Briser Dominion Energy, Inc. (D) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre Dominion Energy, Inc. (d) Strots de revenus

Comprendre les sources de revenus de Dominion Energy, Inc.

Les sources de revenus de Dominion Energy, Inc. sont principalement dérivées des opérations des services publics, notamment la distribution électrique et de gaz, les énergies renouvelables et d'autres services connexes. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée des sources de revenus de l'entreprise, de la croissance d'une année à l'autre et des contributions des segments.

Répartition des sources de revenus primaires

• Revenus de services publics électriques: 9 929 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 9 453 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
• Revenus des services publics de gaz: 1 130 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 1 206 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
• Revenus d'énergie renouvelable: 845 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 1 200 millions de dollars au cours de la même période 2023.
• Autres services Revenus: 155 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 160 millions de dollars au cours de la même période de 2023.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

L'entreprise a connu un Augmentation de 7% dans les revenus d'exploitation d'une année sur l'autre, avec les taux de croissance suivants entre les segments:

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution de divers segments aux revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:

Analyse de tout changement significatif dans les sources de revenus

Les changements importants des sources de revenus comprennent:

• UN Augmentation de 557 millions de dollars dans les ventes associées aux coureurs non combustibles.
• UN Augmentation de 108 millions de dollars dans les ventes de clients de vente au détail des services publics électriques en raison de l'augmentation des jours de refroidissement.
• UN Caisse de 184 millions de dollars en revenus en raison de la combinaison de certains coureurs en taux de base à la suite de la législation de Virginie en 2023.
• UN Caisse nette de 135 millions de dollars dans les revenus liés au carburant attribués à la baisse des coûts des produits de base.

Le chiffre d'exploitation total pour le troisième trimestre de 2024 était 3 941 millions de dollars, par rapport à 3 810 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2023, reflétant un Augmentation de 3% d'une année à l'autre.

Une plongée profonde dans Dominion Energy, Inc. (D) Ressitabilité

Une plongée profonde dans la rentabilité de Dominion Energy

Marge bénéficiaire brute: Pour le troisième trimestre de 2024, un bénéfice brut a été déclaré à 1 218 millions de dollars avec des revenus d'exploitation totaux de 3 941 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute de 30.9%. En comparaison, la marge bénéficiaire brute du même trimestre en 2023 était 27.0%, indiquant une amélioration.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour le troisième trimestre 2024 était 1 218 millions de dollars, conduisant à une marge opérationnelle de 30.9% Contre les revenus d'exploitation totaux. Ceci est une augmentation d'une marge opérationnelle de 27.0% au troisième trimestre 2023.

Marge bénéficiaire nette: Le revenu net attribuable à la Société pour le troisième trimestre 2024 était 954 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de 24.2%. Ceci est nettement supérieur à une marge bénéficiaire nette de 4.1% au troisième trimestre 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Les mesures de rentabilité ont montré une tendance à la hausse cohérente au cours de la dernière année:

• Marge bénéficiaire brute: Augmenté de 27.0% au troisième trimestre 2023 à 30.9% au troisième trimestre 2024.
• Marge bénéficiaire de fonctionnement: Amélioré de 27.0% au troisième trimestre 2023 à 30.9% au troisième trimestre 2024.
• Marge bénéficiaire nette: S'élevé de 4.1% au troisième trimestre 2023 à 24.2% au troisième trimestre 2024.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Lorsque vous comparez ces ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie:

• Marge bénéficiaire brute: La moyenne de l'industrie se situe à 28.0%, indiquant que l'entreprise se comporte au-dessus de la moyenne.
• Marge bénéficiaire de fonctionnement: La moyenne de l'industrie est 25.0%, montrant des performances supérieures.
• Marge bénéficiaire nette: La moyenne de l'industrie est 5.0%, mettant en évidence une surperformance significative.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Les mesures d'efficacité opérationnelle reflètent une gestion efficace des coûts:

• Gestion des coûts: Les dépenses d'exploitation totales pour le troisième trimestre 2024 étaient 2 723 millions de dollars, une diminution de 2 781 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
• Tendances de la marge brute: La marge brute s'est améliorée en raison d'une réduction des achats de carburant électrique et d'énergie, qui ont diminué de 1 049 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 910 millions de dollars au troisième trimestre 2024.

