Encompass Health Corporation (EHC) Bundle
La compréhension englober les sources de revenus de la société de santé (EHC)
La compréhension englober les sources de revenus de la société de santé
Les revenus de la société Health Corporation proviennent principalement de ses hôpitaux de réadaptation pour patients hospitalisés et de ses services ambulatoires. La ventilation de ces sources de revenus est la suivante:
| Source de revenus | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) | Croissance d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|
| Services hospitaliers | 1,316.2 | 1,180.5 | 11.5 |
| Ambulatoire et autre | 34.8 | 26.4 | 31.8 |
| Revenus de fonctionnement net total | 1,351.0 | 1,206.9 | 11.9 |
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était également remarquable:
| Source de revenus | 9m 2024 Revenus (en millions) | 9m 2023 Revenus (en millions) | Croissance d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|
| Services hospitaliers | 3,864.4 | 3,477.0 | 11.1 |
| Ambulatoire et autre | 103.8 | 77.4 | 34.1 |
| Revenus de fonctionnement net total | 3,968.2 | 3,554.4 | 11.6 |
En termes de contribution de différents segments d'entreprise, le segment des patients hospitalisés continue d'être le plus grand générateur de revenus, représentant approximativement 97.4% du total des revenus au troisième trimestre 2024. Le segment ambulatoire a montré une croissance significative, marquant un 31.8% Augmentation d'une année à l'autre, indiquant une évolution vers des services plus ambulatoires.
En outre, le nombre de décharges et les mesures de volume des patients indiquent des performances opérationnelles robustes:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|
| Décharges | 62,715 | 57,665 | 8.8 |
| Revenu net du patient par libération | 20,987 | 20,472 | 2.5 |
| Taux d'occupation (%) | 75.4 | 72.8 | 3.6 |
Les changements importants des sources de revenus comprennent l'augmentation des recettes fiscales des prestataires, qui ont contribué à un 7,9 millions de dollars et 25,1 millions de dollars pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés respectivement le 30 septembre 2024. Cela a été partiellement compensé par l'augmentation des frais d'impôt des prestataires, qui équivalaient à 4,5 millions de dollars et 11,8 millions de dollars pour les mêmes périodes.
La santé financière globale de la Société reste forte, avec un résultat net attribuable à la Société pour le troisième trimestre 2024 signalé à 108,2 millions de dollars, à partir de 85,3 millions de dollars au troisième trimestre 2023, reflétant une croissance de 26.8%.
Une plongée profonde pour englober la rentabilité de la société de santé (EHC)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était approximativement 1 631,2 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute de 41.0%. Ceci est comparé à un profit brut de 1 469,9 millions de dollars et une marge de 41.3% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le résultat d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 632,2 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire d'exploitation de 15.9%, à partir de 528,1 millions de dollars et une marge de 14.9% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 332,8 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de 8.4%, par rapport à 264,4 millions de dollars et une marge de 7.4% en 2023.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 41.0% | 41.3% | -0.73% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 15.9% | 14.9% | 6.71% |
| Marge bénéficiaire nette | 8.4% | 7.4% | 13.51% |
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les revenus d'exploitation nets pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, atteignent 3 968,2 millions de dollars, reflétant une augmentation de 11.6% par rapport à 3 554,4 millions de dollars en 2023. La croissance des revenus a été tirée par une augmentation des décharges des patients hospitalisés, qui ont augmenté par 8.5% d'une année à l'autre.
Les dépenses d'exploitation ont augmenté à 3 336,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 3 012,5 millions de dollars en 2023, marquant une augmentation de 10.7%. Cependant, la hausse des revenus a dépassé la croissance des dépenses d'exploitation, ce qui a entraîné une amélioration des marges d'exploitation et net.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour les services de santé est généralement autour 40%, positionnant légèrement l'entreprise au-dessus de cette référence à 41.0%. La marge bénéficiaire d'exploitation dans le secteur de la santé est en moyenne 15%, indiquant que la société 15.9% La marge est conforme aux normes de l'industrie. La marge bénéficiaire nette pour les services de santé 7%, montrant les performances de l'entreprise à 8.4% dépasse les normes de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La gestion des coûts s'est améliorée, les salaires et les avantages sociaux constituant 54.0% de revenus d'exploitation nets pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 54.1% l'année précédente. D'autres dépenses d'exploitation sont restées stables à 15.0% des revenus nets.
