Burlington Stores, Inc. (BURL) Bundle
Comprensión de Burlington Stores, Inc. (BURL) Fluk de ingresos
Comprender las flujos de ingresos de Burlington Stores, Inc.
La principal fuente de ingresos para Burlington Stores, Inc. se deriva de las ventas de mercancías minoristas fuera de precio, que incluye ropa, productos para el hogar y accesorios. La compañía opera un total de 1.057 tiendas al 3 de agosto de 2024, con planes de abrir aproximadamente 100 nuevas tiendas durante el año fiscal 2024.
Desglose de ingresos por segmento
- Ventas netas: Las ventas netas para el segundo trimestre del año fiscal 2024 fueron $ 2,461.2 millones, un aumento de 13.4% en comparación con $ 2,170.5 millones En el segundo trimestre del año fiscal 2023.
- Ventas netas (primera mitad del año fiscal 2024): Las ventas netas mejoraron a $ 4,818.5 millones, arriba 12.0% de $ 4,303.2 millones En la primera mitad del año fiscal 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento año tras año para las ventas netas ha mostrado una mejora significativa:
- Segundo trimestre fiscal 2024: 13.4% aumento del año anterior.
- Primera mitad fiscal 2024: 12.0% aumento del año anterior.
Contribución de diferentes segmentos comerciales
El crecimiento de los ingresos es impulsado principalmente por:
- Ventas de tiendas comparables: Aumentó por 5% para el segundo trimestre del fiscal 2024, en comparación con 4% en el mismo período del año anterior.
- Nuevas aperturas de la tienda: La adición de 118 nuevas tiendas Desde el final del segundo trimestre del año fiscal 2023, contribuyó sustancialmente al crecimiento de los ingresos.
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
Durante la primera mitad del año fiscal 2024, la compañía adquirió arrendamientos de Bed Bath & Beyond, lo que resultó en un aumento en los gastos de venta, general y administrativo $ 9.4 millones en comparación con $ 2.6 millones En la primera mitad del año fiscal 2023.
| Período | Ventas netas ($ millones) | Crecimiento año tras año (%) | Crecimiento comparable de ventas de tiendas (%) |
|---|---|---|---|
| Q2 Fiscal 2024 | $2,461.2 | 13.4 | 5.0 |
| Q2 Fiscal 2023 | $2,170.5 | N / A | 4.0 |
| Primera mitad fiscal 2024 | $4,818.5 | 12.0 | 3.0 |
| Primera mitad fiscal 2023 | $4,303.2 | N / A | 4.0 |
En general, la compañía ha experimentado un crecimiento sustancial en las ventas netas y las ventas de tiendas comparables, respaldada por la expansión de su huella de la tienda y adquisiciones estratégicas. El aumento de los ingresos es un reflejo de estrategias operativas efectivas en un entorno minorista competitivo.
Una profundidad de inmersión en Burlington Stores, Inc. (Burl) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Burlington Stores, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 3 de agosto de 2024, el margen de beneficio bruto fue 42.8%, un aumento de 41.7% Para el mismo período en 2023. Durante el período de seis meses, el margen bruto aumentó a 43.2% de 42.0% en el año anterior.
Margen de beneficio operativo: La ganancia operativa para el segundo trimestre del año fiscal 2024 fue $ 99.7 millones, produciendo un margen de beneficio operativo de aproximadamente 4.1%. Para la primera mitad del año fiscal 2024, la ganancia operativa fue $ 209.3 millones, resultando en un margen operativo de aproximadamente 4.3%.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los tres meses terminados el 3 de agosto de 2024 fue $ 73.8 millones, traduciendo a un margen de beneficio neto de 3.0%. Para el período de seis meses, alcanzó el ingreso neto $ 152.3 millones, con un margen de beneficio neto de 3.1%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
El ingreso neto para el segundo trimestre del año fiscal 2024 aumentó por 138% en comparación con $ 30.9 millones En el segundo trimestre del año fiscal 2023. Para el período de seis meses, el ingreso neto creció de $ 63.6 millones en el año anterior a $ 152.3 millones. Las tendencias del margen de beneficio bruto indican un aumento constante, atribuido principalmente a reducción de la reducción y costos de flete.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
La siguiente tabla compara las métricas clave de rentabilidad de las tiendas Burlington con promedios de la industria para el sector minorista:
| Métrico | Burlington Stores, Inc. (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 42.8% | 40.0% |
| Margen de beneficio operativo | 4.1% | 5.0% |
| Margen de beneficio neto | 3.0% | 3.5% |
Análisis de la eficiencia operativa
El costo de las ventas como porcentaje de ventas netas disminuyó a 56.8% en la primera mitad del fiscal 2024, abajo de 58.0% En el mismo período del año fiscal 2023. Esta mejora se debe en gran medida a las redes más bajas y los costos de flete. La venta, los gastos generales y administrativos (SG&A) como porcentaje de las ventas netas también disminuyó a 35.1% de 35.6% año tras año, que refleja una mejor gestión de los costos de abastecimiento de productos.
