Evolent Health, Inc. (EVH) Bundle
Comprendre Evolent Health, Inc. (EVH) Strots de revenus
Comprendre les sources de revenus d'Evolent Health, Inc.
Au 30 septembre 2024, Evolent Health, Inc. a déclaré des revenus totaux de 1 908,2 millions de dollars, reflétant une augmentation de 35.5% par rapport au 1 407,8 millions de dollars rapporté au cours de la même période de 2023. Cette croissance a été largement motivée par de nouveaux contrats et la transition des clients existants vers des services de plus grande valeur.
Répartition des sources de revenus primaires
Les revenus de l'entreprise proviennent principalement de trois segments: Medicaid, Medicare et commerciaux et autres services. Le tableau suivant détaille les revenus désagrégés par voie d'activité pour les neuf mois clos le 30 septembre:
| Segment | 2024 Revenus (par milliers) | 2023 Revenus (par milliers) |
|---|---|---|
| Medicaid | $646,819 | $587,611 |
| Médicament | $794,160 | $474,535 |
| Commercial et autre | $467,220 | $345,695 |
| Total | $1,908,199 | $1,407,841 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La croissance des revenus d'une année sur l'autre a montré une amélioration significative, avec un 35.5% Augmentation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à l'année précédente. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux atteints 621,4 millions de dollars, à partir de 511,0 millions de dollars en 2023, marquant un 21.6% taux de croissance.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la contribution de chaque segment était la suivante:
- Medicaid: 33.9%
- Medicare: 41.6%
- Commercial et autre: 24.5%
Cela illustre l'importance croissante du segment Medicare, qui a connu un taux de croissance substantiel piloté par de nouveaux contrats et extensions de services.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Un changement notable des sources de revenus comprend la croissance de la suite de performance, qui a généré des revenus supplémentaires de 343,3 millions de dollars à partir de nouveaux contrats. Cependant, cela a été partiellement compensé par un 34,8 millions de dollars diminution des revenus du ruissellement d'un contrat de services administratifs. En outre, la transition des clients de la suite de technologies et de services spécialisés à la suite de performance a contribué à un 90,6 millions de dollars aux revenus.
Le tableau suivant résume les performances des revenus pour les trois mois clos le 30 septembre:
| Segment | 2024 Revenus (par milliers) | 2023 Revenus (par milliers) |
|---|---|---|
| Medicaid | $214,627 | $195,259 |
| Médicament | $238,527 | $208,166 |
| Commercial et autre | $168,246 | $107,590 |
| Total | $621,400 | $511,015 |
Une plongée profonde dans Evolent Health, Inc. (EVH) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité de la santé évolutive
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était de 291,6 millions de dollars, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire brute de 15.3%. C'est une diminution de la 20.6% Marge bénéficiaire brute a déclaré pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était (21,9 millions de dollars), traduisant par une marge opérationnelle de (1.1%). En comparaison, pour la même période en 2023, la perte d'exploitation était (49,9 millions de dollars), qui représentait une marge opérationnelle de (3.5%).
Marge bénéficiaire nette: La perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était (62,8 millions de dollars), donnant une marge bénéficiaire nette de (3.3%). Cela contraste avec une perte nette de (100,9 millions de dollars) pour la même période en 2023, qui a abouti à une marge bénéficiaire nette de (7.1%).
