Briser la santé financière de Ceridian HCM Holding Inc. (CDAY): Insights clés pour les investisseurs

Comprendre Ceridian HCM Holding Inc. (CDAY) Stronces de revenus

Comprendre les sources de revenus de Ceridian HCM Holding Inc.

Les revenus totaux de l'exercice clos le 31 décembre 2023 étaient 1 513,7 millions de dollars, reflétant une augmentation de 21.5% par rapport à l'année précédente. En devises constantes, cela représentait un 22.8% augmenter.

Répartition des sources de revenus primaires

Les principales sources de revenus pour l'entreprise comprennent:

• Dayforce Revenue récurrente: 1 111,1 millions de dollars, en haut 36.3% d'une année à l'autre
• Revenus récurrents PowerPay: 100,3 millions de dollars, en haut 7.6% d'une année à l'autre
• Autres revenus récurrents: 85,9 millions de dollars, vers le bas 38.3% d'une année à l'autre
• Services professionnels et autres: 216,4 millions de dollars, en haut 9.0% d'une année à l'autre

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Les taux de croissance d'une année à l'autre pour les principales catégories de revenus sont les suivants:

• La croissance des revenus récurrents du Dayforce: 36.3%
• Croissance des revenus récurrents PowerPay: 7.6%
• Croissance totale totale des revenus: 21.5%

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

En 2023, les revenus récurrents de Dayforce ont été le contributeur le plus important, représentant approximativement 73.4% du total des revenus. La rupture des contributions est la suivante:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:

• Les revenus récurrents de DayForce ont montré une augmentation significative de 36.3%, motivé par une forte acquisition et rétention des clients.
• D'autres revenus récurrents ont vu un déclin de 38.3% En raison du coucher du soleil de certaines solutions héritées.
• Les revenus récurrents de PowerPay sont restés stables avec une légère augmentation de 7.6%.

Dans l'ensemble, l'accent stratégique de l'entreprise sur l'élargissement de sa plate-forme DayForce a entraîné une croissance solide de ses principaux sources de revenus, tandis que les solutions héritées sont supprimées pour rationaliser les opérations.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Ceridian HCM Holding Inc. (CDAY)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Ceridian HCM Holding Inc.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour l'exercice 2023, le total des revenus déclarés était 1 513,7 millions de dollars, qui a marqué une augmentation de 21.5% par rapport à 2022. Le bénéfice d'exploitation se tenait à 133,1 millions de dollars, représentant une marge opérationnelle de 8.8%. Le bénéfice d'exploitation ajusté était 339,8 millions de dollars, avec une marge de fonctionnement ajustée de 22.4%. Le résultat net de l'année était 54,8 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette de 3.6%. Le revenu net ajusté était 238,7 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire net ajustée de 15.8%.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Comparaison de l'exercice 2023 à 2022, le bénéfice d'exploitation s'est considérablement amélioré d'une perte d'exploitation de 25,8 millions de dollars en 2022 à un profit de 133,1 millions de dollars en 2023. Le revenu net a également renversé une perte de 73,4 millions de dollars en 2022 à un profit de 54,8 millions de dollars en 2023. Le BAIIA ajusté pour 2023 était 410,2 millions de dollars, à partir de 250,4 millions de dollars en 2022.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

La marge brute pour les revenus récurrents du cloud a été signalé à 77.0% pour 2023, par rapport à la moyenne de l'industrie d'environ 70%. La marge brute récurrente du nuage ajusté était 78.3%. La marge bénéficiaire d'exploitation de 8.8% est supérieur à la moyenne de l'industrie de 5-7% pour des entreprises technologiques similaires. La marge bénéficiaire nette de 3.6% est également favorable par rapport à la norme de l'industrie 2-4%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

La société a montré une amélioration significative de l'efficacité opérationnelle, avec une augmentation notable des marges brutes d'une année à l'autre. Le coût des revenus récurrents du cloud pour 2023 était 278,5 millions de dollars, résultant en une marge brute de 77.0% par rapport à 72.0% en 2022. La marge de bénéfice d'exploitation ajusté est passée de 15.7% en 2022 à 22.4% En 2023, mettant en évidence des stratégies efficaces de gestion des coûts.

Dette vs Équité: comment Ceridian HCM Holding Inc. (CDAY) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Ceridian HCM Holding Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 31 décembre 2023, Ceridian HCM Holding Inc. a déclaré des obligations totales de dettes s'élevant à 1,1 milliard de dollars. Cela inclut les deux dette à court terme et dette à long terme composants.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / capital-investissement pour Ceridian est à 1.05. Cela indique une approche équilibrée du financement, où la société utilise à la fois la dette et les capitaux propres pour financer sa croissance. Comparativement, la moyenne de l'industrie pour ce ratio est approximativement 1.2, suggérant que l'effet de levier de Ceridian est légèrement inférieur à la norme de l'industrie.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

En 2023, Ceridian a émis 300 millions de dollars dans les notes non garanties de seniors pour refinancer la dette existante, qui a été évaluée Baa2 par Moody's et BBB par S&P, reflétant une perspective stable. Le refinancement visait à réduire les dépenses d'intérêt et à étendre la maturité profile de la dette.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

Ceridian maintient un équilibre stratégique entre la dette et le financement par actions. La Société a utilisé le financement des actions par une rémunération basée sur des actions, en augmentant 49 millions de dollars en 2023 de l'émission de capitaux propres dans le cadre des plans d'actions des employés. Cette approche minimise les risques financiers tout en soutenant l'expansion opérationnelle et les investissements technologiques.