En general, las métricas de eficiencia operativa indican una tendencia positiva, con un margen bruto mejorado y gastos controlados de SG y A que contribuyen a una mayor rentabilidad.
Deuda vs. Equidad: cómo Burlington Stores, Inc. (Burl) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo Burlington Stores, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
A partir del 3 de agosto de 2024, las obligaciones de deuda total de la compañía incluían:
- Instalación de préstamos a plazo: $ 929.0 millones
- Notas convertibles (2025): $ 453.2 millones
- Obligaciones de arrendamiento financiero: $ 26.0 millones
- Deuda total: $ 1,408.2 millones
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital de la compañía al 3 de agosto de 2024 fue aproximadamente 3.5. Esta relación es significativamente mayor que el promedio de la industria de alrededor 1.5, indicando una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital.
Emisiones de deuda recientes
El 16 de abril de 2020, la compañía emitió $ 805.0 millones en 2.25% de notas mayores convertibles vencidas en 2025. La compañía ha estado administrando activamente su deuda, incluido un cambio de efectivo para $ 110.3 millones de sus notas convertibles en el año fiscal 2023, lo que resulta en un cargo de extinción de la deuda antes de impuestos de $ 24.6 millones.
Calificaciones crediticias
La compañía actualmente posee una calificación crediticia de B1 Desde Moody's, que refleja una perspectiva estable basada en su crecimiento de ingresos y eficiencia operativa.
Actividad de refinanciación
En junio de 2023, la compañía modificó su instalación de préstamo a plazo para cambiar la tasa de interés de referencia de LIBOR a la tasa de SoFR, que tiene una tasa de endeudamiento de 7.5%.
Deuda versus financiamiento de capital
La estrategia de la compañía implica equilibrar el financiamiento de la deuda con fondos de capital. La gerencia ha indicado que el efectivo generado por las operaciones, junto con el efectivo existente y la línea de crédito ABL, será suficiente para financiar los requisitos esperados de flujo de efectivo y los gastos de capital planificados para al menos los próximos doce meses.
| Tipo de deuda | Cantidad ($ millones) | Tasa de interés (%) | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Instalación de préstamos a plazo | 929.0 | 7.5 | 24 de junio de 2028 |
| Notas convertibles (2025) | 453.2 | 2.25 | 15 de abril de 2025 |
| Obligaciones de arrendamiento financiero | 26.0 | N / A | N / A |
| Deuda total | 1,408.2 | N / A | N / A |
La compañía también tiene $ 816.1 millones Disponible bajo su línea de crédito ABL, lo que indica opciones de liquidez sustanciales para administrar sus obligaciones de deuda.
Evaluar la liquidez de Burlington Stores, Inc. (Burl)
Evaluar la liquidez de Burlington Stores, Inc.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para Burlington Stores, Inc. al 3 de agosto de 2024, es 1.34, indicando una posición de liquidez saludable. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se encuentra en 0.90. Esto sugiere que si bien la compañía puede cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos líquidos, puede confiar en las ventas de inventario para cumplir con todas las obligaciones.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo ha demostrado una disminución significativa, con una cifra de $ 79.3 millones reportado a partir del 3 de agosto de 2024, en comparación con $ 273.4 millones al 29 de julio de 2023. Esta reducción se atribuye principalmente al aumento de las cuentas por pagar y los vencimientos actuales de la deuda a largo plazo.
| Fecha | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|
| 3 de agosto de 2024 | $79.3 |
| 3 de febrero de 2024 | $298.2 |
| 29 de julio de 2023 | $273.4 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los seis meses terminados el 3 de agosto de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas fue $ 209.8 millones, un aumento significativo de $ 29.8 millones Para el mismo período en 2023. Esta mejora indica una eficiencia operativa más fuerte y una mejor gestión del capital de trabajo.