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 15.3% | 20.6% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | (1.1%) | (3.5%) |
| Marge bénéficiaire nette | (3.3%) | (7.1%) |
Tendances de rentabilité dans le temps: Les mesures de rentabilité indiquent que si les revenus ont augmenté, les marges se sont contractées. La marge bénéficiaire brute a diminué de 5,3 points de pourcentage De 2023 à 2024, principalement en raison de l'augmentation des coûts associés aux réclamations et dépenses médicales plus élevées. Les marges opérationnelles et nettes ont également montré une amélioration des pertes, un rétrécissement par rapport aux périodes précédentes.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour les entreprises de technologie de santé est approximativement 25%, indiquant que l'entreprise est sous-performante par rapport à ses pairs. La moyenne de la marge d'exploitation dans l'industrie est là 5%, tandis que la marge bénéficiaire nette plane généralement 3% à 5% pour les entreprises stables. Cela suggère que les marges de l'entreprise sont inférieures aux normes de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle: Le coût des revenus en pourcentage du chiffre d'affaires total a augmenté à 84.7% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, de 74.5% en 2023. Cette augmentation est principalement due à des coûts médicaux et des réclamations plus élevés associés à la suite de performance, qui a une marge brute plus faible. Les dépenses de vente, générale et administrative ont diminué à 11.3% du total des revenus en 2024, en baisse de 19.7% en 2023, reflétant l'amélioration des stratégies de gestion des coûts.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Coût des revenus (% des revenus totaux) | 84.7% | 74.5% |
| Vente, dépenses générales et administratives (% des revenus totaux) | 11.3% | 19.7% |
Dette vs Équité: comment Evolent Health, Inc. (EVH) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Evolent Health, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, Evolent Health, Inc. a signalé une dette à long terme de 599,7 millions de dollars et les passifs actuels totaux de 523,7 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 0.58, calculé en utilisant la dette totale de 599,7 millions de dollars et l'équité des actionnaires de 1,04 milliard de dollars. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie de 0.75, indiquant une approche plus conservatrice pour tirer parti de la dette.
Émissions de dettes récentes
En janvier 2023, Evolent Health a émis 168 millions de dollars dans la série A Preferred Stock, qui fait partie de sa stratégie de financement. De plus, l'entreprise a des notes supérieures convertibles pour un montant 575 millions de dollars Dû en 2029, reflétant une stratégie qui équilibre les capitaux propres et le financement de la dette.
Notes de crédit
La société détient actuellement une cote de crédit de B + de S&P, indiquant une perspective stable avec un risque de crédit modéré.
Activité de refinancement
Les activités de refinancement récentes comprennent le remboursement d'une facilité de prêt à terme en 2023, qui a réduit considérablement les dépenses d'intérêt par rapport à 41,97 millions de dollars en 2023 à 18,00 millions de dollars en 2024.
Financement de la dette par rapport au financement des actions
Evolent Health maintient une approche équilibrée entre la dette et le financement des actions pour financer sa croissance. La Société a utilisé le financement par actions grâce à l'émission d'actions privilégiées tout en tirant parti de la dette pour les extensions opérationnelles. La récente émission de billets convertibles et d'action privilégiée met en évidence cette stratégie.
| Métrique financière | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette à long terme | $599.7 |
| Passifs actuels | $523.7 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.58 |
| Ratio de dette moyen-investissement de l'industrie | 0.75 |
| Série A de stock privilégié émis | $168.0 |
| Notes pour personnes âgées convertibles due 2029 | $575.0 |
| Cote de crédit | B + |
| Intérêt 2023 | $41.97 |
| Intérêt 2024 | $18.00 |
Évaluation des liquidités Evolent Health, Inc. (EVH)
Évaluation des liquidités d'Evolent Health, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était approximativement 0.34, calculé à partir des actifs actuels de 178,4 millions de dollars et les passifs actuels de 523,7 millions de dollars.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 0.34, reflétant la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est signalé comme un déficit de $ (345,3 millions), indiquant un problème de liquidité important.
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les activités d'exploitation ont fourni des entrées de trésorerie de 45,0 millions de dollars. Cela a été motivé par une diminution des comptes débiteurs de 38,8 millions de dollars.
Investir des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités d'investissement était (43,0 millions de dollars), principalement pour les acquisitions d'actifs et les combinaisons d'entreprises.
Financement des flux de trésorerie: Les activités de financement ont abouti à des sorties de trésorerie de $ (97,5 millions), en grande partie en raison de dividendes préférés et de paiements de considération contingente.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait 96,6 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces et 31,3 millions de dollars en espèces restreintes. Le total des équivalents en espèces et en espèces est considéré comme suffisant pour couvrir les dépenses d'exploitation pendant au moins les douze prochains mois.
