Desglosar consolidado Edison, Inc. (ed) Salud financiera: información clave para los inversores

Comprensión de consolidado Edison, Inc. (ED) Fluk de ingresos

Comprensión de los flujos de ingresos de Consolidated Edison, Inc.

Consolidated Edison, Inc. genera sus ingresos principalmente a través de sus operaciones de servicios públicos, que incluyen servicios eléctricos, de gas y vapor. La compañía opera en diferentes segmentos, cada uno contribuyendo a sus ingresos generales.

Desglose de las fuentes de ingresos primarios

Tasa de crecimiento de ingresos año tras año

Los ingresos operativos totales aumentaron de $ 2,744 millones en el segundo trimestre de 2023 a $ 2,996 millones en el segundo trimestre de 2024, que refleja una tasa de crecimiento de aproximadamente 9.2%.

Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales

• Segmento eléctrico contribuido 79.1% de ingresos operativos totales en el segundo trimestre de 2024.
• Segmento de gas contribuido 17.9% de ingresos operativos totales en el segundo trimestre de 2024.
• Segmento de vapor contribuido 2.9% de ingresos operativos totales en el segundo trimestre de 2024.

Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos

En los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, el segmento eléctrico vio un aumento de los ingresos de $ 226 millones, principalmente impulsado por mayores volúmenes y tarifas de ventas. Los ingresos del segmento de gas aumentaron en $ 7 millones, mientras que los ingresos del segmento de vapor aumentaron en $ 19 millones.

En general, el aumento en los ingresos operativos totales se atribuye a la implementación de un nuevo plan de tarifa eléctrica, que agregó $ 132 millones Para los ingresos, junto con el aumento de los gastos de energía comprados y los cambios en los incentivos bajo los mecanismos de ajuste de ganancias.

Resumen del rendimiento de los ingresos

Durante los seis meses terminados el 30 de junio de 2024, alcanzaron los ingresos operativos totales $ 6,967 millones, en comparación con $ 6,697 millones En el mismo período de 2023, marcando un aumento de año tras año de 4.0%.

Una inmersión profunda en la rentabilidad consolidada de Edison, Inc. (ed)

Una inmersión profunda en la rentabilidad consolidada de Edison, Inc. (ed)

Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias

Durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, los ingresos operativos fueron $ 2,996 millones, en comparación con $ 2,744 millones para el mismo período en 2023. El ingreso operativo para este período fue $ 314 millones, que representa un aumento de $ 262 millones en el año anterior.

El ingreso neto de las acciones comunes para el mismo período en 2024 fue $ 202 millones, abajo de $ 226 millones en 2023. El margen de beneficio neto para el segundo trimestre de 2024 es aproximadamente 6.73% Basado en los ingresos operativos.

Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo

Durante los seis meses terminados el 30 de junio de 2024, los ingresos operativos totales fueron $ 6,967 millones, arriba de $ 6,697 millones en 2023. El ingreso operativo para la primera mitad de 2024 llegó $ 1,304 millones, en comparación con $ 1,071 millones En el año anterior, marcando una mejora significativa en la rentabilidad.

El ingreso neto para los seis meses que finalizan el 30 de junio de 2024 fue $ 922 millones, en comparación con $ 1,658 millones En el mismo período en 2023, que refleja una disminución en gran medida atribuida a la venta de los negocios de energía limpia.

Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria

El margen operativo para la primera mitad de 2024 se encuentra aproximadamente 18.7% ($ 1,304 millones Ingresos operativos / $ 6,967 millones ingresos operativos), que está por encima del promedio de la industria de alrededor 15%. El margen de beneficio neto para el mismo período es alrededor 13.2% ($ 922 millones lngresos netos / $ 6,967 millones ingresos operativos), que también excede el punto de referencia de la industria de 10%.

Análisis de la eficiencia operativa

Los gastos operativos totales para los seis meses terminados el 30 de junio de 2024 fueron $ 5,663 millones, arriba de $ 5,626 millones en 2023. Los componentes clave de los gastos incluyen:

• Potencia comprada: $ 1,076 millones
• Costos de combustible: $ 103 millones
• Gas comprado para reventa: $ 292 millones
• Otras operaciones y mantenimiento: $ 1,659 millones
• Depreciación y amortización: $ 993 millones
• Impuestos, distintos de los impuestos sobre la renta: $ 1,540 millones

La tendencia del margen bruto indica una mejora, con ganancias brutas para la primera mitad de 2024 en $ 1,304 millones, lo que lleva a un margen bruto de aproximadamente 18.7%.

