Dominion Energy, Inc. (D) Bundle
Comprensión de Dominion Energy, Inc. (d) Flujos de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Dominion Energy, Inc.
Las fuentes de ingresos de Dominion Energy, Inc. se derivan principalmente de operaciones de servicios públicos, incluida la distribución eléctrica y de gas, energía renovable y otros servicios relacionados. A continuación se muestra un desglose detallado de las fuentes de ingresos de la compañía, el crecimiento año tras año y las contribuciones de segmento.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Ingresos de servicios eléctricos: $ 9,929 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 9,453 millones en el mismo período de 2023.
- Ingresos de servicios públicos de gas: $ 1,130 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 1,206 millones en el mismo período de 2023.
- Ingresos de energía renovable: $ 845 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 1,200 millones en el mismo período de 2023.
- Otros ingresos de servicios: $ 155 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 160 millones en el mismo período de 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La compañía ha experimentado un 7% de aumento en ingresos operativos año tras año, con las siguientes tasas de crecimiento en los segmentos:
| Segmento | 2024 Ingresos (en millones) | 2023 ingresos (en millones) | Tasa de crecimiento año tras año |
|---|---|---|---|
| Utilidad eléctrica | $9,929 | $9,453 | 5% |
| Utilidad de gas | $1,130 | $1,206 | -6% |
| Energía renovable | $845 | $1,200 | -29% |
| Otros servicios | $155 | $160 | -3% |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de varios segmentos a los ingresos generales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es la siguiente:
| Segmento | Contribución de ingresos (en millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Utilidad eléctrica | $9,929 | 89.9% |
| Utilidad de gas | $1,130 | 10.1% |
| Energía renovable | $845 | 7.6% |
| Otros servicios | $155 | 1.4% |
Análisis de cualquier cambio significativo en las fuentes de ingresos
Los cambios significativos en las fuentes de ingresos incluyen:
- A Aumento de $ 557 millones en ventas asociadas con corredores de combustibles.
- A Aumento de $ 108 millones En las ventas minoristas de servicios de servicios eléctricos debido al aumento de los días de enfriamiento.
- A $ 184 millones disminuyendo en ingresos debido a la combinación de ciertos corredores en tasas base como resultado de la legislación de 2023 Virginia.
- A $ 135 millones disminución neta En los ingresos relacionados con el combustible atribuidos a los costos de productos básicos más bajos.
Los ingresos operativos totales para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 3,941 millones, en comparación con $ 3,810 millones para el tercer trimestre de 2023, reflejando un Aumento del 3% año tras año.
Una inmersión profunda en Dominion Energy, Inc. (d) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Dominion Energy
Margen de beneficio bruto: Para el tercer trimestre de 2024, se informó ganancias brutas en $ 1,218 millones con ingresos operativos totales de $ 3,941 millones, resultando en un margen de beneficio bruto de 30.9%. En comparación, el margen de beneficio bruto para el mismo trimestre en 2023 fue 27.0%, indicando una mejora.
Margen de beneficio operativo: La ganancia operativa para el tercer trimestre de 2024 fue $ 1,218 millones, conduciendo a un margen operativo de 30.9% contra los ingresos operativos totales. Este es un aumento de un margen operativo de 27.0% en el tercer trimestre 2023.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto atribuible a la Compañía para el tercer trimestre de 2024 fue $ 954 millones, resultando en un margen de beneficio neto de 24.2%. Esto es significativamente más alto que un margen de beneficio neto de 4.1% en el tercer trimestre 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Las métricas de rentabilidad han mostrado una tendencia al alza consistente durante el año pasado:
- Margen de beneficio bruto: Aumentado de 27.0% en el tercer trimestre de 2023 a 30.9% en el tercer trimestre 2024.
- Margen de beneficio operativo: Mejorado de 27.0% en el tercer trimestre de 2023 a 30.9% en el tercer trimestre 2024.
