Quebrando a Consolidated Edison, Inc. (ed) Saúde Financeira: Insights Principais para os Investidores

Compreendendo os fluxos de receita Edison, Inc. (ed) consolidados (ed)

Entendendo os fluxos de receita da Edison, Inc. consolidados

A Consolidated Edison, Inc. gera sua receita principalmente por meio de suas operações de utilidade, que incluem serviços elétricos, gasosos e a vapor. A empresa opera em diferentes segmentos, cada um contribuindo para sua receita geral.

Repartição de fontes de receita primária

Taxa de crescimento de receita ano a ano

As receitas operacionais totais aumentaram de US $ 2.744 milhões No segundo trimestre de 2023 para US $ 2.996 milhões No segundo trimestre de 2024, refletindo uma taxa de crescimento de aproximadamente 9.2%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

• O segmento elétrico contribuiu 79.1% das receitas operacionais totais no segundo trimestre de 2024.
• O segmento de gás contribuiu 17.9% das receitas operacionais totais no segundo trimestre de 2024.
• O segmento a vapor contribuiu 2.9% das receitas operacionais totais no segundo trimestre de 2024.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Nos três meses findos em 30 de junho de 2024, o segmento elétrico viu um aumento de receita de US $ 226 milhões, impulsionado principalmente por volumes e taxas de vendas mais altos. A receita do segmento de gás aumentou em US $ 7 milhões, enquanto a receita do segmento a vapor aumentou em US $ 19 milhões.

No geral, o aumento da receita operacional total é atribuído à implementação de um novo plano de taxa elétrica, que adicionou US $ 132 milhões para as receitas, juntamente com o aumento das despesas de energia adquiridas e as mudanças nos incentivos sob os mecanismos de ajuste de ganhos.

Resumo do desempenho da receita

Nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, a receita operacional total alcançada US $ 6.967 milhões, comparado com US $ 6.697 milhões No mesmo período de 2023, marcando um aumento de um ano a ano de 4.0%.

Um mergulho profundo na Consolidated Edison, Inc. (ed) lucratividade

Um mergulho profundo na Consolidated Edison, Inc. (ed) lucratividade

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido

Nos três meses findos em 30 de junho de 2024, as receitas operacionais foram US $ 2.996 milhões, comparado com US $ 2.744 milhões pelo mesmo período em 2023. A receita operacional para este período foi US $ 314 milhões, que representa um aumento de US $ 262 milhões no ano anterior.

O lucro líquido para ações ordinárias para o mesmo período em 2024 foi US $ 202 milhões, de baixo de US $ 226 milhões em 2023. A margem de lucro líquido para o segundo trimestre de 2024 é aproximadamente 6.73% com base nas receitas operacionais.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, as receitas operacionais totais foram US $ 6.967 milhões, de cima de US $ 6.697 milhões em 2023. A receita operacional para a primeira metade de 2024 alcançou US $ 1.304 milhões, comparado com US $ 1.071 milhões No ano anterior, marcando uma melhoria significativa na lucratividade.

Lucro líquido para os seis meses encerrados em 30 de junho de 2024 foi US $ 922 milhões, comparado com US $ 1.658 milhões No mesmo período, em 2023, refletindo uma diminuição atribuída amplamente à venda dos negócios de energia limpa.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A margem operacional para o primeiro semestre de 2024 é aproximadamente 18.7% (US $ 1.304 milhões Renda operacional / US $ 6.967 milhões receita operacional), que está acima da média da indústria de cerca de 15%. A margem de lucro líquido para o mesmo período está por perto 13.2% (US $ 922 milhões Resultado líquido / US $ 6.967 milhões receita operacional), também excedendo a referência da indústria de 10%.

