Church & Dwight Co., Inc. (CHD) Bundle
Comprender la Iglesia y Dwight Co., Inc. (CHD) Flujos de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Church & Dwight Co., Inc.
Church & Dwight Co., Inc. reportó ventas netas de $ 1,510.6 millones para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024, lo que representa un aumento de $ 54.7 millones o 3.8% En comparación con el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas alcanzaron $ 4,525.1 millones, arriba $ 185.2 millones o 4.3% año tras año.
Desglose de fuentes de ingresos
Las ventas netas consolidadas para el tercer trimestre y los primeros nueve meses de 2024 se desglosan por el segmento de la siguiente manera:
Segmento | T3 2024 Ventas netas (en millones) | T3 2023 Ventas netas (en millones) | 9m 2024 Ventas netas (en millones) | 9m 2023 Ventas netas (en millones) |
---|---|---|---|---|
Consumidor doméstico | $1,170.8 | $1,133.1 | $3,506.6 | $3,378.2 |
Consumidor internacional | $267.7 | $244.4 | $786.4 | $716.9 |
Productos especializados (SPD) | $72.1 | $78.4 | $232.1 | $244.8 |
Total | $1,510.6 | $1,455.9 | $4,525.1 | $4,339.9 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año para cada segmento para el tercer trimestre de 2024 en comparación con 2023 son las siguientes:
- Consumidor Nacional: 3.3% aumentar
- Consumer International: 9.5% aumentar
- Productos especializados (SPD): 8.0% disminuir
Contribución de diferentes segmentos comerciales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales es la siguiente:
- Consumidor Nacional: 77.5% de ingresos totales
- Consumer International: 17.4% de ingresos totales
- Productos especializados (SPD): 5.1% de ingresos totales
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos incluyen:
- La salida de la parte de suplemento megalac del segmento SPD y la venta del negocio de seguridad alimentaria de pasaporte, que impactó negativamente las ventas netas por 15.5% para SPD en el tercer trimestre 2024.
- Las ventas netas para Consumer International se beneficiaron de un aumento en los volúmenes de productos vendidos por 5.3% en el tercer trimestre 2024.
En general, el aumento en las ventas netas para los primeros nueve meses de 2024 fue impulsado principalmente por el crecimiento en los segmentos nacionales y de consumo internacionales de consumo, mientras que el segmento SPD mostró una disminución debido a salidas estratégicas de ciertas líneas de productos.
Una inmersión profunda en Church & Dwight Co., Inc. (CHD) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Church & Dwight Co., Inc.
Ganancias brutas y margen bruto:
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 683.1 millones, un aumento de $ 36.8 millones en comparación con el mismo período en 2023. El margen bruto para este trimestre aumentó a 45.2%, reflejando un aumento de 80 puntos básicos año tras año.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 2,082.2 millones, arriba por $ 175.0 millones del año anterior, con un margen grave de 46.0%, un aumento de 210 puntos básicos en comparación con 2023.
Ganancias operativas y margen operativo:
El ingreso operativo para el tercer trimestre de 2024 fue $ (91.5) millones, reflejando una disminución de 135.8% en comparación con $ 255.8 millones en el mismo cuarto de 2023, lo que resulta en un margen operativo de (6.1)%. Durante los primeros nueve meses de 2024, los ingresos operativos fueron $ 550.4 millones, abajo 34.6% de $ 841.3 millones en 2023, lo que lleva a un margen operativo de 12.2%.
Beneficio neto y margen de beneficio neto:
El ingreso neto para el tercer trimestre de 2024 fue $ (107.1) millones, en comparación con $ 203.4 millones en el año anterior. El ingreso neto diluido por acción fue $(0.31), un declive de 143.7% de $0.71 En 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue $ 405.3 millones, abajo de $ 662.8 millones en el mismo período de 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Las métricas de rentabilidad indican una disminución en los ingresos netos y los ingresos operativos durante el año pasado. El margen bruto ha mostrado mejoras, lo que sugiere que existen mejores estrategias de gestión de costos, a pesar de la disminución general de la rentabilidad debido a los cargos por deterioro y al aumento de los costos operativos.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Métrico | 2024 CHD | Promedio de la industria |
---|---|---|
Margen bruto | 46.0% | 40.5% |
Margen operativo | 12.2% | 15.0% |
Margen de beneficio neto | 9.0% | 12.0% |
El margen bruto de 46.0% excede el promedio de la industria de 40.5%, indicando un fuerte control de precios y control de costos. Sin embargo, los márgenes de beneficio operativo y neto están por debajo de los promedios de la industria, lo que refleja los desafíos en la eficiencia operativa y los mayores gastos.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se ha visto afectada por el aumento de los costos en la fabricación y distribución, lo que lleva a mayores gastos de marketing y costos de SG&A. Los gastos de marketing para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 185.8 millones, arriba 10.7% de $ 167.8 millones en 2023, representando 12.3% de ventas netas en comparación con 11.5% en 2023. Los gastos de SG y A fueron $ 231.7 millones, que es 15.3% de ventas netas.
