BRASSE COSTCO Wholesale Corporation (Cost) Santé financière: Informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus Costco Wholesale Corporation (Cost)

Comprendre les sources de revenus de Costco Wholesale Corporation

Ventes nettes: En 2024, les ventes nettes ont atteint 249 625 millions de dollars, à partir de 237 710 millions de dollars en 2023, marquant un Croissance de 5% sur l'autre. Cela suit un Augmentation de 7% en 2023 et un Augmentation de 16% en 2022.

Répartition des revenus par région:

• NOUS.: Augmenté de 4% en 2024 (précédemment 7% en 2023).
• Canada: Augmenté de 6% en 2024 (précédemment 4% en 2023).
• Autres internationaux: Augmenté de 9% en 2024 (cohérent avec 2023).

Croissance des ventes comparable: Les ventes comparables ont augmenté 5% en 2024, par rapport à 3% en 2023 et 14% en 2022. Cette croissance est attribuée à une augmentation de la fréquence d'achat, malgré une légère diminution de la taille moyenne des billets.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Catégories de marchandises de base: Les ventes ont augmenté de 10 639 millions de dollars, ou 6%, dans les catégories de marchandises de base en 2024.

Entrepôt auxiliaires et autres entreprises: Les revenus de ces segments ont augmenté de 1 276 millions de dollars, ou 3%, dirigée par les services de pharmacie, bien que cela ait été partiellement compensé par une diminution des ventes d'essence.

Changements importants dans les sources de revenus

En 2024, les revenus totaux ont été touchés par divers facteurs, notamment:

• Une semaine de ventes en moins par rapport à l'année précédente, ce qui a affecté le total des ventes.
• La déflation des prix de l'essence, qui a eu un impact négatif sur les ventes nettes d'environ 917 millions de dollars, ou 39 points de base.
• Les variations des taux de change des devises, ce qui a entraîné un impact négatif d'environ 474 millions de dollars, ou 20 points de base.

Frais d'adhésion: Les revenus des frais d'adhésion ont augmenté à 4 828 millions de dollars en 2024, à partir de 4 580 millions de dollars en 2023, reflétant un Augmentation de 5%. Cette croissance a été motivée par les inscriptions et les mises à niveau des nouveaux membres vers l'adhésion exécutive.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Costco Wholesale Corporation (Cost)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Costco Wholesale Corporation

Marge bénéficiaire brute: En 2024, la marge bénéficiaire brute était 10.92%, une augmentation de 10.57% en 2023 et 10.48% en 2022. La marge brute en dollars pour 2024 était 27 267 millions de dollars, par rapport à 25 124 millions de dollars en 2023 et 23 348 millions de dollars en 2022.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour 2024 était 4 457 millions de dollars, reflétant une augmentation de 4 212 millions de dollars en 2023. La marge d'exploitation était 1.79% en 2024, par rapport à 1.77% en 2023.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette a augmenté à 2.95% en 2024 de 2.64% en 2023. Le revenu net de 2024 était 7 367 millions de dollars, à partir de 6 292 millions de dollars en 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours des trois derniers exercices, les mesures de rentabilité ont montré une tendance positive:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Par rapport aux moyennes de l'industrie, les mesures de rentabilité de Costco sont compétitives:

• Marge brute: La moyenne de l'industrie est approximativement 10.5%.
• Marge opérationnelle: La moyenne de l'industrie est là 3%.
• Marge nette: La moyenne de l'industrie est approximativement 2.5%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

La société s'est toujours concentrée sur la gestion des coûts, ce qui est évident dans ce qui suit:

• SG & A dépenses: Pour 2024, les dépenses totales SG et A étaient 22 810 millions de dollars, représentant 9.14% des ventes nettes.
• Intérêt des intérêts: Les intérêts des intérêts étaient 169 millions de dollars en 2024, légèrement en haut de 160 millions de dollars en 2023.
• Dépenses en capital: Les dépenses en capital pour 2024 ont totalisé 4 710 millions de dollars, indiquant un fort investissement dans les capacités opérationnelles.

La tendance des marges brutes indique un changement positif, le pourcentage de marge brute augmentant 35 points de base en 2024. Cette amélioration est attribuée à l'entrepôt auxiliaire et à d'autres entreprises, ainsi que l'absence de charges précédentes liées aux opérations abandonnées.

Dans l'ensemble, l'efficacité opérationnelle de Costco, reflété dans ses tendances de marge brute et ses stratégies de gestion des coûts, la positionne favorablement contre ses pairs dans le secteur de la vente au détail.

