California Water Service Group (CWT) Bundle
فهم مصادر إيرادات مجموعة خدمات المياه في كاليفورنيا (CWT).
فهم مصادر إيرادات مجموعة خدمات المياه في كاليفورنيا
مصادر الإيرادات الأولية:
- بلغت الإيرادات التشغيلية للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 299.6 مليون دولار، أ 17.5% زيادة مقارنة ب 255.0 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
- للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت الإيرادات التشغيلية 814.6 مليون دولار، يعكس أ 40.4% زيادة من 580.1 مليون دولار في عام 2023.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي:
- الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024: 17.5% زيادة من عام 2023.
- التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024: 40.4% زيادة من عام 2023.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية:
| مصدر الإيرادات | الربع الثالث 2024 (بالملايين) | الربع الثالث 2023 (بالملايين) | التغيير (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| صافي التغيير بسبب تغيرات الأسعار والاستخدام وغيرها | $54.4 | $42.3 | $12.1 |
| إيرادات حساب مذكرة الأسعار المؤقتة (IRMA). | $88.6 | $0 | $88.6 |
| إيرادات آلية تعديل إيرادات المياه على طراز مونتيري (MWRAM). | ($9.4) | $0 | ($9.4) |
| الإيرادات المؤجلة | ($0.4) | $0 | ($0.4) |
الاتجاهات التاريخية والتغيرات الكبيرة في مصادر الإيرادات:
- كانت الزيادة في الإيرادات التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مدفوعة بشكل أساسي بزيادات في المعدلات بلغ إجماليها 74.1 مليون دولار وزيادة في الاستهلاك ومساهمة العملاء الجدد 14.1 مليون دولار.
- بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي إيرادات حساب الموازنة التنظيمية 88.6 مليون دولار بسبب قرار حالة المعدل العام لعام 2021 (GRC) الذي تمت الموافقة عليه في مارس 2024.
- سجلت إيرادات MWRAM انخفاضًا قدره 9.4 مليون دولار للربع الثالث 2024 مقارنة بالفترات السابقة.
ملخص الإيرادات الإجمالية:
| فترة | الإيرادات التشغيلية (بالملايين) | النمو على أساس سنوي (%) |
|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | $299.6 | 17.5% |
| الربع الثالث 2023 | $255.0 | - |
| 9شهر 2024 | $814.6 | 40.4% |
| 9 أشهر 2023 | $580.1 | - |
نظرة عميقة على ربحية مجموعة خدمات المياه في كاليفورنيا (CWT).
مقاييس الربحية
يمكن تقييم الأداء المالي للشركة من خلال مقاييس الربحية الرئيسية، بما في ذلك إجمالي الربح وأرباح التشغيل وهوامش الربح الصافية.
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
أفادت الشركة خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بما يلي:
- إجمالي الربح: 66.8 مليون دولار
- الربح التشغيلي: 66.8 مليون دولار
- صافي الربح: 60.7 مليون دولار
وكانت الأرقام للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 كما يلي:
- إجمالي الربح: 529.1 مليون دولار
- الربح التشغيلي: 194.8 مليون دولار
- صافي الربح: 171.1 مليون دولار
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
مقارنة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مع نفس الفترة من عام 2023:
- زيادة صافي الدخل: 26.2 مليون دولار (من 34.4 مليون دولار في عام 2023 إلى 60.7 مليون دولار في عام 2024)
- زيادة إيرادات التشغيل: 44.6 مليون دولار (من 255 مليون دولار في عام 2023 إلى 299.6 مليون دولار في عام 2024)
خلال فترة التسعة أشهر، كانت التغييرات أكثر وضوحًا:
- زيادة صافي الدخل: 149.4 مليون دولار (من 21.8 مليون دولار في عام 2023 إلى 171.1 مليون دولار في عام 2024)
- زيادة الإيرادات التشغيلية: 234.5 مليون دولار (من 580.1 مليون دولار في عام 2023 إلى 814.6 مليون دولار في عام 2024)
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
| متري | الشركة (2024) | متوسط الصناعة (2024) |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 22.3% | 20.0% |
| هامش الربح التشغيلي | 22.3% | 18.5% |
| هامش صافي الربح | 20.5% | 15.0% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
يمكن تقييم الكفاءة التشغيلية من خلال إدارة التكاليف واتجاهات هامش الربح الإجمالي. للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
- إجمالي مصاريف التشغيل: 232.8 مليون دولار، بزيادة قدرها 21.3 مليون دولار أو 10.1% من 211.5 مليون دولار في عام 2023.
- تكاليف إنتاج المياه: 95.1 مليون دولار، بزيادة قدرها 2.7 مليون دولار أو 3.0% من 92.3 مليون دولار في عام 2023.
