California Water Service Group (CWT) Bundle
Comprendre les sources de revenus du California Water Service Group (CWT)
Comprendre les sources de revenus de California Water Service Group
Sources de revenus primaires:
- Les revenus d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 299,6 millions de dollars, un 17.5% augmentation par rapport à 255,0 millions de dollars pour la même période en 2023.
- Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'exploitation ont atteint 814,6 millions de dollars, reflétant un 40.4% augmenter de 580,1 millions de dollars en 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre:
- Trois mois clos le 30 septembre 2024: 17.5% augmenter par rapport à 2023.
- Neuf mois clos le 30 septembre 2024: 40.4% augmenter par rapport à 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux:
| Source de revenus | Q3 2024 (en millions) | Q3 2023 (en millions) | Changement (en millions) |
|---|---|---|---|
| Modification nette due aux changements de taux, à l'utilisation et à d'autres | $54.4 | $42.3 | $12.1 |
| Revenu du compte de mémoire des taux provisoires (IRMA) | $88.6 | $0 | $88.6 |
| Revenus des revenus du mécanisme de réglage des revenus de l'eau de style Monterey (MWRAM) | ($9.4) | $0 | ($9.4) |
| Revenus différés | ($0.4) | $0 | ($0.4) |
Tendances historiques et changements importants dans les sources de revenus:
- L'augmentation des revenus d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a été principalement tirée par les augmentations de taux totalisant 74,1 millions de dollars et une augmentation de la consommation et de nouveaux clients contribuant 14,1 millions de dollars.
- Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus du compte d'équilibrage réglementaire ont totalisé 88,6 millions de dollars En raison de la résolution du cas de taux général de 2021 approuvé en mars 2024.
- Les revenus MWRAM ont enregistré une diminution de 9,4 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024 par rapport aux périodes précédentes.
Résumé global des revenus:
| Période | Revenus opérationnels (en millions) | Croissance d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $299.6 | 17.5% |
| Q3 2023 | $255.0 | - |
| 9m 2024 | $814.6 | 40.4% |
| 9m 2023 | $580.1 | - |
Une plongée profonde dans la rentabilité du California Water Service Group (CWT)
Métriques de rentabilité
La performance financière de la Société peut être évaluée par le biais de mesures de rentabilité clés, notamment le bénéfice brut, le bénéfice opérationnel et les marges bénéficiaires nettes.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:
- Bénéfice brut: 66,8 millions de dollars
- Bénéfice d'exploitation: 66,8 millions de dollars
- Bénéfice net: 60,7 millions de dollars
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les chiffres étaient:
- Bénéfice brut: 529,1 millions de dollars
- Bénéfice d'exploitation: 194,8 millions de dollars
- Bénéfice net: 171,1 millions de dollars
Tendances de la rentabilité dans le temps
Comparaison des trois mois clos le 30 septembre 2024 à la même période en 2023:
- Augmentation du revenu net: 26,2 millions de dollars (de 34,4 millions de dollars en 2023 à 60,7 millions de dollars en 2024)
- Augmentation des revenus d'exploitation: 44,6 millions de dollars (de 255 millions de dollars en 2023 à 299,6 millions de dollars en 2024)
Pour la période de neuf mois, les changements ont été encore plus prononcés:
- Augmentation du revenu net: 149,4 millions de dollars (de 21,8 millions de dollars en 2023 à 171,1 millions de dollars en 2024)
- Augmentation des revenus d'exploitation: 234,5 millions de dollars (de 580,1 millions de dollars en 2023 à 814,6 millions de dollars en 2024)
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
| Métrique | Société (2024) | Moyenne de l'industrie (2024) |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 22.3% | 20.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 22.3% | 18.5% |
| Marge bénéficiaire nette | 20.5% | 15.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par la gestion des coûts et les tendances de la marge brute. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024:
- Dépenses d'exploitation totales: 232,8 millions de dollars, une augmentation de 21,3 millions de dollars ou 10,1% contre 211,5 millions de dollars en 2023.