Deuda vs. Equidad: cómo consolidadó Edison, Inc. (ed) financia su crecimiento

Deuda vs. Equidad: cómo consolidadó Edison, Inc. financia su crecimiento

Consolidado Edison, Inc. tiene un nivel de deuda sustancial que afecta su estructura financiera. Al 30 de junio de 2024, la compañía informó una deuda total a largo plazo de $ 23.311 mil millones y un total de pasivos corrientes de $ 6.216 mil millones.

La relación deuda / capital de la compañía se encuentra en 1.08, que indica un enfoque equilibrado para el financiamiento, con una ligera preferencia por la deuda sobre el capital en comparación con el promedio de la industria de 1.0.

Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias

En mayo de 2024, la compañía emitió $ 1.4 mil millones en obligaciones, con una tasa de cupón de 5.7%, vencido en 2054. Esta emisión estaba destinada principalmente a refinanciar préstamos a corto plazo y apoyar fines corporativos generales. La calificación crediticia actual de Moody's Stands en BAA1, indicando una solvencia crediticia adecuada.

Financiación de la deuda y saldo de financiación de capital

Consolidated Edison equilibra su financiamiento de deuda con fondos de capital de manera efectiva. Al 30 de junio de 2024, se informó el capital de los accionistas totales en $ 21.560 mil millones. La relación de equidad común es 48.0%, demostrando una base financiera estable.

Evaluación de la liquidez consolidada de Edison, Inc. (ed)

Evaluación de la liquidez de Consolidated Edison, Inc.

Relación actual: Al 30 de junio de 2024, la relación actual se encuentra en 1.10, indicando una fuerte posición de liquidez, con activos actuales de $ 6,487 millones contra los pasivos corrientes de $ 5,883 millones.

Relación rápida: La relación rápida, calculada como la relación de los activos líquidos a los pasivos corrientes, es aproximadamente 0.93, con los activos rápidos (activos actuales menos inventario) por un total $ 5,462 millones.

Tendencias de capital de trabajo

El capital de trabajo al 30 de junio de 2024 es $ 604 millones, reflejando un aumento de $ 575 millones en el año anterior. Esta mejora se debe principalmente a una mejor gestión de cuentas por cobrar y cuentas por pagar.

Estados de flujo de efectivo Overview

Flujo de efectivo operativo: Para los seis meses terminados el 30 de junio de 2024, los flujos netos de efectivo de las actividades operativas se totalizaron $ 748 millones, un aumento significativo de $ 651 millones en el mismo período de 2023.

Invertir flujo de caja: El efectivo utilizado en actividades de inversión fue $ (2,622 millones) Durante los seis meses terminados el 30 de junio de 2024, en comparación con $ 1,452 millones en 2023, principalmente debido al aumento de los gastos de construcción de servicios públicos.

Financiamiento de flujo de caja: Actividades de financiación generadas $ 1,022 millones En flujos de efectivo para la primera mitad de 2024, un aumento sustancial de $ (2,190 millones) en el año anterior, lo que refleja una emisión neta de deuda a largo plazo por valor de $ 1,400 millones.

Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez

A pesar de una fuerte posición de liquidez, pueden surgir posibles preocupaciones del aumento de los gastos de construcción de servicios públicos, lo que podría elevar temporalmente los niveles de deuda a corto plazo. Sin embargo, la recuperación continua en las cuentas por cobrar y el flujo de efectivo estable de las operaciones sugieren un marco de liquidez resistente.

En general, las métricas de liquidez de la compañía reflejan una capacidad sólida para cumplir con las obligaciones a corto plazo, respaldadas por una posición de flujo de efectivo saludable y una gestión efectiva del capital de trabajo.

¿Está consolidado Edison, Inc. (ed) sobrevaluado o infravalorado?

