Quebrar a Costco Wholesale Corporation (Cost) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da Costco Wholesale Corporation (Cost)

Compreendendo os fluxos de receita da Costco Wholesale Corporation

Vendas líquidas: Em 2024, as vendas líquidas alcançaram US $ 249.625 milhões, de cima de US $ 237.710 milhões em 2023, marcando um 5% de crescimento ano a ano. Isso segue a 7% de aumento em 2023 e um Aumento de 16% em 2022.

Redução de receita por região:

• NÓS.: Aumentado em 4% em 2024 (anteriormente 7% em 2023).
• Canadá: Aumentado em 6% em 2024 (anteriormente 4% em 2023).
• Outro Internacional: Aumentado em 9% em 2024 (consistente com 2023).

Crescimento comparável das vendas: As vendas comparáveis ​​cresceram 5% em 2024, em comparação com 3% em 2023 e 14% Em 2022. Esse crescimento é atribuído a um aumento na frequência de compras, apesar de uma ligeira diminuição no tamanho médio do ingresso.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Categorias de mercadorias principais: As vendas aumentaram US $ 10.639 milhões, ou 6%, nas categorias principais de mercadorias durante 2024.

Warehouse Avises e outros negócios: A receita desses segmentos aumentou US $ 1.276 milhões, ou 3%, liderado por serviços de farmácia, embora isso tenha sido parcialmente compensado por uma diminuição nas vendas de gasolina.

Mudanças significativas nos fluxos de receita

Durante 2024, a receita total foi impactada por vários fatores, incluindo:

• Uma semana a menos de vendas em comparação com o ano anterior, o que afetou as vendas totais.
• A deflação do preço da gasolina, que impactou negativamente as vendas líquidas por aproximadamente US $ 917 milhões, ou 39 pontos base.
• Alterações nas taxas de câmbio de moeda estrangeira, o que resultou em um impacto negativo de aproximadamente US $ 474 milhões, ou 20 pontos base.

Taxas de associação: A receita da taxa de associação aumentou para US $ 4.828 milhões em 2024, subindo de US $ 4.580 milhões em 2023, refletindo um Aumento de 5%. Esse crescimento foi impulsionado pelas inscrições e atualizações de novos membros para a associação executiva.

Um mergulho profundo na Costco Wholesale Corporation (Cost) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da Costco Wholesale Corporation

Margem de lucro bruto: Em 2024, a margem de lucro bruta foi 10.92%, um aumento de 10.57% em 2023 e 10.48% em 2022. A margem bruta em termos de dólares para 2024 foi US $ 27.267 milhões, comparado com US $ 25.124 milhões em 2023 e US $ 23.348 milhões em 2022.

Margem de lucro operacional: O lucro operacional para 2024 foi US $ 4.457 milhões, refletindo um aumento de US $ 4.212 milhões em 2023. A margem operacional foi 1.79% em 2024, em comparação com 1.77% em 2023.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido aumentou para 2.95% em 2024 de 2.64% em 2023. O lucro líquido para 2024 foi US $ 7.367 milhões, de cima de US $ 6.292 milhões em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Nos últimos três anos fiscais, as métricas de lucratividade mostraram uma tendência positiva:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Em comparação com as médias do setor, as métricas de lucratividade da Costco são competitivas:

• Margem bruta: A média da indústria é aproximadamente 10.5%.
• Margem operacional: A média da indústria está por perto 3%.
• Margem líquida: A média da indústria é aproximadamente 2.5%.

Análise da eficiência operacional

A empresa sempre se concentrou no gerenciamento de custos, o que é evidente no seguinte:

• SG & A Despesas: Para 2024, as despesas totais de SG&A foram US $ 22.810 milhões, representando 9.14% de vendas líquidas.
• Despesa de juros: Despesa de juros foi US $ 169 milhões em 2024, ligeiramente acima de US $ 160 milhões em 2023.
• Despesas de capital: Despesas de capital para 2024 totalizaram US $ 4.710 milhões, indicando um forte investimento em recursos operacionais.

A tendência nas margens brutas indica uma mudança positiva, com a porcentagem de margem bruta aumentando 35 pontos base Em 2024. Essa melhoria é atribuída ao armazém auxiliar e outros negócios, juntamente com a ausência de cobranças anteriores relacionadas a operações descontinuadas.

No geral, a eficiência operacional da Costco, refletida em suas tendências de margem bruta e estratégias de gerenciamento de custos, posiciona -a favoravelmente contra seus pares no setor de varejo.