- Margen de beneficio neto: Se levantó de 4.1% en el tercer trimestre de 2023 a 24.2% en el tercer trimestre 2024.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al comparar estos índices de rentabilidad con los promedios de la industria:
- Margen de beneficio bruto: El promedio de la industria se encuentra en 28.0%, indicando que la empresa está funcionando por encima del promedio.
- Margen de beneficio operativo: El promedio de la industria es 25.0%, mostrando un rendimiento superior.
- Margen de beneficio neto: El promedio de la industria es 5.0%, destacando un rendimiento superior significativo.
Análisis de la eficiencia operativa
Las métricas de eficiencia operativa reflejan una gestión efectiva de costos:
- Gestión de costos: Los gastos operativos totales para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 2,723 millones, una disminución de $ 2,781 millones en el tercer trimestre 2023.
- Tendencias de margen bruto: El margen bruto ha mejorado debido a una reducción en el combustible eléctrico y las compras relacionadas con la energía, que disminuyeron de $ 1,049 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 910 millones en el tercer trimestre 2024.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Promedio de la industria |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 30.9% | 27.0% | 28.0% |
| Margen de beneficio operativo | 30.9% | 27.0% | 25.0% |
| Margen de beneficio neto | 24.2% | 4.1% | 5.0% |
| Gastos operativos totales (millones) | $2,723 | $2,781 | - |
| COMPRAS ELÉCTRICAS DE COMBUSTIBLE Y ENERGÍA (MILLIONES) | $910 | $1,049 | - |
Deuda versus capital: cómo Dominion Energy, Inc. (d) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Dominion Energy financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Dominion Energy informó una deuda total de $ 27.5 mil millones, que consiste en deuda a largo plazo y a corto plazo. El desglose incluye:
- Deuda a largo plazo: $ 25.2 mil millones
- Deuda a corto plazo: $ 2.3 mil millones
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital de la compañía se encuentra en 1.38, indicando una mayor dependencia de la deuda en comparación con el capital. Esto está por encima del promedio de la industria de aproximadamente 1.0, sugiriendo que la energía del dominio está más apalancada que muchos de sus pares en el sector de servicios públicos.
Emisiones de deuda recientes
En mayo de 2024, Dominion Energy emitió $ 2.0 mil millones En notas subordinadas junior mejoradas, con vencimientos que se extienden a 2054. Las tasas de interés para estas notas son:
- Serie A: 6.875% Hasta febrero de 2030, después de lo cual se restablecerá en función de la tasa de tesorería de los Estados Unidos a cinco años más un diferencial.
- Serie B: 7.0% Hasta junio de 2034, restableciendo de manera similar a partir de entonces.
Calificaciones crediticias
Al 30 de septiembre de 2024, Dominion Energy posee una calificación crediticia de Baa2 de Moody's y Bbb de Standard & Poor's. En junio de 2024, S&P revisó la perspectiva de crédito de negativo a estable, lo que refleja una mejor estabilidad financiera.
Actividad de refinanciación
En marzo de 2024, Dominion Energy Repaid $ 1.8 mil millones de su $ 2.25 mil millones Instalación de préstamos a plazo de 364 días, utilizando los ingresos de la transacción del este de Ohio. Además, la compañía ha mantenido un $ 6.0 mil millones Facilidad de crédito giratoria conjunta, con $ 2.4 mil millones de capacidad no utilizada al 30 de septiembre de 2024.
Saldo de financiación de deuda versus capital
Dominion Energy equilibra su estrategia de financiación a través de una combinación de deuda y capital. En 2024, la compañía reportó ingresos netos de $ 954 millones, permitiendo que continúe financiando proyectos de capital mientras gestiona los niveles de deuda de manera efectiva. Los gastos de capital de la compañía para 2024 se proyectan en $ 5.1 mil millones, principalmente financiado a través de flujos de efectivo de operaciones y nuevas emisiones de deuda.