Análisis de valoración

Para evaluar si Consolidated Edison, Inc. está sobrevaluado o subvalorado, examinaremos las métricas financieras clave como el precio a los ingresos (P/E), el precio a los libros (P/B) y el valor de la empresa a Las relaciones EBITDA (EV/EBITDA), junto con las tendencias del precio de las acciones y el rendimiento de dividendos.

Relación de precio a ganancias (P/E)

La relación P/E es un indicador crucial de cuánto los inversores están dispuestos a pagar por cada dólar de ganancias. Al 30 de junio de 2024, la relación P/E para Edison consolidada es de 13.1, calculada en función de un precio de acciones de $ 35.00 y ganancias por acción (EPS) de $ 2.67 por los últimos doce meses.

Relación de precio a libro (P/B)

La relación P/B proporciona información sobre cómo el mercado valora el patrimonio de la compañía en relación con su valor en libros. Al 30 de junio de 2024, la relación P/B se calcula en 1.63, con un capital total de $ 21,560 millones y acciones totales en circulación de 346 millones.

Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)

La relación EV/EBITDA ofrece una visión integral de la valoración de una empresa al incluir deuda y excluir efectivo. El valor empresarial es de aproximadamente $ 37,000 millones, y el EBITDA para los últimos doce meses es de $ 2,800 millones, lo que resulta en una relación EV/EBITDA de 13.2.

Tendencias del precio de las acciones

En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de Edison consolidado ha fluctuado entre $ 30.00 y $ 42.00. La acción cerró a $ 35.00 el 30 de junio de 2024, lo que indica una disminución del 5% respecto al año anterior.

Rendimiento de dividendos y relaciones de pago

El rendimiento actual de dividendos es de 4.75%, basado en un dividendo anual de $ 1.67 por acción. La relación de pago es del 62.4%, lo que refleja un enfoque equilibrado para devolver las ganancias a los accionistas al tiempo que conserva las ganancias suficientes para el crecimiento.

Consenso de analista sobre valoración de acciones

A partir de los últimos informes, los analistas tienen una calificación de consenso de "Hold" para Edison consolidado, lo que indica que el stock está bastante valorado en los niveles actuales.

Riesgos clave que enfrenta Consolidated Edison, Inc. (ed)

Riesgos clave que enfrenta Consolidated Edison, Inc.

La salud financiera de Consolidated Edison, Inc. está influenciada por una variedad de factores de riesgo internos y externos. Estos riesgos pueden afectar significativamente las operaciones, la rentabilidad y la estabilidad financiera general de la Compañía.

Competencia de la industria

En un mercado competitivo, Consolidated Edison enfrenta presión de los servicios públicos establecidos y las compañías emergentes de energía renovable. A partir de junio de 2024, la compañía reportó un ingreso operativo de $ 6,967 millones para la primera mitad del año, lo que refleja un ligero aumento de $ 6,697 millones En el mismo período de 2023. Sin embargo, el aumento de la competencia puede conducir a presiones de fijación de precios y una cuota de mercado reducida, afectando los ingresos futuros.

Cambios regulatorios

Los entornos regulatorios pueden tener un profundo efecto en las operaciones. La compañía opera bajo regulaciones estrictas establecidas por la Comisión de Servicio Público del Estado de Nueva York (NYSPSC). Las decisiones regulatorias recientes, incluida la negación de una petición para capitalizar los costos de un nuevo sistema de facturación de clientes, han costado a la empresa aproximadamente $ 37 millones, equivalente a $0.11 por acción. El escrutinio regulatorio continuo puede dar lugar a mayores costos de cumplimiento y ajustes operativos.

Condiciones de mercado

Las condiciones fluctuantes del mercado pueden afectar negativamente la estructura de costos y la rentabilidad de la empresa. Los saldos diarios promedio de papel comercial pendiente para Con Edison fueron $ 2,452 millones A partir del 30 de junio de 2024, en comparación con $ 1,840 millones en 2023. El rendimiento promedio ponderado en papel comercial se encontraba en 5.5%, indicando crecientes costos de endeudamiento que podrían afectar el rendimiento financiero si las condiciones del mercado empeoran.