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
- إجمالي مصاريف التشغيل: 621.8 مليون دولار، بزيادة قدرها 83.6 مليون دولار أو 15.5% من 538.2 مليون دولار في عام 2023.
- تكاليف إنتاج المياه: 236.9 مليون دولار، بزيادة قدرها 18.7 مليون دولار أو 8.6% من 218.2 مليون دولار في عام 2023.
بشكل عام، تشير مقاييس الربحية إلى أداء قوي مقارنة بالفترات السابقة ومتوسطات الصناعة، مما يعرض الإدارة الفعالة للتكاليف والكفاءة التشغيلية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم مجموعة خدمات المياه في كاليفورنيا (CWT) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم مجموعة خدمات المياه في كاليفورنيا بتمويل نموها
Overview من مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي ديون طويلة الأجل قدرها 1,051.5 مليون دولار والقروض قصيرة الأجل 35 مليون دولار. وبلغ إجمالي المطلوبات المتداولة 501.4 مليون دولار.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
يتم احتساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة على النحو التالي:
نسبة الدين إلى حقوق الملكية = إجمالي الدين / إجمالي حقوق الملكية
استنادا إلى الأرقام الحالية، مع إجمالي المطلوبات في 3,234.1 مليون دولار وإجمالي حقوق الملكية في 1,631.6 مليون دولار، نسبة الدين إلى حقوق الملكية تقريبية 1.98.
تتم مقارنة هذه النسبة بمتوسط الصناعة الذي يبلغ حوالي 1.5مما يشير إلى أن الشركة تعتمد بشكل أكبر على تمويل الديون من نظيراتها.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
وفي 22 أكتوبر 2024 أكملت الشركة إصدار 125 مليون دولار في سندات الرهن العقاري الأولى مع سعر فائدة 5.22%، ويستحق في عام 2054. وقد تم استخدام هذا الإصدار لإعادة تمويل الديون القائمة ولأغراض عامة للشركة. تحتفظ الشركة بتصنيف ائتماني قدره با1 من وكالة موديز، مما يشير إلى مخاطر ائتمانية معتدلة.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تستخدم الشركة نهجا متوازنا لتمويل نموها، وذلك باستخدام كل من الديون وحقوق الملكية. وفي الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، رفعت الشركة 86.5 مليون دولار من خلال إصدارات الأسهم العادية، مما يساهم في قاعدة أسهمها. وتنعكس استراتيجية التمويل هذه في أنشطتها التمويلية، حيث بلغ صافي النقد المقدم 132.3 مليون دولار.
| مكون الدين | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| الديون طويلة الأجل | $1,051.5 |
| القروض قصيرة الأجل | $35.0 |
| إجمالي الالتزامات المتداولة | $501.4 |
| إجمالي الالتزامات | $3,234.1 |
| إجمالي حقوق الملكية | $1,631.6 |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 1.98 |
| الصناعة متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 1.5 |
| إصدار الديون الأخيرة | $125.0 |
| أسعار الفائدة على السندات | 5.22% |
| التصنيف الائتماني | با1 |
تقييم سيولة مجموعة خدمات المياه في كاليفورنيا (CWT).
تقييم سيولة مجموعة خدمات المياه في كاليفورنيا
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت النسبة الحالية 0.55مما يشير إلى أن الأصول المتداولة تغطي 55٪ فقط من الالتزامات المتداولة.
نسبة سريعة: النسبة السريعة هي 0.38، مما يكشف عن مخاوف السيولة المحتملة لأنه يستبعد المخزون من الأصول المتداولة.
اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم احتساب رأس المال العامل على النحو التالي:
| الأصول الحالية | الالتزامات المتداولة | رأس المال العامل |
|---|---|---|
| $276,340,000 | $501,353,000 | ($225,013,000) |
بيانات التدفق النقدي Overview
الأنشطة التشغيلية
صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هو 222.8 مليون دولار، زيادة من 143.5 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
الأنشطة الاستثمارية
بلغ النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (332.2 مليون دولار)، مقارنة ب (274.1 مليون دولار) في عام 2023.
أنشطة التمويل
صافي النقد الناتج عن الأنشطة التمويلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هو 132.3 مليون دولار، أعلى قليلا من 120.1 مليون دولار في عام 2023.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
القروض قصيرة الأجل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، إجماليًا 260 مليون دولار، مقارنة ب 180 مليون دولار في نهاية عام 2023. ويبلغ متوسط سعر الاقتراض 6.36%.
تبلغ قيمة النقد وما في حكمه والنقد المقيد في نهاية الفترة 105.2 مليون دولار، من 69.1 مليون دولار قبل عام.