Dívida vs. patrimônio: como a Costco Wholesale Corporation (Cost) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Costco Wholesale Corporation financia seu crescimento

A empresa tem uma dívida total de US $ 5.897 milhões em 1 de setembro de 2024, que inclui US $ 103 milhões no passivo circulante e US $ 5.794 milhões em dívida de longo prazo.

Em 1º de setembro de 2024, a relação dívida / patrimônio 0.25, indicando uma abordagem conservadora para alavancar em comparação com a média do setor de varejo de aproximadamente 0.75.

Em 2024, a empresa emitiu US $ 498 milhões em dívida de longo prazo através de quatro notas seniores garantidas com taxas de juros fixas que variam de 1.400% para 2.120%. A empresa mantém uma forte classificação de crédito de UM da Standard & Poor's, refletindo sua estabilidade financeira e baixo risco.

Para equilibrar seu financiamento, a empresa utiliza dívida e patrimônio líquido. Em 2024, dividendos em dinheiro declarados totalizaram US $ 8.589 milhões, demonstrando um compromisso de retornar valor aos acionistas, mantendo o fluxo de caixa suficiente das operações de US $ 11.339 milhões.

A abordagem da empresa para financiar demonstra um equilíbrio estratégico, com foco em minimizar os níveis de dívida, garantindo recursos adequados para o crescimento e retornos dos acionistas. Em 2024, o dinheiro líquido usado em atividades de financiamento foi US $ 10.764 milhões, significativamente maior que o US $ 2.614 milhões registrado em 2023, principalmente devido ao aumento dos pagamentos de dividendos e pagamentos de dívidas.

No geral, a estratégia de financiamento da empresa-caracterizada por baixos níveis de dívida, um índice conservador de dívida / patrimônio e um fluxo de caixa robusto-a representa bem para o crescimento sustentável e o aumento do valor dos acionistas.

Avaliando a liquidez da Costco Wholesale Corporation (custo)

Avaliando a liquidez da Costco Wholesale Corporation

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual da Costco Wholesale Corporation em 1º de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:

A proporção rápida, que exclui inventários dos ativos circulantes, é determinada da seguinte maneira:

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro, calculado como ativo circulante menos o passivo circulante, fica em:

Demoções de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa detalha os seguintes fluxos de caixa para o ano fiscal encerrado em 1º de setembro de 2024:

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 1º de setembro de 2024, a empresa possui equivalentes em dinheiro e caixa de:

O cartão de crédito e o cartão de débito não resolvido equivale a aproximadamente US $ 2.519 milhões, previsto para se estabelecer dentro de quatro dias.

As obrigações contratuais materiais incluem:

No geral, enquanto as taxas atuais e rápidas indicam possíveis preocupações de liquidez, as reservas de caixa substanciais e os investimentos de curto prazo mitigam os riscos imediatos.

A Costco Wholesale Corporation (custo) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, métricas de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual é 51.0 com base nos últimos ganhos por ação (EPS) de $16.56 Para o ano fiscal de 2024.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B fica em 3.4, calculado usando um valor contábil por ação de $7.83.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA é 26.5, considerando o valor da empresa de aproximadamente US $ 200 bilhões e Ebitda de US $ 7,53 bilhões para 2024.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações sofreu flutuações significativas. Aqui estão os principais pontos de dados:

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

O atual rendimento de dividendos é 2.3%, com base em um dividendo anual de $19.36 por ação. A taxa de pagamento está em 116% de lucro líquido, indicando que os dividendos excedem os ganhos.

Consenso de analistas

Recomendações de analistas para o estoque revelam uma classificação de consenso de Segurar, com alguns analistas sugerindo um potencial de crescimento futuro, dado o aumento consistente da receita da empresa e a forte posição de mercado. O preço -alvo médio definido pelos analistas é aproximadamente $860.

Riscos -chave enfrentando a Costco Wholesale Corporation (custo)

Riscos -chave enfrentando a Costco Wholesale Corporation

A saúde financeira da empresa é influenciada por vários riscos internos e externos que podem afetar operações e lucratividade. Os principais fatores de risco incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado.

Concorrência da indústria

O setor atacadista de varejo é altamente competitivo, com vários jogadores que disputam participação de mercado. A empresa enfrenta concorrência de outros clubes de armazém, varejistas com desconto e plataformas de comércio eletrônico. Em 2024, a empresa registrou vendas líquidas de US $ 249.625 milhões, refletindo um aumento de 5% em relação a US $ 237.710 milhões em 2023. No entanto, as pressões da concorrência podem afetar estratégias de preços e margens de lucro.