- Coûts de production d'eau: 95,1 millions de dollars, une augmentation de 2,7 millions de dollars ou 3,0% contre 92,3 millions de dollars en 2023.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
- Dépenses d'exploitation totales: 621,8 millions de dollars, une augmentation de 83,6 millions de dollars ou 15,5% contre 538,2 millions de dollars en 2023.
- Coûts de production d'eau: 236,9 millions de dollars, une augmentation de 18,7 millions de dollars ou 8,6% contre 218,2 millions de dollars en 2023.
Dans l'ensemble, les mesures de rentabilité indiquent une performance solide par rapport aux périodes précédentes et aux moyennes de l'industrie, présentant une gestion efficace des coûts et une efficacité opérationnelle.
Dette vs Équité: comment California Water Service Group (CWT) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment le groupe de services de l'eau de Californie finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale à long terme de 1 051,5 millions de dollars et des emprunts à court terme de 35 millions de dollars. Le passif total actuel se tenait à 501,4 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement pour l'entreprise est calculé comme suit:
Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres
Basé sur les chiffres actuels, avec un passif total à 3 234,1 millions de dollars et l'équité totale à 1 631,6 millions de dollars, le ratio dette / investissement est approximativement 1.98.
Ce ratio est comparé à la moyenne de l'industrie 1.5, indiquant que l'entreprise est plus dépendante du financement de la dette que ses pairs.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Le 22 octobre 2024, la société a terminé la publication de 125 millions de dollars dans les premières obligations hypothécaires avec un taux d'intérêt de 5.22%, à maturation en 2054. Cette émission a été utilisée pour refinancer les dettes existantes et à des fins générales. La société maintient une cote de crédit de Baa1 De Moody’s, indiquant un risque de crédit modéré.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
L'entreprise utilise une approche équilibrée pour financer sa croissance, en utilisant à la fois la dette et les capitaux propres. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a levé 86,5 millions de dollars Grâce à des émissions de stocks ordinaires, contribuant à sa base de capitaux propres. Cette stratégie de financement se reflète dans ses activités de financement, où les espèces nettes ont été fournis à 132,3 millions de dollars.
| Composant de la dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette à long terme | $1,051.5 |
| Emprunts à court terme | $35.0 |
| Total des passifs actuels | $501.4 |
| Passifs totaux | $3,234.1 |
| Total des capitaux propres | $1,631.6 |
| Ratio dette / fonds propres | 1.98 |
| Ratio de dette moyen-investissement de l'industrie | 1.5 |
| Émission de dettes récentes | $125.0 |
| Taux d'intérêt sur les obligations | 5.22% |
| Cote de crédit | Baa1 |
Évaluation des liquidités du groupe de services de l'eau de Californie (CWT)
Évaluation des liquidités du groupe de services de l'eau de Californie
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel se situe à 0.55, indiquant que les actifs actuels ne couvrent que 55% des passifs actuels.
Ratio rapide: Le ratio rapide est 0.38, révélant des problèmes de liquidité potentiels car il exclut l'inventaire des actifs actuels.
Tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est calculé comme suit:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Fonds de roulement |
|---|---|---|
| $276,340,000 | $501,353,000 | ($225,013,000) |
Énoncés de trésorerie Overview
Activités d'exploitation
L'argent net fourni par les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est 222,8 millions de dollars, une augmentation de 143,5 millions de dollars dans la même période de 2023.
Activités d'investissement
L'argent utilisé dans les activités d'investissement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était (332,2 millions de dollars), par rapport à (274,1 millions de dollars) en 2023.
Activités de financement
L'argent net fourni par les activités de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, est 132,3 millions de dollars, un peu de haut de 120,1 millions de dollars en 2023.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Emprunts à court terme au 30 septembre 2024, total 260 millions de dollars, par rapport à 180 millions de dollars à la fin de 2023. Le taux d'emprunt moyen est 6.36%.