Dette vs Équité: comment Costco Wholesale Corporation (Cost) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Costco Wholesale Corporation finance sa croissance

La société a une dette totale de 5 897 millions de dollars Au 1er septembre 2024, qui comprend 103 millions de dollars dans les passifs actuels et 5 794 millions de dollars en dette à long terme.

Depuis le 1er septembre 2024, le ratio dette / capital-investissement se situe à 0.25, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti de la moyenne de l'industrie de la vente au détail d'environ 0.75.

En 2024, la société a publié 498 millions de dollars en dette à long terme à quatre billets de premier rang garantis avec des taux d'intérêt fixes allant de 1.400% à 2.120%. La société maintient une forte note de crédit de UN de Standard & Poor's, reflétant sa stabilité financière et son faible risque.

Pour équilibrer son financement, l'entreprise utilise à la fois la dette et les capitaux propres. En 2024, les dividendes en espèces déclarés ont totalisé 8 589 millions de dollars, démontrant un engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en maintenant des flux de trésorerie suffisants à partir des opérations 11 339 millions de dollars.

L’approche de l’entreprise au financement démontre un équilibre stratégique, en mettant l'accent sur la minimisation des niveaux de dette tout en garantissant des ressources adéquates pour la croissance et les rendements des actionnaires. En 2024, l'argent net utilisé dans les activités de financement était 10 764 millions de dollars, significativement plus élevé que le 2 614 millions de dollars Enregistré en 2023, principalement en raison de l'augmentation des paiements de dividendes et des remboursements de la dette.

Dans l’ensemble, la stratégie de financement de l’entreprise - qui a connu un faible niveau de dette, un ratio de dette / capital-investissement conservateur et un flux de trésorerie robuste - le positionne bien pour une croissance durable et une amélioration de la valeur des actionnaires.

Évaluation des liquidités Costco Wholesale Corporation (Cost)

Évaluation des liquidités de Costco Wholesale Corporation

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel de Costco Wholesale Corporation au 1er septembre 2024 est calculé comme suit:

Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est déterminé comme suit:

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, calculé comme des actifs actuels moins les passifs courants, se situe à:

Énoncés de trésorerie Overview

Le communiqué des flux de trésorerie détaille les flux de trésorerie suivants pour l'exercice se terminant le 1er septembre 2024:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 1er septembre 2024, la société détient des équivalents en espèces et en espèces de:

Les créances de crédit et de débit instables s'élèvent à approximativement 2 519 millions de dollars, devrait s'installer dans les quatre jours.

Les obligations contractuelles importantes comprennent:

Dans l'ensemble, bien que les ratios actuels et rapides indiquent des problèmes de liquidité potentiels, les réserves de trésorerie substantielles et les investissements à court terme atténuent les risques immédiats.

Costco Wholesale Corporation (Cost) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les mesures de dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E actuel est 51.0 basé sur les derniers bénéfices par action (EPS) de $16.56 pour l'exercice 2024.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B se dresse 3.4, calculé à l'aide d'une valeur comptable par action de $7.83.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est 26.5, considérant la valeur d'entreprise d'environ 200 milliards de dollars et l'ebitda de 7,53 milliards de dollars pour 2024.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu des fluctuations importantes. Voici les points de données clés:

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement en dividende actuel est 2.3%, basé sur un dividende annuel de $19.36 par action. Le ratio de paiement se situe à 116% du bénéfice net, indiquant que les dividendes dépassent les bénéfices.

Consensus des analystes

Les recommandations d'analystes pour le stock révèlent une note consensuelle de Prise, certains analystes suggérant un potentiel de croissance future compte tenu de l'augmentation constante des revenus de l'entreprise et de la forte position du marché. Le prix cible moyen fixé par les analystes est approximativement $860.

Risques clés auxquels sont confrontés Costco Wholesale Corporation (Cost)

Risques clés auxquels est confrontée Costco Wholesale Corporation

La santé financière de l'entreprise est influencée par divers risques internes et externes qui peuvent affecter les opérations et la rentabilité. Les principaux facteurs de risque comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché.

Concurrence de l'industrie

Le secteur en gros de la vente au détail est très compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. La société fait face à la concurrence d'autres clubs d'entrepôt, détaillants à prix réduit et plateformes de commerce électronique. En 2024, la société a déclaré des ventes nettes de 249 625 millions de dollars, reflétant une augmentation de 5% par rapport à 237 710 millions de dollars en 2023. Cependant, les pressions de concurrence peuvent affecter les stratégies de tarification et les marges bénéficiaires.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations, en particulier dans les lois du travail, les normes environnementales et les politiques commerciales, présentent des risques pour les opérations commerciales. Le taux d'imposition effectif pour la société en 2024 était de 24,4%, une légère baisse de 25,9% en 2023. Les coûts de conformité réglementaire peuvent augmenter les dépenses opérationnelles et avoir un impact sur la rentabilité.

