Quebrando a saúde da corporação da Health Corporation (EHC): Insights -chave para investidores

Entendimento Encomenda os fluxos de receita da Corporação de Saúde (EHC)

Compreensão abrange os fluxos de receita da Health Corporation

A Receita da Encompass Health Corporation é derivada principalmente de seus hospitais de reabilitação e serviços ambulatoriais. A quebra dessas fontes de receita é a seguinte:

A taxa de crescimento de receita ano a ano nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, também foi notável:

Em termos de contribuição de diferentes segmentos de negócios, o segmento de internação continua sendo o maior gerador de receita, representando aproximadamente 97.4% de receita total no terceiro trimestre de 2024. O segmento ambulatorial mostrou um crescimento significativo, marcando um 31.8% Aumente o ano anterior, indicando uma mudança para mais serviços ambulatoriais.

Além disso, o número de descargas e métricas de volume do paciente indicam desempenho operacional robusto:

Mudanças significativas nos fluxos de receita incluem o aumento da receita tributária de provedores, que contribuíram com um adicional US $ 7,9 milhões e US $ 25,1 milhões para o terceiro trimestre e os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, respectivamente. Isso foi parcialmente compensado pelo aumento das despesas fiscais de provedores, o que equivale a US $ 4,5 milhões e US $ 11,8 milhões pelos mesmos períodos.

A saúde financeira geral da empresa permanece forte, com o lucro líquido atribuível à empresa para o terceiro trimestre de 2024 relatado em US $ 108,2 milhões, de cima de US $ 85,3 milhões No terceiro trimestre de 2023, refletindo um crescimento de 26.8%.

Um mergulho profundo na lucratividade da Corporação de Saúde (EHC)

Métricas de rentabilidade

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de aproximadamente US $ 1.631,2 milhões, resultando em uma margem de lucro bruta de 41.0%. Isso é comparado a um lucro bruto de US $ 1.469,9 milhões e uma margem de 41.3% para o mesmo período em 2023.

Margem de lucro operacional: O lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 632,2 milhões, produzindo uma margem de lucro operacional de 15.9%, de cima de US $ 528,1 milhões e uma margem de 14.9% em 2023.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 332,8 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de 8.4%, comparado com US $ 264,4 milhões e uma margem de 7.4% em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Receita operacional líquida nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, alcançou US $ 3.968,2 milhões, refletindo um aumento de 11.6% comparado com US $ 3.554,4 milhões em 2023. O crescimento das receitas foi impulsionado por um aumento nas descargas de pacientes internados, que aumentaram por 8.5% ano a ano.

Despesas operacionais aumentadas para US $ 3.336,0 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 3.012,5 milhões em 2023, marcando um aumento de 10.7%. No entanto, o aumento das receitas ultrapassou o crescimento das despesas operacionais, levando a melhores margens operacionais e de lucro líquido.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A margem de lucro bruta médio da indústria para serviços de saúde normalmente está por perto 40%, posicionando a empresa ligeiramente acima desta referência em 41.0%. A margem de lucro operacional no setor de saúde média sobre 15%, indicando que a empresa 15.9% A margem está de acordo com os padrões da indústria. A margem de lucro líquido para serviços de saúde é calculada em média 7%, mostrando o desempenho da empresa em 8.4% excede as normas da indústria.

Análise da eficiência operacional

O gerenciamento de custos melhorou, com salários e benefícios constituindo 54.0% das receitas operacionais líquidas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo 54.1% no ano anterior. Outras despesas operacionais permaneceram estáveis ​​em 15.0% de receita líquida.

A tabela a seguir resume as principais métricas operacionais:

No geral, a empresa gerenciou com sucesso seus custos operacionais ao aumentar as receitas, que impactaram positivamente suas métricas e margens de lucratividade em 2024.

Dívida vs. patrimônio: como englobar Health Corporation (EHC) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Health Corporation financia seu crescimento

A estrutura financeira da Encompass Health Corporation incorpora um equilíbrio estratégico entre dívida e patrimônio líquido, essencial para apoiar suas iniciativas de crescimento. Abaixo está um detalhamento detalhado dos níveis de dívida da empresa, seu índice de dívida / patrimônio, atividades de dívida recente e como ela gerencia seu financiamento.