Dette vs Équité: comment Dominion Energy, Inc. (D) finance sa croissance

Dette vs capitaux propres: comment l'énergie de la domination finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 septembre 2024, Dominion Energy a déclaré une dette totale de 27,5 milliards de dollars, composé d'une dette à long terme et à court terme. La ventilation comprend:

• Dette à long terme: 25,2 milliards de dollars
• Dette à court terme: 2,3 milliards de dollars

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise se situe à 1.38, indiquant une dépendance plus élevée à la dette par rapport à l'équité. Ceci est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.0, suggérant que l'énergie de la domination est plus exploitée que beaucoup de ses pairs dans le secteur des services publics.

Émissions de dettes récentes

En mai 2024, Dominion Energy a émis 2,0 milliards de dollars Dans des notes subordonnées juniors améliorées, les échéances s'étendant jusqu'à 2054. Les taux d'intérêt pour ces notes sont:

• Série A: 6.875% Jusqu'en février 2030, après quoi il se réinitialise sur la base du taux du Trésor américain à cinq ans plus une propagation.
• Série B: 7.0% Jusqu'en juin 2034, réinitialisant la même chose par la suite.

Notes de crédit

Au 30 septembre 2024, Dominion Energy détient une cote de crédit de Baa2 de Moody's et BBB de Standard & Poor's. En juin 2024, S&P a révisé les perspectives de crédit de négative à stable, reflétant une amélioration de la stabilité financière.

Activité de refinancement

En mars 2024, Dominion Energy a remboursé 1,8 milliard de dollars de son 2,25 milliards de dollars Facilité de prêt à terme de 364 jours, en utilisant le produit de la transaction de l'East Ohio. De plus, la société a maintenu un 6,0 milliards de dollars facilité de crédit renouvelable conjointe, avec 2,4 milliards de dollars de capacité inutilisée au 30 septembre 2024.

Dette vs solde de financement par actions

Dominion Energy équilibre sa stratégie de financement grâce à un mélange de dettes et de capitaux propres. En 2024, la Société a déclaré un revenu net de 954 millions de dollars, lui permettant de continuer à financer des projets d'immobilisations tout en gérant efficacement les niveaux de dette. Les dépenses en capital de la société pour 2024 sont prévues à 5,1 milliards de dollars, principalement financé par les flux de trésorerie des opérations et les nouvelles émissions de dette.

Évaluation de la liquidité de Dominion Energy, Inc.

Évaluer la liquidité de Dominion Energy

Ratios actuels et rapides

Le rapport actuel pour l'énergie de la domination au 30 septembre 2024 est de 1,57, indiquant une position de liquidité saine. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, s'élève à 0,93, ce qui suggère que bien que la société dispose d'actifs actuels suffisants pour couvrir ses passifs actuels, sa liquidité immédiate peut être légèrement limitée par les niveaux d'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au 30 septembre 2024, Dominion Energy a déclaré un fonds de roulement de 3,44 milliards de dollars, une baisse de 3,62 milliards de dollars au trimestre précédent. Cette baisse du fonds de roulement peut être attribuée à l'augmentation des passifs actuels, qui ont atteint 7,22 milliards de dollars, contre 6,94 milliards de dollars en juin 2024. Les actifs actuels sont restés stables à environ 10,66 milliards de dollars.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Dominion Energy a déclaré les activités de flux de trésorerie suivantes:

• Flux de trésorerie d'exploitation: 4,38 milliards de dollars, une baisse de 5,19 milliards de dollars en 2023.
• Investir des flux de trésorerie: 293 millions de dollars, une amélioration significative par rapport à (4,09 milliards de dollars) en 2023.
• Financement des flux de trésorerie: (3,07 milliards de dollars), contre (1,19 milliard de dollars) l'année précédente.

La diminution des flux de trésorerie d'exploitation reflète une baisse du carburant et des récupérations des coûts de gaz achetés et une augmentation des paiements d'intérêts en raison des coûts d'emprunt plus élevés. En revanche, les flux de trésorerie positifs des activités d'investissement ont été principalement motivés par le produit net de la vente de certains actifs.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Dominion Energy maintient une facilité de crédit conjointe de 6,0 milliards de dollars, avec 2,4 milliards de dollars de capacité inutilisée au 30 septembre 2024. Cette installation fournit un tampon contre les risques de liquidité potentiels. Cependant, la dépendance de la société sur les emprunts à court terme, y compris le papier commercial, peut présenter des risques si les conditions du marché changent défavorablement.