Conditions du marché

Les conditions de marché fluctuantes, y compris les pressions inflationnistes, peuvent nuire aux performances financières de la société. En 2024, le prix moyen par gallon d'essence a diminué de 3%, ce qui a un impact négatif sur les ventes nettes de 917 millions de dollars. La capacité de l'entreprise à gérer efficacement les coûts pendant les périodes d'inflation est cruciale pour maintenir les marges bénéficiaires.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels découlent des perturbations de la chaîne d'approvisionnement, ce qui peut affecter les niveaux d'inventaire et la disponibilité des produits. La société a déclaré des stocks de marchandises de 18 647 millions de dollars en 2024, soit une augmentation de 16 651 millions de dollars en 2023. Les fournisseurs peuvent faire face à des défis qui pourraient limiter la capacité de l'entreprise à se procurer des marchandises à des prix compétitifs, ce qui entraîne potentiellement des stocks et des ventes perdues.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent les fluctuations des taux de change, en particulier, étant donné que 28% des ventes nettes proviennent des opérations internationales. Ces fluctuations peuvent nuire aux revenus et aux marges bénéficiaires. Les opérations internationales de la société ont généré 4 828 millions de dollars de frais d’adhésion en 2024, ce qui représente une augmentation de 5%.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques comprennent les plans d'expansion de l'entreprise et l'exécution de nouvelles ouvertures d'entrepôt. En 2024, la société a ouvert 30 nouveaux entrepôts. Bien que l'expansion puisse stimuler la croissance des ventes, elle nécessite également des investissements en capital importants et peut ne pas produire de rendements immédiats si les conditions du marché sont défavorables.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise utilise diverses stratégies pour atténuer les risques, notamment la diversification de sa base de fournisseurs, l'amélioration de la gestion de la chaîne d'approvisionnement et l'ajustement des stratégies de tarification pour répondre aux conditions du marché. La société s'est engagée dans les dépenses en capital de 4 710 millions de dollars en 2024, visant à maintenir l'efficacité opérationnelle et à élargir son empreinte.

Perspectives de croissance futures pour Costco Wholesale Corporation (Cost)

Perspectives de croissance futures pour Costco Wholesale Corporation

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment:

• Innovations de produits: L'amélioration continue des offres de produits, en particulier dans les articles privés, devrait stimuler les ventes. Le pourcentage de marge brute a augmenté à 10.92% en 2024, à partir de 10.57% en 2023.
• Extensions du marché: La société a ouvert ses portes 30 nouveaux entrepôts en 2024, avec des plans pour s'ouvrir à 29 nouveaux entrepôts supplémentaires en 2025.
• Acquisitions: Bien qu'aucune acquisition significative n'ait été divulguée pour 2024, la Société maintient une approche stratégique des acquisitions potentielles qui correspondent à sa stratégie de croissance.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour 2025, les projections de revenus indiquent une croissance potentielle de 5% à 7% basé sur les tendances historiques et les plans d'expansion. Les estimations des bénéfices pour l'exercice 2025 du projet de projet 8 milliards de dollars, reflétant la croissance de la 7,367 milliards de dollars rapporté en 2024.

Initiatives et partenariats stratégiques

La société a lancé plusieurs partenariats stratégiques visant à améliorer les capacités du commerce électronique et à améliorer l'efficacité de la chaîne d'approvisionnement. Les ventes de commerce électronique ont augmenté de 16% en 2024, indiquant un fort potentiel de croissance dans la vente au détail en ligne.

Avantages compétitifs

La société bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels, notamment:

• Modèle d'adhésion solide: Les frais d'adhésion ont augmenté de 5% à 4,828 milliards de dollars en 2024.
• Tarifs de renouvellement élevés: Les taux de renouvellement des membres se tenaient à 92.9% Aux États-Unis et au Canada.
• Économies d'échelle: La grande échelle de l'entreprise permet une baisse des coûts et de meilleures stratégies de prix, en maintenant un avantage concurrentiel dans les prix et la variété des produits.

Table des opportunités de croissance

Ces éléments mettent collectivement les possibilités de croissance robustes à la disposition de l'entreprise, la positionnant favorablement pour un succès continu dans le secteur de la vente au détail.