Crescent Energy Company (CRGY) Bundle
Compréhension des sources de revenus de Crescent Energy Company (CRGY)
Comprendre les sources de revenus de Crescent Energy Company
Les principales sources de revenus pour Crescent Energy Company se composent de pétrole, de gaz naturel, de liquides de gaz naturel (LGN) et de services médian. Vous trouverez ci-dessous une répartition détaillée de ces sources de revenus basée sur des données financières de 2024.
| Source de revenus | T1 2024 Revenus (en milliers) | T1 2023 Revenus (en milliers) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Huile | $548,430 | $504,660 | $43,770 | 9% |
| Gaz naturel | $78,790 | $72,097 | $6,693 | 9% |
| Liquides au gaz naturel | $87,253 | $54,724 | $32,529 | 59% |
| Midstream et autres | $30,401 | $10,917 | $19,484 | 178% |
| Revenus totaux | $744,874 | $642,398 | $102,476 | 16% |
La croissance des revenus d'une année sur l'autre a été significative, les revenus totaux augmentant de 16% du TP 2023 au troisième trime augmentation de 59%.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre reflète la performance globale de l'entreprise. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la répartition des revenus est la suivante:
| Source de revenus | 9m 2024 Revenus (en milliers) | 9m 2023 Revenus (en milliers) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Huile | $1,521,946 | $1,270,244 | $251,702 | 20% |
| Gaz naturel | $210,008 | $286,172 | $(76,164) | (27%) |
| Liquides au gaz naturel | $221,103 | $131,098 | $90,005 | 69% |
| Midstream et autres | $102,573 | $37,360 | $65,213 | 175% |
| Revenus totaux | $2,055,630 | $1,724,874 | $330,756 | 19% |
Au cours de la période de neuf mois, le chiffre d'affaires total a augmenté de 19%, principalement tiré par la croissance des revenus pétroliers de 20% et la croissance des revenus de la LGN de 69%. Cependant, les revenus du gaz naturel ont connu une baisse de 27%, principalement en raison de la baisse des prix réalisés.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Les contributions de différents segments d'entreprises aux revenus globaux au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont les suivants:
| Segment | Contribution des revenus (en milliers) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Huile | $1,521,946 | 74% |
| Gaz naturel | $210,008 | 10% |
| Liquides au gaz naturel | $221,103 | 11% |
| Midstream et autres | $102,573 | 5% |
| Total | $2,055,630 | 100% |
Le pétrole reste la source de revenus dominante, représentant 74% du total des revenus, suivi des liquides de gaz naturel à 11%. Le segment intermédiaire a montré une croissance significative, contribuant à 5% au total des revenus en 2024.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Des changements importants dans les sources de revenus ont été influencés par les acquisitions de Western Eagle Ford et la fusion Silverbow, ce qui a conduit à une augmentation des volumes de ventes à tous les niveaux. Ce qui suit met en évidence les modifications clés:
- Revenus pétroliers: Augmentation de 20% en raison des volumes de vente plus élevés résultant des acquisitions.
- Revenu du gaz naturel: Diminué de 27% principalement en raison de la baisse des prix réalisés, malgré une augmentation des volumes de vente de 27%.
- Revenus de NGL: Augmentation de 69%, largement attribuée à l'augmentation des volumes de vente.
- Services intermédiaires: A augmenté de 175%, entraîné par des revenus plus élevés de mélanges d'huile.
La croissance globale des revenus reflète non seulement une augmentation de la production, mais également l’impact des acquisitions stratégiques qui ont élargi l’empreinte opérationnelle de l’entreprise.
Une plongée profonde dans la rentabilité de la société d'énergie Crescent (CRGY)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus était $744,874,000, tandis que les dépenses totales s'élevaient à $752,296,000, entraînant un bénéfice brut de $(7,422,000). Cela se traduit par une marge bénéficiaire brute de -0.99%.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour la même période était $(7,422,000). Compte tenu des revenus totaux de $744,874,000, la marge de bénéfice d'exploitation se dresse à -0.99%.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net des trois mois clos le 30 septembre 2024 était $(5,579,000), conduisant à une marge bénéficiaire nette de -0.75% par rapport aux revenus totaux de $744,874,000.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Par rapport à la même période en 2023, le bénéfice net était $(131,102,000), indiquant une amélioration significative de $125,523,000 ou 96% d'une année à l'autre. Ce changement met en évidence une tendance positive des mesures de rentabilité, malgré le fait qu'il fonctionne toujours à perte.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire nette moyenne pour l'industrie pétrolière et gazière est là 10%. La marge bénéficiaire nette de la société de -0.75% indique qu'il fonctionne en dessous de la moyenne de l'industrie, reflétant les défis continus dans la réalisation de la rentabilité.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par les paramètres suivants:
- Dépenses de fonctionnement: Augmenté à $752,296,000 au troisième trimestre 2024 de $500,864,000 au troisième trimestre 2023, représentant un 50% augmenter.