Riesgos operativos

Los riesgos operativos surgen de las operaciones de servicios públicos de la compañía. Durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, Consolidated Edison informó gastos operativos de $ 2,682 millones, arriba de $ 2,482 millones en el año anterior. Este aumento es impulsado por mayores costos relacionados con la energía comprada, el combustible y el mantenimiento. Tales desafíos operativos pueden presionar márgenes si no se manejan de manera efectiva.

Riesgos financieros

Los riesgos financieros, incluidos los niveles de deuda y las tasas de interés, son críticos para evaluar la salud financiera general. Al 30 de junio de 2024, la deuda total a largo plazo se informó en $ 23,311 millones, un aumento de $ 21,927 millones en el año anterior. El gasto de interés de la compañía para el mismo período fue $ 269 millones, destacando la carga financiera de los altos niveles de deuda que podrían limitar la inversión en iniciativas de crecimiento.

Riesgos estratégicos

Los riesgos estratégicos relacionados con las decisiones de inversión y el posicionamiento del mercado también son significativos. La decisión de la compañía de desinvertir sus negocios de energía limpia en marzo de 2023 resultó en una pérdida de $ 805 millones. Este cambio estratégico puede afectar las perspectivas futuras de crecimiento y la diversificación de ingresos, ya que la compañía se enfoca en sus operaciones de servicios públicos centrales.

Estrategias de mitigación

Para abordar estos riesgos, Consolidated Edison ha implementado varias estrategias de mitigación. La compañía ha aumentado sus gastos de construcción de servicios públicos a $ 2,242 millones En la primera mitad de 2024, con el objetivo de mejorar la infraestructura y la confiabilidad del servicio. Además, un nuevo acuerdo de negociación colectiva alcanzado en junio de 2024 tiene como objetivo estabilizar los costos laborales y mejorar las relaciones con la fuerza laboral.

Perspectivas de crecimiento futuro para consolidado Edison, Inc. (ed)

Perspectivas de crecimiento futuro para consolidado Edison, Inc.

Análisis de los impulsores de crecimiento clave

Consolidated Edison, Inc. tiene varios impulsores de crecimiento clave que se espera que mejoren su desempeño financiero en los próximos años:

• Gastos de construcción de servicios públicos: Durante los seis meses terminados el 30 de junio de 2024, la compañía informó gastos de construcción de servicios públicos de $ 2,242 millones, arriba de $ 1,969 millones en el mismo período de 2023, reflejando un crecimiento de $ 273 millones.
• Aumenta la base de la velocidad eléctrica: En 2024, la base de velocidad eléctrica más alta contribuyó con un adicional $ 32 millones a ingresos netos.
• Crecimiento de la base de la tasa de gas: El aumento en la base de la tasa de gas se agregó $ 29 millones a ingresos netos.

Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias

Las proyecciones de ingresos para los próximos años fiscales reflejan una trayectoria positiva:

Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro

La compañía ha emprendido varias iniciativas estratégicas destinadas a fomentar el crecimiento:

• Nuevo plan de tarifas de vapor: A partir de noviembre de 2023, se espera que este plan genere una $ 59 millones en ingresos netos adicionales.
• Asociaciones con proyectos de energía renovable: Continuar participando en asociaciones que aprovechan los créditos fiscales e incentivos de las inversiones de energía renovable.

Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento

Edison consolidado posee varias ventajas competitivas:

• Presencia de mercado establecida: Un fuerte punto de apoyo en el mercado de servicios públicos de Nueva York con una amplia base de clientes.
• Marco regulatorio: La Compañía se beneficia de un entorno regulatorio que respalda los aumentos de tarifas para las iniciativas de construcción de servicios públicos.
• Adopción de tecnología innovadora: Las inversiones en tecnología de la red inteligente y programas de eficiencia energética mejoran la eficiencia operativa.

Financiero Overview y métricas de rendimiento

Las métricas de desempeño financiero para la primera mitad de 2024 son las siguientes:

En general, las oportunidades de crecimiento para Consolidated Edison, Inc. están respaldadas por fuertes métricas financieras, iniciativas estratégicas y una posición de mercado favorable, preparando el escenario para el éxito continuo en el sector de servicios públicos.