Quebrando a Saúde Financeira Ceridiana HCM Holding Inc. (Cday): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita Ceridian HCM Holding Inc. (Cday)

Entendendo os fluxos de receita da Ceridian HCM Holding Inc.

A receita total do exercício encerrada em 31 de dezembro de 2023 foi US $ 1.513,7 milhões, refletindo um aumento de 21.5% comparado ao ano anterior. Em uma base constante, isso representou um 22.8% aumentar.

Repartição de fontes de receita primária

As principais fontes de receita para a empresa incluem:

• Receita recorrente da força diurna: US $ 1.111,1 milhões, acima 36.3% ano a ano
• Receita recorrente do PowerPay: US $ 100,3 milhões, acima 7.6% ano a ano
• Outra receita recorrente: US $ 85,9 milhões, abaixo 38.3% ano a ano
• Serviços profissionais e outros: US $ 216,4 milhões, acima 9.0% ano a ano

Taxa de crescimento de receita ano a ano

As taxas de crescimento ano a ano para as principais categorias de receita são as seguintes:

• Dayforce Crescimento de receita recorrente: 36.3%
• PowerPay Receita Receita Recorrente Crescimento: 7.6%
• Crescimento total da receita total: 21.5%

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Em 2023, a receita recorrente da força do dia foi o contribuidor mais significativo, representando aproximadamente 73.4% de receita total. A quebra das contribuições é a seguinte:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Mudanças notáveis ​​nos fluxos de receita incluem:

• A receita recorrente da força do dia mostrou um aumento significativo de 36.3%, impulsionado pela forte aquisição e retenção de clientes.
• Outra receita recorrente viu um declínio de 38.3% Devido à pôr do sol de certas soluções herdadas.
• A receita recorrente do PowerPay permaneceu estável com um ligeiro aumento de 7.6%.

No geral, o foco estratégico da empresa em expandir sua plataforma de força diurna resultou em um crescimento robusto em seus fluxos de receita primários, enquanto as soluções legadas estão sendo eliminadas para otimizar as operações.

Um mergulho profundo na Ceridian HCM Holding Inc. (Cday) lucratividade

Um mergulho profundo no Ceridian HCM Holding Inc.

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido

Para o ano fiscal de 2023, a receita total relatada foi US $ 1.513,7 milhões, que marcou um aumento de 21.5% comparado a 2022. O lucro operacional foi US $ 133,1 milhões, representando uma margem operacional de 8.8%. O lucro operacional ajustado foi US $ 339,8 milhões, com uma margem operacional ajustada de 22.4%. O lucro líquido do ano foi US $ 54,8 milhões, traduzindo para uma margem de lucro líquido de 3.6%. O lucro líquido ajustado foi US $ 238,7 milhões, com uma margem de lucro líquido ajustado de 15.8%.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Comparando o ano fiscal de 2023 a 2022, o lucro operacional melhorou significativamente de uma perda operacional de US $ 25,8 milhões em 2022 para lucrar US $ 133,1 milhões em 2023. O lucro líquido também reverteu de uma perda de US $ 73,4 milhões em 2022 para lucrar US $ 54,8 milhões em 2023. O EBITDA ajustado para 2023 foi US $ 410,2 milhões, de cima de US $ 250,4 milhões em 2022.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A margem bruta para a receita recorrente em nuvem foi relatada em 77.0% para 2023, comparado à média da indústria de aproximadamente 70%. A margem bruta recorrente da nuvem ajustada foi 78.3%. A margem de lucro operacional de 8.8% está acima da média da indústria de 5-7% Para empresas de tecnologia semelhantes. A margem de lucro líquido de 3.6% também é favorável em comparação com o padrão da indústria de cerca de 2-4%.

Análise da eficiência operacional

A empresa mostrou uma melhora significativa na eficiência operacional, com um aumento notável nas margens brutas ano a ano. O custo da receita recorrente da nuvem para 2023 foi US $ 278,5 milhões, resultando em uma margem bruta de 77.0% comparado com 72.0% em 2022. A margem de lucro operacional ajustada aumentou de 15.7% em 2022 para 22.4% Em 2023, destacando estratégias eficazes de gerenciamento de custos.

Dívida vs. patrimônio líquido: como a Ceridian HCM Holding Inc. (Cday) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Ceridian HCM Holding Inc. financia seu crescimento

Overview dos níveis de dívida da empresa

Em 31 de dezembro de 2023, a Ceridian HCM Holding Inc. relatou obrigações totais de dívida no valor de US $ 1,1 bilhão. Isso inclui os dois dívida de curto prazo e dívida de longo prazo componentes.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio para o ceridiano fica em 1.05. Isso indica uma abordagem equilibrada para o financiamento, onde a empresa utiliza dívida e patrimônio líquido para financiar seu crescimento. Comparativamente, a média da indústria para esta proporção é aproximadamente 1.2, sugerindo que a alavancagem de Ceridian está ligeiramente abaixo da norma da indústria.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em 2023, emitiu o ceridiano US $ 300 milhões em notas não garantidas para refinanciar a dívida existente, que foi classificada Baa2 por Moody's e BBB por S&P, refletindo uma perspectiva estável. O refinanciamento teve como objetivo reduzir as despesas de juros e estender a maturidade profile da dívida.