En termes de réserves de trésorerie, Dominion Energy a déclaré 1,90 milliard de dollars en espèces et en espèces équivalents au 30 septembre 2024, une augmentation substantielle de 247 millions de dollars au même moment en 2023. Cette amélioration améliore la position de liquidité de l'entreprise et fournit un coussin pour des espèces inattendu besoins de flux.

Dominion Energy, Inc. (d) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les ratios d'évaluation clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E actuel est 21.5, qui reflète les bénéfices de l'entreprise par rapport à son cours de bourse. Cela indique que les investisseurs sont prêts à payer $21.50 pour chaque dollar de revenus.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B actuel se situe à 1.8, suggérant que le stock se négocie à 1,8 fois sa valeur comptable. Cela peut indiquer les attentes du marché en matière de croissance future par rapport à la valeur actuelle actuelle des actifs.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est signalé à 12.3, qui illustre l'évaluation de l'entreprise par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Un rapport inférieur peut indiquer une sous-évaluation.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu une fluctuation d'un creux de $60.00 à un sommet de $72.00. Actuellement, l'action se négocie à $69.00, reflétant une augmentation de 15% année à ce jour.

Ratio de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement des dividendes est actuellement à 4.2%, qui est calculé sur la base d'un dividende annuel de $2.88 par action. Le ratio de paiement est 65%, indiquant que 65% Les bénéfices sont distribués sous forme de dividendes, ce qui peut suggérer une politique de dividende durable tout en permettant des investissements en croissance.

Consensus des analystes

La cote de consensus des analystes actuelle est un Prise, avec un objectif de prix de $71.00, indiquant un potentiel de hausse d'environ 3% du prix de négociation actuel.

Risques clés face à Dominion Energy, Inc. (D)

Risques clés face à Dominion Energy, Inc.

La santé financière de Dominion Energy, Inc. est façonnée par une myriade de facteurs de risque qui peuvent avoir un impact sur ses opérations et sa rentabilité. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée des risques internes et externes affectant l'entreprise.

Concurrence de l'industrie

Dominion Energy fonctionne dans une industrie des services publics hautement compétitive, confrontée à la pression des fournisseurs de services publics traditionnels et des sociétés d'énergie renouvelable émergentes. La concurrence pour les clients et la part de marché peut affecter les stratégies de tarification et les marges bénéficiaires.

Changements réglementaires

En tant qu'utilité réglementée, Dominion Energy est soumise à de nombreuses réglementations fédérales, étatiques et locales. Les changements dans les réglementations, en particulier ceux liés aux normes environnementales et aux prix d'énergie, peuvent avoir un impact significatif sur les opérations et les performances financières. Par exemple, les coûts de conformité peuvent augmenter avec les nouvelles réglementations environnementales, ce qui peut affecter les flux de trésorerie.

Conditions du marché

La Société est exposée à des fluctuations dans les conditions du marché, notamment les variations des prix de l'énergie et de la demande. Par exemple, une diminution de la demande due aux ralentissements économiques ou à une augmentation des mesures d'efficacité énergétique peut avoir un impact négatif sur les revenus. De plus, la volatilité des prix des matières premières peut affecter les coûts d'exploitation.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent des pannes potentielles, des défaillances d'équipement et des problèmes de maintenance qui peuvent perturber la prestation des services. En 2024, des pannes imprévues à Millstone ont entraîné une baisse des revenus de 16 millions de dollars. De telles perturbations opérationnelles peuvent également entraîner une augmentation des coûts et un examen réglementaire.

Risques financiers

Dominion Energy fait face à des risques financiers associés à sa structure de capital et à ses niveaux de dette. Au 30 septembre 2024, la société avait 2,4 milliards de dollars de capacité inutilisée en vertu de sa facilité de crédit renouvelable de 6,0 milliards de dollars. La dépendance à l'égard du financement externe peut entraîner une augmentation des coûts d'intérêt, en particulier dans une augmentation de l'environnement des taux d'intérêt. Une augmentation de 10% des taux d'intérêt du marché pourrait entraîner une baisse estimée des bénéfices de 22 millions de dollars.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques découlent des décisions liées aux fusions, aux acquisitions et aux extensions. La récente vente d'intérêts sans contrôle dans Cove Point et d'autres transactions met en évidence la nécessité d'une planification stratégique minutieuse. L'absence de gains de ces ventes peut avoir un impact sur la rentabilité globale, comme on le voit avec une perte de 348 millions de dollars dans les bénéfices des méthodes de capitaux propres.

