Briser Consolidated Edison, Inc. (ED) Financial Health: Key Insights for Investors

Comprendre Consolidated Edison, Inc. (ED) Structiers des revenus

Comprendre Consolidated Edison, Inc.

Consolidated Edison, Inc. génère ses revenus principalement par le biais de ses opérations de services publics, notamment des services électriques, de gaz et de vapeur. La société opère dans différents segments, chacun contribuant à ses revenus globaux.

Répartition des sources de revenus primaires

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le total des revenus d'exploitation est passé de 2 744 millions de dollars au Q2 2023 à 2 996 millions de dollars au T2 2024, reflétant un taux de croissance approximativement 9.2%.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

• Le segment électrique a contribué 79.1% du total des revenus d'exploitation au T2 2024.
• Le segment du gaz a contribué 17.9% du total des revenus d'exploitation au T2 2024.
• Le segment de vapeur a contribué 2.9% du total des revenus d'exploitation au T2 2024.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au cours des trois mois clos le 30 juin 2024, le segment électrique a vu une augmentation des revenus de 226 millions de dollars, principalement motivé par des volumes et des taux de vente plus élevés. Les revenus du segment de gaz ont augmenté de 7 millions de dollars, tandis que les revenus du segment de vapeur ont augmenté de 19 millions de dollars.

Dans l'ensemble, l'augmentation du total des revenus d'exploitation est attribuée à la mise en œuvre d'un nouveau plan de taux électrique, ce qui a ajouté 132 millions de dollars aux revenus, parallèlement à l'augmentation des dépenses d'alimentation achetées et aux modifications des incitations dans le cadre des mécanismes d'ajustement des bénéfices.

Résumé des performances des revenus

Pour les six mois clos le 30 juin 2024, les revenus d'exploitation totaux ont atteint 6 967 millions de dollars, par rapport à 6 697 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, marquant une augmentation d'une année à l'autre de 4.0%.

Une plongée profonde dans la rentabilité Consolidated Edison, Inc. (ED)

Une plongée profonde dans Consolidated Edison, Inc. (ED)

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour les trois mois clos le 30 juin 2024, les revenus d'exploitation étaient 2 996 millions de dollars, par rapport à 2 744 millions de dollars pour la même période en 2023. Le résultat d'exploitation de cette période a été 314 millions de dollars, qui représente une augmentation de 262 millions de dollars l'année précédente.

Le bénéfice net pour les actions ordinaires pour la même période en 2024 était 202 millions de dollars, à partir de 226 millions de dollars en 2023. La marge bénéficiaire nette du T2 2024 est approximativement 6.73% basé sur les revenus opérationnels.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours des six mois clos le 30 juin 2024, les revenus d'exploitation totaux étaient 6 967 millions de dollars, à partir de 6 697 millions de dollars en 2023. Le bénéfice d'exploitation du premier semestre de 2024 a atteint 1 304 millions de dollars, par rapport à 1 071 millions de dollars L'année précédente, marquant une amélioration significative de la rentabilité.

Le bénéfice net pour les six mois se terminant le 30 juin 2024 était 922 millions de dollars, par rapport à 1 658 millions de dollars Au cours de la même période en 2023, reflétant une diminution largement attribuée à la vente des entreprises d'énergie propre.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

La marge de fonctionnement pour la première moitié de 2024 est à peu près 18.7% (1 304 millions de dollars revenu d'exploitation / 6 967 millions de dollars revenus d'exploitation), qui est supérieur à la moyenne de l'industrie 15%. La marge bénéficiaire nette pour la même période est autour 13.2% (922 millions de dollars Revenu net / 6 967 millions de dollars revenus d'exploitation), dépassant également l'indice de l'industrie de 10%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Les dépenses d'exploitation totales pour les six mois clos le 30 juin 2024 étaient 5 663 millions de dollars, à partir de 5 626 millions de dollars en 2023. Les composantes clés des dépenses comprennent:

• PUISSANCE ACHET: 1 076 millions de dollars
• Coûts de carburant: 103 millions de dollars
• Gas acheté pour la revente: 292 millions de dollars
• Autres opérations et entretien: 1 659 millions de dollars
• Dépréciation et amortissement: 993 millions de dollars
• Taxes, autres que les impôts sur le revenu: 1 540 millions de dollars

La tendance de la marge brute indique une amélioration, avec un bénéfice brut pour le premier semestre de 2024 à 1 304 millions de dollars, conduisant à une marge brute d'environ 18.7%.

Dette vs Équité: comment Consolidated Edison, Inc. (ED) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Consolidated Edison, Inc. finance sa croissance

Consolidated Edison, Inc. a un niveau de dette substantiel ayant un impact sur sa structure financière. Au 30 juin 2024, la société a déclaré une dette totale à long terme de 23,311 milliards de dollars et un passif total actuel de 6,216 milliards de dollars.

Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise se situe à 1.08, qui indique une approche équilibrée du financement, avec une légère préférence pour la dette sur les capitaux propres par rapport à la moyenne de l'industrie de 1.0.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

En mai 2024, la société a publié 1,4 milliard de dollars dans les débentures, avec un taux de coupon de 5.7%, due en 2054. Cette émission visait principalement à refinancer les emprunts à court terme et à soutenir les objectifs généraux des entreprises. La cote de crédit actuelle de Moody's est Baa1, indiquant une solvabilité adéquate.

Financement de la dette et solde de financement en actions

Consolidated Edison équilibre efficacement son financement de la dette avec le financement des actions. Au 30 juin 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires ont été signalés à 21,560 milliards de dollars. Le ratio de capitaux propres commun est 48.0%, démontrant une fondation financière stable.

Évaluation des liquidités Consolidated Edison, Inc. (ED)

Évaluation des liquidités de Consolidated Edison, Inc.

Ratio actuel: Au 30 juin 2024, le ratio actuel se situe à 1.10, indiquant une forte position de liquidité, avec des actifs actuels 6 487 millions de dollars contre les passifs actuels de 5 883 millions de dollars.

Ratio rapide: Le rapport rapide, calculé comme le rapport des actifs liquides et des passifs actuels, est approximativement 0.93, avec les actifs rapides (actifs actuels moins l'inventaire) total) 5 462 millions de dollars.

Tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 30 juin 2024 est 604 millions de dollars, reflétant une augmentation de 575 millions de dollars l'année précédente. Cette amélioration est principalement due à une meilleure gestion des comptes débiteurs et des pertes.

Énoncés de trésorerie Overview

Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les six mois clos le 30 juin 2024, les flux de trésorerie nets des activités d'exploitation ont totalisé 748 millions de dollars, une augmentation significative de 651 millions de dollars dans la même période de 2023.

Investir des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités d'investissement était $ (2 622 millions) pour les six mois terminés le 30 juin 2024, par rapport à 1 452 millions de dollars en 2023, principalement en raison de l'augmentation des dépenses de construction des services publics.

Financement des flux de trésorerie: Activités de financement générées 1 022 millions de dollars en flux de trésorerie pour la première moitié de 2024, une augmentation substantielle par rapport $ (2190 millions) L'année précédente, reflétant une émission nette de la dette à long terme s'élevant à 1 400 millions de dollars.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré une forte position de liquidité, des préoccupations potentielles peuvent résulter de l'augmentation des dépenses de construction des services publics, ce qui pourrait temporairement augmenter les niveaux de dette à court terme. Cependant, la reprise continue des comptes débiteurs et stables à partir des opérations suggèrent un cadre de liquidité résilient.

Dans l'ensemble, les mesures de liquidité de l'entreprise reflètent une solide capacité à respecter les obligations à court terme, soutenues par une position de trésorerie saine et une gestion efficace du fonds de roulement.

Consolidated Edison, Inc. (ed) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si Consolidated Edison, Inc. est surévalué ou sous-évalué, nous examinerons les mesures financières clés telles que le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise Les ratios EBITDA (EV / EBITDA), ainsi que les tendances des cours des actions et les performances des dividendes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E est un indicateur crucial de la quantité d'investisseurs prêts à payer pour chaque dollar de bénéfices. Au 30 juin 2024, le ratio P / E pour Consolidated Edison est de 13,1, calculé sur la base d'un cours de bourse de 35,00 $ et d'un bénéfice par action (BPA) de 2,67 $ pour les douze mois.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B donne un aperçu de la façon dont le marché valorise les capitaux propres de l'entreprise par rapport à sa valeur comptable. Au 30 juin 2024, le ratio P / B est calculé à 1,63, avec des capitaux propres totaux de 21 560 millions de dollars et des actions totales en circulation de 346 millions.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le ratio EV / EBITDA offre une vue complète de l'évaluation d'une entreprise en incluant la dette et en excluant les espèces. La valeur de l'entreprise est d'environ 37 000 millions de dollars et l'EBITDA pour les douze derniers mois est de 2 800 millions de dollars, ce qui a entraîné un rapport EV / EBITDA de 13,2.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de Consolidated Edison a fluctué entre 30,00 $ et 42,00 $. L'action a clôturé à 35,00 $ le 30 juin 2024, indiquant une baisse de 5% par rapport à l'année précédente.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement en dividende actuel est de 4,75%, sur la base d'un dividende annuel de 1,67 $ par action. Le ratio de paiement s'élève à 62,4%, reflétant une approche équilibrée du retour des bénéfices aux actionnaires tout en conservant des bénéfices suffisants pour la croissance.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Depuis les derniers rapports, les analystes ont une note consensuelle de "Hold" pour Consolidated Edison, indiquant que le stock est assez évalué aux niveaux actuels.

Risques clés face à Consolidated Edison, Inc. (ED)

Risques clés face à Consolidated Edison, Inc.

La santé financière de Consolidated Edison, Inc. est influencée par une gamme de facteurs de risque internes et externes. Ces risques peuvent avoir un impact significatif sur les opérations, la rentabilité de l'entreprise et la stabilité financière globale.

