Cadre Holdings, Inc. (CDRE) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Cadre Holdings, Inc. (CDRE)
Comprendre les sources de revenus de Cadre Holdings, Inc.
Au 30 septembre 2024, Cadre Holdings, Inc. a déclaré des ventes nettes de $109,408 mille, une diminution de $125,114 mille pour la même période en 2023, marquant une baisse de 12.6%.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont totalisé $391,577 mille, une augmentation de $357,949 mille en 2023, reflétant une croissance d'une année à l'autre de 9.4%.
Répartition des sources de revenus primaires
- Segment des produits: Les ventes nettes ont diminué de $108,495 mille au troisième trimestre 2023 à $96,493 mille au troisième trimestre 2024, une réduction de 11.1%.
- Segment de distribution: Les ventes nettes ont chuté de $24,208 mille au troisième trimestre 2023 à $17,836 mille au troisième trimestre 2024, traduisant par une diminution de 26.3%.
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le segment des produits a généré $343,711 mille, en haut 12.7% depuis $305,057 mille en 2023. Le segment de distribution a vu une légère baisse, de $74,594 mille à $71,615 mille.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La croissance des revenus d'une année à l'autre a montré une variabilité:
- Q3 2024 contre Q3 2023: Ventes nettes diminué de 12.6%.
- Neuf mois 2024 contre neuf mois 2023: Ventes nettes augmenté de 9.4%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Période | Ventes nettes du segment de produit (par milliers) | Ventes nettes du segment de distribution (par milliers) | Ventes nettes totales (par milliers) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $96,493 | $17,836 | $109,408 |
| Q3 2023 | $108,495 | $24,208 | $125,114 |
| 9m 2024 | $343,711 | $71,615 | $391,577 |
| 9m 2023 | $305,057 | $74,594 | $357,949 |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au troisième trimestre 2024, la baisse des revenus a été principalement attribuée à l'impact des incidents de cybersécurité qui perturbaient $22.3 Million de pertes de ventes nettes. Malgré ces défis, l'entreprise a connu une croissance du segment des produits en raison des acquisitions récentes, contribuant $21.6 millions de revenus supplémentaires.
Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, l'augmentation des ventes nettes a également été motivée par une demande plus élevée de produits d'armure et d'équipement de service, malgré l'impact négatif des incidents de cybersécurité et une diminution des ventes des solutions chimioluminescentes.
Dans l’ensemble, la capacité de l’entreprise à tirer parti d’acquisitions et à s’adapter aux demandes du marché lui a permis de maintenir une trajectoire de croissance positive dans certains segments, malgré les défis opérationnels.
Une plongée profonde dans Cadre Holdings, Inc. (CDRE)
Une plongée profonde dans les mesures de rentabilité
Bénéfice brut: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 40,016 millions de dollars, une diminution de 25.3% par rapport à 53,603 millions de dollars pour la même période en 2023. La marge bénéficiaire brute en pourcentage des ventes nettes était 36.5% en 2024 par rapport à 42.8% en 2023.
Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 5,426 millions de dollars, vers le bas 67.6% depuis 16,734 millions de dollars en 2023. La marge d'exploitation pour cette période a été 4.9%, par rapport à 13.4% un an plus tôt.
Bénéfice net: Le résultat net des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 3,655 millions de dollars, un déclin de 66.9% depuis 11,053 millions de dollars en 2023. La marge bénéficiaire nette était 3.3% en 2024 contre 8.8% en 2023.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | % Changement |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 40,016 millions de dollars | 53,603 millions de dollars | -25.3% |
| Revenu opérationnel | 5,426 millions de dollars | 16,734 millions de dollars | -67.6% |
| Revenu net | 3,655 millions de dollars | 11,053 millions de dollars | -66.9% |
Tendances de la rentabilité: Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net était 23,150 millions de dollars, vers le bas 20.3% depuis 29,047 millions de dollars en 2023. La diminution a été principalement attribuée à une baisse des marges bénéficiaires brutes et à une augmentation des dépenses d'exploitation.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire brute de la société de 36.5% pour le troisième trimestre 2024 est inférieur à la moyenne de l'industrie de 40%. La marge de fonctionnement de 4.9% est également inférieur à la norme de l'industrie approximativement 10%.
