Church & Dwight Co., Inc. (CHD) Bundle
Comprendre Church & Dwight Co., Inc. (CHD) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Church & Dwight Co., Inc.
Church & Dwight Co., Inc. a rapporté les ventes nettes de 1 510,6 millions de dollars pour le trimestre clos le 30 septembre 2024, représentant une augmentation de 54,7 millions de dollars ou 3.8% par rapport à la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes sont parvenues 4 525,1 millions de dollars, en haut 185,2 millions de dollars ou 4.3% d'une année à l'autre.
Répartition des sources de revenus
Les ventes nettes consolidées pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois de 2024 sont décomposées par segment comme suit:
| Segment | T1 2024 Ventes nettes (en millions) | T1 2023 Ventes nettes (en millions) | 9m 2024 Ventes nettes (en millions) | 9m 2023 Ventes nettes (en millions) |
|---|---|---|---|---|
| Consommateur domestique | $1,170.8 | $1,133.1 | $3,506.6 | $3,378.2 |
| Consumer International | $267.7 | $244.4 | $786.4 | $716.9 |
| Produits spécialisés (SPD) | $72.1 | $78.4 | $232.1 | $244.8 |
| Total | $1,510.6 | $1,455.9 | $4,525.1 | $4,339.9 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour chaque segment pour le troisième trimestre de 2024 par rapport à 2023 sont les suivants:
- Domestique des consommateurs: 3.3% augmenter
- Consumer International: 9.5% augmenter
- Produits spécialisés (SPD): 8.0% diminuer
Contribution de différents segments d'entreprise
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux est la suivante:
- Domestique des consommateurs: 77.5% de revenus totaux
- Consumer International: 17.4% de revenus totaux
- Produits spécialisés (SPD): 5.1% de revenus totaux
Changements importants dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:
- La sortie de la partie du supplément Megalac du segment SPD et la vente de l'activité de sécurité alimentaire des passeports, qui a eu un impact négatif sur les ventes nettes par 15.5% pour SPD au troisième trimestre 2024.
- Les ventes nettes de Consumer International ont bénéficié d'une augmentation des volumes de produits vendus par 5.3% au troisième trimestre 2024.
Dans l'ensemble, l'augmentation des ventes nettes pour les neuf premiers mois de 2024 a été principalement motivée par la croissance des segments internationaux nationaux et grand public, tandis que le segment du SPD a montré une baisse due aux sorties stratégiques de certaines gammes de produits.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Church & Dwight Co., Inc. (CHD)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Church & Dwight Co., Inc.
Bénéfice brut et marge brute:
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 683,1 millions de dollars, une augmentation de 36,8 millions de dollars par rapport à la même période en 2023. La marge brute de ce trimestre a augmenté à 45.2%, reflétant une augmentation de 80 points de base d'une année à l'autre.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 2 082,2 millions de dollars, 175,0 millions de dollars de l'année précédente, avec une marge brute de 46.0%, une montée de 210 points de base par rapport à 2023.
Bénéfice d'exploitation et marge d'exploitation:
Le bénéfice d'exploitation du troisième trimestre de 2024 était (91,5) millions de dollars, reflétant une diminution de 135.8% par rapport à 255,8 millions de dollars au même trimestre de 2023, résultant en une marge opérationnelle de (6.1)%. Pour les neuf premiers mois de 2024, le bénéfice d'exploitation était 550,4 millions de dollars, vers le bas 34.6% depuis 841,3 millions de dollars en 2023, conduisant à une marge opérationnelle de 12.2%.
Bénéfice net et marge bénéficiaire net:
Le bénéfice net pour le troisième trimestre de 2024 était (107,1 millions de dollars, par rapport à 203,4 millions de dollars l'année précédente. Le revenu net dilué par action était $(0.31), un déclin de 143.7% depuis $0.71 en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net était 405,3 millions de dollars, à partir de 662,8 millions de dollars dans la même période de 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les mesures de rentabilité indiquent une baisse du résultat net et du résultat d'exploitation au cours de la dernière année. La marge brute a montré une amélioration, ce qui suggère que de meilleures stratégies de gestion des coûts sont en place, malgré la baisse globale de la rentabilité due à des frais de dépréciation et à une augmentation des coûts opérationnels.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
| Métrique | 2024 CHD | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge brute | 46.0% | 40.5% |
| Marge opérationnelle | 12.2% | 15.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 9.0% | 12.0% |
La marge brute de 46.0% dépasse la moyenne de l'industrie de 40.5%, indiquant une forte puissance de tarification et un contrôle des coûts. Cependant, les marges d'exploitation et de bénéfice net sont inférieures aux moyennes de l'industrie, reflétant les défis de l'efficacité opérationnelle et les dépenses plus élevées.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle a été affectée par l'augmentation des coûts de fabrication et de distribution, ce qui entraîne des dépenses de marketing plus élevées et des coûts SG & A. Les frais de marketing pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 185,8 millions de dollars, en haut 10.7% depuis 167,8 millions de dollars en 2023, représentant 12.3% des ventes nettes par rapport à 11.5% en 2023. Les dépenses SG & A étaient 231,7 millions de dollars, qui est 15.3% des ventes nettes.