| Tipo | Cantidad (en miles de millones) |
|---|---|
| Deuda total | $27.5 |
| Deuda a largo plazo | $25.2 |
| Deuda a corto plazo | $2.3 |
| Relación deuda / capital | 1.38 |
| 2024 Gastos de capital | $5.1 |
| Ingresos netos (2024) | $0.954 |
Evaluar la liquidez de Dominion Energy, Inc. (d)
Evaluar la liquidez de Dominion Energy
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para la energía del dominio al 30 de septiembre de 2024 es 1.57, lo que indica una posición de liquidez saludable. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos corrientes, es de 0.93, lo que sugiere que si bien la compañía tiene suficientes activos corrientes para cubrir sus pasivos corrientes, su liquidez inmediata puede estar ligeramente limitada por los niveles de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, Dominion Energy informó un capital de trabajo de $ 3.44 mil millones, una disminución de $ 3.62 mil millones en el trimestre anterior. Esta disminución del capital de trabajo puede atribuirse al aumento de los pasivos corrientes, que aumentaron a $ 7.22 mil millones en comparación con $ 6.94 mil millones en junio de 2024. Los activos actuales se mantuvieron estables en aproximadamente $ 10.66 mil millones.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) | Relación actual | Relación rápida |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | 10,660 | 7,220 | 3,440 | 1.57 | 0.93 |
| 30 de junio de 2024 | 10,650 | 6,940 | 3,620 | 1.53 | 0.91 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Dominion Energy informó las siguientes actividades de flujo de efectivo:
- Flujo de efectivo operativo: $ 4.38 mil millones, una disminución de $ 5.19 mil millones en 2023.
- Invertir flujo de caja: $ 293 millones, una mejora significativa de $ (4.09 mil millones) en 2023.
- Financiamiento de flujo de caja: $ (3.07 mil millones), en comparación con $ (1.19 mil millones) en el año anterior.
La disminución del flujo de caja operativo refleja un menor combustible y compró recuperaciones de costos de gas y mayores pagos de intereses debido a los mayores costos de préstamo. En contraste, el flujo de efectivo positivo de las actividades de inversión fue impulsado principalmente por los ingresos netos de la venta de ciertos activos.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Dominion Energy mantiene una línea de crédito giratorio conjunta de $ 6.0 mil millones, con $ 2.4 mil millones de capacidad no utilizada al 30 de septiembre de 2024. Esta instalación proporciona un amortiguador contra posibles riesgos de liquidez. Sin embargo, la dependencia de la compañía en préstamos a corto plazo, incluido el papel comercial, puede representar riesgos si las condiciones del mercado cambian desfavorablemente.
En términos de reservas de efectivo, Dominion Energy reportó $ 1.90 mil millones en efectivo y equivalentes de efectivo al 30 de septiembre de 2024, un aumento sustancial de $ 247 millones en el mismo punto en 2023. Esta mejora mejora la posición de liquidez de la compañía y proporciona un cojín por efectivo inesperado necesidades de flujo.
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | 4,377 | 5,186 |
| Actividades de inversión | 293 | (4,091) |
| Actividades financieras | (3,069) | (1,189) |
| Aumento de efectivo neto | 1,601 | (94) |
| Efectivo al final del período | 1,902 | 247 |
¿Dominion Energy, Inc. (d) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones clave de valoración, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual es 21.5, que refleja las ganancias de la compañía en relación con el precio de sus acciones. Esto indica que los inversores están dispuestos a pagar $21.50 por cada dólar de ganancias.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B actual se encuentra en 1.8, sugiriendo que la acción se cotiza a 1.8 veces su valor en libros. Esto puede indicar las expectativas del mercado de crecimiento futuro en relación con el valor actual de activos netos de la compañía.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se informa en 12.3, que ilustra la valoración de la compañía en comparación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Una relación más baja puede indicar subvaluación.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha visto una fluctuación de un mínimo de $60.00 a un máximo de $72.00. Actualmente, la acción se cotiza a $69.00, reflejando un aumento de 15% El año hasta la fecha.