Efficacité opérationnelle: Les dépenses de vente, générale et administrative ont diminué par 6.4% à 33,981 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, à partir de 36,314 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cela indique une amélioration de la gestion des coûts malgré la baisse du bénéfice brut.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le coût des marchandises vendues a augmenté à 235,283 millions de dollars, en haut 13.7% depuis 206,981 millions de dollars en 2023, ce qui reflète une augmentation des volumes et des coûts associés aux acquisitions récentes.
| Période | Ventes nettes | Coût des marchandises vendues | Bénéfice brut | Marge brute |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 109,408 millions de dollars | 69,392 millions de dollars | 40,016 millions de dollars | 36.5% |
| Q3 2023 | 125,114 millions de dollars | 71,511 millions de dollars | 53,603 millions de dollars | 42.8% |
Dette vs Équité: comment Cadre Holdings, Inc. (CDRE) finance sa croissance
Dette par rapport à la structure des actions
Cette section explore la structure financière de Cadre Holdings, Inc. (CDRE), en se concentrant sur ses niveaux d'endettement et ses stratégies de financement des actions.
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société s'élevait à 208,1 millions de dollars, contre 140,1 millions de dollars au 31 décembre 2023. La rupture de la dette est la suivante:
| Type de dette | 30 septembre 2024 (par milliers) | 31 décembre 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Dette à court terme | $13,134 | $12,320 |
| Dette à long terme | $196,399 | $128,962 |
| Dette totale | $208,133 | $140,282 |
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement est une mesure critique de l'effet de levier financier. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un ratio dette / capital-investissement de 0,72, calculé en utilisant une dette totale de 208,1 millions de dollars et des capitaux propres totaux de 288,5 millions de dollars. Ce ratio est légèrement supérieur à la moyenne de l'industrie de 0,65, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux pairs.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En 2024, la Société s'est engagée dans une émission de dettes importante, y compris un prêt à terme de 200 millions de dollars en vertu d'un nouvel accord de crédit refinancé en août 2021, avec une échéance prévue pour juillet 2026. reflétant la santé financière stable et la capacité à respecter les obligations.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Cadre Holdings a stratégiquement équilibré sa dette et son financement par actions en levant des capitaux grâce à une offre secondaire en mars 2024, générant 72,8 millions de dollars. Ceci a été suivi de 18,3 millions de dollars supplémentaires d'une option de sur-allocation exercée en avril 2024. La société utilise ce capital-capital pour soutenir les initiatives de croissance tout en conservant des niveaux de dette gérables.
Le tableau suivant résume la structure du capital de l'entreprise:
| Type de capital | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette | $208.1 |
| Équité | $288.5 |
| Capitalisation totale | $496.6 |
Évaluation des liquidités Cadre Holdings, Inc. (CDRE)
Évaluation des liquidités de Cadre Holdings, Inc.
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, le ratio actuel pour Cadre Holdings, Inc. était de 2,53, calculé en divisant les actifs courants de 208,1 millions de dollars par des passifs actuels de 82,1 millions de dollars. Le ratio rapide était de 1,84, dérivé des actifs actuels moins les stocks (208,1 millions de dollars - 55,2 millions de dollars) divisés par des passifs actuels.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement de la société s'élevait à 126,0 millions de dollars au 30 septembre 2024, reflétant une augmentation de 108,5 millions de dollars en 2023. Cette croissance du fonds de roulement indique une amélioration de la gestion des liquidités et de l'efficacité opérationnelle.
Énoncés de trésorerie Overview
Le relevé de flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 montre que la trésorerie nette fournie par des activités d'exploitation de 8,1 millions de dollars. En comparaison, pour la même période en 2023, la trésorerie nette fournie était de 46,3 millions de dollars. Cette baisse est attribuée à une réduction du revenu net et à des changements importants dans les actifs et passifs d'exploitation.
| Catégorie de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $8,066 | $46,260 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($146,120) | ($4,042) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | $142,831 | ($18,184) |
| Cash et équivalents de trésorerie, fin de période | $92,989 | $69,412 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, Cadre Holdings, Inc. avait des équivalents en espèces et en espèces totalisant 93,0 millions de dollars. Sans montant en cours en vertu de la facilité de crédit renouvelable, la société conserve un poste de liquidité robuste. Cependant, la sortie de trésorerie importante des activités d'investissement de 146,1 millions de dollars pour les acquisitions indique une approche d'investissement stratégique qui pourrait avoir un impact sur la liquidité à court terme. La dette en cours au 30 septembre 2024 était de 208,1 millions de dollars, contre 140,1 millions de dollars à la fin de 2023, principalement en raison des facilités de prêt à terme.