علاوة على ذلك، تتمتع الشركة بإمكانية الوصول إلى إجمالي خطوط الائتمان المتجددة غير المضمونة 600 مليون دولارمنها 165 مليون دولار لا يزال غير مسحوب حتى 30 سبتمبر 2024.
ملخص التدفقات النقدية
| فئة التدفق النقدي | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | 222.8 مليون دولار | 143.5 مليون دولار |
| الأنشطة الاستثمارية | (332.2 مليون دولار) | (274.1 مليون دولار) |
| أنشطة التمويل | 132.3 مليون دولار | 120.1 مليون دولار |
هل مجموعة خدمات المياه في كاليفورنيا (CWT) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسب المالية الرئيسية لتحليل تقييم الشركة هي كما يلي:
- نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): 20.7
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): 1.5
- نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): 11.2
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، أظهر سعر السهم الاتجاهات التالية:
| شهر | سعر السهم (بالدولار الأمريكي) |
|---|---|
| أكتوبر 2023 | 25.00 |
| يناير 2024 | 27.50 |
| أبريل 2024 | 29.00 |
| يوليو 2024 | 32.00 |
| سبتمبر 2024 | 31.50 |
توزيعات الأرباح ونسبة توزيع الأرباح للشركة هي كما يلي:
- عائد الأرباح: 3.5%
- نسبة الدفع: 60%
يشير إجماع المحللين على تقييم الأسهم إلى:
- يشتري: 5 محللين
- يمسك: 10 محللين
- يبيع: 2 محللين
باختصار، يظهر الأداء المالي الأخير صافي دخل قدره 60.7 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 34.4 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، مما يشير إلى نمو مدفوع بزيادة إيرادات التشغيل واستهلاك العملاء.
المخاطر الرئيسية التي تواجه مجموعة خدمات المياه في كاليفورنيا (CWT)
المخاطر الرئيسية التي تواجه مجموعة خدمات المياه في كاليفورنيا
مسابقة الصناعة: يتميز قطاع مرافق المياه بقدرة تنافسية عالية، حيث تتنافس العديد من الشركات على حصة في السوق. تواجه الشركة مخاطر من المنافسين الذين قد يقدمون أسعارًا أقل أو خدمات محسنة، مما قد يؤثر على نمو الإيرادات.
التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات التنظيمية الكبيرة على العمليات والربحية. على سبيل المثال، يعلق مشروع قانون مجلس الشيوخ في كاليفورنيا رقم 167، الذي صدر في 27 يونيو 2024، صافي خسائر التشغيل، مما قد يضيف ما يقرب من 15.3 مليون دولار في ضرائب الدخل في كاليفورنيا للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
ظروف السوق: التقلبات في ظروف السوق، بما في ذلك نقص إمدادات المياه وزيادة الطلب بسبب تغير المناخ، يمكن أن تؤثر سلبا على الأداء المالي. ارتفعت تكاليف إنتاج المياه للشركة بنسبة 8.6% ل 236.9 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية احتمال زيادة التكاليف المرتبطة بإنتاج المياه وصيانتها. وخلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفعت مصاريف التشغيل بنسبة 10.1% ل 232.8 مليون دولار، مدفوعًا بارتفاع تكاليف إنتاج المياه وانخفاض قيمتها.
الموسمية: تعتبر أعمال المياه موسمية، مما يؤدي إلى انخفاض إيرادات الفواتير في الأشهر الباردة. يمكن أن تتطلب هذه الموسمية قروضًا قصيرة الأجل. بلغت القروض المستحقة على خطوط ائتمان الشركة 35.0 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
المخاطر المالية
وتشمل المخاطر المالية ارتفاع أسعار الفائدة مما يؤثر على تكلفة الديون. وكان متوسط سعر الاقتراض لخطوط الائتمان الخاصة بالشركة 6.36% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ارتفاعا من 5.96% في نفس الفترة من العام السابق.
مستويات الديون: في 30 سبتمبر 2024 بلغ إجمالي الالتزامات 3.234 مليار دولار، بما في ذلك الديون طويلة الأجل 1.051 مليار دولار.
استراتيجيات التخفيف
وتستخدم الشركة عدة استراتيجيات للتخفيف من المخاطر، بما في ذلك الاستثمارات الاستراتيجية في البنية التحتية. وكانت النفقات الرأسمالية فائدة 332.2 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
الامتثال التنظيمي: تعمل الشركة بنشاط مع الجهات التنظيمية لضمان الامتثال والتكيف مع التغييرات في المشهد التنظيمي. وافق قرار حالة المعدل العام (GRC) لعام 2021 على تصميم المعدل التدريجي، مما يسمح بزيادة الإيرادات بمقدار 42.5 مليون دولار اعتبارًا من 1 مايو 2024.