- Frais généraux et administratifs: Se leva $159,677,000 au troisième trimestre 2024, en haut de $43,831,000 au troisième trimestre 2023, ce qui est stupéfiant 264% augmenter.
- Dépréciation, épuisement et amortissement: Augmenté à $251,498,000 depuis $186,492,000, marquant un 35% augmenter.
Le tableau suivant résume les mesures de rentabilité pour les trois mois clos le 30 septembre:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux | $744,874,000 | $642,398,000 | $102,476,000 | 16% |
| Dépenses totales | $752,296,000 | $500,864,000 | $251,432,000 | 50% |
| Bénéfice brut | $(7,422,000) | $141,534,000 | $(148,956,000) | -105% |
| Revenu net | $(5,579,000) | $(131,102,000) | $125,523,000 | 96% |
Dans l'ensemble, bien qu'il y ait des améliorations du bénéfice net d'une année sur l'autre, la société est toujours confrontée à des défis d'efficacité opérationnelle importants, comme en témoigne la hausse des dépenses et les marges bénéficiaires négatives.
Dette vs Équité: comment Crescent Energy Company (CRGY) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Crescent Energy Company finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, Crescent Energy Company a déclaré une dette à long terme de $3,225,173,000 et dette à court terme de $572,300,000 sous sa facilité de crédit renouvelable, totalisant $3,797,473,000 dans les obligations de la dette.
Ratio dette / fonds propres
Les capitaux propres totaux de la société au 30 septembre 2024 $2,875,274,000. Il en résulte un ratio dette / investissement d'environ 1.32 ($3,797,473,000 dette / $2,875,274,000 capitaux propres), indiquant une plus grande dépendance à l'égard de la dette par rapport au financement par actions. En comparaison, le ratio dette moyen-investissement de l'industrie est approximativement 0.75, suggérant que Crescent est plus exploité que ses pairs.
Émissions de dettes récentes
En mars 2024, Crescent Energy 700 millions de dollars de 7,625% de billets de premier rang due 2032. Le produit a été utilisé pour financer le rachat de 714,8 millions de dollars de 2026 notes. De plus, en juin 2024, la société a publié 750 millions de dollars de 7,375% de billets supérieurs dus à 2033, suivis d'un autre 250 millions de dollars L'émission en septembre 2024. Le produit total de ces offres s'est élevé à environ 981,8 millions de dollars.
Notes de crédit
Les notations de crédit de Crescent Energy sont restées stables, reflétant la capacité de l'entreprise à gérer efficacement ses niveaux de dette. Depuis les derniers rapports, la société maintient une cote de crédit de B3 de Moody's et B- à partir de S&P, indiquant un statut de qualité spéculative.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société équilibre activement sa structure de capital grâce à un mélange de dettes et de financement par actions. Les activités récentes comprenaient la fusion Silverbow, qui impliquait la délivrance 51,6 millions d'actions des actions ordinaires de classe A et des paiements en espèces totalisant 382,4 millions de dollars. Cette décision stratégique a permis à Crescent d'augmenter sa base d'actifs tout en gérant ses niveaux de dette par le refinancement des obligations existantes.
| Métrique financière | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Dette à long terme | $3,225,173 |
| Dette à court terme | $572,300 |
| Dette totale | $3,797,473 |
| Total des capitaux propres | $2,875,274 |
| Ratio dette / fonds propres | 1.32 |
| 2024 Notes de premier rang émises | $700,000 |
| Juin 2024 Notes de premier rang émises | $750,000 |
| SEPTEMBRE 2024 Notes de premier rang émises | $250,000 |
| Total des notes | $981,800 |
Cette approche structurée du financement permet à Crescent Energy de poursuivre les initiatives de croissance tout en maintenant un niveau de levier gérable, assurant ainsi une flexibilité financière dans un environnement de marché volatil.