Overview dos níveis de dívida da empresa

Em 30 de setembro de 2024, a Encompass Health Corporation registrou passivos totais no valor de US $ 3.732,8 milhões. Isso inclui:

• Dívida de longo prazo: US $ 2.344,5 milhões (líquido da parte atual)
• Parte atual da dívida de longo prazo: US $ 233,0 milhões

A empresa também possui várias notas seniores, incluindo:

• 5,75% Notas seniores com vencimento de 2025: US $ 199,5 milhões
• 4,50% Notas seniores com vencimento de 2028: US $ 787,5 milhões
• 4,75% Notas seniores com vencimento de 2030: US $ 783,5 milhões
• 4,625% Notas seniores com vencimento de 2031: US $ 392,3 milhões
• Outras notas a pagar: US $ 90,7 milhões

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A taxa de dívida / patrimônio para abranger a saúde é de 0,88 em 30 de setembro de 2024, calculada da seguinte forma:

Essa proporção está abaixo da média da indústria de 1,0, indicando um nível de dívida relativamente mais baixo em comparação com o patrimônio líquido dentro do setor.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

Em agosto de 2024, a empresa resgatou US $ 150 milhões de suas notas sênior de 5,75% com vencimento de 2025 usando dinheiro em mãos. Além disso, em 22 de outubro de 2024, emitiu um aviso para resgate de US $ 100 milhões do saldo principal em circulação das mesmas notas, com uma data de resgate planejada de 21 de novembro de 2024.

Em 30 de setembro de 2024, abrange a saúde manteve uma classificação de crédito do BB da S&P Global Ratings, que reflete a perspectiva estável da empresa, apesar do alto nível de dívida.

Balanceamento entre financiamento da dívida e financiamento de ações

Encome a saúde financia principalmente seu crescimento através de uma combinação de dívida e patrimônio líquido. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou despesas de capital de aproximadamente US $ 444 milhões. Para 2024, espera alocar entre US $ 595 milhões e US $ 625 milhões para despesas de capital.

A Companhia declarou dividendos de US $ 0,17 por ação em outubro de 2024, enfatizando seu compromisso com o retorno do capital aos acionistas enquanto gerencia seus níveis de dívida.

No geral, abrange o uso estratégico da dívida da Health permite alavancar as oportunidades de crescimento, mantendo uma abordagem prudente à sua estrutura de capital.

Avaliando a liquidez da Encompass Health Corporation (EHC)

Avaliando a liquidez da empresa de saúde

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada da seguinte maneira:

Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é:

Tendências de capital de giro: Capital de giro em 30 de setembro de 2024 é:

Demoções de fluxo de caixa Overview:

• Fluxo de caixa operacional: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o caixa líquido fornecido por atividades operacionais foi US $ 724,0 milhões.
• Investindo fluxo de caixa: O dinheiro usado em atividades de investimento era (US $ 443,8 milhões).
• Financiamento de fluxo de caixa: O dinheiro usado em atividades de financiamento foi (US $ 246,0 milhões).

Potenciais preocupações ou pontos fortes de liquidez:

• Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro ficavam em US $ 147,8 milhões.
• Dinheiro restrito equivalia a US $ 51,1 milhões.
• A capacidade disponível sob a linha de crédito rotativa era de aproximadamente US $ 964 milhões.

Informações da dívida:

Razões de alavancagem e cobertura de juros: Em 30 de setembro de 2024, o requisito de taxa de alavancagem máxima era 4.75x com uma taxa mínima de cobertura de juros de 3.0x. A empresa permaneceu em conformidade com esses convênios.

A Encompass Health Corporation (EHC) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual está em 22.4, com base em um lucro por ação (EPS) de doze meses de $3.33.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B é calculada em 3.8, com um valor contábil por ação de $5.22.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA é aproximadamente 12.1, calculado usando um valor corporativo de US $ 5,6 bilhões e Ebitda de US $ 464 milhões.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma baixa de $55.00 e uma alta de $80.00. A partir da sessão de negociação mais recente, as ações custam $75.50, refletindo a 5.3% Aumente o ano para data.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

O atual rendimento de dividendos é 0.9%, com um dividendo anual de $0.17 por ação. A taxa de pagamento é 5.1%, indicando uma política de dividendos sustentáveis.

Consenso de analistas

Analistas atualmente classificam o estoque como um Segurar, com um preço -alvo de consenso de $78.00. O colapso das classificações é o seguinte:

• Comprar: 5 analistas
• Segurar: 12 analistas
• Vender: 3 analistas

Riscos -chave enfrentados pela Encompass Health Corporation (EHC)

Os principais riscos enfrentados por abranger a corporação de saúde

A Encompass Health Corporation enfrenta vários riscos internos e externos que afetam sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado flutuantes.

Concorrência da indústria

O setor de saúde é altamente competitivo, com vários participantes que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a Encompass Health relatou uma receita operacional líquida de US $ 1.351,0 milhões, representando um aumento de 11.9% de US $ 1.206,9 milhões Pelo mesmo período em 2023. Esse crescimento reflete a capacidade da empresa de atrair pacientes, mas a concorrência contínua pode pressionar as margens e a participação de mercado.