ملخص الأداء المالي
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| صافي الدخل | 60.7 مليون دولار | 34.4 مليون دولار | +76.5% |
| الأرباح لكل سهم مخفف | $1.03 | $0.60 | +71.7% |
| إيرادات التشغيل | 299.6 مليون دولار | 255.0 مليون دولار | +17.5% |
| إجمالي مصاريف التشغيل | 232.8 مليون دولار | 211.5 مليون دولار | +10.1% |
| تكاليف إنتاج المياه | 236.9 مليون دولار | 218.2 مليون دولار | +8.6% |
بشكل عام، يجب على الشركة أن تتنقل عبر مشهد معقد من المخاطر، بما في ذلك الضغوط التنظيمية والتحديات التشغيلية والالتزامات المالية، مع السعي للحفاظ على الربحية وضمان تقديم خدمات موثوقة.
آفاق النمو المستقبلي لمجموعة خدمات المياه في كاليفورنيا (CWT)
آفاق النمو المستقبلي لمجموعة خدمات المياه في كاليفورنيا
تحليل محركات النمو الرئيسية
حددت مجموعة خدمات المياه في كاليفورنيا العديد من محركات النمو الرئيسية التي من المتوقع أن تدفع نموها المستقبلي، بما في ذلك:
- ابتكارات المنتج: وتركز الشركة على تحسين جودة المياه وأنظمة التوصيل. ومن المتوقع أن تتجاوز الاستثمارات في ترقيات التكنولوجيا 1.6 مليار دولار من 2025 إلى 2027.
- توسعات السوق: وتخطط الشركة لتوسيع مناطق خدماتها، خاصة في المناطق ذات الكثافة السكانية المتزايدة. ويدعم هذا التوسع المتوقع 40.4% زيادة في الإيرادات التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- عمليات الاستحواذ: وتجري متابعة عمليات الاستحواذ الإستراتيجية على مرافق المياه الأصغر حجمًا لتعزيز حصتها في السوق والكفاءة التشغيلية.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
من المتوقع أن يتبع نمو الإيرادات مسارًا قويًا، حيث تشير التوقعات إلى ما يلي:
- بلغت الإيرادات التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 814.6 مليون دولار، يمثل أ 40.4% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.
- خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت الإيرادات التشغيلية 299.6 مليون دولار، أعلى 17.5% من 254.9 مليون دولار في العام السابق.
- صافي الدخل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بلغ 171.1 مليون دولار، ترجمة ل $2.93 ربحية السهم المخفف.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
وتتابع الشركة بنشاط العديد من المبادرات الإستراتيجية لتعزيز نموها:
- خطط تحسين البنية التحتية: يقترح تطبيق GRC الحالي استثمارات رأسمالية كبيرة تهدف إلى تعزيز موثوقية خدمة المياه.
- شراكات من أجل ممارسات مستدامة: ويجري تطوير التعاون مع المنظمات البيئية لتعزيز ممارسات الإدارة المستدامة للمياه.
- الموافقات التنظيمية: القرارات التنظيمية الأخيرة، بما في ذلك 2021 جي آر سيمهدت الطريق لزيادة أسعار الفائدة وتحسين آليات التعافي المالي.
المزايا التنافسية
تمتلك الشركة العديد من المزايا التنافسية التي تؤهلها للنمو المستقبلي:
- التواجد الراسخ في السوق: وبفضل وجودها القوي في كاليفورنيا، تستفيد الشركة من الاعتراف بالعلامة التجارية وولاء العملاء.
- الإطار التنظيمي: تعمل الشركة ضمن بيئة منظمة تسمح بإجراء تعديلات على الأسعار في الوقت المناسب بناءً على تكاليف التشغيل.
- القوة المالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي أصول قدرها 4.56 مليار دولار والقيمة الدفترية للسهم الواحد $27.38.
مقاييس النمو المالي
| متري | 2024 الربع الثالث | 2023 الربع الثالث | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| إيرادات التشغيل | 299.6 مليون دولار | 254.9 مليون دولار | 17.5% |
| صافي الدخل | 60.7 مليون دولار | 34.4 مليون دولار | 76.1% |
| ربحية السهم | $1.03 | $0.60 | 71.7% |
| إجمالي الأصول | 4.56 مليار دولار | 4.18 مليار دولار | 9.1% |
| القيمة الدفترية لكل سهم | $27.38 | $24.72 | 10.7% |
California Water Service Group (CWT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- California Water Service Group (CWT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of California Water Service Group (CWT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View California Water Service Group (CWT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.