Cette structure de financement équilibrée permet à Ceridian de financer prudemment ses opérations tout en gérant ses niveaux d'endettement, positionnant l'entreprise pour une croissance durable au milieu des fluctuations du marché.

Évaluation des liquidités de Ceridian HCM Holding Inc. (CDAY)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

La liquidité et la solvabilité d'une entreprise sont des indicateurs critiques de sa santé financière. Cette évaluation se concentre sur les ratios clés, les tendances des flux de trésorerie et toutes les préoccupations potentielles.

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel mesure la capacité d'une entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec ses actifs à court terme. Au 31 décembre 2023, le rapport actuel est calculé comme suit:

• Actifs actuels: 570,3 millions de dollars
• Passifs actuels: 267,5 millions de dollars
• Ratio actuel: 2.13

Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est calculé comme suit:

• Actifs rapides: 570,3 millions de dollars - 100 millions de dollars (inventaire supposé) = 470,3 millions de dollars
• Ratio rapide: 1.76

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement est défini comme des actifs actuels moins les passifs courants. Au 31 décembre 2023:

• Fonds de roulement: 570,3 millions de dollars - 267,5 millions de dollars = 302,8 millions de dollars
• Changement d'une année à l'autre: +12.5%

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie des activités d'exploitation, d'investissement et de financement donnent un aperçu de la position de liquidité de l'entreprise:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré un ratio actuel fort et un fonds de roulement positif, des problèmes de liquidité potentiels résultent d'une augmentation de la trésorerie utilisée dans les activités d'investissement:

• Cash et équivalents au 31 décembre 2023: 570,3 millions de dollars
• Rendement moyen sur le solde flottant du client: 3.9%
• Balance flottante moyenne: 4,18 milliards de dollars

Dans l'ensemble, bien que les ratios de liquidité indiquent une position saine, l'entreprise doit surveiller de près les sorties de trésorerie et les activités d'investissement pour maintenir la stabilité financière.

Ceridian HCM Holding Inc. (CDAY) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E actuel est de 24,0, sur la base d'un revenu net dilué par action de 1,51 $ pour l'exercice 2023.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B s'élève à 4,5, calculé en utilisant une valeur comptable par action de 6,97 $.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le ratio EV / EBITDA est de 14,5, sur la base d'une valeur d'entreprise de 5,8 milliards de dollars et d'un EBITDA ajusté de 410,2 millions de dollars pour l'année.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre 54 $ et 88 $. En février 2024, l'action se négocie à 66 $, reflétant une baisse de 10% par rapport à son pic.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement des dividendes est actuellement de 0,0%, car la société ne verse pas de dividende.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus des analystes tarise l'action en tant que retenue, avec un prix cible de 72 $, suggérant un potentiel de hausse limité des niveaux actuels.

Risques clés face à Ceridian HCM Holding Inc. (CDAY)

Risques clés face à Ceridian HCM Holding Inc.

Overview de risques internes et externes

La société opère dans un paysage technologique concurrentiel, en particulier dans le secteur de la gestion du capital humain (HCM). Les principaux concurrents incluent les logiciels Workday, ADP et Ultimate, qui pose une pression concurrentielle importante qui peut avoir un impact sur les parts de marché et les stratégies de tarification. En 2023, la société a signalé un 21.5% augmentation des revenus totaux, atteignant 1 513,7 millions de dollars, mais une concurrence soutenue peut remettre en question la croissance future.

Les changements réglementaires présentent également des risques. L'entreprise doit se conformer à diverses lois sur le travail et l'emploi, qui peuvent varier considérablement d'une région à l'autre. La non-conformité pourrait entraîner des pénalités et des dommages de réputation. En outre, les réglementations de confidentialité des données, telles que le RGPD et le CCPA, nécessitent des investissements continus dans des mesures de conformité.

Les conditions du marché, y compris les ralentissements économiques, pourraient affecter les budgets des clients pour les solutions HCM, entraînant une réduction des dépenses. Les directives de la Société pour l'exercice 2024 prévoient des revenus totaux entre 1 720 millions de dollars et 1 730 millions de dollars, reflétant un 14% augmenter, mais les incertitudes économiques peuvent entraver l'atteinte de ces objectifs.