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A ceridiana mantém um equilíbrio estratégico entre o financiamento da dívida e da capital. A empresa utilizou financiamento de ações por meio de compensação baseada em ações, aumentando US $ 49 milhões Em 2023, da Emissão de ações sob os planos de ações dos funcionários. Essa abordagem minimiza o risco financeiro e apoia os investimentos operacionais de expansão e tecnologia.

Essa estrutura de financiamento equilibrada permite que a Ceridian financie suas operações de maneira eficaz, gerenciando seus níveis de dívida com prudência, posicionando a Companhia para o crescimento sustentável em meio a flutuações de mercado.

Avaliando a liquidez do Ceridian HCM Holding Inc. (Cday)

Avaliação da liquidez e solvência

A liquidez e a solvência de uma empresa são indicadores críticos de sua saúde financeira. Essa avaliação se concentra em índices -chave, tendências de fluxo de caixa e quaisquer preocupações em potencial.

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual mede a capacidade de uma empresa de cobrir suas obrigações de curto prazo com seus ativos de curto prazo. Em 31 de dezembro de 2023, a proporção atual é calculada da seguinte forma:

• Ativos circulantes: US $ 570,3 milhões
• Passivo circulante: US $ 267,5 milhões
• Proporção atual: 2.13

A proporção rápida, que exclui inventários dos ativos circulantes, é calculada como:

• Ativo rápido: US $ 570,3 milhões - US $ 100 milhões (inventário assumido) = US $ 470,3 milhões
• Proporção rápida: 1.76

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro é definido como ativos circulantes menos o passivo circulante. Em 31 de dezembro de 2023:

• Capital de giro: US $ 570,3 milhões - US $ 267,5 milhões = US $ 302,8 milhões
• Mudança ano a ano: +12.5%

Demoções de fluxo de caixa Overview

O fluxo de caixa das atividades de operação, investimento e financiamento fornece informações sobre a posição de liquidez da empresa:

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar de uma forte proporção atual e capital de giro positivo, surgem possíveis preocupações de liquidez do aumento do dinheiro usado nas atividades de investimento:

• Caixa e equivalentes em 31 de dezembro de 2023: US $ 570,3 milhões
• Rendimento médio no saldo da flutuação do cliente: 3.9%
• Equilíbrio de flutuação média: US $ 4,18 bilhões

No geral, enquanto os índices de liquidez indicam uma posição saudável, a empresa deve monitorar as saídas de caixa e as atividades de investimento de perto para manter a estabilidade financeira.

O Ceridian HCM Holding Inc. (Cday) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual é de 24,0, com base em um lucro líquido diluído por ação de US $ 1,51 para o ano fiscal de 2023.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B é de 4,5, calculada usando um valor contábil por ação de US $ 6,97.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A relação EV/EBITDA é de 14,5, com base em um valor corporativo de US $ 5,8 bilhões e um EBITDA ajustado de US $ 410,2 milhões no ano.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre US $ 54 e US $ 88. Em fevereiro de 2024, as ações estão sendo negociadas a US $ 66, refletindo uma queda de 10% em relação ao seu pico.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Atualmente, o rendimento de dividendos é de 0,0%, pois a empresa não paga um dividendo.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso dos analistas toca as ações como uma espera, com um preço -alvo de US $ 72, sugerindo um potencial de vantagem limitado dos níveis atuais.

Principais riscos enfrentados pelo Ceridian HCM Holding Inc. (Cday)

Riscos -chave enfrentados pelo Ceridian HCM Holding Inc.

Overview de riscos internos e externos

A empresa opera em um cenário de tecnologia competitivo, particularmente no setor de gestão de capital humano (HCM). Os principais concorrentes incluem dia de trabalho, ADP e software final, que apresenta uma pressão competitiva significativa que pode afetar a participação de mercado e as estratégias de preços. Em 2023, a empresa relatou um 21.5% aumento da receita total, alcançando US $ 1.513,7 milhões, mas a concorrência sustentada pode desafiar o crescimento futuro.

As mudanças regulatórias também apresentam riscos. A empresa deve cumprir várias leis trabalhistas e de emprego, que podem variar significativamente entre as regiões. A não conformidade pode levar a penalidades e danos à reputação. Além disso, os regulamentos de privacidade de dados, como GDPR e CCPA, exigem investimento contínuo em medidas de conformidade.

As condições de mercado, incluindo crises econômicas, podem afetar os orçamentos dos clientes para soluções de HCM, levando a gastos reduzidos. A orientação da empresa para o ano fiscal de 2024 antecipa a receita total entre US $ 1.720 milhões e US $ 1.730 milhões, refletindo a 14% Aumentar, mas as incertezas econômicas podem dificultar a atingir essas metas.