Évaluation de la liquidité de la Crescent Energy Company (CRGY)
Évaluation des liquidités de la société d'énergie Crescent
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour Crescent Energy Company au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Ratio actuel |
|---|---|---|
| $1,012,953,000 | $598,271,000 | 1.69 |
Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est le suivant:
| Actifs actuels (à l'exclusion des stocks) | Passifs actuels | Rapport rapide |
|---|---|---|
| $1,002,953,000 | $598,271,000 | 1.67 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement de Crescent Energy se situe:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Fonds de roulement |
|---|---|---|
| $1,012,953,000 | $598,271,000 | $414,682,000 |
Cela représente une augmentation par rapport à l'année précédente, indiquant une position de liquidité de renforcement.
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 révèle les éléments suivants:
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $838,652 | $612,900 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($834,376) | ($1,066,238) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | $165,065 | $705,368 |
Le flux de trésorerie d'exploitation a augmenté de 37% d'une année à l'autre, reflétant une amélioration de l'efficacité opérationnelle.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La position de liquidité de la société Crescent Energy est soutenue par:
- En espèces importantes et équivalents de trésorerie de $136,151,000 Au 30 septembre 2024.
- Dette à long terme de $3,225,173,000, ce qui nécessite une surveillance étroite des ratios de couverture d'intérêt.
- Accès à une facilité de crédit renouvelable avec un engagement disponible d'environ 2,0 milliards de dollars.
Malgré un ratio actuel fort, la société doit rester vigilante en ce qui concerne ses niveaux d'endettement et ses conditions de marché affectant les flux de trésorerie.
Crescent Energy Company (CRGY) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel de Crescent Energy Company est de 10,67 sur la base des bénéfices de douze mois. Ce chiffre est particulièrement inférieur au rapport P / E moyen de l'industrie de 15,4, ce qui indique que la société pourrait être sous-évaluée par rapport à ses pairs.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B s'élève à 1,12 au 30 septembre 2024. Ceci est inférieur au ratio P / B moyen de l'industrie, ce qui suggère que le stock pourrait être sous-évalué par rapport à sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est actuellement de 6,45, ce qui est inférieur à la moyenne de l'industrie de 8,0. Cela soutient en outre l'idée que la société peut être sous-évaluée.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu des fluctuations. Au 30 septembre 2024, le cours de l'action est de 11,50 $, une augmentation de 8,25 $ il y a un an, reflétant une augmentation de 39,5%. L'action a atteint un sommet de 12,75 $ et un minimum de 7,90 $ au cours de cette période.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est de 2,75%, avec un ratio de paiement de 30%. Cela indique une politique de dividende stable tout en conservant une partie importante des revenus de croissance.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les notations des analystes indiquent un consensus de «acheter» avec 70% des analystes recommandant un achat, 20% suggérant une prise et 10% de recommandation d'une vente. Cette perspective positive est soutenue par la forte performance financière et le potentiel de croissance de la société.
| Métrique | Valeur actuelle | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 10.67 | 15.4 |
| Ratio P / B | 1.12 | 1.5 |
| Ratio EV / EBITDA | 6.45 | 8.0 |
| Prix de l'action (il y a 12 mois) | $8.25 | |
| Cours actuel | $11.50 | |
| Rendement des dividendes | 2.75% | |
| Ratio de paiement | 30% | |
| Analyste Acheter un consensus | 70% |
Risques clés face à Crescent Energy Company (CRGY)
Risques clés face à Crescent Energy Company
La santé financière de Crescent Energy Company est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui peuvent affecter considérablement ses opérations et sa rentabilité.
Concurrence de l'industrie
Dans le secteur de l'énergie, la concurrence est féroce. Crescent Energy fait face à des défis des joueurs établis et des nouveaux entrants, ce qui peut faire pression sur les prix et les parts de marché. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus totaux de 744,9 millions de dollars, une légère augmentation de 642,4 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, indiquant des pressions de prix compétitives sur le marché.
Changements réglementaires
Les risques réglementaires sont importants, en particulier avec la promulgation de lois comme la loi sur la réduction de l'inflation de 2022, ce qui impose des frais aux émissions de méthane et pourrait augmenter les coûts opérationnels. Les nouveaux règlements peuvent également accélérer la transition vers les énergies renouvelables, ce qui a un impact sur la demande de combustibles fossiles. La Société prévoit que les coûts supplémentaires associés à la conformité si les divulgations liées au climat sont mandatées par la SEC à l'avenir.