Rendimiento de dividendos y relación de pago
El rendimiento de dividendos está actualmente en 4.2%, que se calcula en base a un dividendo anual de $2.88 por acción. La relación de pago es 65%, indicando que 65% Las ganancias se distribuyen como dividendos, lo que puede sugerir una política de dividendos sostenibles y al mismo tiempo que permite inversiones en crecimiento.
Consenso de analista
La calificación de consenso del analista actual es una Sostener, con un precio objetivo de $71.00, indicando un potencial al alza de aproximadamente 3% del precio comercial actual.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 21.5 |
| Relación p/b | 1.8 |
| Relación EV/EBITDA | 12.3 |
| Precio bajo de 12 meses | $60.00 |
| Precio alto de 12 meses | $72.00 |
| Precio de las acciones actual | $69.00 |
| Rendimiento de dividendos | 4.2% |
| Relación de pago de dividendos | 65% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Precio objetivo | $71.00 |
Riesgos clave que enfrenta Dominion Energy, Inc. (D)
Los riesgos clave enfrentan Dominion Energy, Inc.
La salud financiera de Dominion Energy, Inc. está conformada por una miríada de factores de riesgo que pueden afectar sus operaciones y rentabilidad. A continuación se muestra un desglose detallado de los riesgos internos y externos que afectan a la empresa.
Competencia de la industria
Dominion Energy opera en una industria de servicios públicos altamente competitivos, enfrentando la presión de los proveedores de servicios públicos tradicionales y las compañías emergentes de energía renovable. La competencia por los clientes y la cuota de mercado puede afectar las estrategias de precios y los márgenes de ganancias.
Cambios regulatorios
Como utilidad regulada, Dominion Energy está sujeta a numerosas regulaciones federales, estatales y locales. Los cambios en las regulaciones, particularmente aquellos relacionados con los estándares ambientales y los precios de la energía, pueden afectar significativamente las operaciones y el desempeño financiero. Por ejemplo, los costos de cumplimiento pueden aumentar con las nuevas regulaciones ambientales, lo que puede afectar los flujos de efectivo.
Condiciones de mercado
La compañía está expuesta a fluctuaciones en las condiciones del mercado, incluidos los cambios en los precios y la demanda de la energía. Por ejemplo, una disminución en la demanda debido a las recesiones económicas o al aumento de las medidas de eficiencia energética puede afectar negativamente los ingresos. Además, la volatilidad de los precios de los productos básicos puede afectar los costos operativos.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen posibles interrupciones, fallas de equipos y problemas de mantenimiento que pueden alterar la prestación de servicios. En 2024, las interrupciones no planificadas en Millstone dieron como resultado una disminución de los ingresos de $ 16 millones. Dichas interrupciones operativas también pueden conducir a mayores costos y escrutinio regulatorio.
Riesgos financieros
Dominion Energy enfrenta riesgos financieros asociados con su estructura de capital y niveles de deuda. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía $ 2.4 mil millones en capacidad no utilizada bajo su línea de crédito giratorio conjunta de $ 6.0 mil millones. La dependencia del financiamiento externo puede conducir a mayores costos de intereses, especialmente en un entorno de tasa de interés creciente. Un aumento del 10% en las tasas de interés del mercado podría conducir a una disminución estimada en las ganancias de $ 22 millones.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de decisiones relacionadas con fusiones, adquisiciones y expansiones. La reciente venta de intereses no controladores en Cove Point y otras transacciones destaca la necesidad de una planificación estratégica cuidadosa. La ausencia de ganancias de estas ventas puede afectar la rentabilidad general, como se ve con una pérdida de $ 348 millones en las ganancias del método de capital.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, Dominion Energy emplea varias estrategias, que incluyen:
- Inversión en tecnología: Mejora de la eficiencia operativa a través de actualizaciones tecnológicas para minimizar las interrupciones y los costos de mantenimiento.
- Diversa cartera de energía: Ampliarse a fuentes de energía renovables para reducir la dependencia de los combustibles fósiles tradicionales y mejorar el cumplimiento regulatorio.
- Gestión financiera: Mantener una estructura de capital equilibrada y utilizar estrategias de cobertura para gestionar las tasas de interés y los riesgos de los precios de los productos básicos.