A pesar de los desafíos, el aumento de la ganancia bruta y el margen indica un enfoque en las mejoras de productividad, con mejoras de margen bruto atribuidos a iniciativas favorables de gestión de precios y costos.
Deuda vs. Equidad: cómo Church & Dwight Co., Inc. (CHD) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: Cómo Church & Dwight Co., Inc. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo de Church & Dwight Co., Inc. era aproximadamente $ 1,200.0 millones. Además, la compañía tenía $ 300.0 millones en deuda a corto plazo, lo que resulta en una deuda total combinada de $ 1,500.0 millones.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para la empresa se calcula de la siguiente manera:
- Deuda total: $ 1,500.0 millones
- Equidad total: $ 3,855.4 millones
- Relación deuda / capital: 0.39
Esta relación está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 0.50, indicando un enfoque conservador para el apalancamiento.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En junio de 2022, la compañía ingresó un acuerdo de crédito para un $ 1,500.0 millones Facilidad de crédito giratorio no garantizada, que madura en junio de 2027. La compañía tiene la opción de aumentar los préstamos por un adicional $ 750.0 millones. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía mantuvo una calificación crediticia de Baa2 de Moody's y Bbb de S&P, que refleja la solvencia estable.
Actividad de refinanciación
En el primer trimestre de 2024, la compañía devuelve el restante $ 200.0 millones de su préstamo a plazo que vence en diciembre de 2024, utilizando efectivo disponible para este reembolso. Este movimiento tenía como objetivo reducir los gastos de intereses y mejorar la gestión del flujo de efectivo.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La Compañía continúa equilibrando su estrategia de financiamiento mediante la utilización de la deuda y el capital. En los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, los dividendos en efectivo pagados ascendieron a $ 207.4 millones, mientras que el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas se mantuvo en $ 863.9 millones, permitiendo inversiones estratégicas y pagos de deuda.
Métrica financiera | Cantidad (en millones) |
---|---|
Deuda total a largo plazo | $1,200.0 |
Deuda total a corto plazo | $300.0 |
Deuda total | $1,500.0 |
Equidad total | $3,855.4 |
Relación deuda / capital | 0.39 |
Calificación crediticia (Moody's) | Baa2 |
Calificación crediticia (S&P) | Bbb |
Dividendos en efectivo pagados (9 meses) | $207.4 |
Efectivo neto de actividades operativas (9 meses) | $863.9 |
Evaluar la liquidez de Church & Dwight Co., Inc. (CHD)
Evaluación de la liquidez de Church & Dwight Co., Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es 1.62, indicando que los activos corrientes son 1.62 veces los pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 1.06, sugiriendo que la compañía puede cubrir sus pasivos corrientes con sus activos más líquidos.
Tendencias de capital de trabajo
Capital de explotación: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se calcula como:
Activos actuales | Pasivos corrientes | Capital de explotación |
---|---|---|
$ 2,166.0 millones | $ 1,334.3 millones | $ 831.7 millones |
El capital de trabajo ha aumentado en comparación con el año anterior, lo que refleja la gestión positiva de liquidez.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas, de inversión y financiamiento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es el siguiente:
Tipo de flujo de caja | Cantidad (en millones) |
---|---|
Actividades operativas | $863.9 |
Actividades de inversión | $(138.1) |
Actividades financieras | $(318.3) |
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas aumentadas por $ 68.8 millones En comparación con el mismo período en 2023, lo que refleja un rendimiento operativo sólido.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía posee $ 752.1 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, con un adicional $ 1,495.0 millones Disponible a través de su línea de crédito renovable. Esta fuerte posición de efectivo subraya su capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo.
Además, la compañía mantiene un programa de recompra de acciones con $ 658.9 millones Disponible para futuras recompras de acciones, lo que puede mejorar el valor de los accionistas al tiempo que garantiza que la liquidez sea robusta.