| Métrique | Valeur (au 30 septembre 2024) |
|---|---|
| Ratio actuel | 0.34 |
| Rapport rapide | 0.34 |
| Fonds de roulement | $ (345,3 millions) |
| Flux de trésorerie d'exploitation | 45,0 millions de dollars |
| Investir des flux de trésorerie | (43,0 millions de dollars) |
| Financement des flux de trésorerie | $ (97,5 millions) |
| Equivalents en espèces et en espèces | 96,6 millions de dollars |
| Argent restreint | 31,3 millions de dollars |
Evolent Health, Inc. (EVH) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer l'évaluation d'Evolent Health, Inc. (EVH), nous analyserons les mesures financières clés, notamment le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) Ratios, tendances des cours des actions, rendement des dividendes et consensus d'analyste.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel pour la santé évolutive est N / A en raison de la société signalant une perte nette. Pour les douze mois de fin, la perte par action était de 0,55 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B est calculé comme le prix du marché par action divisé par la valeur comptable par action. Au 30 septembre 2024, la valeur comptable par action est d'environ 9,04 $. Si le cours de l'action est de 12,50 $, le ratio P / B serait d'environ 1,38.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur de l'entreprise (EV) est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces et en espèces. Au 30 septembre 2024, la dette totale est de 599,7 millions de dollars, les équivalents en espèces et en espèces sont de 96,6 millions de dollars et la capitalisation boursière est d'environ 1,44 milliard de dollars. En utilisant ces chiffres, l'EV est d'environ 2,1 milliards de dollars. L'EBITDA pour les douze derniers mois est d'environ 50 millions de dollars, conduisant à un ratio EV / EBITDA d'environ 42.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions d'Evolent Health a fluctué entre un minimum de 8,50 $ et un sommet de 15,75 $. L'action se négocie actuellement à environ 12,50 $, reflétant une augmentation de 25% par rapport à son creux de 12 mois.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La santé évoque ne verse pas actuellement un dividende régulier aux actionnaires ordinaires. Cependant, il dispose d'une action privilégiée en série A qui verse un dividende trimestriel d'environ 29,34 $ par action.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus des analystes montre une note de maintien pour Evolent Health, avec une variable de prix entre 10 $ et 15 $. Le consensus reflète une perspective prudente compte tenu des pertes récentes de l'entreprise et des mesures d'évaluation élevées.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A |
| Ratio P / B | 1.38 |
| EV / EBITDA | 42 |
| Cours actuel | $12.50 |
| 12 mois de bas | $8.50 |
| Haut de 12 mois | $15.75 |
| Dividende (stock préféré) | $29.34 |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés auxquels sont confrontés Evolent Health, Inc. (EVH)
Risques clés auxquels est confronté Evolent Health, Inc.
La santé financière de l'entreprise est influencée par plusieurs facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur ses performances.
Concurrence de l'industrie
Dans un marché des services de santé hautement compétitifs, l'entreprise fait face à la pression des acteurs établis et des nouveaux entrants. La capacité de maintenir la part de marché peut être remise en question par les innovations de concurrents et les pressions sur les prix. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires de 62,8 millions de dollars, contre 100,9 millions de dollars pour la même période en 2023.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations sur les soins de santé peuvent affecter directement les opérations et la rentabilité de l'entreprise. L'entreprise doit s'adapter continuellement à l'évolution des lois et réglementations, en particulier celles liées à Medicare et Medicaid. Cet environnement réglementaire est complexe et peut entraîner des coûts de conformité imprévus.
Conditions du marché
L'environnement économique global, y compris les fluctuations des dépenses de santé et les changements de politique, peut avoir un impact sur la demande de services. La société a déclaré un chiffre d'affaires total de 1,908 milliard de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 35,5% contre 1,408 milliard de dollars l'année précédente.
Risques opérationnels
Les défis opérationnels, y compris l'intégration des entreprises acquises et la gestion de la prestation de services, peuvent affecter la performance financière. La société a connu une augmentation de 54,1% du coût des revenus, soit 1,617 milliard de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, largement provoqués par des coûts de réclamation plus élevés.