Actividades de inversión consumidas $ 362.3 millones, principalmente debido a los gastos de capital relacionados con las nuevas aperturas de las tiendas. Las actividades de financiación dieron como resultado una salida de efectivo de $ 113.0 millones, impulsado por pagos de deuda y recompras de acciones.
| Actividad de flujo de efectivo | Seis meses terminados el 3 de agosto de 2024 (en millones) | Seis meses terminados el 29 de julio de 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $209.8 | $29.8 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($362.3) | ($177.7) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($113.0) | ($210.4) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de la disminución del capital de trabajo, la compañía tiene suficiente flujo de caja de las operaciones y el acceso a una línea de crédito ABL, que proporciona una red de seguridad para las necesidades de liquidez. A partir del 3 de agosto de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo totalizaron $ 659.9 millones, un aumento de $ 520.9 millones al final del año anterior. Esta fuerte posición de efectivo indica un amortiguador sólido contra los desafíos financieros a corto plazo.
¿Burlington Stores, Inc. (Burl) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual es 32.5, en comparación con el promedio de la industria de 25.0.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 4.1, mientras que el promedio de la industria es 3.0.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es 18.3, en comparación con el promedio de la industria de 15.0.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha aumentado de $150.00 a $165.00, representando un crecimiento de 10.0%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Actualmente, la compañía no paga un dividendo, por lo tanto, el rendimiento de dividendos es 0.0%. La relación de pago también es 0.0%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso entre los analistas es el siguiente:
- Comprar: 8 analistas
- Sostener: 4 analistas
- Vender: 1 analista
| Métrica de valoración | Valor de la empresa | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 32.5 | 25.0 |
| Relación p/b | 4.1 | 3.0 |
| EV/EBITDA | 18.3 | 15.0 |
| Precio de las acciones (hace 12 meses) | $150.00 | |
| Precio de las acciones actual | $165.00 | |
| Crecimiento del precio de las acciones (%) | 10.0% | |
| Rendimiento de dividendos | 0.0% | |
| Relación de pago | 0.0% |
Riesgos clave enfrentan Burlington Stores, Inc. (Burl)
Los riesgos clave enfrentan las tiendas Burlington, Inc.
El sector minorista enfrenta riesgos internos y externos significativos que pueden afectar la salud financiera de las empresas dentro de ella. Para Burlington Stores, Inc., estos riesgos incluyen competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones fluctuantes del mercado.
Competencia de la industria
La industria minorista es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la participación en el mercado. A partir del 3 de agosto de 2024, las tiendas Burlington opera un total de 1,057 tiendas, después de haber abierto 76 nuevas tiendas y cerrado 11 tiendas durante el período de seis meses que terminaron en esa fecha. El panorama competitivo requiere una adaptación continua a las preferencias del consumidor y las estrategias de precios, lo que puede afectar la rentabilidad.
Cambios regulatorios
El cumplimiento de diversas regulaciones, incluidas las relacionadas con los estándares laborales, de seguridad y ambientales, plantea desafíos continuos. Cualquier cambio en estas regulaciones puede conducir a mayores costos operativos. Por ejemplo, la tasa impositiva efectiva para el segundo trimestre del año fiscal 2024 fue del 26.0%, ligeramente por debajo del 26.4% en el mismo trimestre del año anterior. Los cambios en las leyes o regulaciones fiscales podrían afectar significativamente el desempeño financiero.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las recesiones económicas y los cambios en el gasto del consumidor, pueden afectar negativamente las ventas. En la primera mitad del año fiscal 2024, las ventas netas aumentaron en un 12.0%, por un total de $ 4,818.5 millones, impulsado por un aumento del 3% en las ventas de tiendas comparables. Sin embargo, cualquier inversión en la confianza del consumidor podría conducir a una disminución de las ventas y la rentabilidad.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones en la cadena de suministro y desafíos de gestión de inventario. El costo de las ventas como porcentaje de ventas netas disminuyó a 56.8% en la primera mitad del año fiscal 2024, por debajo del 58.0% en el año anterior, lo que indica mejoras en la gestión de costos. No obstante, los problemas de la cadena de suministro global en curso podrían obstaculizar el rendimiento futuro.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros provienen de las obligaciones de deuda de la Compañía. A partir del 3 de agosto de 2024, la deuda total era de aproximadamente $ 1.39 mil millones, con una tasa de interés promedio en la instalación de préstamo a plazo al 7.4%. La Compañía debe generar un flujo de caja suficiente para cumplir con estas obligaciones, especialmente en un entorno de tasa de interés creciente.