Cadre Holdings, Inc. (CDRE) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Depuis 2024, l'évaluation de Cadre Holdings, Inc. peut être évaluée par plusieurs mesures financières clés, notamment le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à- Rapports EBITDA (EV / EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E est une mesure courante utilisée pour évaluer l'évaluation d'une entreprise. Depuis les dernières données financières, le ratio P / E pour Cadre Holding 16.5, qui reflète un prix du marché d'environ $1.48 par action et bénéfice par action (BPA) de $0.09.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B donne un aperçu de la façon dont le marché valorise l'entreprise par rapport à sa valeur comptable. Actuellement, Cadre Holdings a un rapport P / B de 1.2, avec une valeur comptable par action de $1.23.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA est une autre métrique d'évaluation importante, indiquant combien d'investisseurs sont prêts à payer pour chaque dollar d'EBITDA. La valeur d'entreprise des Cadre Holdings est approximativement 228 millions de dollarset l'EBITDA pour les douze derniers mois est 55 millions de dollars, résultant en un rapport EV / EBITDA de 4.14.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions de Cadre Holdings a connu des fluctuations. Le stock a ouvert l'année à $1.65, atteint un sommet de $2.20et se négocie actuellement à $1.48, reflétant une baisse du début de l'année 10.3%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Cadre Holdings a déclaré des dividendes de $0.0875 par action, résultant en un rendement de dividende de 5.9% en fonction du cours actuel des actions. Le ratio de paiement se situe à 48.7%, indiquant une approche équilibrée de la valeur de retour aux actionnaires tout en conservant les bénéfices de la croissance.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Selon les derniers rapports d'analystes, la cote de consensus pour Cadre Holdings est un Prise, avec une majorité d'analystes suggérant que le stock est assez évalué à son niveau de prix actuel.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 16.5 |
| Ratio P / B | 1.2 |
| Ratio EV / EBITDA | 4.14 |
| Cours actuel | $1.48 |
| Rendement des dividendes | 5.9% |
| Ratio de paiement | 48.7% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Cadre Holdings, Inc. (CDRE)
Risques clés face à Cadre Holdings, Inc.
Cadre Holdings, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions de marché fluctuantes.
Concurrence de l'industrie
Le paysage concurrentiel des fabricants d'équipements de sécurité est intense, avec divers acteurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des ventes nettes de 109 408 000 $, contre 125 114 000 $ au cours de la même période de 2023, reflétant une diminution de 12,6% principalement en raison de la concurrence accrue et des perturbations opérationnelles.
Changements réglementaires
Les modifications des réglementations peuvent imposer des coûts de conformité supplémentaires. Par exemple, le taux d'imposition effectif pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 26,5%, contre 28,3% en 2023, ce qui indique que les pressions réglementaires ont un impact sur la rentabilité.
Conditions du marché
La Société a également été affectée par des conditions défavorables du marché, en particulier en raison des récents incidents de cybersécurité qui ont perturbé les opérations. Le bénéfice net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était de 3 655 000 $, une baisse de 11 053 000 $ au même trimestre de 2023.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des défis dans le maintien de la productivité et des perturbations de la chaîne d'approvisionnement. La société a déclaré une baisse des marges bénéficiaires brutes, avec le bénéfice brut en pourcentage de ventes nettes en baisse de 43,9% en 2023 à 40,7% en 2024.
Risques financiers
Les risques financiers découlent des niveaux d'endettement de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, Cadre Holdings avait une dette totale en cours de 208,1 millions de dollars, contre 140,1 millions de dollars à la fin de 2023. L'augmentation du financement de la dette, principalement en raison des acquisitions, soulève des préoccupations concernant les intérêts des intérêts et la gestion des flux de trésorerie.