Le tableau suivant résume les mesures opérationnelles clés:
| Métrique opérationnelle | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Salaires et avantages sociaux (% des revenus) | 54.0% | 54.1% |
| Autres dépenses d'exploitation (% des revenus) | 15.0% | 15.2% |
| Total des dépenses d'exploitation (% des revenus) | 84.5% | 85.1% |
Dans l'ensemble, la société a réussi à gérer ses coûts opérationnels tout en augmentant les revenus, ce qui a eu un impact positif sur ses mesures et marges de rentabilité en 2024.
Dette vs Équité: comment englober la santé de Health Corporation (EHC) finance sa croissance
Dette vs capitaux propres: comment englober la santé de la santé finance sa croissance
La structure financière de la société Health Corporation intègre un équilibre stratégique entre la dette et les capitaux propres, qui est essentiel pour soutenir ses initiatives de croissance. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée des niveaux de dette de l'entreprise, de son ratio dette / capital-investissement, des activités de la dette récentes et de la façon dont elle gère son financement.
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, Encompass Health Corporation a déclaré un passif total s'élevant à 3 732,8 millions de dollars. Cela comprend:
- Dette à long terme: 2 344,5 millions de dollars (nette de portion actuelle)
- Portion actuelle de la dette à long terme: 233,0 millions de dollars
L'entreprise détient également diverses notes supérieures, notamment:
- 5,75% de billets de premier rang dû 2025: 199,5 millions de dollars
- 4,50% des billets supérieurs dus à 2028: 787,5 millions de dollars
- 4,75% de billets de senior dû 2030: 783,5 millions de dollars
- 4,625% de billets de premier rang dû 2031: 392,3 millions de dollars
- Autres billets à payer: 90,7 millions de dollars
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement pour englober la santé est de 0,88 au 30 septembre 2024, calculé comme suit:
| Dette totale (à long terme + courant) | Capitaux propres des actionnaires | Ratio dette / fonds propres |
|---|---|---|
| 2 577,5 millions de dollars | 2 669,1 millions de dollars | 0.88 |
Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie de 1,0, indiquant un niveau de dette relativement inférieur par rapport aux capitaux propres dans le secteur.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
En août 2024, la société a racheté 150 millions de dollars de ses billets supérieurs de 5,75% en raison de 2025 en utilisant des espèces à portée de main. De plus, le 22 octobre 2024, il a émis un avis de rachat de 100 millions de dollars du solde principal en suspens des mêmes billets, avec une date de remboursement prévue du 21 novembre 2024.
Au 30 septembre 2024, Encompass Health a maintenu une note de crédit de BB de S&P Global Ratings, qui reflète les perspectives stables de l'entreprise malgré le niveau élevé de dette.
Équilibrer entre le financement de la dette et le financement des actions
Entoule la santé finance principalement sa croissance grâce à une combinaison de dette et de capitaux propres. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré des dépenses en capital d'environ 444 millions de dollars. Pour 2024, il prévoit d'allouer entre 595 millions de dollars à 625 millions de dollars pour les dépenses en capital.
La société a déclaré des dividendes de 0,17 $ par action en octobre 2024, mettant l'accent sur son engagement à retourner le capital aux actionnaires tout en gérant ses niveaux d'endettement.
Dans l’ensemble, l’utilisation stratégique de la dette par la santé lui permet de tirer parti des opportunités de croissance tout en maintenant une approche prudente de sa structure de capital.
Évaluation Encompass Health Corporation (EHC) Liquidité
L'évaluation de la liquidité de la société Health
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
| Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Ratio actuel |
|---|---|---|
| $933.9 | $897.4 | 1.04 |
Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est:
| Actifs rapides (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Rapport rapide |
|---|---|---|
| 933,9 $ - Inventaire | $897.4 | 1.04 |
Tendances du fonds de roulement: Le fonds de roulement du 30 septembre 2024 est:
| Fonds de roulement (en millions) |
|---|
| $36.5 |
Énoncés de trésorerie Overview:
- Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces nettes fournies par les activités d'exploitation étaient 724,0 millions de dollars.
- Investir des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités d'investissement était (443,8 millions de dollars).
- Financement des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités de financement était (246,0 millions de dollars).
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles:
- Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces se tenaient à 147,8 millions de dollars.
- L'espèces restreintes est équipée 51,1 millions de dollars.
- La capacité disponible sous la facilité de crédit renouvelable était approximativement 964 millions de dollars.