Malgré les défis, l'augmentation du bénéfice et de la marge bruts indique l'accent mis sur l'amélioration de la productivité, avec des améliorations de marge brute attribuées à des initiatives favorables de tarification et de gestion des coûts.
Dette vs Equity: How Church & Dwight Co., Inc. (CHD) finance sa croissance
Dette vs Equity: How Church & Dwight Co., Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme de Church & Dwight Co., Inc. était approximativement 1 200,0 millions de dollars. De plus, l'entreprise avait 300,0 millions de dollars en dette à court terme, résultant en une dette totale combinée de 1 500,0 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement pour l'entreprise est calculé comme suit:
- Dette totale: 1 500,0 millions de dollars
- Équité totale: 3 855,4 millions de dollars
- Ratio dette / capital-investissement: 0.39
Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0.50, indiquant une approche conservatrice de l'effet de levier.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En juin 2022, la Société a conclu un accord de crédit pour un 1 500,0 millions de dollars facilité de crédit renouvelable non garantie, qui mûrit en juin 2027. La société a la possibilité d'augmenter l'emprunt par un 750,0 millions de dollars. Au 30 septembre 2024, la Société a maintenu une cote de crédit de Baa2 de Moody's et BBB de S&P, reflétant la solvabilité stable.
Activité de refinancement
Au premier trimestre de 2024, la société a remboursé le reste 200,0 millions de dollars de son prêt à terme dû décembre 2024, en utilisant des espèces à portée de main pour ce remboursement. Cette décision visait à réduire les dépenses d'intérêt et à améliorer la gestion des flux de trésorerie.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société continue d'équilibrer sa stratégie de financement en utilisant à la fois la dette et les capitaux propres. Dans les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, les dividendes en espèces versés sont élevés à 207,4 millions de dollars, tandis que les espèces nettes fournies par les activités d'exploitation se tenaient à 863,9 millions de dollars, permettant des investissements stratégiques et des remboursements de la dette.
| Métrique financière | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette totale à long terme | $1,200.0 |
| Dette totale à court terme | $300.0 |
| Dette totale | $1,500.0 |
| Total des capitaux propres | $3,855.4 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.39 |
| Cote de crédit (Moody's) | Baa2 |
| Cote de crédit (S&P) | BBB |
| Dividendes en espèces payés (9 mois) | $207.4 |
| L'argent net des activités d'exploitation (9 mois) | $863.9 |
Évaluation des liquidités de Church & Dwight Co., Inc. (CHD)
Évaluation des liquidités de Church & Dwight Co., Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 1.62, indiquant que les actifs actuels sont de 1,62 fois les passifs actuels.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 1.06, suggérant que la société peut couvrir ses passifs actuels avec ses actifs les plus liquides.
Tendances du fonds de roulement
Fonds de roulement: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le fonds de roulement est calculé comme suit:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Fonds de roulement |
|---|---|---|
| 2 166,0 millions de dollars | 1 334,3 millions de dollars | 831,7 millions de dollars |
Le fonds de roulement a augmenté par rapport à l'année précédente, reflétant une gestion positive des liquidités.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation, d'investissement et de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont les suivants:
| Type de trésorerie | Montant (en millions) |
|---|---|
| Activités d'exploitation | $863.9 |
| Activités d'investissement | $(138.1) |
| Activités de financement | $(318.3) |
L'argent net fourni par les activités d'exploitation a augmenté de 68,8 millions de dollars par rapport à la même période en 2023, reflétant une solide performance opérationnelle.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société détient 752,1 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, avec un 1 495,0 millions de dollars Disponible via sa facilité de crédit renouvelable. Cette forte position en espèces souligne sa capacité à respecter les obligations à court terme.
