capital de giro, a empresa possui fluxo de caixa suficiente das operações e acesso a uma linha de crédito da ABL, que fornece uma rede de segurança para necessidades de liquidez. Em 3 de agosto de 2024, o caixa e os equivalentes de dinheiro totalizaram US $ 659,9 milhões, um aumento de US $ 520,9 milhões No final do ano anterior. Essa forte posição em dinheiro indica um buffer sólido contra desafios financeiros de curto prazo.

A Burlington Stores, Inc. (Burl) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Ao avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual é 32.5, comparado à média da indústria de 25.0.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B fica em 4.1, enquanto a média da indústria é 3.0.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA é 18.3, comparado à média da indústria de 15.0.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações aumentou de $150.00 para $165.00, representando um crescimento de 10.0%.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Atualmente, a empresa não paga um dividendo, portanto o rendimento de dividendos é 0.0%. A taxa de pagamento também é 0.0%.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso entre os analistas é o seguinte:

• Comprar: 8 analistas
• Segurar: 4 analistas
• Vender: 1 analista

Riscos -chave enfrentando a Burlington Stores, Inc. (Burl)

Riscos -chave enfrentando Burlington Stores, Inc.

O setor de varejo enfrenta riscos internos e externos significativos que podem afetar a saúde financeira das empresas dentro dele. Para a Burlington Stores, Inc., esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado flutuantes.

Concorrência da indústria

O setor de varejo é altamente competitivo, com vários participantes que disputam participação de mercado. Em 3 de agosto de 2024, as lojas Burlington opera um total de 1.057 lojas, tendo aberto 76 novas lojas e fechou 11 lojas durante o período de seis meses terminou nessa data. O cenário competitivo requer adaptação contínua às preferências e estratégias de preços do consumidor, o que pode afetar a lucratividade.

Mudanças regulatórias

A conformidade com vários regulamentos, incluindo aqueles relacionados ao trabalho, segurança e padrões ambientais, apresenta desafios em andamento. Quaisquer mudanças nesses regulamentos podem levar ao aumento dos custos operacionais. Por exemplo, a taxa de imposto efetiva para o segundo trimestre do ano fiscal de 2024 foi de 26,0%, um pouco abaixo de 26,4% no mesmo trimestre do ano anterior. Alterações nas leis ou regulamentos tributários podem afetar significativamente o desempenho financeiro.

Condições de mercado

As condições do mercado, incluindo crises econômicas e mudanças nos gastos do consumidor, podem afetar adversamente as vendas. Na primeira metade do ano fiscal de 2024, as vendas líquidas aumentaram 12,0%, totalizando US $ 4.818,5 milhões, impulsionados por um aumento de 3% nas vendas comparáveis ​​da loja. No entanto, qualquer reversão na confiança do consumidor pode levar à diminuição das vendas e lucratividade.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem interrupções na cadeia de suprimentos e desafios de gerenciamento de inventário. O custo das vendas como uma porcentagem de vendas líquidas diminuiu para 56,8% na primeira metade do ano fiscal de 2024, abaixo de 58,0% no ano anterior, indicando melhorias no gerenciamento de custos. No entanto, as questões em andamento na cadeia de suprimentos em andamento podem dificultar o desempenho futuro.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros decorrem das obrigações de dívida da empresa. Em 3 de agosto de 2024, a dívida total era de aproximadamente US $ 1,39 bilhão, com uma taxa de juros média na linha de empréstimo a prazo em 7,4%. A empresa deve gerar fluxo de caixa suficiente para cumprir essas obrigações, especialmente em um ambiente crescente de taxas de juros.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos incluem o potencial de más decisões sobre aberturas e aquisições de lojas. A aquisição de arrendamentos de lojas da Bed Bath & Beyond resultou em US $ 9,4 milhões em despesas de vendas, gerais e administrativas durante a primeira metade do ano fiscal de 2024. Judgmentos errados na direção estratégica podem levar a perdas financeiras e redução da participação de mercado.

Estratégias de mitigação

A empresa implementou várias estratégias para mitigar esses riscos. Para abordar as pressões competitivas, a Burlington se concentra em aprimorar seu mix de mercadorias e melhorar o atendimento ao cliente. Além disso, os investimentos em eficiência da cadeia de suprimentos visam reduzir custos e melhorar a rotatividade de estoques. A empresa acredita que o dinheiro gerado pelas operações, juntamente com o dinheiro existente e sua linha de crédito da ABL, será suficiente para financiar seus requisitos esperados de fluxo de caixa pelo menos nos próximos doze meses.

Perspectivas de crescimento futuro para Burlington Stores, Inc. (Burl)

Perspectivas de crescimento futuro para Burlington Stores, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

Os principais drivers de crescimento da empresa incluem:

• Expansão dos locais das lojas, com 118 novas lojas adicionadas desde o final do segundo trimestre do ano fiscal de 2023.
• O aumento das vendas comparáveis ​​das lojas, que subiu 5% durante o segundo trimestre do ano fiscal de 2024.
• Aquisição de 64 arrendamentos de lojas da Bed Bath & Beyond, o que resultou na abertura de 11 novas lojas no segundo trimestre do ano fiscal de 2024.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

A empresa registrou vendas líquidas de US $ 2.461,2 milhões no segundo trimestre do ano fiscal de 2024, marcando um aumento de 13,4% em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior. Na primeira metade do ano fiscal de 2024, as vendas líquidas atingiram US $ 4.818,5 milhões, um aumento de 12,0% ano a ano. Analistas Projeto Crescimento Continuado, estimando o crescimento da receita de aproximadamente 10% para o ano fiscal completo de 2024, impulsionado pelas expansões em andamento da loja e pelo melhor desempenho de vendas.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

A empresa implementou várias iniciativas estratégicas, incluindo:

• Melhorias na eficiência da cadeia de suprimentos que reduziram os custos de fornecimento de produtos em aproximadamente 60 pontos base como uma porcentagem de vendas líquidas.
• Investimento em despesas de capital projetadas em US $ 750 milhões para o ano fiscal de 2024, com US $ 340 milhões alocados para novas aberturas e remodelos de lojas.
• Parcerias com fornecedores para aprimorar o gerenciamento de inventário e reduzir custos.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

A empresa se beneficia de várias vantagens competitivas:

• Um forte reconhecimento de marca no setor de varejo fora do preço, fornecendo uma base de clientes fiel.
• A margem bruta aprimorada, que aumentou para 42,8% durante o segundo trimestre do ano fiscal de 2024, em comparação com 41,7% no ano anterior.
• Liquidez robusta, com caixa e equivalentes em dinheiro totalizando US $ 659,9 milhões em 3 de agosto de 2024.

Financeiro Overview Mesa

No geral, a combinação de expansões estratégicas de lojas, parcerias e eficiências operacionais aprimoradas posiciona bem a empresa para o crescimento futuro.