Informations sur la dette:
| Type de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| 5,75% de billets pour personnes âgées dus 2025 | $199.5 |
| 4,50% de billets pour personnes âgées dus 2028 | $787.5 |
| 4,75% de billets pour personnes âgées dus 2030 | $783.5 |
| 4,625% de billets de senior dû 2031 | $392.3 |
| Autres notes à payer | $90.7 |
| Obligations de location en finance | $324.0 |
| Dette totale à long terme | 2 577,5 millions de dollars |
Ratios de levier et de couverture d'intérêt: Au 30 septembre 2024, l'exigence de rapport de levier maximal était 4.75x avec un rapport de couverture d'intérêt minimum de 3.0x. L'entreprise est restée en conformité avec ces alliances.
Encompass Health Corporation (EHC) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 22.4, basé sur un bénéfice par action de douze mois. $3.33.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est calculé à 3.8, avec une valeur comptable par action de $5.22.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est approximativement 12.1, calculé à l'aide d'une valeur d'entreprise de 5,6 milliards de dollars et l'ebitda de 464 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $55.00 et un sommet de $80.00. Depuis la dernière séance de négociation, le stock est au prix de $75.50, reflétant un 5.3% augmenter l'année à début.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 0.9%, avec un dividende annuel de $0.17 par action. Le ratio de paiement est 5.1%, indiquant une politique de dividende durable.
Consensus des analystes
Les analystes évaluent actuellement le stock comme un Prise, avec un prix cible consensuel de $78.00. La rupture des notes est la suivante:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 12 analystes
- Vendre: 3 analystes
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 22.4 |
| Ratio P / B | 3.8 |
| Ratio EV / EBITDA | 12.1 |
| 12 mois de bas | $55.00 |
| Haut de 12 mois | $80.00 |
| Cours actuel | $75.50 |
| Rendement des dividendes | 0.9% |
| Dividende annuel | $0.17 |
| Ratio de paiement | 5.1% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Prix cible consensuel | $78.00 |
Les risques clés auxquels sont confrontés ENCOPASS HEALTH CORPORATION (EHC)
Les risques clés auxquels sont confrontés, englober la santé
Encompass Health Corporation est confrontée à divers risques internes et externes qui ont un impact sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions de marché fluctuantes.
Concurrence de l'industrie
L'industrie des soins de santé est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Depuis le 30 septembre 2024, Encompass Health a déclaré un chiffre d'affaires net d'exploitation de 1 351,0 millions de dollars, représentant une augmentation de 11.9% depuis 1 206,9 millions de dollars Pour la même période en 2023. Cette croissance reflète la capacité de l'entreprise à attirer des patients, mais la concurrence continue pourrait faire pression sur les marges et les parts de marché.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations sur les soins de santé peuvent avoir un impact significatif sur les opérations et la rentabilité. Par exemple, l'abrogation du certificat de besoin (Con) en Caroline du Sud a affecté la structure des coûts et les stratégies d'investissement de l'entreprise. L'entreprise a engagé un 10,4 millions de dollars Frais de déficience liée à la fermeture d'un hôpital de coentreprise en raison de changements de réglementation.
Conditions du marché
La fluctuation des conditions économiques peut affecter les volumes et les revenus des patients. Depuis le 30 septembre 2024, le taux d'occupation moyen de la santé était 75.4%, à partir de 72.8% Au cours de l'année précédente, indiquant une tendance positive de l'apport des patients malgré les incertitudes économiques. Cependant, un ralentissement de l'économie pourrait entraîner une réduction des admissions aux patients et une baisse des revenus.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les défis de la dotation et la gestion des coûts opérationnels. La société a déclaré une augmentation significative des salaires et des avantages sociaux, les dépenses d'exploitation totales atteignant 1 141,9 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 1 027,5 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette augmentation des coûts opérationnels, tirée par la rémunération et les avantages sociaux des employés, pourrait avoir un impact sur la rentabilité si elle n'est pas gérée efficacement.
Risques financiers
Les risques financiers, y compris la gestion de la dette, sont essentiels pour l'entreprise. Depuis le 30 septembre 2024, la santé englobait la dette à long terme de 2 344,5 millions de dollars, à partir de 2 687,8 millions de dollars À la fin de 2023. Les intérêts de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 104,4 millions de dollars, reflétant des obligations continues qui pourraient faire pression sur les flux de trésorerie.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, Encompass Health a mis en œuvre plusieurs stratégies. La société continue d'investir dans la technologie et l'efficacité opérationnelle pour réduire les coûts et améliorer les soins aux patients. Par exemple, les dépenses en capital prévues pour 2024 sont estimées entre 595 millions de dollars et 625 millions de dollars, qui comprend à la fois les dépenses discrétionnaires et non discrétionnaires.