Análise da eficiência operacional

As despesas operacionais totais para os seis meses findos em 30 de junho de 2024 foram US $ 5.663 milhões, de cima de US $ 5.626 milhões Em 2023. Os principais componentes das despesas incluem:

• Poder comprado: US $ 1.076 milhões
• Custos de combustível: US $ 103 milhões
• Gás comprado para revenda: US $ 292 milhões
• Outras operações e manutenção: US $ 1.659 milhões
• Depreciação e amortização: US $ 993 milhões
• Impostos, exceto o imposto de renda: US $ 1.540 milhões

A tendência de margem bruta indica melhora, com lucro bruto na primeira metade de 2024 em US $ 1.304 milhões, levando a uma margem bruta de aproximadamente 18.7%.

Dívida vs. patrimônio: como a Consolidated Edison, Inc. (ed) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Consolidated Edison, Inc. financia seu crescimento

Consolidated Edison, Inc. tem um nível de dívida substancial que afeta sua estrutura financeira. Em 30 de junho de 2024, a empresa relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 23,311 bilhões e um passivo atual total de US $ 6,216 bilhões.

A relação dívida / patrimônio da empresa está em 1.08, que indica uma abordagem equilibrada para financiar, com uma ligeira preferência pela dívida sobre o patrimônio líquido em comparação com a média da indústria de 1.0.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em maio de 2024, a empresa emitiu US $ 1,4 bilhão em debêntures, com uma taxa de cupom de 5.7%, devido em 2054. Esta emissão teve como objetivo refinanciar empréstimos de curto prazo e apoiar fins corporativos em geral. A classificação de crédito atual das estandes de Moody em Baa1, indicando credibilidade adequada.

Financiamento da dívida e saldo de financiamento de ações

Edison consolidado equilibra seu financiamento de dívidas com financiamento de ações efetivamente. Em 30 de junho de 2024, o patrimônio dos acionistas total foi relatado em US $ 21,560 bilhões. A taxa de patrimônio comum é 48.0%, demonstrando uma fundação financeira estável.

Avaliando a liquidez consolidada da Edison, Inc. (ed)

Avaliando a liquidez da Edison, Inc.

Proporção atual: Em 30 de junho de 2024, a proporção atual está em 1.10, indicando uma forte posição de liquidez, com ativos atuais de US $ 6.487 milhões Contra passivos circulantes de US $ 5.883 milhões.

Proporção rápida: A proporção rápida, calculada como a proporção de ativos líquidos e passivos atualizados, é aproximadamente 0.93, com os ativos rápidos (ativos circulantes menos inventário) totalizando US $ 5.462 milhões.

Tendências de capital de giro

Capital de giro em 30 de junho de 2024, é US $ 604 milhões, refletindo um aumento de US $ 575 milhões no ano anterior. Essa melhoria se deve principalmente ao melhor gerenciamento de contas a receber e a pagar.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Fluxo de caixa operacional: Nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, os fluxos de caixa líquidos das atividades operacionais US $ 748 milhões, um aumento significativo de US $ 651 milhões no mesmo período de 2023.

Investindo fluxo de caixa: O dinheiro usado em atividades de investimento era $ (2.622 milhões) pelos seis meses findos em 30 de junho de 2024, em comparação com US $ 1.452 milhões em 2023, principalmente devido ao aumento das despesas de construção de serviços públicos.

Financiamento de fluxo de caixa: Atividades de financiamento geradas US $ 1.022 milhões nos fluxos de caixa para o primeiro semestre de 2024, um aumento substancial de $ (2.190 milhões) no ano anterior, refletindo uma emissão líquida de dívida de longo prazo no valor de US $ 1.400 milhões.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar de uma forte posição de liquidez, as preocupações potenciais podem surgir do aumento das despesas de construção de serviços públicos, o que pode elevar temporariamente os níveis de dívida de curto prazo. No entanto, a recuperação contínua nas contas a receber e o fluxo de caixa estável das operações sugere uma estrutura de liquidez resiliente.

No geral, as métricas de liquidez da empresa refletem uma sólida capacidade de cumprir obrigações de curto prazo, apoiadas por uma posição saudável de fluxo de caixa e gerenciamento de capital de giro eficaz.