Cash, équivalents de trésorerie et espèces restreintes à la fin de la période 105,2 millions de dollars, à partir de 69,1 millions de dollars un an plus tôt.
En outre, la société a accès à des lignes de crédit renouvelables non garanties 600 millions de dollars, dont 165 millions de dollars Reste à partir du 30 septembre 2024.
Résumé des flux de trésorerie
| Catégorie de trésorerie | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | 222,8 millions de dollars | 143,5 millions de dollars |
| Activités d'investissement | (332,2 millions de dollars) | (274,1 millions de dollars) |
| Activités de financement | 132,3 millions de dollars | 120,1 millions de dollars |
Le California Water Service Group (CWT) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, les principaux ratios financiers pour l'analyse d'évaluation de l'entreprise sont les suivants:
- Ratio de prix / bénéfice (P / E): 20.7
- Ratio de prix / livre (P / B): 1.5
- Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): 11.2
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:
| Mois | Prix de l'action (USD) |
|---|---|
| Octobre 2023 | 25.00 |
| Janvier 2024 | 27.50 |
| Avril 2024 | 29.00 |
| Juillet 2024 | 32.00 |
| Septembre 2024 | 31.50 |
Le rendement des dividendes et le ratio de paiement pour l'entreprise sont les suivants:
- Rendement des dividendes: 3.5%
- Ratio de paiement: 60%
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions indique:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 10 analystes
- Vendre: 2 analystes
En résumé, la récente performance financière montre un revenu net 60,7 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 34,4 millions de dollars Pour la même période en 2023, indiquant une croissance tirée par l'augmentation des revenus d'exploitation et la consommation de clients.
Risques clés face à California Water Service Group (CWT)
Risques clés face au groupe de services de l'eau de Californie
Concurrence de l'industrie: Le secteur des services publics de l'eau est très compétitif, diverses sociétés se disputant des parts de marché. La société fait face à des risques de concurrents qui peuvent offrir des taux plus bas ou des services améliorés, ce qui a un impact sur la croissance des revenus.
Changements réglementaires: Des changements réglementaires importants peuvent avoir un impact sur les opérations et la rentabilité. Par exemple, le California Sénat Bill 167, promulgué le 27 juin 2024, suspend les pertes d'exploitation nettes, ajoutant potentiellement approximativement 15,3 millions de dollars en Californie, les impôts sur le revenu pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Conditions du marché: Les fluctuations des conditions du marché, y compris les pénuries d'approvisionnement en eau et l'augmentation de la demande due au changement climatique, peuvent nuire à la performance financière. Les coûts de production d'eau de l'entreprise ont augmenté de 8.6% à 236,9 millions de dollars pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent le potentiel d'augmentation des coûts associés à la production et à l'entretien de l'eau. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les frais d'exploitation ont augmenté par 10.1% à 232,8 millions de dollars, entraîné par des coûts de production d'eau plus élevés et une dépréciation.
Saisonnalité: Le secteur de l'eau est saisonnier, entraînant une baisse des revenus facturés dans les mois les plus frais. Cette saisonnalité peut nécessiter des emprunts à court terme. Les emprunts en cours sur les lignes de crédit de l'entreprise étaient 35,0 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent la hausse des taux d'intérêt affectant le coût de la dette. Le taux d'emprunt moyen pour les lignes de crédit de l'entreprise était 6.36% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 5.96% au cours de la même période l'année précédente.
Niveau de dette: Depuis le 30 septembre 2024, les passifs totaux se tenaient à 3,234 milliards de dollars, y compris la dette à long terme de 1,051 milliard de dollars.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise utilise plusieurs stratégies pour atténuer les risques, notamment des investissements stratégiques dans les infrastructures. Les dépenses en capital d'utilité étaient 332,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Conformité réglementaire: La société s'engage activement avec les régulateurs pour garantir la conformité et s'adapter aux changements dans le paysage réglementaire. La décision du cas de taux général de 2021 (GRC) a approuvé une conception progressive des taux, permettant une augmentation des revenus de 42,5 millions de dollars En vigueur le 1er mai 2024.