Discussion sur les risques opérationnels, financiers ou stratégiques

Les risques opérationnels sont répandus, en particulier liés à l'intégration de nouvelles technologies et plates-formes. La société a investi massivement dans la transition vers des solutions basées sur le cloud, ce qui nécessite des mises à jour et une maintenance continues pour éviter les perturbations des services. Au quatrième trimestre 2023, la société a signalé une marge brute récurrente du cloud de 77.0%, une augmentation de 72.0% L'année précédente, indiquant une efficacité améliorée mais soulignant également la nécessité d'une excellence opérationnelle continue.

Les risques financiers comprennent l'exposition aux taux de change fluctuants, en particulier compte tenu des opérations internationales de la société. Le taux de change moyen USD à CAO était $1.36 pour le quatrième trimestre 2023, ce qui peut affecter les revenus rapportés en USD. De plus, les intérêts de la société ont augmenté 36,1 millions de dollars en 2023, ce qui pourrait avoir un impact sur la rentabilité si les taux continuent d'augmenter.

Stratégiquement, la stratégie de croissance de l'entreprise dépend des acquisitions et des partenariats réussis. L'acquisition d'Eloomi devrait améliorer sa plate-forme mais s'accompagne de risques d'intégration et le défi d'aligner les cultures d'entreprise.

Stratégies d'atténuation

Pour lutter contre les pressions concurrentielles, l'entreprise se concentre sur l'innovation et la satisfaction des clients. Le Gartner Magic Quadrant 2023 a reconnu l'entreprise comme un leader des suites Cloud HCM, qui améliore le positionnement de la marque et attire de nouveaux clients. La société met également l'accent sur l'amélioration continue de ses stratégies de prestation de services et d'engagement des clients.

La conformité réglementaire est gérée par le biais d'équipes dédiées axées sur les questions juridiques et de conformité, garantissant l'adhésion à l'évolution des lois et des réglementations. La société investit dans la formation et la technologie pour maintenir le respect des lois sur la confidentialité des données.

Performance financière Overview

La santé financière de la société montre une amélioration significative, indiquant une gestion opérationnelle robuste et un contrôle des coûts efficace. Cependant, la durabilité de cette performance au milieu des risques potentiels reste un objectif clé pour les investisseurs.

Perspectives de croissance futures pour Ceridian HCM Holding Inc. (CDAY)

Perspectives de croissance futures pour Ceridian HCM Holding Inc.

Les perspectives financières de Ceridian HCM Holding Inc. sont fortement soutenues par plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient propulser l'entreprise en avant en 2024 et au-delà.

Moteurs de croissance clés

• Innovations de produits: L'entreprise a connu une croissance significative de sa plate-forme DayForce, avec des revenus récurrents atteignant 1 111,1 millions de dollars en 2023, marquant un 36.3% augmenter une année à l'autre. Cette croissance est attribuée aux améliorations continues de produits qui améliorent l'expérience et les fonctionnalités des utilisateurs.
• Extensions du marché: Au 31 décembre 2023, le nombre d'employés mondiaux utilisant la plateforme Dayforce a augmenté à 6,84 millions, un 15.0% Montez par rapport à l'année précédente. La société vise une pénétration plus approfondie du marché dans les régions géographiques existantes et nouvelles.
• Acquisitions: L'acquisition d'Eloomi devrait améliorer les capacités de l'entreprise dans la gestion des talents et l'engagement des employés, diversifiant davantage ses offres de services.

Projections de croissance future des revenus

Pour l'exercice 2024, la Ceridienne projette les revenus totaux dans la gamme de 1 720 millions de dollars à 1 730 millions de dollars, qui représente une augmentation projetée de 14% par rapport à 2023. Les revenus récurrents, à l'exclusion du flotteur, devraient passer à 1 160 millions de dollars à 1 165 millions de dollars, reflétant un 20% à 21% augmenter.

Estimations des bénéfices

Le BAIIA ajusté pour 2024 est prévu entre 480 millions de dollars à 495 millions de dollars, avec des marges qui devraient aller de 27,9% à 28,6%. Cette croissance des bénéfices est soutenue par des améliorations de l'efficacité opérationnelle et une adoption accrue des services cloud.

Initiatives et partenariats stratégiques

• Partenariats: La société a formé des alliances stratégiques avec diverses entreprises technologiques pour améliorer les capacités de sa plate-forme, ce qui stimule l'engagement et la rétention des clients.
• Investissement dans la technologie: Les investissements continus dans la technologie cloud et l'analyse des données sont conçus pour améliorer la prestation de services et l'efficacité opérationnelle.

Avantages compétitifs

Le bord concurrentiel de Ceridian réside dans sa forte reconnaissance de marque et sa fidélité à la clientèle, attirée par un 97.1% taux de rétention des revenus annuelle. L'entreprise est également reconnue comme un leader sur le marché du Cloud HCM, ce qui renforce sa position contre les concurrents.

Ces opportunités de croissance illustrent un avenir solide pour l'entreprise, tirée par des produits innovants, des expansions stratégiques du marché et de solides mesures opérationnelles qui la positionnent bien pour un succès soutenu dans le paysage concurrentiel des solutions HCM.