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos incluyen el potencial de malas decisiones con respecto a las aperturas y adquisiciones de las tiendas. La adquisición de arrendamientos de la tienda de Bed Bath & Beyond resultó en $ 9.4 millones en gastos de venta, general y administrativo durante la primera mitad del año fiscal 2024. Los juicios erróneos en dirección estratégica podrían conducir a pérdidas financieras y una participación de mercado reducida.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos. Para abordar las presiones competitivas, Burlington se enfoca en mejorar su mezcla de mercancías y mejorar el servicio al cliente. Además, las inversiones en la eficiencia de la cadena de suministro tienen como objetivo reducir los costos y mejorar la rotación de inventario. La compañía cree que el efectivo generado a partir de las operaciones, junto con el efectivo existente y su línea de crédito ABL, será suficiente para financiar sus requisitos de flujo de efectivo esperados para al menos los próximos doce meses.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto en la salud financiera | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en el sector minorista | Presión sobre los precios y los márgenes | Mejorar la mezcla de mercancías y el servicio al cliente |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de las regulaciones laborales y de seguridad | Potencial aumento de los costos operativos | Evaluaciones de cumplimiento regulares |
| Condiciones de mercado | Recesiones económicas que afectan el gasto del consumidor | Disminución de ventas y rentabilidad | Diversas ofertas y promociones de productos |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro | Mayores costos y problemas de inventario | Invertir en eficiencia de la cadena de suministro |
| Riesgos financieros | Altas obligaciones de deuda | Presión del flujo de efectivo de los pagos de intereses | Mantener una fuerte gestión de flujo de efectivo |
| Riesgos estratégicos | Palas decisiones sobre las aperturas de las tiendas | Pérdidas financieras de empresas sin éxito | Análisis de mercado exhaustivo antes de las adquisiciones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Burlington Stores, Inc. (Burl)
Perspectivas de crecimiento futuro para Burlington Stores, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Los impulsores de crecimiento clave para la empresa incluyen:
- Expansión de ubicaciones de tiendas, con 118 nuevas tiendas agregadas desde el final del segundo trimestre del año fiscal 2023.
- Aumentó las ventas comparables de las tiendas, que aumentaron en un 5% durante el segundo trimestre del año fiscal 2024.
- Adquisición de 64 arrendamientos de la tienda de Bed Bath & Beyond, lo que resultó en la apertura de 11 nuevas tiendas en el segundo trimestre del año fiscal 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
La compañía reportó ventas netas de $ 2,461.2 millones para el segundo trimestre del año fiscal 2024, marcando un aumento del 13.4% en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Para la primera mitad del año fiscal 2024, las ventas netas alcanzaron $ 4,818.5 millones, un 12.0% más año tras año. Los analistas proyectan un crecimiento continuo, estimando el crecimiento de los ingresos de aproximadamente el 10% para el año fiscal completo 2024, impulsado por las expansiones en curso de las tiendas y un mejor rendimiento de ventas.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía ha implementado varias iniciativas estratégicas, que incluyen:
- Mejoras de eficiencia de la cadena de suministro que han reducido los costos de abastecimiento de productos en aproximadamente 60 puntos básicos como porcentaje de las ventas netas.
- La inversión en gastos de capital se proyectó en $ 750 millones para el año fiscal 2024, con $ 340 millones asignados para nuevas aperturas de tiendas y remodelaciones.
- Asociaciones con proveedores para mejorar la gestión de inventario y reducir los costos.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía se beneficia de varias ventajas competitivas:
- Un fuerte reconocimiento de marca en el sector minorista fuera de precio, que proporciona una base de clientes leales.
- El margen bruto mejorado, que aumentó a 42.8% durante el segundo trimestre del año fiscal 2024, en comparación con el 41.7% en el año anterior.
- Liquidez robusta, con efectivo y equivalentes de efectivo por un total de $ 659.9 millones al 3 de agosto de 2024.
Financiero Overview Mesa
| Métrico | Q2 Fiscal 2024 | Q2 Fiscal 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ventas netas | $ 2,461.2 millones | $ 2,170.5 millones | +13.4% |
| Crecimiento de ventas de tiendas comparables | 5% | 4% | +1% |
| Margen bruto | 42.8% | 41.7% | +1.1% |
| Lngresos netos | $ 73.8 millones | $ 30.9 millones | +138.8% |
| Gastos de capital | $ 360.1 millones | $ 184.8 millones | +94.6% |
En general, la combinación de expansiones estratégicas de las tiendas, asociaciones y mejores eficiencias operativas posiciona bien a la compañía para un crecimiento futuro.
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