En outre, la société maintient un programme de rachat d'actions avec 658,9 millions de dollars Disponible pour les futurs rachats d'actions, ce qui pourrait améliorer la valeur des actionnaires tout en garantissant la liquidité reste robuste.
Church & Dwight Co., Inc. (CHD) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'analyse d'évaluation de Church & Dwight Co., Inc. (CHD) donne un aperçu de la surévaluation ou de la sous-évaluation de la société en fonction des ratios financiers clés, des tendances des cours des actions, des dividendes et du consensus d'analyste.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, le bénéfice dilué par action (EPS) était $1.61. Avec un cours de bourse autour $70.00, le rapport P / E est calculé comme suit:
- Ratio P / E = cours des actions / BPA = 70,00 $ / 1,61 $ = 43.48
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par action au 30 septembre 2024 est $8.33. Le rapport P / B est calculé en utilisant le cours actuel de l'action:
- Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 70,00 $ / 8,33 $ = 8.40
Valeur d'entreprise-ebitda (EV / EBITDA)
La valeur de l'entreprise (EV) au 30 septembre 2024 est calculée comme suit:
- Capitalisation boursière = cours des actions en circulation = 70,00 $ 244,6 millions = 17,122 milliards de dollars
- Dette totale = 2,208 milliards de dollars
- Equivalents en espèces et en espèces = 752,1 millions de dollars
- EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 17,122 milliards de dollars + 2,208 milliards de dollars - 0,7521 milliard de dollars = 18,578 milliards de dollars
- L'EBITDA pour les douze derniers mois est à peu près 1,1 milliard de dollars.
- EV / EBITDA = 18,578 milliards de dollars / 1,1 milliard de dollars = 16.89
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action au cours des 12 derniers mois a montré des fluctuations:
- Il y a 12 mois: $80.00
- Prix actuel: $70.00
- Changement en pourcentage: -12.5%
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré un dividende trimestriel de $0.28375 par action au 31 janvier 2024, traduisant par un dividende annuel de $1.135 par action.
- Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = 1,135 $ / 70,00 $ = 1.62%
- Ratio de paiement = dividende annuel / BPA = 1,135 $ / 1,61 $ = 70.5%
Consensus des analystes
Depuis les derniers rapports, les analystes ont fourni les notes suivantes:
- Acheter: 5
- Prise: 10
- Vendre: 3
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 43.48 |
| Ratio P / B | 8.40 |
| EV / EBITDA | 16.89 |
| Cours actuel | $70.00 |
| Rendement des dividendes | 1.62% |
| Ratio de paiement | 70.5% |
| Consensus des analystes | 5 acheter, 10 hold, 3 vendre |
Risques clés face à l'église et à Dwight Co., Inc. (CHD)
Risques clés face à l'église et à Dwight Co., Inc. (CHD)
Church & Dwight Co., Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui ont un impact sur sa santé financière. Il s'agit notamment de la concurrence de l'industrie, des changements réglementaires et des conditions de changement de marché.
Concurrence de l'industrie
L'entreprise a signalé un 357,1 millions de dollars dans les frais de déficience non monétaire liés à ses activités de vitamines, minéraux et suppléments (VM) en raison de l'augmentation de la concurrence, en particulier des produits de marque privée. Cette pression concurrentielle a entraîné une détérioration des performances financières et des parts de marché.
Changements réglementaires
Les modifications réglementaires, en particulier concernant les tarifs sur les marchandises importées, peuvent affecter considérablement les opérations. En 2024, l'entreprise a reçu 37,6 millions de dollars dans les remboursements en espèces dus à une décision tarifaire favorable, qui a eu un impact positif sur le coût des marchandises vendues. Cependant, les changements en cours dans les politiques commerciales présentent un risque pour les marges bénéficiaires.
Conditions du marché
Les fluctuations des conditions du marché, y compris la demande des consommateurs et les ralentissements économiques, peuvent nuire aux ventes. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont augmenté de 4.3% à 4 525,1 millions de dollars, mais l'entreprise continue de surveiller l'environnement économique pour des impacts négatifs potentiels sur la liquidité et la demande.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels ont été mis en évidence dans les rapports de revenus récents. L'entreprise a signalé un Perte des opérations de 91,5 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024, par rapport à un profit de 255,8 millions de dollars l'année précédente. Cette baisse a été influencée par l'augmentation des dépenses de marketing et les frais de dépréciation susmentionnés.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent l'augmentation des frais d'intérêt, qui ont diminué 23,4 millions de dollars au troisième trimestre de 2024 par rapport à 27,2 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cependant, les fluctuations des taux d'intérêt peuvent affecter les coûts d'emprunt et la stabilité financière globale.