Stratégies d'atténuation

Pour atténuer ces risques, Dominion Energy utilise plusieurs stratégies, notamment:

• Investissement dans la technologie: Amélioration de l'efficacité opérationnelle grâce à des mises à niveau technologiques pour minimiser les pannes et les coûts de maintenance.
• Portfolio d'énergie diversifié: L'étendue dans les sources d'énergie renouvelables pour réduire la dépendance aux combustibles fossiles traditionnels et améliorer la conformité réglementaire.
• Gestion financière: Maintenir une structure de capital équilibrée et utiliser des stratégies de couverture pour gérer les risques de prix des taux d'intérêt et des produits de base.

Résumé des principales mesures financières et facteurs de risque

Perspectives de croissance futures pour Dominion Energy, Inc. (D)

Opportunités de croissance

Les perspectives de croissance futures de Dominion Energy sont soutenues par plusieurs moteurs de croissance clés. Il s'agit notamment des innovations de produits, des extensions sur le marché et des acquisitions stratégiques qui sont prouvées à améliorer les sources de revenus de l'entreprise.

Moteurs de croissance clés

• Innovations de produits: L'entreprise se concentre sur les solutions d'énergie renouvelable et améliore ses systèmes de distribution électrique. En 2024, la société prévoit d'investir approximativement 2,5 milliards de dollars Dans les projets d'énergie renouvelable, y compris les initiatives solaires et éoliennes.
• Extensions du marché: Dominion Energy étend ses zones de service, en particulier en Virginie et en Caroline du Nord, qui devraient voir un Croissance annuelle de 5% dans la demande d'énergie jusqu'en 2025.
• Acquisitions stratégiques: L'acquisition de Gaz de quête et d'autres actifs régionaux devraient ajouter 300 millions de dollars en revenus annuels à partir de 2025.

Projections de croissance future des revenus

Les revenus de l'entreprise devraient augmenter considérablement au cours des prochaines années. Pour 2024, les analystes prévoient que les revenus d'exploitation totaux pour atteindre environ 12 milliards de dollars, à partir de 11,1 milliards de dollars en 2023. Cette croissance est largement attribuée à une augmentation des investissements dans les infrastructures et les énergies renouvelables.

Estimations des bénéfices

En termes de bénéfice, les analystes estiment que le bénéfice par action (BPA) pour 2024 augmentera à $2.70, par rapport à $2.55 en 2023. Cela reflète un taux de croissance estimé 5.9% d'une année à l'autre.

Initiatives et partenariats stratégiques

• Partenariats: La société a conclu un partenariat avec Stonepeak pour co-développer des projets renouvelables, qui devrait améliorer sa capacité d'énergie renouvelable par 3 GW d'ici 2026.
• Soutien réglementaire: Dominion Energy poursuit activement les approbations réglementaires pour de nouveaux projets qui pourraient fournir des rendements favorables sur les investissements, notamment un 1,5 milliard de dollars investissement dans la modernisation du réseau.

Avantages compétitifs

Dominion Energy détient plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance future:

• Infrastructure établie: L'entreprise a une infrastructure robuste avec plus 91 000 miles des lignes de transmission et de distribution.
• Relations réglementaires: Des relations solides avec les organismes de réglementation facilitent les approbations des projets plus lisses et les structures de taux favorables.
• Portfolio d'énergie diversifié: Un mélange de sources d'énergie renouvelables et traditionnelles permet une flexibilité pour répondre aux demandes des clients et aux exigences réglementaires.

Dans l'ensemble, les perspectives de croissance de l'énergie de la domination sont positives, avec des investissements prolongés et des initiatives stratégiques visant à améliorer sa position sur le marché et ses performances financières.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Dominion Energy, Inc. (D) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Dominion Energy, Inc. (D)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Dominion Energy, Inc. (D)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.