Résumé de la performance financière
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu net | 60,7 millions de dollars | 34,4 millions de dollars | +76.5% |
| Bénéfice par action diluée | $1.03 | $0.60 | +71.7% |
| Revenus d'exploitation | 299,6 millions de dollars | 255,0 millions de dollars | +17.5% |
| Dépenses d'exploitation totales | 232,8 millions de dollars | 211,5 millions de dollars | +10.1% |
| Coûts de production d'eau | 236,9 millions de dollars | 218,2 millions de dollars | +8.6% |
Dans l'ensemble, la société doit naviguer dans un paysage complexe de risques, y compris les pressions réglementaires, les défis opérationnels et les responsabilités financières, tout en cherchant à maintenir la rentabilité et à assurer une prestation de services fiable.
Perspectives de croissance futures pour California Water Service Group (CWT)
Perspectives de croissance futures pour le groupe de services de l'eau de Californie
Analyse des principaux moteurs de croissance
Le California Water Service Group a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient propulser sa croissance future, notamment:
- Innovations de produits: L'entreprise se concentre sur l'amélioration de ses systèmes de qualité de l'eau et de livraison. Les investissements dans les améliorations technologiques devraient dépasser 1,6 milliard de dollars de 2025 à 2027.
- Extensions du marché: L'entreprise prévoit d'étendre ses zones de service, en particulier dans les régions avec des populations croissantes. Cette expansion est soutenue par une projection 40.4% Augmentation des revenus d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Acquisitions: Des acquisitions stratégiques de petits services publics d'eau sont en cours pour améliorer la part de marché et l'efficacité opérationnelle.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La croissance des revenus devrait suivre une trajectoire robuste, avec des projections indiquant:
- Les revenus d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, atteignent 814,6 millions de dollars, représentant un 40.4% augmentation par rapport à la même période en 2023.
- Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'exploitation étaient 299,6 millions de dollars, en haut 17.5% depuis 254,9 millions de dollars l'année précédente.
- Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a été annoncé à 171,1 millions de dollars, traduisant en $2.93 bénéfice par action diluée.
Initiatives ou partenariats stratégiques
L'entreprise poursuit activement plusieurs initiatives stratégiques pour renforcer sa croissance:
- Plans d'amélioration des infrastructures: L'application GRC actuelle propose des investissements en capital importants visant à améliorer la fiabilité des services d'eau.
- Partenariats pour les pratiques durables: Des collaborations avec des organisations environnementales sont en cours d'élaboration pour promouvoir des pratiques de gestion durable de l'eau.
- Approbations réglementaires: Des décisions réglementaires récentes, y compris le 2021 Grc, ont ouvert la voie à une augmentation des taux et à l'amélioration des mécanismes de recouvrement financier.
Avantages compétitifs
L'entreprise possède plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent pour une croissance future:
- Présence du marché établie: Avec une forte empreinte en Californie, l'entreprise bénéficie de la reconnaissance de la marque et de la fidélité des clients.
- Cadre réglementaire: L'entreprise opère dans un environnement réglementé qui permet des ajustements en temps opportun aux taux en fonction des coûts opérationnels.
- Force financière: Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un actif total de 4,56 milliards de dollars et une valeur comptable par action de $27.38.
Métriques de croissance financière
| Métrique | 2024 Q3 | 2023 Q3 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus d'exploitation | 299,6 millions de dollars | 254,9 millions de dollars | 17.5% |
| Revenu net | 60,7 millions de dollars | 34,4 millions de dollars | 76.1% |
| Bénéfice par action | $1.03 | $0.60 | 71.7% |
| Actif total | 4,56 milliards de dollars | 4,18 milliards de dollars | 9.1% |
| Valeur comptable par action | $27.38 | $24.72 | 10.7% |
California Water Service Group (CWT) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- California Water Service Group (CWT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of California Water Service Group (CWT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View California Water Service Group (CWT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.