A Consolidated Edison, Inc. (ed) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a Consolidated Edison, Inc. está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos as principais métricas financeiras, como o preço-lucro (P/E), o preço-a-livro (P/B) e o valor da empresa para- Os índices EBITDA (EV/EBITDA), juntamente com as tendências do preço das ações e o desempenho dos dividendos.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E é um indicador crucial de quanto os investidores estão dispostos a pagar por cada dólar de ganhos. Em 30 de junho de 2024, a relação P/E para Edison consolidada é de 13,1, calculada com base em um preço das ações de US $ 35,00 e ganhos por ação (EPS) de US $ 2,67 nos doze meses à direita.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B fornece informações sobre como o mercado valoriza o patrimônio da empresa em relação ao seu valor contábil. Em 30 de junho de 2024, a relação P/B é calculada em 1,63, com patrimônio total de US $ 21.560 milhões e ações totais em circulação em 346 milhões.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O índice EV/EBITDA oferece uma visão abrangente da avaliação de uma empresa, incluindo dívidas e excluindo dinheiro. O valor da empresa é de aproximadamente US $ 37.000 milhões, e o EBITDA nos últimos doze meses é de US $ 2.800 milhões, resultando em uma relação EV/EBITDA de 13,2.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações da Edison consolidada flutuou entre US $ 30,00 e US $ 42,00. As ações fecharam em US $ 35,00 em 30 de junho de 2024, indicando uma queda de 5% em relação ao ano anterior.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

O rendimento atual de dividendos é de 4,75%, com base em um dividendo anual de US $ 1,67 por ação. A taxa de pagamento é de 62,4%, refletindo uma abordagem equilibrada para retornar os lucros aos acionistas, mantendo ganhos suficientes para o crescimento.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

A partir dos relatórios mais recentes, os analistas têm uma classificação de consenso de "Hold" para Edison consolidado, indicando que o estoque é bastante valorizado nos níveis atuais.

Riscos -chave enfrentados pelo Consolidated Edison, Inc. (ed)

Riscos -chave enfrentados pelo Consolidated Edison, Inc.

A saúde financeira da Consolidated Edison, Inc. é influenciada por uma série de fatores de risco internos e externos. Esses riscos podem afetar significativamente as operações, a lucratividade e a estabilidade financeira geral da empresa.

Concorrência da indústria

Em um mercado competitivo, Edison consolidado enfrenta pressão de empresas de serviços públicos estabelecidos e empresas emergentes de energia renovável. Em junho de 2024, a empresa relatou uma receita operacional de US $ 6.967 milhões na primeira metade do ano, refletindo um ligeiro aumento de US $ 6.697 milhões No mesmo período de 2023. No entanto, o aumento da concorrência pode levar a pressões de preços e redução da participação de mercado, impactando futuras receitas.

Mudanças regulatórias

Os ambientes regulatórios podem ter um efeito profundo nas operações. A Companhia opera sob regulamentos rígidos estabelecidos pela Comissão de Serviço Público do Estado de Nova York (NYSPSC). Decisões regulatórias recentes, incluindo a negação de uma petição para capitalizar custos para um novo sistema de cobrança de clientes, custaram à empresa aproximadamente US $ 37 milhões, equivalente a $0.11 por ação. O escrutínio regulatório contínuo pode resultar em aumento dos custos de conformidade e ajustes operacionais.