Risques stratégiques
Stratégiquement, les acquisitions récentes de la société, notamment ICOR Technology Inc. pour 40,4 millions de dollars et Alpha Safety Intermediate, LLC pour 107,1 millions de dollars, introduisent des risques d'intégration et une surextension potentielle. La société a déclaré une augmentation des frais de vente, générale et administrative de 7,3% en raison de ces acquisitions.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, l'entreprise se concentre sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et le renforcement des mesures de cybersécurité. De plus, la société a maintenu une position de trésorerie robuste, avec des équivalents en espèces et en espèces totalisant 92,9 millions de dollars au 30 septembre 2024.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence intense entraînant une diminution des ventes. | Les ventes nettes ont diminué de 15,7 millions de dollars (12,6%) |
| Changements réglementaires | Les coûts de conformité affectant la rentabilité. | Taux d'imposition effectif à 26,5% |
| Conditions du marché | Perturbations opérationnelles des incidents de cybersécurité. | Le bénéfice net a diminué de 7,4 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Défis dans le maintien de la productivité. | La marge bénéficiaire brute a baissé à 40,7% |
| Risques financiers | Les niveaux de créance élevés affectant les flux de trésorerie. | Dette totale de 208,1 millions de dollars |
| Risques stratégiques | Défis d'intégration des acquisitions. | Augmentation des dépenses SG et A de 7,3% |
Perspectives de croissance futures pour Cadre Holdings, Inc. (CDRE)
Perspectives de croissance futures pour Cadre Holdings, Inc. (CDRE)
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui pourraient améliorer sa position sur le marché:
- Innovations de produits: Les progrès récents de la technologie des équipements de sécurité devraient augmenter la demande du marché.
- Extensions du marché: L'entreprise se concentre sur l'élargissement de son empreinte mondiale, en particulier en Europe et en Asie.
- Acquisitions: L'acquisition d'Ior Technology Inc. 40,4 millions de dollars et Alpha Safety Intermediate, LLC pour 107,1 millions de dollars Au début de 2024, sont essentiels pour la croissance.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de revenus indiquent une trajectoire de croissance significative:
- Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont atteint 391,6 millions de dollars, à partir de 357,9 millions de dollars dans la même période de 2023, reflétant un Augmentation de 9,4% .
- Le BAIIA ajusté pour la même période était 66,3 millions de dollars, par rapport à 65,1 millions de dollars en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Des partenariats stratégiques et des initiatives sont en cours pour renforcer la croissance:
- Coentreprises: Les collaborations avec les organismes d'application de la loi pour développer des solutions personnalisées devraient améliorer les offres de produits.
- Améliorations de la chaîne d'approvisionnement: Les investissements dans l'amélioration de la chaîne d'approvisionnement visent à réduire les coûts et à améliorer l'efficacité.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
L'entreprise conserve plusieurs avantages concurrentiels:
- Divers gamme de produits: Un portefeuille complet de produits de sécurité s'adresse à divers secteurs, notamment l'application de la loi et les militaires.
- Solide reconnaissance de la marque: La présence de marque établie dans l'équipement de sécurité améliore la fidélité et la confiance des clients.
- Santé financière robuste: Depuis le 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires se tenaient à 300,3 millions de dollars, une augmentation substantielle de 197,2 millions de dollars à la fin de 2023.
Financier Overview
| Métrique | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Dette totale | 208,1 millions de dollars | 140,1 millions de dollars |
| Revenu net | 23,2 millions de dollars | 29,0 millions de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 93,0 millions de dollars | 69,4 millions de dollars |
| Ventes nettes | 391,6 millions de dollars | 357,9 millions de dollars |
| EBITDA ajusté | 66,3 millions de dollars | 65,1 millions de dollars |
Ces facteurs indiquent collectivement une perspective favorable pour la croissance future. La société est bien placée pour tirer parti de ses forces et capitaliser sur les opportunités émergentes sur le marché des équipements de sécurité.
Cadre Holdings, Inc. (CDRE) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Cadre Holdings, Inc. (CDRE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cadre Holdings, Inc. (CDRE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Cadre Holdings, Inc. (CDRE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.