Conditions du marché
La volatilité des prix des produits de base reste une préoccupation critique. Les prix du pétrole, du gaz naturel et des liquides de gaz naturel (LGN) ont montré des fluctuations importantes. Par exemple, au troisième trimestre de 2024, les revenus pétroliers étaient 548,4 millions de dollars, à partir de 504,7 millions de dollars Au cours de l'année précédente, soulignant l'impact de la fluctuation des prix du marché sur les revenus.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les défis de forage et de production, ce qui peut entraîner une augmentation des coûts. La société a déclaré des frais d'exploitation de location de 129,5 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, par rapport à 120,8 millions de dollars au troisième trimestre 2023. De plus, la société a une dette à long terme importante 3,2 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, qui ajoute une tension financière et limite la flexibilité opérationnelle.
Risques financiers
Les fluctuations des taux d'intérêt peuvent influencer les coûts d'emprunt. Au 30 septembre 2024, le taux d'intérêt moyen pondéré sur les prêts en cours était 7.21%, une augmentation de 9.75% À la fin de 2023. Cette hausse peut affecter la santé financière et la gestion des flux de trésorerie de l'entreprise.
Risques stratégiques
La récente fusion Silverbow a présenté des risques d'intégration. La société a publié 51,6 millions d'actions et payé 382,4 millions de dollars en espèces pour terminer cette acquisition. La fusion avec succès des opérations et la réalisation de synergies seront essentielles pour réaliser des avantages financiers projetés.
Stratégies d'atténuation
Crescent Energy utilise diverses stratégies pour atténuer ces risques, notamment en utilisant des instruments dérivés pour se couvrir contre les fluctuations des prix des matières premières. La récente émission de 981,8 millions de dollars Dans les billets supérieurs, vise à renforcer la base financière et à faciliter les investissements opérationnels. La société a également priorisé les initiatives de durabilité pour s'aligner sur l'évolution des paysages réglementaires, réduisant ainsi potentiellement les coûts de conformité futurs.
| Facteur de risque | Impact | État actuel |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Pression sur les prix et la part de marché | Revenus totaux: 744,9 millions de dollars (Q3 2024) |
| Changements réglementaires | Augmentation des coûts opérationnels | Coûts de conformité prévus par les nouveaux règlements |
| Conditions du marché | Les prix des produits de base fluctuants | Revenus pétroliers: 548,4 millions de dollars (Q3 2024) |
| Risques opérationnels | Augmentation des coûts et de la tension financière | Dépenses d'exploitation de location: 129,5 millions de dollars (Q3 2024) |
| Risques financiers | Coûts d'emprunt plus élevés | Taux d'intérêt moyen pondéré: 7.21% |
| Risques stratégiques | Les défis de l'intégration après la fusion | Coût de la fusion: 382,4 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures de Crescent Energy Company (CRGY)
Perspectives de croissance futures de Crescent Energy Company
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise est positionnée pour tirer parti de plusieurs moteurs de croissance clés, notamment:
- Acquisitions: L'achèvement de la fusion Silverbow le 30 juillet 2024 a consisté à acquérir Silverbow pour 382,4 millions de dollars en espèces et en émettant 51,6 millions d'actions des actions ordinaires de classe A.
- Extension du marché: La Société a acquis des intérêts dans les propriétés situées au Texas pour environ 168,0 millions de dollars en octobre 2024.
- Innovations de produits: Investissements en cours dans la technologie et l'efficacité opérationnelle pour améliorer les capacités de production.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les performances des revenus pour les neuf premiers mois de 2024 indiquent une augmentation significative:
| Source de revenus | 2024 Revenus (par milliers) | 2023 Revenus (par milliers) |
|---|---|---|
| Huile | $1,521,946 | $1,270,244 |
| Gaz naturel | $210,008 | $286,172 |
| Liquides au gaz naturel | $221,103 | $131,098 |
| Midstream et autres | $102,573 | $37,360 |
| Revenus totaux | $2,055,630 | $1,724,874 |
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les principales initiatives stratégiques comprennent:
- Gestion de la dette: Éteint avec succès 714,8 millions de dollars en 2026 notes en mars 2024.
- Contrat de gestion: Les collaborations avec KKR Energy Assets Manager LLC donnent accès à la gestion exécutive et à l'expertise opérationnelle.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
La société bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels:
- Base d'actifs forte: Au 30 septembre 2024, les actifs totaux ont atteint $9,250,429 mille.
- Efficacité opérationnelle: Un accent sur la gestion des coûts avec des dépenses totales à $1,809,648 mille pour les neuf premiers mois de 2024.
- Position du marché: Une part substantielle du marché après les acquisitions récentes améliore le positionnement concurrentiel.
Crescent Energy Company (CRGY) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Crescent Energy Company (CRGY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Crescent Energy Company (CRGY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Crescent Energy Company (CRGY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.