Resumen de métricas financieras clave y factores de riesgo
| Factor de riesgo | Impacto en las finanzas | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presión sobre los precios y los márgenes | Cartera energética diversa |
| Cambios regulatorios | Mayores costos de cumplimiento | Inversión en tecnologías más limpias |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en ingresos | Estrategias de cobertura |
| Riesgos operativos | Aumento de los costos de las interrupciones | Actualizaciones tecnológicas |
| Riesgos financieros | Mayor gasto de interés | Estructura de capital equilibrada |
| Riesgos estratégicos | Impacto en la rentabilidad | Planificación estratégica cuidadosa |
Perspectivas de crecimiento futuro para Dominion Energy, Inc. (D)
Oportunidades de crecimiento
Las perspectivas de crecimiento futuras para la energía del dominio están respaldadas por varios impulsores clave de crecimiento. Estos incluyen innovaciones de productos, expansiones del mercado y adquisiciones estratégicas que están listas para mejorar los flujos de ingresos de la compañía.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía se está centrando en soluciones de energía renovable y en mejorar sus sistemas de distribución eléctrica. En 2024, la compañía planea invertir aproximadamente $ 2.5 mil millones en proyectos de energía renovable, incluidas iniciativas de energía solar y eólica.
- Expansiones del mercado: Dominion Energy está expandiendo sus áreas de servicio, particularmente en Virginia y Carolina del Norte, que se proyecta que verá un combinado 5% de crecimiento anual en demanda de energía hasta 2025.
- Adquisiciones estratégicas: La adquisición de Gas Questar y se espera que otros activos regionales agregue $ 300 millones en ingresos anuales a partir de 2025.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Se proyecta que los ingresos de la compañía crecerán significativamente en los próximos años. Para 2024, los analistas pronostican ingresos operativos totales para alcanzar aproximadamente $ 12 mil millones, arriba de $ 11.1 mil millones en 2023. Este crecimiento se atribuye en gran medida a una mayor inversión en infraestructura y energía renovable.
| Año | Ingresos proyectados (en miles de millones) | Índice de crecimiento |
|---|---|---|
| 2023 | $11.1 | - |
| 2024 | $12.0 | 8.1% |
| 2025 | $13.0 | 8.3% |
Estimaciones de ganancias
En términos de ganancias, los analistas estiman que las ganancias por acción (EPS) para 2024 aumentarán a $2.70, en comparación con $2.55 en 2023. Esto refleja una tasa de crecimiento estimada de 5.9% año tras año.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
- Asociaciones: La compañía ha participado en una asociación con StonePeak para desarrollar conjuntos de proyectos renovables, que se anticipa mejorar su capacidad de energía renovable mediante 3 GW para 2026.
- Apoyo regulatorio: Dominion Energy está buscando activamente aprobaciones regulatorias para nuevos proyectos que podrían proporcionar rendimientos favorables de las inversiones, incluida una $ 1.5 mil millones inversión en modernización de la red.
Ventajas competitivas
Dominion Energy tiene varias ventajas competitivas que lo posicionan favorablemente para el crecimiento futuro:
- Infraestructura establecida: La compañía tiene una infraestructura robusta con 91,000 millas de líneas de transmisión y distribución.
- Relaciones regulatorias: Las relaciones sólidas con los organismos reguladores facilitan las aprobaciones de proyectos más suaves y las estructuras de tarifas favorables.
- Diversa cartera de energía: Una combinación de fuentes de energía renovables y tradicionales permite flexibilidad para satisfacer las demandas de los clientes y los requisitos reglamentarios.
En general, la perspectiva de crecimiento para Dominion Energy es positiva, con inversiones sostenidas e iniciativas estratégicas destinadas a mejorar su posición de mercado y desempeño financiero.
Dominion Energy, Inc. (D) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Dominion Energy, Inc. (D) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Dominion Energy, Inc. (D)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Dominion Energy, Inc. (D)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.