Discussão de riscos operacionais, financeiros ou estratégicos

Os riscos operacionais são predominantes, particularmente relacionados à integração de novas tecnologias e plataformas. A empresa investiu pesadamente na transição para soluções baseadas em nuvem, que requer atualizações e manutenção contínuas para impedir as interrupções do serviço. No quarto trimestre 2023, a empresa relatou uma margem bruta recorrente de nuvem de 77.0%, um aumento de 72.0% No ano anterior, indicando maior eficiência, mas também destacando a necessidade de excelência operacional em andamento.

Os riscos financeiros incluem a exposição a taxas de câmbio flutuantes, principalmente devido às operações internacionais da empresa. A taxa média de USD para CAD foi $1.36 Para o quarto trimestre 2023, que pode afetar a receita relatada em USD. Além disso, a despesa de juros da empresa aumentou para US $ 36,1 milhões em 2023, o que poderia afetar a lucratividade se as taxas continuarem aumentando.

Estrategicamente, a estratégia de crescimento da empresa depende de aquisições e parcerias bem -sucedidas. Espera -se que a aquisição da Eloomi aprimore sua plataforma, mas vem com riscos de integração e o desafio de alinhar as culturas corporativas.

Estratégias de mitigação

Para abordar pressões competitivas, a empresa se concentra na inovação e na satisfação do cliente. O quadrante Magic Gartner 2023 reconheceu a empresa como líder em suítes em nuvem HCM, o que aprimora o posicionamento da marca e atrai novos clientes. A empresa também enfatiza a melhoria contínua em suas estratégias de prestação de serviços e envolvimento do cliente.

A conformidade regulatória é gerenciada por meio de equipes dedicadas focadas em questões legais e de conformidade, garantindo a adesão à mudança de leis e regulamentos. A empresa investe em treinamento e tecnologia para manter a conformidade com as leis de privacidade de dados.

Desempenho financeiro Overview

A saúde financeira da empresa mostra uma melhora significativa, indicando gerenciamento operacional robusto e controle de custos eficazes. No entanto, a sustentabilidade desse desempenho em meio a riscos potenciais continua sendo um foco essencial para os investidores.

Perspectivas de crescimento futuro para a Ceridian HCM Holding Inc. (Cday)

Perspectivas futuras de crescimento para a Ceridian HCM Holding Inc.

As perspectivas financeiras da Ceridian HCM Holding Inc. são fortemente apoiadas por vários fatores de crescimento importantes que devem impulsionar a empresa em 2024 e além.

Principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: A empresa teve um crescimento significativo em sua plataforma de força diurna, com a receita recorrente atingindo US $ 1.111,1 milhões em 2023, marcando um 36.3% Aumentar ano a ano. Esse crescimento é atribuído a aprimoramentos contínuos do produto que melhoram a experiência e a funcionalidade do usuário.
• Expansões de mercado: Em 31 de dezembro de 2023, o número de funcionários globais que usam a plataforma Dayforce aumentou para 6,84 milhões, a 15.0% ascensão do ano anterior. A empresa está visando uma maior penetração no mercado nas regiões geográficas existentes e novas.
• Aquisições: Espera -se que a aquisição da Eloomi aprimore as capacidades da empresa em gerenciamento de talentos e envolvimento dos funcionários, diversificando ainda mais suas ofertas de serviços.

Projeções futuras de crescimento de receita

Para o ano fiscal de 2024, a receita total de projetos ceridianos na faixa de US $ 1.720 milhões a US $ 1.730 milhões, que representa um aumento projetado de 14% comparado a 2023. A receita recorrente, excluindo flutuação, deve crescer para US $ 1.160 milhões a US $ 1.165 milhões, refletindo a 20% a 21% aumentar.

Estimativas de ganhos

O EBITDA ajustado para 2024 é previsto entre US $ 480 milhões a US $ 495 milhões, com margens esperadas de que variam de 27,9% a 28,6%. Esse crescimento dos ganhos é apoiado por melhorias na eficiência operacional e pelo aumento da adoção de serviços em nuvem.

Iniciativas estratégicas e parcerias

• Parcerias: A empresa formou alianças estratégicas com várias empresas de tecnologia para aprimorar as capacidades de sua plataforma, impulsionando o envolvimento e a retenção do cliente.
• Investimento em tecnologia: Os investimentos contínuos em tecnologia em nuvem e análise de dados são projetados para melhorar a prestação de serviços e a eficiência operacional.

Vantagens competitivas

A vantagem competitiva da Ceridian está em seu forte reconhecimento de marca e lealdade do cliente, evidenciada por um 97.1% Taxa anual de retenção de receita. A empresa também é reconhecida como líder no mercado de HCM em nuvem, que fortalece sua posição contra os concorrentes.

Essas oportunidades de crescimento ilustram um futuro robusto para a empresa, impulsionado por produtos inovadores, expansões estratégicas do mercado e fortes métricas operacionais que a posicionam bem para obter sucesso sustentado no cenário competitivo das soluções HCM.