Mudanças regulatórias

As mudanças nos regulamentos de saúde podem afetar significativamente as operações e a lucratividade. Por exemplo, a revogação do requisito de certificado de necessidade (CON) na Carolina do Sul afetou a estrutura de custos e as estratégias de investimento da empresa. A empresa incorrida em um US $ 10,4 milhões taxa de redução ao valor recuperável relacionada ao fechamento de um hospital de joint venture devido a mudanças regulatórias.

Condições de mercado

As condições econômicas flutuantes podem afetar os volumes e a receita do paciente. Em 30 de setembro de 2024, a taxa média de ocupação da saúde era 75.4%, de cima de 72.8% No ano anterior, indicando uma tendência positiva na ingestão de pacientes, apesar das incertezas econômicas. No entanto, uma queda na economia pode levar a redução de internações e receitas mais baixas.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem desafios de pessoal e o gerenciamento dos custos operacionais. A empresa relatou um aumento significativo de salários e benefícios, com as despesas operacionais totais atingindo US $ 1.141,9 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 1.027,5 milhões No mesmo período de 2023. Esse aumento nos custos operacionais, impulsionado pela remuneração e benefícios dos funcionários, poderia afetar a lucratividade se não fosse gerenciado de maneira eficaz.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros, incluindo gerenciamento de dívidas, são críticos para a empresa. Em 30 de setembro de 2024, englobar a saúde tinha dívida de longo prazo de US $ 2.344,5 milhões, de baixo de US $ 2.687,8 milhões No final de 2023. As despesas de juros da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 104,4 milhões, refletindo obrigações contínuas que podem pressionar o fluxo de caixa.

Estratégias de mitigação

Para abordar esses riscos, a engloba a saúde implementou várias estratégias. A empresa continua a investir em tecnologia e eficiência operacional para reduzir custos e melhorar o atendimento ao paciente. Por exemplo, as despesas de capital planejadas para 2024 são estimadas entre US $ 595 milhões e US $ 625 milhões, que inclui despesas discricionárias e não discricionárias.

Perspectivas futuras de crescimento para a Encompass Health Corporation (EHC)

Perspectivas futuras de crescimento para englobar a corporação de saúde

Análise dos principais fatores de crescimento

A Encompass Health Corporation está pronta para um crescimento significativo nos próximos anos, impulsionado por vários fatores:

• Expansão de mercado: A empresa opera 165 hospitais de reabilitação de internação em 38 estados e Porto Rico. As aberturas recentes incluem um hospital de 50 leitos em Kissimmee, Flórida, e uma instalação de 40 leitos em Atlanta, Geórgia.
• Joint ventures: Parcerias com sistemas de saúde locais levaram a novas aberturas hospitalares, incluindo instalações em Louisville, Kentucky e Johnston, Rhode Island.
• Crescimento da capacidade: A adição de 125 novos camas nos hospitais existentes apóia a crescente demanda por serviços de reabilitação.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

As projeções de crescimento da receita para 2024 indicam uma tendência positiva, com as receitas operacionais líquidas que se prevê alcançar aproximadamente US $ 5,4 bilhões, refletindo um aumento de 11.6% ano a ano. As estimativas de ganhos são igualmente otimistas, com ganhos diluídos por ação projetados em $3.31 para 2024, acima de $2.65 em 2023.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que impulsionam o crescimento futuro

Iniciativas estratégicas incluem:

• Investimentos de tecnologia: O investimento contínuo em tecnologia para melhorar o atendimento ao paciente e a eficiência operacional deve impulsionar o crescimento.
• Expansão geográfica: A empresa planeja abrir novas instalações nos principais mercados, como um hospital de 61 leitos em Houston, Texas, esperado no quarto trimestre 2024.
• Parcerias com sistemas de saúde: As colaborações com sistemas de saúde locais, como Baptist Health e Piedmont, são críticas para expandir as ofertas de serviços.

Vantagens competitivas posicionando a empresa para crescimento

As vantagens competitivas da Health incluem:

• Líder de mercado: Como o maior operador de hospitais de reabilitação de internação nos EUA, a empresa se beneficia das economias de escala e de uma forte reputação da marca.
• Mix Payor Diverse: A empresa deriva 65.4% de suas receitas do Medicare, fornecendo uma base de receita estável.
• Eficiência operacional: O foco na redução das despesas operacionais como uma porcentagem de receitas líquidas melhorou a lucratividade.

Tabela: Métricas de desempenho financeiro

Conclusão

Encome o foco estratégico da Health Corporation na expansão do mercado, joint ventures e eficiência operacional posiciona -o bem para crescimento futuro, apoiado por uma forte base de receita e um compromisso de melhorar o atendimento ao paciente.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Encompass Health Corporation (EHC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Encompass Health Corporation (EHC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Encompass Health Corporation (EHC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.