Mudanças regulatórias

Mudanças nos regulamentos, particularmente em leis trabalhistas, padrões ambientais e políticas comerciais, apresentam riscos para operações comerciais. A taxa efetiva de imposto para a empresa em 2024 foi de 24,4%, uma ligeira queda de 25,9% em 2023. Os custos de conformidade regulatória podem aumentar as despesas operacionais e afetar a lucratividade.

Condições de mercado

As condições flutuantes do mercado, incluindo pressões inflacionárias, podem afetar adversamente o desempenho financeiro da empresa. Durante 2024, o preço médio por galão de gasolina diminuiu 3%, impactando negativamente as vendas líquidas em US $ 917 milhões. A capacidade da empresa de gerenciar custos de maneira eficaz durante períodos inflacionários é crucial para manter as margens de lucro.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais surgem de interrupções da cadeia de suprimentos, o que pode afetar os níveis de estoque e a disponibilidade do produto. A empresa relatou inventários de mercadorias de US $ 18.647 milhões em 2024, um aumento de US $ 16.651 milhões em 2023. Os fornecedores podem enfrentar desafios que podem limitar a capacidade da empresa de adquirir mercadorias a preços competitivos, potencialmente levando a ações e vendas perdidas.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros incluem flutuações nas taxas de câmbio, principalmente devido a 28% das vendas líquidas vêm de operações internacionais. Essas flutuações podem afetar adversamente as receitas e as margens de lucro. As operações internacionais da empresa geraram US $ 4.828 milhões em taxas de associação em 2024, representando um aumento de 5%.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos incluem os planos de expansão da empresa e a execução de novas aberturas de armazém. Em 2024, a empresa abriu 30 novos armazéns. Embora a expansão possa impulsionar o crescimento das vendas, ela também requer investimento significativo de capital e não pode produzir retornos imediatos se as condições do mercado forem desfavoráveis.

Estratégias de mitigação

A empresa emprega várias estratégias para mitigar os riscos, incluindo a diversificação de sua base de fornecedores, melhorando o gerenciamento da cadeia de suprimentos e ajustando estratégias de preços para responder às condições do mercado. A Companhia se comprometeu com as despesas de capital de US $ 4.710 milhões em 2024, com o objetivo de manter a eficiência operacional e expandir sua presença.

Perspectivas futuras de crescimento para a Costco Wholesale Corporation (custo)

Perspectivas de crescimento futuro para a Costco Wholesale Corporation

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa está focada em vários drivers de crescimento importantes, incluindo:

• Inovações de produtos: A melhoria contínua nas ofertas de produtos, especialmente em itens de etiqueta privada, deve gerar vendas. A porcentagem de margem bruta aumentou para 10.92% em 2024, subindo de 10.57% em 2023.
• Expansões de mercado: A empresa abriu 30 novos armazéns em 2024, com planos de se abrir para 29 novos armazéns adicionais em 2025.
• Aquisições: Embora nenhuma aquisição significativa tenha sido divulgada para 2024, a Companhia mantém uma abordagem estratégica para possíveis aquisições que se alinham à sua estratégia de crescimento.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Para 2025, as projeções de receita indicam um potencial crescimento de 5% a 7% com base em tendências históricas e planos de expansão. Estimativas de ganhos para o lucro líquido do projeto fiscal de 2025 para alcance potencialmente US $ 8 bilhões, refletindo o crescimento do US $ 7,367 bilhões relatado em 2024.

Iniciativas estratégicas e parcerias

A Companhia iniciou várias parcerias estratégicas destinadas a aprimorar os recursos de comércio eletrônico e melhorar a eficiência da cadeia de suprimentos. As vendas de comércio eletrônico aumentaram em 16% Em 2024, indicando um forte potencial de crescimento no varejo on -line.

Vantagens competitivas

A empresa se beneficia de várias vantagens competitivas, incluindo:

• Modelo de associação forte: As taxas de associação aumentaram em 5% para US $ 4,828 bilhões em 2024.
• Altas taxas de renovação: As taxas de renovação de associação estavam em 92.9% Nos EUA e Canadá.
• Economias de escala: A larga escala da empresa permite custos mais baixos e melhores estratégias de preços, mantendo uma vantagem competitiva na variedade de preços e produtos.

Tabela de oportunidades de crescimento

Esses elementos destacam coletivamente as robustas oportunidades de crescimento disponíveis para a empresa, posicionando -o favoravelmente para o sucesso contínuo no setor de varejo.