Condições de mercado

As condições flutuantes do mercado podem afetar adversamente a estrutura de custos e a lucratividade da empresa. Os saldos médios diários do artigo comercial em destaque para Con Edison foram US $ 2.452 milhões em 30 de junho de 2024, em comparação com US $ 1.840 milhões em 2023. O rendimento médio ponderado em papel comercial estava em 5.5%, indicando os custos crescentes de empréstimos que podem afetar o desempenho financeiro se as condições do mercado piorarem.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais emergem das operações de serviços públicos da empresa. Nos três meses findos em 30 de junho de 2024, Edison consolidado relatou despesas operacionais de US $ 2.682 milhões, de cima de US $ 2.482 milhões no ano anterior. Esse aumento é impulsionado por custos mais altos relacionados à energia, combustível e manutenção adquiridos. Tais desafios operacionais podem pressionar as margens se não forem gerenciadas de maneira eficaz.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros, incluindo níveis de dívida e taxas de juros, são críticos para avaliar a saúde financeira geral. Em 30 de junho de 2024, a dívida total de longo prazo foi relatada em US $ 23.311 milhões, um aumento de US $ 21.927 milhões no ano anterior. A despesa de juros da empresa para o mesmo período foi US $ 269 milhões, destacando o ônus financeiro de altos níveis de dívida que poderia limitar o investimento em iniciativas de crescimento.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos relacionados a decisões de investimento e posicionamento de mercado também são significativos. A decisão da empresa de desinvestir seus negócios de energia limpa em março de 2023 resultou em uma perda de US $ 805 milhões. Essa mudança estratégica pode afetar as perspectivas futuras de crescimento e a diversificação de receita, à medida que a empresa se concentra em suas operações principais.

Estratégias de mitigação

Para abordar esses riscos, a Edison consolidada implementou várias estratégias de mitigação. A empresa aumentou suas despesas de construção de utilidades para US $ 2.242 milhões Na primeira metade de 2024, com o objetivo de aprimorar a infraestrutura e a confiabilidade do serviço. Além disso, um novo acordo de negociação coletiva alcançado em junho de 2024 visa estabilizar os custos da mão -de -obra e melhorar as relações de força de trabalho.

Perspectivas de crescimento futuro para a Consolidated Edison, Inc. (ed)

Perspectivas futuras de crescimento para Edison Consolidated Edison, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A Consolidated Edison, Inc. possui vários principais fatores de crescimento que devem aumentar seu desempenho financeiro nos próximos anos:

• Despesas de construção de serviços públicos: Nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, a empresa relatou despesas de construção de serviços públicos de US $ 2.242 milhões, de cima de US $ 1.969 milhões no mesmo período de 2023, refletindo um crescimento de US $ 273 milhões.
• A base da taxa elétrica aumenta: Em 2024, a base de taxa elétrica mais alta contribuiu com um adicional US $ 32 milhões para lucro líquido.
• Crescimento da base da taxa de gás: O aumento na base da taxa de gás adicionado US $ 29 milhões para lucro líquido.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

As projeções de receita para os próximos anos fiscais refletem uma trajetória positiva:

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

A empresa empreendeu várias iniciativas estratégicas destinadas a promover o crescimento:

• Novo plano de taxa de vapor: A partir de novembro de 2023, espera -se que este plano gere uma estimativa US $ 59 milhões em lucro líquido adicional.
• Parcerias com projetos de energia renovável: Continuando a se envolver em parcerias que alavancam os créditos fiscais e os incentivos de investimentos em energia renovável.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

Edison consolidado possui várias vantagens competitivas:

• Presença de mercado estabelecida: Uma forte posição no mercado de serviços públicos de Nova York com uma ampla base de clientes.
• Estrutura regulatória: A empresa se beneficia de um ambiente regulatório que suporta aumentos de taxa para iniciativas de construção de serviços públicos.
• Adoção de tecnologia inovadora: Os investimentos em programas de tecnologia de grade inteligente e eficiência energética aumentam a eficiência operacional.

Financeiro Overview e métricas de desempenho

As métricas de desempenho financeiro para o primeiro semestre de 2024 são as seguintes:

No geral, as oportunidades de crescimento para a Consolidated Edison, Inc. são apoiadas por métricas financeiras fortes, iniciativas estratégicas e uma posição favorável no mercado, preparando o cenário para o sucesso contínuo no setor de serviços públicos.