Risques financiers
La société fait face à des risques financiers, notamment la liquidité et la gestion de la dette. Au 30 septembre 2024, les passifs totaux actuels étaient de 523,7 millions de dollars, avec une dette à long terme de 599,7 millions de dollars. Les frais d'intérêt ont également été importants, avec 18 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Risques stratégiques
Les décisions stratégiques concernant les fusions et les acquisitions comportent des risques inhérents. Par exemple, une considération contingente liée aux acquisitions a été enregistrée à 9,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. La société doit évaluer soigneusement ces mouvements stratégiques pour éviter de surexprimer ses ressources.
Stratégies d'atténuation
- Investissement dans la technologie: L'entreprise se concentre sur les améliorations technologiques pour améliorer la prestation de services et l'efficacité opérationnelle.
- Gestion financière: La gestion active des flux de trésorerie et du fonds de roulement est cruciale. Au 30 septembre 2024, la société avait 96,6 millions de dollars en espèces et en espèces.
- Conformité réglementaire: Évaluation et alignement en cours sur les modifications réglementaires pour minimiser les risques de conformité.
| Type de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concours | Pression accrue des concurrents dans le secteur des soins de santé | Perte nette de 62,8 millions de dollars en 2024 |
| Changements réglementaires | S'adapter aux nouveaux règlements de santé affectant les opérations | Coûts de conformité potentiels |
| Conditions du marché | Fluctuations des dépenses de santé | Revenu total de 1,908 milliard de dollars en 2024 |
| Risques opérationnels | Défis dans la prestation de services et l'intégration des acquisitions | Le coût des revenus est passé à 1,617 milliard de dollars |
| Risques financiers | Défis de gestion de la liquidité et de la dette | Total des passifs actuels de 523,7 millions de dollars |
| Risques stratégiques | Risques associés aux fusions et acquisitions | Considération contingente de 9,1 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Evolent Health, Inc. (EVH)
Opportunités de croissance
La santé financière de l'entreprise révèle plusieurs opportunités de croissance potentielles qui sont essentielles à considérer les investisseurs. Ces opportunités découlent des innovations de produits, des extensions sur le marché, des acquisitions stratégiques et des partenariats.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: La société a signalé une croissance importante des revenus de sa suite de performance, qui a généré 1 344,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 840,2 millions de dollars dans la même période de 2023.
- Extensions du marché: Le chiffre d'affaires total a augmenté de 35.5%, atteignant 1,908 milliard de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 1,408 milliard de dollars l'année précédente.
- Acquisitions: L'acquisition de Machinify en août 2024 devrait améliorer les offres de services et les capacités opérationnelles.
Projections de croissance future des revenus
La croissance future des revenus devrait se poursuivre, les analystes estimant un taux de croissance annuel approximativement 25% Au cours des cinq prochaines années. Cette croissance est prévue en raison de la demande croissante de solutions de technologie de santé.
Estimations des bénéfices
Pour l'exercice 2024, le bénéfice par action devrait s'améliorer $(0.55), par rapport à $(0.91) en 2023, indiquant une tendance à la rentabilité.
Initiatives et partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques récentes incluent l'expansion des partenariats avec les principaux fournisseurs de soins de santé, qui ont abouti à un 90,6 millions de dollars Augmentation des revenus des clients en transition vers la suite de performance.
Avantages compétitifs
La société maintient un avantage concurrentiel grâce à sa technologie innovante et à sa présence sur le marché établie. Les frais de PMPM moyen PMPM (par membre par mois) étaient $21.48 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de $25.56 L'année précédente, reflétant les ajustements de la portée des services mais positionnant toujours bien l'entreprise contre les concurrents.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Croissance (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 1 908,2 millions de dollars | 1 407,8 millions de dollars | 35.5% |
| Revenus de la suite de performance | 1 344,9 millions de dollars | 840,2 millions de dollars | 60.0% |
| Frais de PMP moyens | $21.48 | $25.56 | -15.2% |
| Perte nette | (62,8 millions de dollars) | $ (100,9 millions) | 37.8% |
| Bénéfice par action | $(0.55) | $(0.91) | 39.6% |
Les investisseurs devraient surveiller de près ces opportunités de croissance car ils peuvent avoir un impact significatif sur les performances financières et la valeur des actions futures de l'entreprise.
Evolent Health, Inc. (EVH) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Evolent Health, Inc. (EVH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Evolent Health, Inc. (EVH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Evolent Health, Inc. (EVH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.