¿Church & Dwight Co., Inc. (CHD) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
El análisis de valoración de Church & Dwight Co., Inc. (CHD) proporciona información sobre si la compañía está sobrevaluada o infravalorada en función de las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, los dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, las ganancias diluidas por acción (EPS) eran $1.61. Con un precio de acciones alrededor $70.00, la relación P/E se calcula de la siguiente manera:
- P / E Ratio = stock Price / EPS = $ 70.00 / $ 1.61 = 43.48
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción al 30 de septiembre de 2024 es $8.33. La relación P/B se calcula utilizando el precio actual de las acciones:
- Relación P / B = precio de las acciones / valor en libros por acción = $ 70.00 / $ 8.33 = 8.40
Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
- Capitalización de mercado = acciones de precio en circulación = $ 70.00 244.6 millones = $ 17.122 mil millones
- Deuda total = $ 2.208 mil millones
- Equivalentes de efectivo y efectivo = $ 752.1 millones
- EV = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo = $ 17.122 mil millones + $ 2.208 mil millones - $ 0.7521 mil millones = $ 18.578 mil millones
- El EBITDA durante los últimos doce meses es aproximadamente $ 1.1 mil millones.
- EV / EBITDA = $ 18.578 mil millones / $ 1.1 mil millones = 16.89
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones en los últimos 12 meses ha demostrado fluctuaciones:
- Hace 12 meses: $80.00
- Precio actual: $70.00
- Cambio porcentual: -12.5%
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía declaró un dividendo trimestral de $0.28375 por acción al 31 de enero de 2024, traduciendo a un dividendo anual de $1.135 por acción.
- Dividend rendimiento = dividendo anual / precio de acciones = $ 1.135 / $ 70.00 = 1.62%
- Ratio de pago = dividendo anual / EPS = $ 1.135 / $ 1.61 = 70.5%
Consenso de analista
A partir de los últimos informes, los analistas han proporcionado las siguientes calificaciones:
- Comprar: 5
- Sostener: 10
- Vender: 3
Métrico | Valor |
---|---|
Relación P/E | 43.48 |
Relación p/b | 8.40 |
EV/EBITDA | 16.89 |
Precio de las acciones actual | $70.00 |
Rendimiento de dividendos | 1.62% |
Relación de pago | 70.5% |
Consenso de analista | 5 Comprar, 10 Hold, 3 Vender |
Riesgos clave que enfrenta Church & Dwight Co., Inc. (CHD)
Riesgos clave que enfrenta Church & Dwight Co., Inc. (CHD)
Church & Dwight Co., Inc. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que afectan su salud financiera. Estos incluyen competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones de mercado cambiantes.
Competencia de la industria
La compañía ha informado un significativo $ 357.1 millones En cargos por deterioro no monetario relacionados con sus vitaminas, minerales y negocios de suplementos (VMS) debido al aumento de la competencia, particularmente de los productos de etiqueta privada. Esta presión competitiva ha llevado a un deterioro en el desempeño financiero y la cuota de mercado.
Cambios regulatorios
Los cambios regulatorios, especialmente en relación con los aranceles de los bienes importados, pueden afectar significativamente las operaciones. En 2024, la compañía recibió $ 37.6 millones en reembolsos de efectivo debido a una decisión de tarifas favorable, que impactó positivamente el costo de los bienes vendidos. Sin embargo, los cambios continuos en las políticas comerciales representan un riesgo para los márgenes de ganancias.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en las condiciones del mercado, incluida la demanda del consumidor y las recesiones económicas, pueden afectar negativamente las ventas. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas aumentaron en 4.3% a $ 4,525.1 millones, pero la compañía continúa monitoreando el entorno económico para posibles impactos adversos en la liquidez y la demanda.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos se han destacado en informes de ganancias recientes. La compañía informó un pérdida de operaciones de $ 91.5 millones para el tercer trimestre de 2024, en comparación con una ganancia de $ 255.8 millones en el año anterior. Esta disminución fue influenciada por el aumento de los gastos de marketing y los cargos por deterioro antes mencionados.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen el aumento de los gastos de intereses, que disminuyeron a $ 23.4 millones en el tercer trimestre de 2024 en comparación con $ 27.2 millones En el mismo período de 2023. Sin embargo, las fluctuaciones en las tasas de interés pueden afectar los costos de los préstamos y la estabilidad financiera general.