Risques stratégiques
Stratégiquement, l'entreprise réévalue ses perspectives à long terme en raison de la baisse de la rentabilité de son segment VMS. Les accusations de dépréciation ont nécessité un examen des évaluations des actifs et des projections de croissance futures. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un actif total de 8 666,2 millions de dollars.
Stratégies d'atténuation
La Société continue de mettre en œuvre des stratégies pour améliorer les marges brutes et réduire les coûts opérationnels. Par exemple, les dépenses de marketing ont augmenté de 16.1% d'une année sur l'autre à 490,2 millions de dollars Pour les neuf premiers mois de 2024. De plus, la direction est axée sur la surveillance de la santé financière des clients et des fournisseurs pour naviguer sur les conditions économiques défavorables potentielles.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence accrue des produits de marque privée | 357,1 millions de dollars de déficience |
| Changements réglementaires | Modifications tarifaires affectant la structure des coûts | 37,6 millions de dollars de remboursement en espèces |
| Conditions du marché | Fluctuations de la demande des consommateurs | Augmentation des ventes nettes de 4,3% |
| Risques opérationnels | Perte des opérations | Perte de 91,5 millions de dollars au troisième trimestre 2024 |
| Risques financiers | Intérêts FLUCUATIONS | 23,4 millions de dollars au troisième trimestre 2024 |
| Risques stratégiques | Réévaluation des perspectives à long terme | Actif total de 8 6666,2 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Church & Dwight Co., Inc. (CHD)
Perspectives de croissance futures pour Church & Dwight Co., Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Church & Dwight Co., Inc. est stratégiquement positionné pour la croissance par le biais de divers conducteurs:
- Innovations de produits: Des innovations de produits importantes incluent l'introduction de nouveaux articles de soins personnels et de produits ménagers qui s'adressent aux préférences des consommateurs. Par exemple, les ventes nettes des produits de soins personnels ont augmenté 7.3% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, totalisant 533,4 millions de dollars.
- Extensions du marché: L'entreprise a élargi sa présence internationale, les ventes nettes internationales de consommation atteignant 267,7 millions de dollars au troisième trimestre 2024, marquant un 9.5% augmenter par rapport au troisième trimestre 2023.
- Acquisitions: L'acquisition de Graphico en juin 2024 contribue à la croissance, à la fourniture de nouvelles gammes de produits et à l'amélioration de la part de marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La croissance future des revenus est projetée à un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 4.5% jusqu'en 2026. Les estimations du bénéfice par action (EPS) suggèrent une reprise, avec des projections de $1.85 pour 2024, à partir de $1.61 en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques comprennent:
- Augmentation des dépenses de marketing: Les dépenses de marketing ont augmenté 185,8 millions de dollars au troisième trimestre 2024, un 10.7% Augmenter par rapport à l'année précédente, visant à stimuler la visibilité de la marque et à soutenir les lancements de nouveaux produits.
- Partenariats: Les collaborations avec les détaillants pour améliorer les canaux de distribution, en particulier dans le commerce électronique, devraient stimuler la croissance des ventes.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de l'entreprise comprennent:
- Portfolio de produits divers: Un large éventail de produits entre les segments de soins ménagères et de soins personnels assure la résilience des fluctuations du marché.
- Solide reconnaissance de la marque: Des marques établies telles que Oxiclean® et Vitafusion® maintiennent la fidélité des consommateurs, entraînant des achats répétés.
- Efficacité opérationnelle: La marge brute s'est améliorée à 46.0% Au cours des neuf premiers mois de 2024, reflétant une gestion efficace des coûts et des améliorations de la productivité.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes (total) | 1 510,6 millions de dollars | 1 455,9 millions de dollars | 3.8% |
| Ventes nettes (consommateur national) | 1 170,8 millions de dollars | 1 133,1 millions de dollars | 3.3% |
| Ventes nettes (Consumer International) | 267,7 millions de dollars | 244,4 millions de dollars | 9.5% |
| Ventes nettes (SPD) | 72,1 millions de dollars | 78,4 millions de dollars | -8.0% |
| Marge brute | 46.0% | 43.9% | 210 bps |
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 752,1 millions de dollars, avec une forte position de liquidité pour soutenir les initiatives de croissance en cours.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Church & Dwight Co., Inc. (CHD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Church & Dwight Co., Inc. (CHD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Church & Dwight Co., Inc. (CHD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.