Concurrence de l'industrie

Dans un marché concurrentiel, Consolidated Edison fait face à la pression des services publics établis et des sociétés d'énergie renouvelable émergentes. En juin 2024, la société a déclaré un chiffre d'affaires d'exploitation 6 967 millions de dollars pendant le premier semestre 6 697 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cependant, une concurrence accrue peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des parts de marché, ce qui a un impact sur les revenus futurs.

Changements réglementaires

Les environnements réglementaires peuvent avoir un effet profond sur les opérations. La société opère selon des réglementations strictes établies par la Commission de la fonction publique de l'État de New York (NYSPSC). Les décisions réglementaires récentes, y compris le refus d'une pétition visant à capitaliser les coûts d'un nouveau système de facturation des clients, ont coûté à la société approximativement 37 millions de dollars, équivalent à $0.11 par action. Un examen réglementaire continu peut entraîner une augmentation des coûts de conformité et des ajustements opérationnels.

Conditions du marché

Les conditions de marché fluctuantes peuvent nuire à la structure des coûts et à la rentabilité de l'entreprise. Les soldes quotidiens moyens de papier commercial exceptionnels pour Con Edison étaient 2 452 millions de dollars au 30 juin 2024, par rapport à 1 840 millions de dollars en 2023. Le rendement moyen pondéré sur le papier commercial se tenait à 5.5%, indiquant l'augmentation des coûts d'emprunt qui pourraient avoir un impact sur les performances financières si les conditions de marché s'aggravent.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels émergent des opérations de services publics de l'entreprise. Pour les trois mois terminés le 30 juin 2024, Consolidated Edison a déclaré des dépenses d'exploitation de 2 682 millions de dollars, à partir de 2 482 millions de dollars l'année précédente. Cette augmentation est entraînée par des coûts plus élevés liés à l'énergie achetée, au carburant et à l'entretien. De tels défis opérationnels peuvent faire pression sur les marges s'ils ne sont pas gérés efficacement.

Risques financiers

Les risques financiers, y compris les niveaux d'endettement et les taux d'intérêt, sont essentiels pour évaluer la santé financière globale. Au 30 juin 2024, une dette totale à long terme a été signalée à 23 311 millions de dollars, une augmentation de 21 927 millions de dollars l'année précédente. Les intérêts de la société pour la même période ont été 269 ​​millions de dollars, mettant en évidence le fardeau financier des niveaux de créance élevés qui pourraient limiter les investissements dans les initiatives de croissance.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques liés aux décisions d'investissement et au positionnement du marché sont également importants. La décision de la société de céder ses activités d'énergie propre en mars 2023 a entraîné une perte de 805 millions de dollars. Ce changement stratégique pourrait avoir un impact sur les perspectives de croissance futures et la diversification des revenus, car la société se concentre sur ses opérations de base des services publics.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, Consolidated Edison a mis en œuvre diverses stratégies d'atténuation. La société a augmenté ses dépenses de construction de services publics à 2 242 millions de dollars Dans la première moitié de 2024, visant à améliorer les infrastructures et la fiabilité des services. De plus, une nouvelle convention collective conclue en juin 2024 vise à stabiliser les coûts du travail et à améliorer les relations de main-d'œuvre.

Perspectives de croissance futures pour Consolidated Edison, Inc. (ED)

Perspectives de croissance futures pour Consolidated Edison, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Consolidated Edison, Inc. possède plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient améliorer ses performances financières dans les années à venir:

• Dépenses de construction des services publics: Pendant les six mois clos le 30 juin 2024, la société a déclaré des dépenses de construction de services publics de 2 242 millions de dollars, à partir de 1 969 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, reflétant une croissance de 273 millions de dollars.
• La base du taux électrique augmente: En 2024, la base de taux électrique plus élevée a contribué à un 32 millions de dollars au revenu net.
• Croissance de la base du taux de gaz: L'augmentation de la base de taux de gaz ajoutée 29 millions de dollars au revenu net.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les projections de revenus pour les prochaines exercices reflètent une trajectoire positive:

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

La société a entrepris plusieurs initiatives stratégiques visant à favoriser la croissance:

• Nouveau plan de taux de vapeur: À compter de novembre 2023, ce plan devrait générer une estimation 59 millions de dollars dans un revenu net supplémentaire.
• Partenariats avec des projets d'énergie renouvelable: Continuer à s'engager dans des partenariats qui tirent parti des crédits d'impôt et des incitations provenant des investissements en énergies renouvelables.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Consolidated Edison possède plusieurs avantages compétitifs:

• Présence du marché établie: Une forte conduite sur le marché des services publics de New York avec une large clientèle.
• Cadre réglementaire: La société bénéficie d'un environnement réglementaire qui soutient l'augmentation des taux des initiatives de construction des services publics.
• Adoption innovante des technologies: Les investissements dans les programmes de technologie de réseau intelligent et d'efficacité énergétique améliorent l'efficacité opérationnelle.

Financier Overview et les mesures de performance

Les mesures de performance financière pour la première moitié de 2024 sont les suivantes:

Dans l'ensemble, les opportunités de croissance pour Consolidated Edison, Inc. sont soutenues par de solides mesures financières, des initiatives stratégiques et une position favorable sur le marché, ouvrant la voie à un succès continu dans le secteur des services publics.