Riesgos estratégicos
Estratégicamente, la compañía está reevaluando su perspectiva a largo plazo debido a la disminución de la rentabilidad en su segmento VMS. Los cargos por deterioro han requerido una revisión de las valoraciones de activos y las proyecciones de crecimiento futuros. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó activos totales de $ 8,666.2 millones.
Estrategias de mitigación
La compañía continúa implementando estrategias para mejorar los márgenes brutos y reducir los costos operativos. Por ejemplo, los gastos de marketing aumentaron por 16.1% año tras año a $ 490.2 millones Durante los primeros nueve meses de 2024. Además, la gerencia se centra en monitorear la salud financiera de los clientes y los proveedores para navegar posibles condiciones económicas adversas.
Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
---|---|---|
Competencia de la industria | Aumento de la competencia de los productos de etiqueta privada | $ 357.1 millones de cargos por deterioro |
Cambios regulatorios | Cambios de aranceles que afectan la estructura de costos | $ 37.6 millones de reembolsos en efectivo |
Condiciones de mercado | Fluctuaciones en la demanda del consumidor | Aumento de ventas netas del 4.3% |
Riesgos operativos | Pérdida de las operaciones | $ 91.5 millones pérdidas en el tercer trimestre de 2024 |
Riesgos financieros | Fluctuaciones de gastos de intereses | $ 23.4 millones en el tercer trimestre 2024 |
Riesgos estratégicos | Reevaluación de la perspectiva a largo plazo | Activos totales de $ 8,666.2 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Church & Dwight Co., Inc. (CHD)
Perspectivas de crecimiento futuro para Church & Dwight Co., Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Church & Dwight Co., Inc. está estratégicamente posicionada para el crecimiento a través de varios impulsores:
- Innovaciones de productos: Las innovaciones significativas de productos incluyen la introducción de nuevos artículos de cuidado personal y productos para el hogar que atienden a las preferencias cambiantes del consumidor. Por ejemplo, las ventas netas para productos de cuidado personal aumentaron en 7.3% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023, totalizando $ 533.4 millones.
- Expansiones del mercado: La compañía ha ampliado su presencia internacional, con el consumo internacional de ventas netas alcanzando $ 267.7 millones en el tercer trimestre de 2024, marcando un 9.5% Aumento del tercer trimestre 2023.
- Adquisiciones: La adquisición de Graphico en junio de 2024 contribuye al crecimiento, proporcionando nuevas líneas de productos y mejorando la participación en el mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
El crecimiento de los ingresos futuros se proyecta a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de aproximadamente 4.5% hasta 2026. Las estimaciones de ganancias por acción (EPS) sugieren una recuperación, con proyecciones de $1.85 para 2024, arriba de $1.61 en 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Las iniciativas estratégicas incluyen:
- Aumento del gasto de marketing: Los gastos de marketing aumentaron a $ 185.8 millones en el tercer trimestre de 2024, un 10.7% Aumento del año anterior, destinado a impulsar la visibilidad de la marca y el apoyo a los lanzamientos de nuevos productos.
- Asociaciones: Se espera que las colaboraciones con minoristas mejoren los canales de distribución, particularmente en el comercio electrónico, impulsen el crecimiento de las ventas.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de la compañía incluyen:
- Cartera de productos diverso: Una amplia gama de productos en los segmentos de cuidado del hogar y personal proporciona resiliencia contra las fluctuaciones del mercado.
- Reconocimiento de marca fuerte: Las marcas establecidas como Oxiclean® y Vitafusion® mantienen la lealtad del consumidor, impulsando las compras repetidas.
- Eficiencia operativa: El margen bruto mejorado a 46.0% En los primeros nueve meses de 2024, reflejando mejoras efectivas en la gestión de costos y la productividad.
Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
---|---|---|---|
Ventas netas (total) | $ 1,510.6 millones | $ 1,455.9 millones | 3.8% |
Ventas netas (consumidor nacional) | $ 1,170.8 millones | $ 1,133.1 millones | 3.3% |
Ventas netas (Consumer International) | $ 267.7 millones | $ 244.4 millones | 9.5% |
Ventas netas (SPD) | $ 72.1 millones | $ 78.4 millones | -8.0% |
Margen bruto | 46.0% | 43.9% | 210 bps |
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó efectivo y equivalentes de efectivo de $ 752.1 millones, con una fuerte posición de liquidez para apoyar las iniciativas de crecimiento en curso.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Church & Dwight Co., Inc. (CHD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Church & Dwight Co., Inc. (CHD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Church & Dwight Co., Inc. (CHD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.