| Facteur de risque | Description | Impact actuel | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence dans les services de santé | Revenus d'exploitation nets de 1 351,0 millions de dollars | Améliorer les soins et les services aux patients |
| Changements réglementaires | Impact des réglementations sur les soins de santé sur les opérations | Accusation de dépréciation de 10,4 millions de dollars | Surveillance de près l'environnement réglementaire |
| Conditions du marché | Conditions économiques affectant le volume des patients | Taux d'occupation à 75.4% | Diversifier les offres de services |
| Risques opérationnels | Défis dans la dotation et les coûts opérationnels | Frais d'exploitation de 1 141,9 millions de dollars | Investir dans la gestion de la main-d'œuvre |
| Risques financiers | Gestion de la dette et obligations d'intérêt | Dette à long terme de 2 344,5 millions de dollars | Stratégies de refinancement et de réduction de la dette |
Les perspectives de croissance futures pour Encompass Health Corporation (EHC)
Les perspectives de croissance futures pour englober la santé
Analyse des principaux moteurs de croissance
Encompass Health Corporation est prêt pour une croissance significative dans les années à venir, motivée par plusieurs facteurs:
- Extension du marché: La société exploite 165 hôpitaux de réadaptation pour patients hospitalisés dans 38 États et Porto Rico. Les ouvertures récentes comprennent un hôpital de 50 lits à Kissimmee, en Floride, et une installation de 40 lits à Atlanta, en Géorgie.
- Coentreprises: Les partenariats avec les systèmes de santé locaux ont conduit à de nouvelles ouvertures hospitalières, notamment des installations à Louisville, au Kentucky et à Johnston, Rhode Island.
- Croissance de la capacité: L'ajout de 125 nouveaux lits dans les hôpitaux existants soutient la demande croissante de services de réadaptation.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de croissance des revenus pour 2024 indiquent une tendance positive, les revenus d'exploitation nets devraient atteindre environ 5,4 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 11.6% d'une année à l'autre. Les estimations des bénéfices sont tout aussi optimistes, avec un bénéfice dilué par action projeté à $3.31 pour 2024, à partir de $2.65 en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques stimulant la croissance future
Les initiatives stratégiques comprennent:
- Investissements technologiques: L'investissement continu dans la technologie pour améliorer les soins aux patients et l'efficacité opérationnelle devrait stimuler la croissance.
- Expansion géographique: La société prévoit d'ouvrir de nouvelles installations sur des marchés clés, comme un hôpital de 61 lits à Houston, au Texas, attendu au quatrième trimestre 2024.
- Partenariats avec les systèmes de santé: Les collaborations avec des systèmes de santé locaux, tels que Baptist Health et Piedmont, sont essentielles pour l'expansion des offres de services.
Avantages compétitifs Positionnant l'entreprise pour la croissance
ENCOLLER Les avantages concurrentiels de la santé comprennent:
- Leader du marché: En tant que plus grand exploitant d'hôpitaux de réadaptation pour patients hospitalisés aux États-Unis, la société bénéficie des économies d'échelle et une forte réputation de marque.
- Mélange de payeur diversifié: L'entreprise dérive 65.4% de ses revenus de Medicare, fournissant une base de revenus stable.
- Efficacité opérationnelle: L'accent mis sur la réduction des dépenses d'exploitation en pourcentage des revenus nets a amélioré la rentabilité.
Tableau: métriques de performance financière
| Métrique | 2024 (projeté) | 2023 (réel) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus de fonctionnement nets | 5,4 milliards de dollars | 4,8 milliards de dollars | 11.6% |
| Bénéfice dilué par action | $3.31 | $2.65 | 25.0% |
| Dépenses d'exploitation en% des revenus | 84.1% | 85.0% | -1.1% |
| Taux d'occupation | 75.4% | 72.8% | 3.6% |
| Nombre de lits agréés | 11,041 | 10,677 | 3.4% |
Conclusion
ENCOLPASSEZ FOCUTS STRATÉGIQUE DE LA CORPORATION DE HEALTH CORPORATIQUE SUR LE MARCHÉ, LES POSITIONS DE LA JOINTES ET LES POSITIONS D'EFFICICATION OPERATIQUE À LA CROISSANCE FUTURE, SUPPRIMÉES PAR UNE BASE DE REVENUSEMENT ET LE COMMANDE À ALLUMER LES CAYENS DES PATIENTS.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Encompass Health Corporation (EHC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Encompass Health Corporation (EHC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Encompass Health Corporation (EHC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.